股权激励方案PPT课件

股权激励与股权结构设计，目录，模块1:股权激励介绍模块2:股权激励的三种方式模块3:股权激励方案设计的六大要素模块4:股权管理模块5:股权激励方案设计模块6:企业股权资源的关键问题，1。股权激励导论，1。什么是股权激励2。股权激励的理论支持3。股权激励的智慧。股权激励的原则、价值和风险。股权激励涉及的法律法规1。什么是股权激励和1.1股权激励的定义：股权激励是将公司的股权或股权收益权以一定的方式授予企业的中高层管理人员和业务技术骨干，使他们能够参与决策、分享利益、承担风险，形成权利与义务相匹配的所有权、收益、控制权和经营权关系，从而激励员工为公司的长远发展服务。1)股权激励是公司整体薪酬体系的一部分2)股权激励是企业的顶层制度设计，有利于公司治理结构的完善3)股权激励中各方的权利和义务是对称的。1.2股权激励的本质是关于公司的价值分配制度。它是建立在企业内部的一套供给机制，具有社会财富、未来财富、员工财富和利益相关者财富。1)股权激励是一种价值分配机制，解决企业发展的动力和效率问题，是价值创造的前提。2)股权激励首先是相关各方之间的利益关系。3)股权激励是一种企业文化，是企业核心价值观的体现。4)公平是一种财政资源。2)股权激励的理论支持。2.1人力资本理论是指一个国家或地区拥有更多科学知识和更强劳动技能，并在价值创造中发挥关键或重要作用的部分。人力资源是人力资源的一部分，人力资本。2.1人力资本理论1)人力资本由于其高度专业化和复杂的经营管理，具有一定管理经验和核心技术的特殊人才与普通劳动力相比具有无可比拟的稀缺性，他们的经验和技术成为企业不可或缺的生产要素，能够给企业带来巨大的剩余价值。2)资本完整性的概念应包括两个方面：物质资本和人力资本。人力资本是企业最重要的无形资产。人力资本作为要素投入，应该像其他物质资本一样参与企业的剩余价值索取。3)人力资本与其所有者密不可分，这决定了人力资本应该得到充分的激励。如果人力资本的投资回报不能及时得到确认和保证，人力资本所有者就会采取投机行为。2.1人力资本理论1)人力资本地位的提升导致企业产权的归属。2)股权激励制度是一种能够有效反映人力资本产权价值的制度，使人力资本产权价值以形式固化，并通过股权的市场价值实现。3)股权激励使人力资本的收益与企业价值的提升密切相关，使人力资本所有者和企业所有者的利益趋同，从而保证人力资本的积极作用在企业经营过程中得到充分发挥。2.2委托代理理论带来的冲突：所有权和经营权的分离，股东和管理层持有的信息和目标的不一致，而企业委托代理成本问题带来的解决方案：寻求股东和管理层的共同利益股权激励委托不对称的信息，不一致的代理目标，经营权的所有权，管理层，股东，股东利益最大化，自我利益最大化，管理层的股权激励机制，全体员工激励，管理层激励，管理层，股东， 2.2委托代理理论委托人必须花费一定的监控成本来限制代理人偏离正常的经营活动过程，或者给予代理人适当的激励来减少他们之间的利益冲突甚至对抗。 剩余索取权在解决企业激励问题中具有决定性的意义和作用股权激励是承认持有人对公司盈余的剩余索取权，从而将管理者和股东的利益有机联系起来，使双方形成利益共同体，积极引导代理人努力工作，努力降低代理风险，提高公司绩效。2.3激励理论：激励过程激励的心理机制：需求、动机、目标激励模式：根据行为研究，人的需求、动机、行为和满意度之间的关系。它可以用一个简单的模式来表达：组织目标的实现，未满足的需求，动机，行为，以及个人目标的满足，2.3激励理论：需求层面的公平是需求的重要组成部分，在需求层面的更高层面，是员工尊重需求和自我实现需求的物质体现，对员工来说拥有公平不仅意味着经济收入，也意味着他们在社会生活中的成就和荣誉的体现。2.3激励理论：期望理论根据期望理论，股权激励可以给员工一种强大的激励力量，因为企业中的员工只要努力工作并取得良好的业绩，就可以凭借自己拥有的股权分享企业的利润，从而达到丰富自己生活的目的。个人努力，个人绩效，组织奖励，个人目标，A，C，B，A，=努力绩效关系，B，=绩效奖励关系，C，=吸引力，2.3激励理论：短期、中期和长期激励股权激励不是福利计划，作为一套长期激励机制，它服务于企业的长期发展，核心人才的存量得以保留，增量行业高端人才的吸引力是通过股权激励实现的。