港股通登记结算业务介绍20140609(现场培训)

港股通登记结算业务介绍,2,港股通方案内容,概述存管清算与交收风险管理公司行为技术实施,3,一、概述（1）-定义,“配合人民币国际化战略、有管控的资本市场对外开放举措”。上交所和港交所将允许两地投资者通过当地券商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。沪港通组成部分：沪股通，是指投资者委托香港经纪商，经由港交所设立的证券交易服务公司，向上交所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的上交所上市的股票。包含沪股交易通和沪股结算通两部分。港股通，是指投资者委托内地证券公司，经由上交所设立的证券交易服务公司，向港交所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的港交所上市的股票。包含港股交易通和港股结算通两部分。,4,一、概述（2）沪港结算通基本框架,境外,境内,中国结算,上海交易所和香港交易所,香港结算,境内投资者,境内券商,2,2,1,2,境外投资者,香港券商,两地结算公司互相开立证券账户，用以持有证券；开立资金核算户，用于资金结算。,通过中国结算和香港结算建立CCP和CSD的联结，进行清算和交收。,3,两地市场尽量保持各自主场的结算习惯，彼此遵守对方的业务安排。,3,3,1,香港结算证券账户,中国结算证券账户,5,一、概述（3）-方案目标,目标：建立一个全新的港股通登记结算系统，通过独立的清算和交收、风控、公司行为服务、运维系统来为业务提供支撑。,6,港股通方案内容,概述存管清算与交收风险管理公司行为技术实施,7,二、港股通-存管,港股的登记和存管中国结算的账户及持有境内投资者的账户及持有港股的冻结港股的非交易过户港股的公司收购,8,二、港股通-存管：港股的登记和存管（1）,背景：实物证券：目前香港市场以实物证券为主，上市公司均须向股东、债权人等印发实物股票及债券等，作为股份所有权或债权的表面证据。间接持有：证券持有方式是以间接持有为主，大部分证券登记在代理人名下。代理人一般为券商或托管银行，而香港结算下属的香港结算代理人作为香港的中央存管处，也是一家代理人公司。,9,二、港股通-存管：港股的登记和存管（2）,股份登记香港证券市场不存在一个单一的中央登记机构。上市公司可以自行选择为其提供登记服务的过户处，不同上市公司的登记业务由各过户处分散进行。上市公司的股东名册必须由经认可的股份登记机构负责备存维护。香港市场业界习惯上将此类证券登记机构称为“过户登记处”或“过户处”（ShareRegistrar）。例如：Computershare。,10,二、港股通-存管：港股的登记和存管（3）,股份存管投资者可以将所持实物证券存管到代理人，代理人把这些存入的实物证券送往相应的过户处，重新登记于代理人名下，并保存这些实物证券（直到投资者提取）。存入的证券在过户登记处以代理人的名义重新登记后，代理人成为该证券的名义持有人，作为具有法定所有权的股东登记在股东名册上。,11,二、港股通-存管：港股的登记和存管（4）,持股方式：（1）自己持有实物股票，该股票以股东自己的名义在过户处登记在册；（2）将股票托管于市场中介并且不存入香港结算，该股份以代理人公司的名义在过户处登记在册，实物股票由代理人保管；（3）将股票托管于证券经纪商、托管银行等市场中介，并且证券商或托管银行等将股票存入香港结算，该股份以香港结算代理人的名义在过户处登记在册，实物股票由香港结算保管；（4）作为投资者参与人（InvestorParticipant），将股票直接托管于香港结算，该股份以香港结算代理人的名义在过户处登记在册，实物股票由香港结算保管。,12,二、港股通-存管：港股的登记和存管（5）,股东名册的组成,13,二、港股通-存管：港股的登记和存管（6）,CCASSCentralClearingAndSettlementSystem中央结算及交收系统在CCASS内，证券以电子化的方式记载在每个参与人的账户内，证券交收或转移采用电子簿记方式进行，无需再进行实物的交付和股东名册意义上的过户登记。只有经香港结算批准收纳的合资格证券（只限于在交易所上市或获准在交易所买卖的证券），才能在CCASS内进行存管、清算及交收。香港结算向所有参与人提供合资格证券的存管服务，包括实物证券的存入和提取。