7第七章风险的财务处理.ppt

第七章风险的财务处理,考核要求（一）财务型风险处理1.识记：财务型风险处理的含义。2.领会：财务型风险处理与风险控制的关系。,什么是财务型风险处理,（二）财务型非保险转移,1.识记：（1）财务型非保险转移的含义；（2）财务型非保险转移与控制型转移之区别；（3）财务型非保险转移与保险转移之区别；（4）财务型非保险转移的实施方式2.领会：（1）财务型非保险转移的优点；（2）财务型非保险转移的局限性；（3）财务型非保险转移的适用条件。,（三）风险自留1.识记：（1）风险自留的含义；（2）被动的风险自留与计划性风险自留；（3）意外损失基金2.领会：（1）建立意外损失基金的优缺点；（2）借款渠道及其限制；（3）建立意外损失基金和将损失直接摊入经营成本的区别。（四）专业自保1.识记：（1）专业自保公司的概念；（2）专业自保公司的类型。2.领会：专业自保公司的优缺点。,财务型风险处理的概念所谓财务型风险处理就是用经济方法来处理确实会发生的风险损失，通过事先的财务计划，筹措资金，以便对风险事故造成的经济损失进行及时而充分的补偿。财务型风险处理方法主要有风险转移（Transfer）和风险自留（Retention）两类，其中财务型的风险转移手段又分为保险转移和非保险转移。,风险转移,什么是风险转移风险转移是指经济单位将自己不能承担或不愿承担的风险转移给其它经济单位的一种方法，是控制型和财务型风险处理的重要方法。,风险转移,控制型风险转移强调损失的法律责任的转移将财产或活动本身转移给其他人消除或减少转让人对受让人的损失责任消除转让人对其他人的损失责任财务型风险转移寻求外来资金补偿确实发生的损失保险转移非保险转移,风险管理之风险的财务处理,财务型保险转移和非保险转移,二者区别保险转移的风险受让人是保险人，非保险转移的风险受让人是其它经济单位保险转移的风险受让人专业经营风险，有意识地接受大量的风险单位，进行相关的风险分析保险转移通过专门的契约保险合同来实现风险的转移；非保险转移通常附属于其它契约来完成风险的转移,财务型非保险转移,财务型非保险转移是指经济单位将自己可能的风险损失所致财务负担转移给保险人以外的其他经济单位的一种风险处理手段，其实质是通过风险的财务转移，使转让人得到外来资金，以补偿风险事故发生所造成的损失。,第一节风险的非保险转移,二、实施方式（一）中和是指将损失机会与获利机会平衡的一种方法，通常被用于处理投机风险。,财务型非保险转移-中和,中和是将损失机会与获利机会平衡的一种方法，通常用于处理投机风险。如套购和期货买卖套购：通过买卖双方交易的相互约定，使可能的价格涨落损益彼此抵消套购保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动,财务型非保险转移-中和,套购保值的基本作法是：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补，从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度,财务型非保险转移-中和,商业机构、生产商、加工商和投资者利用期货价格和现货价格波动方向上的趋同性，通过在期货市场上买进或卖出与现货市场上方向相反，但数量相同的商品，而把自身承受的价格风险转移给投机者，达到现货与期货盈亏互补的目的实例：参考教材P166,（二）免责约定,是指合同的一方通过合同条款，对合同中发生的对他人人身伤害和财产损失的责任转移给另一方承担，即通过主要针对其他事项的合同中的条款来实现风险转移。,财务型非保险转移-免责约定,什么是免责约定合同的一方通过合同条款，对合同中发生的对他人人身伤害和财产损失的责任转移给另一方承担，即通过主要针对其他事项的合同中的条款来实现风险转移。