2.3激励理论：企业制度的定义：企业制度是企业为实现其最高效率目标利润最大化而制定的运行规则。从经济学和管理学的角度来看，它主要解决了生产什么、如何生产和为谁生产这三大问题。企业制度主要包括：激励制度：激励制度反映财富的分配规律，解决谁为谁生产的问题。它包括企业的产权制度和相应的工资制度、奖励制度、职工持股制度、劳动保险和福利制度等。它侧重于解决财富分配规则的问题。管理体系：管理体系体现了财富生产的效率法则，主要解决生产什么和如何生产的问题。它主要包括管理结构、财务制度、审计制度、战略、营销、组织结构等方面的渐进和根本性变化，企业从小到大、从直接管理到间接管理的升级。2.3激励理论：两种制度的关系激励制度的核心是调动人们的积极性，管理制度的核心是使激励制度调动科学高效的能量。没有合理的激励制度，无论管理制度有多好，都是没有意义的。然而，只有良好的激励制度，管理制度是不科学的，企业很难成功。激励系统鼓励人们努力工作，激励人们做好事的主要是好人。它让优秀的人更努力地工作，更有创造力，拥有自主权，而管理系统则认为人是自私的，并从管理“坏人”的角度出发来实现企业目标。它让坏人无法做坏事，把坏人变成好人。在管理坏人的时候，好人不会被诱惑去做坏事，成为更好的人。内容提要：激励制度增加了好人，管理制度减少了坏人的创业依赖于老板的智慧，而成长是由于伟大的制度。2.3激励理论：概要股权在需求层面处于较高的层次，是员工尊重需求和自我实现需求的具体体现。股权激励有助于形成激励-努力-绩效-报酬-满意度和反馈努力的良性循环。公平是员工工作成就的表现，是权利的内容，是属于企业和团队的标志之一。个人在接受奖励后应该考虑奖励是否公平，最终在感觉公平的前提下达到满意。2.4博弈论博弈论是关于理性的pa在管理者和股东之间，以及管理者之间，参与者都是理性的经济人，他们之间存在博弈关系。股权激励本质上是参与者之间的利益安排。参与者的人格特征、心理活动、对人性的深刻理解、公平的情感和对价值观的认同等因素对股权激励的成功有很大影响。博弈论：囚徒困境警察抓住了两个罪犯，但是警察没有足够的证据证明他们的罪行。如果至少有一名罪犯供认了罪行，罪行就可以得到证实。为了获得所需的供词，警方分别拘留了两名罪犯，以防止他们相互勾结或结成攻防联盟，并分别向他们解释了他们的处境和面临的选择。如果两人都拒绝认罪，他们将因妨碍公共事务的较轻罪行各被判处一年监禁。如果两个忏悔者中的一个忏悔，忏悔者将被立即释放，另一个将被判处10年监禁。如果两人都认罪，他们将分别被判处8年监禁。问：这两个罪犯将如何选择(即坦白还是否认)？2.4博弈论：“囚徒困境”示例，2.4博弈论概述囚徒困境反映了一个深层次的问题，即个体理性与群体理性的冲突。这给了我们一个启示：博弈论，也许更应该研究如何设计一个既满足个体理性又追求集体理性的系统。股东与经理之间的股权激励各方以利益最大化为目标的博弈是一个长期的动态过程。重复博弈通常意味着所有者选择实施股权激励，然后经营者和股东选择利益最大化。这就要求博弈双方，尤其是占据主动地位的股东，进行动态股权激励，并根据情况调整自己的行为，实现双赢。股权激励应考虑多种因素，包括：激励水平、绩效评价、监控力度、管理者的风险承担、资本市场和管理者的市场状况等。最佳激励合同应该平衡激励和风险。3.股权激励的智慧3.1企业经营者的基本命题公共与私人、放弃与获得、道与技能、物质与精神、员工为什么工作？企业为什么存在？3.2企业经营的核心是经营小企业，而大企业主经营企业有三种方式：1)让员工为老板做事；2)让员工为自己做事；3)让员工和老板一起工作；3.3股权激励：企业家帮助他人赚钱的高尚艺术是从穷到富；对他们自己来说，有钱的时候是给谁的？你知道老板和员工在财富上的区别吗？生产财富VS生活财富可以充分展示你杰出的创业艺术和才能，其逻辑是主要帮助他人赚钱。3.4股权激励：企业家聚集小型私人个体成为大公领袖的艺术越合理，企业就越强大，企业和老板拥有的钱越多，企业就越强大，老板拥有的钱越多，企业就越成功。股权激励不足：“打土豪分田”。你拥有的比我多，你拥有的也比我多。相反，你尊重老板和员工的小私人利益，用合理的分钱制度来产生企业的大公，这样员工可以得到更多，老板的事业更大，社会效益更好！