,14,二、港股通-存管：中国结算的账户及持有,证券账户（StockAccounts）香港结算为结算参与人开立的证券账户：,15,二、港股通-存管：境内投资者的账户及持有（1）,投资者账户“港股通”投资者需拥有沪市A股账户并办理指定交易。“港股通”投资者客户资金账户同沪市A股三方存管资金账户。投资者账户港股持仓由于交收期为T+2，港股余额分为可交易数量（Available)、日终持有余额（Balance)、未完成交收数量（Pending)、冻结数量（F）。可交易数量（A）=日终持有余额（B）+未完成交收数量（P）-冻结数量（F）注：1、买入时未完成交收数量（P）为正、卖出时未完成交收数量（P）为负。2、日终持有余额（B）、未完成交收数量（P）、冻结数量（F）通过证券余额文件发送给交易所和参与人，参与人自行计算可交易数量（A）。,16,二、港股通-存管：境内投资者的账户及持有（2）,举例1：T日卖出800股，根据交易所实时成交回报数据，T日未完成交收数量记录为-800，可交易数量于T日日终记减800，T+2日交收完成后，日终持有余额为200。,17,二、港股通-存管：境内投资者的账户及持有（3）,举例2：T日买入800股，根据交易所实时成交回报数据，T日未完成交收数量记录为800，可交易数量于T日日终记增800，T+2日交收完成后，日终持有余额为1800。,18,二、港股通-存管：境内投资者的账户及持有（4）,举例3：T+0回转交易，T日买入800股后，再卖出1800股。T日未完成交收数量记录为800-1800=-1000。可交易数量于T日日终记减1000。T+2日交收完成后，日终持有余额为0。,19,二、港股通-存管：港股的冻结（1）,受理范围：协助司法冻结、质押登记受理方式：我公司柜面、券商端申报,20,二、港股通-存管：港股的冻结（2）,可冻结生效的最大数量=A日日终持有余额-A-1日净卖出数量-A日净卖出数量-已冻结数量注：A日净买入，A-1日净买入的证券不能在A日进行冻结。,21,二、港股通-存管：港股的冻结（3）,举例：A-1日净买入，A日净卖出,22,二、港股通-存管：港股的非交易过户（1）,非交易过户的业务受理范围：继承、离婚、歇业变更、向基金会捐赠、司法扣划受理方式：我公司柜面、券商端申报,23,二、港股通-存管：港股的非交易过户（2）,过户费印花税,24,二、港股通-存管：港股的公司收购（1）,分类：香港市场公司收购分为无条件收购、有条件收购和强制收购。TU-Take-OverOffer(Unconditional)无条件收购TC-Take-OverOffer(Conditional)有条件收购TM-Take-OverOffer(Mandatory)强制性收购,25,二、港股通-存管：港股的公司收购（2）,上市公司（过户处）,香港结算代理人,非投资者参与人,投资者参与人,实际受益人,接受收购指令,接受收购指令,接受收购指令,现金权益,现金权益,现金权益,现金权益,实物股份，接受收购文件,收购程序,接纳收购指令申报,公布收购信息,支付收购资金,公布收购结果,26,二、港股通-存管：港股的公司收购（3）,香港结算代理人,中国结算上海分公司,27,港股通方案内容,概述存管清算与交收风险管理公司行为技术实施,28,三、港股通-清算与交收（1）-结算基本流程,29,三、港股通-清算与交收（2）-与香港结算,结算原则香港结算作为CCP，实施净额结算，担保交收。证券和资金都是T+2交收。港币结算（标的证券以港币计价和成交）制度安排成为中央结算系统（CCASS系统)的参与者，类别为“结算机构参与者”。香港结算为中国结算开立四个资金核算户头：确定在港结算银行选择X银行作为资金交收、货币兑换银行（即在港结算银行），开立人民币和港币账户，用于资金的兑换和交收。与X银行就资金汇划、货币兑换、系统连接等问题进行协议约定。授权X银行可接受香港结算、港交所指令直接对中国结算的银行账户扣款。,30,三、港股通-清算与交收（3）-与香港结算,T日17：00，香港结算根据成交数据进行净额清算，形成PCS（临时结算表）。在PCS中，以中国结算为单位，对每只证券形成一个待收取或待交付的数额，以及一个与其对应的应付或应收资金金额。T+1日14：00，发送FCS(最终结算表)。基于PCS，对每只证券分配一个唯一的交收头寸代码SPN，同时增加“股份交收费”数据。中国结算可通过CCASS系统查询各SPN状态，确认是否完成交收。（香港不设证券前端监控，因此可能发生证券卖空）,31,三、港股通-清算与交收（4）-与香港结算,每个交收日（T+2日）9:30，CCASS系统从担保品管理系统（CCMS）中交收已提交作为交收担保品的相关证券。