,财务型非保险转移-免责约定,实例：参考教材P167,财务型非保险转移-免责约定,免责约定不同于责任保险：免责约定所转移的风险其受让人不是保险人，而且所提到的人身伤害和财产损失责任是以合同责任下的损失为限的,（三）保证书,是指由保证人对被保证人因其行为不忠实或不履行某种明确的义务而导致权利人的损失予以赔偿的一种书面合同。保证的目的在于担保被保证人对权利人的忠实和有义务的旅行，否则由保证人赔偿损失。,财务型非保险转移-保证书,什么是保证书保证书是指由保证人对被保证人因其行为不忠实或不履行某种明确的义务而导致权利人的损失予以赔偿的一种书面合同。,财务型非保险转移-保证书,三位当事人：保证人、被保证人和权利人借助保证书，权利人可将被保证人违约的风险转移给保证人保证的目的在于担保被保证人对权利人的忠实和有关义务的履行，否则由保证人赔偿损失内容形式：P168,(四)公司化,企业通过发行股票，将企业经营的风险转移给多数股东承担。,风险管理之风险的财务处理,三、财务型非保险转移优点及实用性优点,1.财务型非风险转移方法所能处理的风险，既可以是纯粹风险，也可以是投机风险，既有可保风险，可又不可保风险。这种方法所使用的对象是比较广泛的。2.财务型非保险转移的具体操作措施灵活多样。3.财务型非保险转移的直接成本较低。与保险转移相比，所需费用总是低于购买保险的保险费。4.有利于促进全社会控制风险、减少风险。一般而言，把潜在损失转移给那些能够更好的进行损失控制的人，会降低损失概率与损失程度。,缺点：,1.法律和清理的双重限制：2.合同条文理解的差异可能引起起一些问题。3.转让人要承担一定的代价。受让人不会无代价地接受转移，总是要求转让人在某些方面作出让步。4.受让人有时无力承担所转移的损失责任。,（3）适用条件,风险的非保险转移的适用条件：(一)转让人与受让人之间的损失必须能够明确的划分。(二)受让人应当有能力并愿意承受适当的财务责任。(三)这种方法对于转让人和受让人双方，应该都是有益的。,第二节风险自留,一、概述风险自留又叫风险承担，是指经济单位自己承担有风险事故所造成损失。其实在在于，当风险事故发生并造成一定的损失之后，经济单位通过内部资金的融通来弥补所遭受的损失。,主要措施有：,(一)将损失摊入经营成本。(二)建立意外损失基金。(三)借款用以补偿风险损失。(四)自负额保险。,二、将损失摊入经营成本,是指在风险事故发生时，经济单位把意外的损失计入当期损益，即吸收于短期的现金流通之中。将损失摊入经营成本的优缺点：(一)缺点：1.企业在财务上对风险损失进行补偿的能力常常受到限制2.风险事故发生后所作的补偿，必然导致企业流动资金减少，而这可能使企业外部条件出现不利情况。,(二)优点：,1.风险自留方式在损失前不发生任何费用，直到损失实际发生后才有现金支付。2.损失发生后，风险补偿费用仅限于支付实际损失额。3.风险的代价被列入预算后，自然就被列为经济单位的预算控制对象，自动地受到预算控制制度的监督,三、建立意外损失基金,(一)优点：1.节省保险费。2.促进企业经营稳定。建立意外损失基金可以增强企业补偿风险损失的能力，弥补将损失直接摊入经营成本的不足。3.资金投资可以获利。经济单位可以利用建立意外损失基金进行获利投资。4.道德风险减少。建立意外损失基金是企业内部自设的，自留自用，道德风险因此减少。5.理赔迅速。,(二)缺点：,1.基金规模的限制。建立意外损失基金的规模受到企业年净现金流动情况的限制。2.可能发生财务调度困难。在基金积累之初可能发生超过其积累基金额的损失，要用其他的资金来予以弥补，这样会造成财务调节上的困难。3.风险单位数目有限。大数法则不能发生作用，风险损失预测比较困难，要借用保险公司的一些做法或者得到他们的帮助。4.税法方面的不利。