李超 风险偏好与全面风险管理

风险偏好与全面风险管理,2019.11,目录,CONTENT,01关于风险偏好的几点认识,02经济资本在全面风险管理中的应用,03风险量化问题探讨,01关于风险偏好的几点认识,ISO31000/GUIDE73：一个组织愿意接受的风险类型和风险大小。AmountandtypeofriskthatanorganizationiswillingtopursueorretainCOSO：一个实体在价值追求过程中愿意接受的风险大小。Theamountofrisk,onabroadlevel,anentityiswillingtoacceptinpursuitofvalue.IIF：一个公司在追求经营目标过程中愿意且能够接受的风险类型及风险大小。theamountandtypeofriskthatacompanyisableandwillingtoacceptinpursuitofitsbusinessobjectives.FSB：一个金融机构为达成战略目标和经营计划，在其承受能力范围内，愿意承担的风险类型及风险水平。Theaggregatelevelandtypeofriskafinancialinstitutioniswillingtoassumewithinitsriskcapacitytoachieveitsstrategicobjectivesandbusinessplan.,风险偏好的定义,银行为追求可持续发展，在风险承受能力范围内能够且愿意接受的风险类型及风险总量。,01关于风险偏好的几点认识,风险偏好的构成,资本、风险、收益是构成风险偏好的核心要素。,置信水平（ConfidentLevel）是银行风险偏好一个很重要的量化指标。,明确经济资本总量及在各主要风险之间的分配比例，定义银行的目标风险轮廓（RiskProfile）,风险偏好覆盖至银行面临的信用、市场、操作、流动性、合规、声誉等实质性风险。,01关于风险偏好的几点认识,风险偏好的实践,由上而下的形成模式,风险偏好不能替代风险政策和限额管理工具,风险偏好的顺畅传导更为关键,建立风险偏好的执行监督、报告和重检机制,01关于风险偏好的几点认识,风险偏好与风险承受能力之间的关系,风险偏好,风险承受能力(RiskCapacity),信用、市场、操作、流动性、银行账簿利率、国别、声誉、战略、信息科技、其他风险,01关于风险偏好的几点认识,风险偏好与监管要求之间的关系,风险偏好与发展战略之间的关系,监管要求是银行必须遵循的最低要求，风险偏好则是银行基于自身实际做出的选择取向。,风险偏好可以看作是从风险管理的角度来看待银行经营的战略问题。,风险偏好与风险政策、底线标准之间的关系,风险偏好是制定风险政策、底线标准的基本依据。,目录,CONTENT,01关于风险偏好的几点认识,02经济资本在全面风险管理中的应用,03风险量化问题探讨,银行应建立完善的风险管理框架和稳健的内部资本充足评估程序，明确风险治理结构，审慎评估各类风险、资本充足水平和资本质量，制定资本规划和资本充足率管理计划，确保银行资本能够充分抵御其所面临的风险，满足业务发展的需要。确保主要风险得到识别、计量或评估、监测和报告。确保资本水平与风险偏好及风险管理水平相适应。确保资本规划与银行经营状况、风险变化趋势及长期发展战略相匹配。,一支柱已覆盖的风险：信用风险、市场风险和操作风险；一支柱涉及但未完全覆盖的风险：包括集中度风险、剩余操作风险等；一支柱未涉及的风险：银行账簿利率风险、流动性风险、声誉风险、战略风险和对商业银行有实质性影响的其它风险。,02经济资本在全面风险管理中的应用,监管机构对全面风险管理的要求,原则15：风险管理体系，共14条监管机构确定银行具备全面的风险管理体系（包括董事会和高级管理层的有效监督），及时识别、计量、评估、监测、报告和控制或缓释所有实质性风险，并根据银行自身风险状况和市场与宏观经济情况评估其资本和流动性的充足性。风险管理体系也包括建立并审核考虑银行自身特点的应急安排（包括必要时制定健全和可靠的恢复计划）。,首次提出对银行全面风险管理体系的监管标准：制定了适当的风险管理战略、政策、程序和限额；董事会和高管层充分理解并确保上述风险管理战略、政策、程序和限额得到有效落实；具有与风险挂钩的资本评估和资本规划；具备完备的风险管理信息系统和报告体系；负责风险评估、监测、控制和缓释的职能与承担风险的职能分离；定期进行严格并具有前瞻性的压力测试等。,02经济资本在全面风险管理中的应用,有效银行监管核心原则（2012）,1.商业银行资本管理办法（试行）（银监会令2012年第1号）；2.商业银行并表管理与监管指引（银监发201454号）；3.商业银行流动性风险管理办法（银保监会令2018年第3号）；4.商业银行大额风险暴露管理办法（银保监会令2018年第1号）；5.商业银行银行账簿利率风险管理指引（修订）；6.银行业金融机构数据治理指引（银保监发201822号）；7.银行业金融机构从业人员行为管理指引（银监发20189号）；8.商业银行压力测试指引（银监发201449号）；9.商业银行合规风险管理指引；10.关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（银发2018106号）；11.中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见（银监发20176号）；12.商业银行押品管理指引（银监发201716号）；13.金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法（中国人民银行令2016第3号）、金融机构反洗钱监督管理办法（银发2014344号）；14.