10：30-15：45，CCASS系统通过四个批处理（“BSR”）进行证券交收。先收后付，CCASS系统内的证券能否顺利交收，要视证券交付方参与者是否有足够的证券。每一次批处理完成的交收都是终局性交收。一旦收到证券，CCASS系统按如下顺序来支付股份：逾期时日（逾期时间长的先分配）成交价格(成交价格高的先处理)股份数量(股份数量少的先处理)交易编码。对于不能正常交收的证券，香港结算采取延迟交付的办法。由于发达的场外市场的存在，每日交收效率超过99.5%。,32,中国结算与香港结算之间：常规资金交收模式（晚间收款模式）：香港结算于T+2日晚18：00通过香港银行同业结算有限公司（HKICL)的集中资金交收处理，以DDI或DCI的方式与中国结算完成资金交收。,三、港股通-清算与交收（5）-与香港结算,33,三、港股通-清算与交收（6）-与境内参与人,结算原则两级结算、净额清算、担保交收。人民币结算制度安排为境内参与人单独开立备付金账户和风控资金账户（分自营、客户），投资者账户根据现有指定交易关系清算。备付金账户，号码段为043000000000*，账户类别为007(港股)。风控资金账户，号码段为053000000000*，账户类别为008（港股风控）在沪选择Y银行作为结算银行，负责港股资金交收及资金跨境汇划工作，在其开立港股交易结算专用存款账户（人民币账户）。参与人报备港股交易指定收款账户（可留目前的三方存管账户）。,34,三、港股通-清算与交收（7）-与境内参与人,证券清算以投资者A股证券账户为单位，以成交记录为基础，形成各证券账户在交收日各证券的应收、应付数额。资金清算（两次清算）换汇银行向中国结算提供参考汇率，上交所在前台系统显示。首次清算：交易日（T日）日终，以备付金账户为单位，对其名下证券账户当日交易进行清算，轧差形成该备付金账户应收应付港币资金净额（含税费）。汇总计算T+2日全部港币应收/应付金额并通知X银行。T日日终，X银行根据港币应收付金额，提供换汇汇率，用于T+2交收。二次清算：根据调整后的汇率，计算各参与人应收/应付人民币净额，以清算编号为单位生成清算数据并发送参与人。,35,三、港股通-清算与交收（8）-与境内参与人,上交所对境内账户实施前端监控，不会发生证券卖空。投资者应付证券：投资者应付证券T+2日计减。即在T日和T+1日晚，卖出方投资者仍享有相关证券的权益。投资者应收证券：T+2日日终，系统根据投资者T日净买入记增其余额（balance）。即直到T+2日晚，买入方投资者才享有相关证券的权益。对内不做延迟交付处理。上述做法与A股差异较大，需提前做好投资者教育工作。,36,三、港股通-清算与交收（9）-与境内参与人,交易：T日清算，T+2交收。其中：参与人应付，T+2日10:30；参与人应收，T+2日18:00。风控、红利/公司收购：T日清算，T+1日10:30交收。证券组合费：T日清算，T+1日18:00交收。,中国结算通过在结算参与人的结算备付金账户上直接贷（借）记完成其与中国结算间不可撤销的资金交收。T+1日10:30收到的红利资金，当日可划。T+2日18:00应收资金当日计息，次日可划。注：具体划款还需根据当日资金可用余额情况。,37,三、港股通-清算与交收（10）-与境内参与人,38,港股通收费一览表：境内券商应收：T+2日：下午：在结算银行提供流动性支持的情况下，将港币换汇为人民币后，汇至上海。约18：00，通过日终批次资金交收，X银行从香港结算收到港币资金。中国结算对应收资金境内券商资金交收，当日起息。T+3日上午：境内参与人资金可划。,三、港股通-清算与交收（11）-税费（一）,39,证券组合费：,三、港股通-清算与交收（12）-税费（二）,以持有市值为计算基础；每个自然日收取；实行超额累退费率；日费率等于年费率除以365,40,暂定换汇方案：每个交易日开市前，换汇银行向中国结算提供双边参考报价及中间价。中国结算及时通过上交所向市场公布。当日日终，换汇银行根据换汇净额（根据首次清算结果确定）确定日终结算报价，中国结算据此进行换汇。中国结算将因净额结算产生的汇率盈余（亦可视为换汇成本）按成交金额分摊至每笔交易，确定交易实际适用的汇率卖出价和买入价。中国结算对买入交易和卖出交易分别使用调整后的汇率卖出价和买入价二次清算，确定本币应收付金额。,三、港股通-清算与交收（13）-换汇方案,41,基本原则：“最小交集”：初期，仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。