建立意外损失基金的来源只能是税后利润，但保费却是可以免税的，企业内部意外损失基金的分摊额提取常常得不到任何税赋的减免。,建立意外损失基金与保险的区别：,(一)保险是集合众多同类风险单位分担损失的一种风险处理方法，其性质是风险结合与转移技术，但建立意外损失基金则属于企业本身单独承担风险的一种技术。,(二)经济单位参加保险，在事故发生时可随时获得补偿，但建立意外损失基金在基金积累形成之前发生事故则无法获得充分的补偿。(三)经济单位参加保险，在保险责任终止后其已付保险费不能返还，但建立意外损失基金剩余财产仍属企业所有。,四、借款,借款用以补偿风险损失。在风险事故发生后，经济单位通过接待筹借资金以补偿风险事故所造成损失。案例分析：会哭的孩子有奶吃长江百年一遇洪水荆门石化老总大骂“不会哭”,刘翔赵本三,赵本山赠给刘翔对联一副，上联：赚了八年广告费；下联：骗了两届奥运会。横批：残奥再见,刘翔回赠赵本山,上联:大款演农民上了二十年春晚台；下联：外籍装土鳖骗了十三亿中国人。横批：坑蒙拐骗,香港商报头版头条,风险自留-借款,在风险事故发生后，经济单位通过借贷筹借资金以补偿风险事故所造成的损失借款渠道从集中的基金中借款来补偿某一个支部门所遭受的意外损失从外部取得各种特别贷款在损失发生以前筹集各种应急贷款,风险自留-内部借款,风险性补偿损失所需资金额在基金中未留足基金额度够但当前不可流动，变卖非流动资产将引起损失准备金用于补偿损失而失去投资机会能否获得内部借款，取决于经济单位其他基金的可调节程度，即有无调拨的可能性和资金力量大小，以及有关的财务管理政策的许可性,风险自留-借款,特别借款内容优点缺点应急借款内容优点缺点,风险管理之风险的财务处理,P179,思考：建立意外损失基金与将损失直接摊入经营成本的区别,从风险损失产生的背景看，建立意外损失基金指损失发生之前的措施，损失直接摊入经营成本仅指发生时或者发生以后将损失摊入成本。从采取措施的性质看，建立意外损失基金是对风险损失进行补偿的计划措施，损失直接摊入经营成本是对损失进行补偿的实施措施建立意外损失基金往往是在损失直接摊入经营成本无法实施，或者有许多限制时而进行的预先计划。一般认为，建立意外损失基金的做法比损失直接摊入经营成本更容易，更能解决问题。,思考：建立意外损失基金与保险的区别,(一)保险是集合众多同类风险单位分担损失的一种风险处理方法，其性质是风险结合与转移技术，但建立意外损失基金则属于企业本身单独承担风险的一种技术。(二)经济单位参加保险，在事故发生时可随时获得补偿，但建立意外损失基金在基金积累形成之前发生事故则无法获得充分的补偿。(三)经济单位参加保险，在保险责任终止后其已付保险费不能返还，但建立意外损失基金剩余财产仍属企业所有。,第三节专业自保,一、专业自保公司及其类型（一）单国专业自保公司（二）多国专业自保公司（三）公会单国专业自保公司二、专业自保公司的产生和发展,专业自保,专业自保公司由工商企业自己设立的保险公司，旨在对本企业、附属企业以及与其相关的其他企业的风险进行保险或再保险按照业务范围分纯粹专业自保公司公开市场专业自保公司按照投资来源分单国专业自保公司多国专业自保公司公会专业自保公司,风险管理之风险的财务处理,纯粹专业自保公司,承保或再保企业、附属企业以及与其相关的其他企业的风险的专业自保公司可以把接受的业务限制在自己能够负担的限度内，而不借助于再保险；也可以广泛地接受限额经营业务，但要将超过自留的部分分给再保险人,公开市场专业自保公司,公开市场的专业自保公司，是指除了经营纯粹专业自保公司的业务之外，还能承接与其组建人毫无关系的其他业务的专业自保公司。,单国专业自保公司,单国专业自保公司是指通过国内企业或企业联合组成的承担这些企业及其下属企业或相关企业风险的行业性保险公司。英国普遍流行。,多国专业自保公司,多国专业自保公司的资本来源于不同的国家，按照相互保险的经营原则经营。