财务管理筹融资分析清馨书店全.pptx

清馨书店筹融资分析,13市场营销班赵小帅201315104028刘瑞杰201315104024刘国民201315104031孙飞201315104033伊平201315104201,目录,一、项目概述二、项目投资估算初始投资估算三、筹资决策及资本成本估算3.1方式3.2资本成本估算3.2.1个别成本估算3.2.2综合成本估算,四、筹资风险评价4.1收入成本费用估算4.1.1收入4.1.2成本费用4.2杠杆分析利润表4.3风险评价4.3.1经营风险分析4.3.2财务风险分析4.3.3总风险分析,目录,目录,五、项目投资现金流量表5.1经营成本估算表5.2清馨书店项目投资流量表六、项目财务可行性评价6.1项目投资可行性计算6.2财务可行性评价,一、项目概述,通过调查，呼伦贝尔学院附近只有一家书店，一个邮政路边报亭。呼伦贝尔学院的图书馆藏书200万，但是大多都是2005年及以前的书籍。内容老旧，跟不上现在文学发展。呼伦贝尔学院学生12000多人（不包括老师），人口数量庞大，有很多的消费者。所以决定在呼伦贝尔学院小二楼开一家书店（清馨书店：房屋面积50平方米，里面有16个书架，一个收银台，一台电脑，一套摄像头。）。主要客户是呼伦贝尔学院学生。教育文化事业免征企业所得税一年，图书增值税为13%，营业税及附加5%，个人所得税20%（大学生优惠政策）。书店建设期为1个月。,SWOT分析,优势：呼伦贝尔学院附近只有一家书店，一个邮政路边报亭。呼伦贝尔学院的图书馆藏书200万，但是大多都是2005年及以前的书籍。内容老旧，跟不上现在文学发展。呼伦贝尔学院学生12000多人（不包括老师），人口数量庞大，有很多的消费者。劣势：市场面向的主体是大学生，没有固定的收入消费水平较低。现代社会的人对于阅读书籍很少，精神文化不足。未来纸质书籍销售上会大量减少。,SWOT分析,机会：大学附近是个良好的市场，主要消费人群是大学生，且劳动力较为廉价。国家支持大学生自主创业，银行借款利率较低，有利于扩大生产经营。总之，在市场和财务方面较好。威胁：现在是网络信息时代，电脑手机发达，人们通过网络有很多电子书可以满足顾客需求。淘宝等电商发展迅速，价格有的比店铺优惠多。,二、项目初始投资估算,根据初始各项必要费用的支出，我店资金来源有以下两种渠道：1、股东直接投资15万2、从银行借入三年期长期借款5万，年利率为7%，年利息3500元。按年付息，到期一次还本（2015年2月1日借款，2018年2月1日偿还）,3.1资金来源分析,3.2.1个别成本估算,银行长期贷款：,3.2.2综合成本估算,综合资本成本=25%5.6%+75%20.87%=17%长期借款占资本总额的比重=1/4股东投资占资本总额的比重=3/4权益资本成本K=Rf+(RmRf)=3.25%+1.5(15%-3.25%)=20.87%备注：国债利率（无风险报酬率）为3.25%市场报酬率为15%=1.5,4.1.1销售收入预测表,4.1.2固定成本预测表,4.1.2变动营业成本预测表,4.1.2营业费用估算表,单位（元）,4.2预计杠杆分析利润表,4.3.1经营风险分析,引起经营风险的主要原因是市场需求和成本等因素的不确定性，经营杠杆系数越大，利润变动越大，企业的经营风险就越大。经分析可知，本书店的经营风险在开始到最终都是没有变的。计算结果表明，本书店在开始时的经营杠杆系数是1.606，也就是说，当企业的营业收入增长1%的话，息税前利润将相应增长1.6.6%。较同行业相比本书店的经营风险是较小的。到2017年本店的营业风险都没有下降，主要还是因为经营的这个行业比较稳定。,4.3.2财务风险分析,财务风险受企业资本结构中的债务影响比重较大，本书店借入的债务较少，所以财务风险较小。企业通过控制债务比率，以控制财务风险。由表可知，本书店三年的财务杠杆系数是不变的，原因是息税前利润没有变动幅度。,4.3.3总风险分析,一个企业的总风险由经营风险和财务风险构成。而财务风险可以通过合理的资本结构去调控。本店总体的经营杠杆系数和财务杠杆系数较小。所以总的风险逐渐减小。从长远来看，本店的可经营性很大，获利能力却是一般。主要还是每年的房屋租金太高。,5.1经营成本估算表,5.2清馨书店项目投资流量表,6.1项目投资可行性计算,6.2财务可行性评价,评价一个创业项目可行性与否，主要是由净现值、内含报酬率及投资回收期这三个指标来确定。由表可知NPV=80437.380，IRR=