境内放假、香港放假的均不作为交易日和交收日；香港的半日市（半天交易，非交收日），港股通市场和香港保持一致，交易半天，但为非交收日；由于境内放假香港不放假，为避免境内放假期间造成资金交收违约，因此境内放假前两天不作为港股通交易日。以2014年9、10月为例：,三、港股通-清算与交收（14）-交易日历安排,42,遇特定节假日、恶劣天气等情况，香港市场会在交易、清算、交收方面作出特殊的安排，具体如下，届时中国结算相应作出调整，并及时通知市场。情况一：若八号（或以上）台风讯号黑色暴雨警告在9点前发出，且中午12点前解除的，则香港结算视当天为交收日。若八号（或以上）台风讯号黑色暴雨警告在9点前发出，且中午12点仍未解除的，则香港结算视当天（T日）为非交收日。该日原本的证券和资金交收会顺延至下一个交收日。即：T-2日交易的交收顺延至T+1日交收，T-1日交易的交收顺延至T+2日交收。情况二：若八号（或以上）台风讯号在9点后发布，且12点前解除的，当日证券和资金均正常交收。若八号（或以上）台风讯号在9点后发布，且12点前仍未解除的，香港结算当日仅作证券交收，资金顺延至下一交收日处理，该日视作交收日（T日）。即：T-2日交易的资金交收顺延至T+1日交收，T-1日交易的交收仍在T+1日进行。如黑色暴雨警告在9时后发出,则该日正常进行证券和资金交收。圣诞、元旦、农历新年前夕：若圣诞节、元旦和农历新年前一天不是周末，则该日上午有交易，但为非交收日。,三、港股通-清算与交收（15）-特殊清算、交收安排,43,A123456789账户在2014年7月4日（周五）日终持有00002股票5,000股，收盘价为55.90HK$。2014年7月7日（周一）该账户交易情况如右表：当日清算数据如下：清算港币数据：买入应付（港币）=成交金额（印花税+交易征费+交易费+交易系统使用费+股份交收费）=-10,000120.60-（1,206,0000.1%+1,206,0000.003%+1,206,0000.005%+0.5+1,206,0000.002%）=-1,206,000-(1206+36.18+60.30+0.5+24.12)=-1,207,327.10元HK$卖出应收（港币）=成交金额（印花税+交易征费+交易费+交易系统使用费+股份交收费）=5,00060.90-（304,5000.1%+304,5000.003%+304,5000.005%+0.5+304,5000.002%）=304,500-(305+9.14+15.23+0.50+6.09)=304,164.04元HK$证券组合费应付（港币）=500055.903（天）阶梯费率（参数化设定，假设为0.1%）/365=2.30元HK$,三、港股通-清算与交收（16）-案例,44,清算人民币数据假设我公司与银行日终确定的T+2日换汇汇率为：1HK$=0.78834￥（假设买入和卖出汇率相同），则人民币清算数据为：买入应付（人民币）=买入应付（港币）换汇汇率=-1,207,327.100.78834=-951,784.25元RMB卖出应收（人民币）=卖出应收（港币）换汇汇率=304,164.040.78834=239,784.68元RMB证券组合费应付（人民币）=证券组合费应付（港币）换汇汇率=2.300.78834=1.81元RMB人民币清算资金汇总结算参与人交易清算资金应收付（人民币）=买入应付+卖出应收=-951,784.25+239,784.68=-711,999.57元RMB结算参与人证券组合费应收付（人民币）=各证券账户证券组合费应付=1.81元RMB,三、港股通-清算与交收（17）-案例（续）,45,港股通方案内容,概述存管清算与交收风险管理公司行为技术实施,46,四、港股通-风险管理（1）-与香港结算,主要原则“风险相对隔离、互不传递”为原则。互不缴纳保证基金/结算保证金,不分担对方市场参与人的违约损失。DVP交收T+2日日间，应收证券过户至中国结算账户内，但处于冻结状态。T+2日晚间，中国结算完成缴付资金后，香港结算进行证券解冻。“除非香港结算确定已就香港结算按持续净额交收制度于某一交收日向结算参与人交付的证券收取全数款项，或除非香港结算另外表示同意，该等证券（即“冻结证券”）的拥有权及产权(TitleandProperty)不得转授予该结算参与人。”中央结算系统一般规则第3604条规定,47,四、港股通-风险管理（2）-与香港结算,风控资金按人民币缴付，主要包括差额缴款、按金、集中抵押金T日晚上计算，T+1日16：00交收。