美国普遍流行优点能够聚集多种资金来源，形成较大的风险承担能力成员公司来自不同国度，更容易分散风险交流和分享信息情报，节约管理成本,公会专业自保公司,公会即行业协会或行业组织(如职业团体、贸易协会等)公会专业自保公司向其成员提供保险，所有成员都作为相互保险人，而不是股东英国医疗防护联合会(MedicalDefenseUnion),专业自保公司的产生与发展,前奏：企业通过建立意外损失补偿基金来处理自留的风险第一次和第二次世界大战期间，第一批真正的专业自保公司在不列颠成立：英国石油公司，帝国化工公司，尤尼来佛公司20世纪60年代晚期，美国，蓬勃发展20世纪50年代开始设立60年代进入百慕大群岛(大西洋)，设立近海专业自保公司60年代晚期，美国“风险与保险管理协会”(RiskandInsuranceManagementSociety:RIMS)报道，美国60家以后十年间，增加10倍,专业自保公司的产生与发展,1977年底，全世界有493家，其中327家设在百慕大20世纪80年代初期，1150家，设在16个国家和地区，占世界保险公司总数的12%业务量大，百慕大保险费收入总额达40亿美元每年,专业自保公司的成因与利弊分析,产生和发展的原因风险增加，要求企业提高风险自留能力企业降低风险管理成本的需求近海逃税港的特殊诱惑,专业自保公司的成因与利弊分析,优点承保弹性增加承保传统保险市场的不保风险不受费率或其他市场公会规定的约束关于保单条款的解释、缴付保费的时间以及赔款的处理等方面，都容易与企业协调一致,专业自保公司的成因与利弊分析,优点（下页展开）保险成本降低租税负担减轻损失控制加强自保与再保险结合对履行某些强制保险条例更加便利,三、专业自保公司成因与利弊分析,自保的优缺点：(一)优点：1.承保弹性增加。自保公司经营灵活，可以尽量适应企业的需要。2.保险成本降低。通过专业自保可以降低企业风险管理的成本。3.租税负担减轻4.损失控制加强。专业自保公司可以利用专业自保公司的人才和管理技术，为企业开展各种预防工作，从而有效地控制风险损失。5.自保与再保险结合。自保公司可以进入再保险市场，经风险进行转移和分散。,专业自保公司的成因与利弊分析,缺点（下页展开）业务量有限，损失难于估计风险品质差组织规模简陋财务基础脆弱,风险管理之风险的财务处理,(二)缺点：,1.业务量有限。2.风险品质较差。专业自保公司所承担的业务，多数是财产风险以及在传统保险市场上难以获得保障的责任风险，这风险有时相当集中，损失频率高损失幅度大，赔偿时间可能拖得很久，因此经营起来难度较大。3.组织规模简陋。自保公司规模较小，组织机构也比较简单。4.财务基础脆弱。由于资本金较小，财务基础脆弱，业务发展也受此限制。,案例分析:2005年10月考题,四、论述题（本大题共2小题，共22分）44.（本题12分）根据资料回答下列问题2000年3月某日下午530，龙卷风袭击了德州商业区的FortWorth的一些主要建筑。在被风暴损坏的建筑物中，有一幢高层玻璃大楼，是一家大银行所租，主要用于其600名员工行政办公，但其中在低层也有一些公共银行设施。由于龙卷风袭击的时间在一个工作日结束之后，所以没有人员伤亡，但大楼及其内部财产损失巨大。由于大楼近期很危险，银行职员在一个多星期内无法进入大楼。在这段时间，风雨进一步损坏着大楼内的家具、设备和有价值的文件。,银行的风险管理者已事先在一个偏僻的地方安排了大灾恢复期间的设施，使得银行在灾难发生后可以利用这些急救设施中的计算机、电话和传真机。这些设施只够银行重要人员的1/3的使用。银行的风险管理者还安排了穿梭往返于损失发生地和德州的Dallas的暂时办公地之间的班车。在龙卷风袭击的两周之内，员工无法从损失发生地取回重要文件。在这期间，大楼的玻璃窗需要重新更换。公司已计划更换所有