关于提升银行业服务实体经济质效的指导意见（银监发20174号）：“将银行各类创新业务纳入全面风险管理体系”15.商业银行内部审计指引（银监发201612号）；,16.商业银行并购贷款风险管理指引（银监发20155号）；17.商业银行内部控制指引（银监发201440号）；18.银行业金融机构国别风险管理指引（银监发201045号）；19.商业银行集团客户授信业务风险管理指引（中国银监会令2010年第4号）；20.商业银行声誉风险管理指引（银监发200982号）；21.商业银行信息科技风险管理指引（银监发200919号）；22.商业银行操作风险管理指引（银监发200742号）；23.商业银行风险监管核心指标（试行）；24.商业银行个人理财业务风险管理指引；24.商业银行市场风险管理指引（银监会令2004年第10号）；25.商业银行房地产贷款风险管理指引（银监发200457号）。26.衍生工具交易对手违约风险资产计量规则（银监发20181号）：“商业银行应将将交易对手信用风险纳入全面风险管理框架”,02经济资本在全面风险管理中的应用,银行业金融机构应当建立全面风险管理体系，采取定性和定量相结合的方法，识别、计量、评估、监测、报告、控制或缓释所承担的各类风险。各类风险包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、国别风险、银行账户利率风险、声誉风险、战略风险、信息科技风险九大类风险以及其他风险。,全面风险管理应遵循四个原则。匹配性原则：全面风险管理体系与其风险状况和系统重要性等相适应，并根据环境变化进行调整。全覆盖原则：全面风险管理实现“五个覆盖”，即覆盖所有业务条线、所有分支机构、所有人员、所有风险种类、所有经营管理流程。独立性原则：建立独立的全面风险管理组织架构，与业务条线之间形成相互制衡的运行机制。有效性原则：全面风险管理的结果应该应用于经营管理，根据风险状况、市场和宏观经济情况评估资本和流动性的充足性，有效抵御所承担的总体风险和各类风险。全面风险管理体系的五个主要要素：1.风险治理架构；2.风险管理策略、风险偏好和风险限额；3.风险管理政策和程序；4.管理信息系统和数据质量控制；5.内部控制和审计体系。,02经济资本在全面风险管理中的应用,银行业金融机构全面风险管理指引(银监发201644号文,经济资本的概念,经济资本是指银行在给定的置信水平条件下为弥补非预期损失所需要的资本金。1965年，澳大利亚的克里斯马腾（ChrisMatten）在银行资本管理一书中对经济资本的定义。,经济资本是一个统计学概念，即在一定概率水平下，银行可能遭受的损失不会超过该数值,02经济资本在全面风险管理中的应用,资产,EC,假设负债价值不变Lt-L0=0,只有实际拥有的资本大于资产价值可能出现的损失，才能避免AtLt,负债,假设负债价值不变Lt=L0,E,A=At-A0,权益,At,A0,资产=负债+权益（A=L+E）资产负债，银行破产（A-L0）,“有多少本钱做多大生意”，这是银行稳健经营的基本准则。资本是是用来吸收损失、避免债务人受损的缓冲垫。,02经济资本在全面风险管理中的应用,风险偏好,风险限额,资源配置,风险定价,客户选择,结构调整,风险总量风险轮廓,可用资本限额分配,模型分配计划管理,信贷政策RAROC,资本成本客户综合定价,绩效考核,EVAKPI全面风险评价,价值创造,风险评估,集中度风险战略风险声誉风险,经济资本的应用,02经济资本在全面风险管理中的应用,目录,CONTENT,01关于风险偏好的几点认识,02经济资本在全面风险管理中的应用,03风险量化问题探讨,03风险量化相关问题探讨,经济资本和监管资本的关系,监管资本要求：银行为达到资本充足率要求而需要的最少合格资本数量。,合格资本：即监管部门认定银行实际拥有的真正能用于吸收损失的本钱，近似但不等同于账面资本。,风险加权资产（RWA）：K12.5EAD,监管资本要求=风险加权资产（RWA）资本充足率要求,03风险量化相关问题探讨,经济资本和监管资本的关系,风险量化的角度，监管资本是经济资本的一个特例。,管理应用的角度，监管资本是银行必须遵循的外部约束。,03风险量化相关问题探讨,经济资本计量与应用面临的挑战,计量相关问题风险参数的估计（PD、LGD、EAD、相关性）数据和系统的支持难以量化的风险,管理应用相关问题认识和理解挑战（业务经验vs模型结果、监管资本vs经济资本）风险、收益和资本的平衡,03风险量化相关问题探讨,压力测试的定义,压力测试是一种银行风险管理和监管分析工具，用于分析假定的、极端但可能发生的不利情景对银行整体或资产组合的冲击程度，进而评估其对银行资产质量、盈利能力、资本水平和流动性的负面影响。商业银行压力测试指引（2014.12）,压力测试已经成为银行风险管理中的关键要素，并且是银行监管和宏观审慎监管机构的核心工具。压力测试是银行风险管理和银行监管中不可或缺的一部分，它可以提醒银行管理层和监管机构注意由于各种风险而产生的意外不利后果，并能够为银行和监管机构指明，一旦发生较大冲击，吸收损失可能需要的财务资源。压力测试原则（2018.10）,压力测试是一个实用工具，有助于银行监管机构和金融公司衡量压力期间可用于支撑公司运营的资本是否充足。压力测试情景设计框架政策声明（2013.11）,03风险量化相关问题探讨,压力测试情景,情景设计是压力测试的关键环节,压力情景风险指标的取值应保持内在联系性,03风险量化相关问题探讨,数据来源：美国和日本的销售量均为新屋销售量，中国为商品房销售面积，价格变化均为房价指数。其中美国、日本数据来自于牛津研究院（OxfordEconomics），中国数据来自于Wind资讯。,03风险量化相关问题探讨,数据来源：美国和日本的销售量均为新屋销售量，中国为商品房销售面积，价格变化均为房价指数。其中美