4。股权激励的原则、价值和风险，4.1原则、公平、对称、动态和定制，以及4.2股权激励的作用：报酬、激励、融资和资产继承。股权激励的价值表现为：吸引和留住人才，增强工作动力和效率，促进绩效增长，提升企业价值，有效降低薪酬和奖金成本，增加净利润，从而提升企业价值，激励和约束员工。有效降低委托代理成本和员工的短视行为，奖励老员工和有贡献的员工，促进内部和谐，通过股权消除部分老员工的权利，通过股权释放士兵的权利，顺利实现企业的发展和升级，完善公司治理结构，明晰股权，规范管理，有利于资产升级和资产继承，解决企业发展过程中急需的资金问题。4.3风险股权激励的风险主要来自于不合理的实施条件和股权激励方案所带来的各种问题，如财富与人的分离、过高的成本、股权期权分配不均的影响、企业业绩不佳导致的预期心理落差、无法衡量业绩状况、老板的决心和行为、企业的标准化、行业的前景以及股权激励并非万能的事实。股权激励不仅是一门科学，也是一门艺术。4.4常见问题及建议，4.5股权激励成功的关键因素1)良好的企业文化良好的企业文化是股权激励顺利实施的先决条件。企业文化不仅是公司的文化，也是老板的文化，这在民营企业中尤为突出。老板是否有足够的头脑与员工分享公司发展的成果是鼓励实施的前提。2)公司的前景和商业模式。企业是否有更清晰的商业模式反映了企业未来的发展潜力。商业模式的成熟可以使员工对企业的未来充满信心，更愿意购买公司的股票。3)企业股权激励的管理基础和绩效考核体系不是员工福利，而是一种激励制度。激励将不可避免地涉及评估。企业只有具备一定的管理基础和相对完善的绩效考核体系，才能对个人实施有效的考核。5.股权激励涉及的法律法规。公司法、证券法 上市公司股权激励管理办法（试行）(证监会)国有控股上市公司股权激励试行办法(国内)(SASAC、 财政部)股权激励相关事项备忘录第1号(证监会)股权激励相关事项备忘录第2号(证监会)股权激励相关事项备忘录第3号(证监会)企业会计准则第11号股权支付关于个人股票期权所得征收个人所得税的通知(财政部、国家税务总局)中国证券监督管理委员会关于发行上市企业的管理办法国家有关非法集资的规定2.股权激励的三种模式：1 .真正的股票模式2。期股模式3。虚拟库存模式4。各种模式的选择和组合；1.真正的股票模式；1.1。实物股权模式的概念是指激励对象通过个人投资、贷款、奖励等方式获得一定数量的企业股权。按照约定的价格，及时享有股权。股权收益可以在当年兑现，而激励对象则假设有一定的限制性条件。(股份、股权和股票含义相同)其特征是激励对象在当期取得了公司的股权，通常以工商登记变更为标志1.3持股形式自然人直接持股有限公司股份有限公司股份有限公司股份有限合伙股份代表，1.3持股形式：自然人直接持股(直接持股)指员工直接出资成为企业的自然人股东(直接持股特征)(公司法)规定有限公司股东人数不得超过50人，股份公司股东人数不得超过200人(上市前)。对于新员工持股和原持股员工退出，由于涉及多项转让协议、工商变更登记等复杂不便的程序。直接持股会降低大股东对公司的控制权。公司上市后，符合法律规定的解禁条件，高管更有可能减持和套现，不利于高管持股管理(创业板高管辞职)。直接持股只要求在上市后减少股东的个人所得税。税负相对简单，1.3持股形式：自然人直接持股的非标准方式。上市前自然人股东人数超过200人的，应当进行实际清算(收购和转让)。对于1994年7月公司法之前成立的定向发行公司，内部员工的直接持股是一个问题。例如，拟上市公司内部员工持股一直处于监管状态，直至提交报告，股权转让相关信息已经充分披露，并获得相关部门的批准文件。如果不存在潜在的股权和法律纠纷，内部员工持股不会对发行和上市构成实质性障碍。上市前确认股份所有权，数量小于200。1.3持股形式：公司股份由控股公司持有(有些由自然人直接持有，有些由控股公司持有)缺点：不能解决股东人数超过200人的问题(股东人数应追溯到为持股而设立的控股公司的自然人)公司的设立必须有相应的办公场所、必要的生产经营条件。 并参加工商年检，这涉及许多琐碎的事情，但必须按规定完成，否则公司有可能被取消。 作为有限公司，控股公司的利润分配制度受公司法的限制，即控股公司在向股东分配剩余股利之前，必须筹集至少15%