差额缴款差额缴款=未交收头寸按市价计算，与买入或卖出价的差额。股份净卖出时，当收盘价高于卖出价，须缴纳。股份净买入时，当收盘价低于买入价，须缴纳。净卖出股份已指定担保品的，豁免计算。净买入证券且资金净应收，豁免计算,48,四、港股通-风险管理（3）-与香港结算,按金按金=按金持仓x按金率x按金乘数顺差额抵销按金持仓=Max（未交收多头市值-担保品），（未交收空头市值-担保品）。按金率：暂定为22%（历史单日最大波幅）按金乘数：暂定为1。集中抵押金（由于我公司资金充沛，该条对中国结算基本不适用）高风险证券：昨日收盘价与前日相比，涨跌幅超过10。缴纳条件：该高风险证券未交收的净长仓价值中国结算两倍的速动资金时。集中抵押金=10%*该证券未交收的净长仓价值,49,四、港股通-风险管理（4）-与境内参与人,主要原则风控资金的缴纳境内参与人需新开风控资金账户，用于存放风控资金，按月结息。以备付金账户为单位，以人民币缴纳。T日日终清算，T+1日10：30交收。交收时从备付金账户中扣收风控资金，存入风控资金账户。先返还上日应收风控资金，再扣收当日应收资金。风控资金的计算计收差额缴款、按金。暂不收取集中抵押金，但保留收取的权利。风控资金的计算原理大致参照香港结算计算方法，但略有调整。其他需缴纳20万结算保证金,50,四、港股通-风险管理（5）-与境内参与人,差额缴款差额缴款是指每日收市后，本公司对结算参与人各备付金账户名下各证券账户各证券品种的未完成交收头寸，按照最新的收盘价重新评估其价值，并与原先的成交价值进行比对，计算参与人需要缴纳的款项。参与人豁免情况：情况1:该参与人该品种跨日买卖轧差为零，且该品种资金为净应收；情况2：该参与人该品种跨日为净买入，且该品种资金为净应收。未交收头寸根据对应交收日，以交收日为单位合并计算。所有品种汇总结果为净逆差时，需要缴纳；为净顺差时无需缴纳。,51,四、港股通-风险管理（6）-与境内参与人,差额缴款计算原则全部豁免：指中国结算提交的担保品足额顺差“不计”：即当计算项结果为顺差时，该项最终结果计为零。视可用情况豁免：指参与人逆差项=净卖出逆差（1-参与人可用担保品数量/参与人净卖出数量）。,52,四、港股通-风险管理（7）-与境内参与人,案例3：T日日终，某参与人T日交易情况如下（假设T-1日及之前无交易）：假设参与人名下当日日终10003和10004持有余额分别为：400、0（不含当日交收净增和冻结部分）,53,四、港股通-风险管理（8）-与境内参与人,按金按金=按金持仓x按金率x按金乘数按金持仓=Max（未交收多头市值-担保品），（未交收空头市值-担保品）担保品=账户净卖出证券品种的存量市值。净卖出的证券品种才能计入担保品。担保品是否足额需看净卖出该品种的证券账户券是否足额。当日的交收净增证券、冻结证券不能用于担保品。暂不考虑顺差额抵销项按金率暂定为22%。按金乘数由中国结算确定。,54,四、港股通-风险管理（9）-与境内参与人,案例4：T日日终，某参与人T日、T-1日跨日未交收头寸情况如下：,55,四、港股通-风险管理（10）-与境内参与人,中国结算与境内券商之间（2）：DVP交收安排计收违约金和垫息：违约金=Max日间交收违约金额，日终交收违约金额1违约天数。垫息=日终交收违约金额与结算银行商定的境内人民币账户利率违约天数/360境内结算参与人应于违约当日指定暂不交付的港股通证券，未指定或指定不足的，本公司有权以违约金额为限扣划该参与人的自营证券。交收违约后的下一港股通交易日起，本公司有权处置相应扣收证券及其权益，处置所得用于弥补违约金额，剩余部分退还境内结算参与人，不足部分，本公司有权继续追索。,56,港股通方案内容,概述存管清算与交收风险管理公司行为技术实施,57,五、港股通-公司行为（1）-服务种类,香港市场公司行为发生频率高，形式做法多样，主要由香港结算组织。以2013年为例：投票2,700次；送股，35次；红利，1,400次；配股（供股），60次。中国结算提供的服务1、现金红利2、送股（派送权证）3、投票4、股份分拆及合并5、公司收购目前中国结算不提供新股发行认购、供股、公开配售、认股权证的转换以及以股息权益选择认购股份的服务。,58,五、港股通-公司行为（2）-各方职能,在港股通业务中，中国结算作为名义持有人发挥作用。结算参与人作为持有链条中的重要一环，发挥联通中国结算与其名下客户的作用，主要职能包括：公司行为信息的转发；意愿征集和申报；权益派发。,59,五、港股通-公司行为（3）-主要流程,香港上市公司在联交所的披露易网页公布公司行为信息。香港结算主动从披露易取得公司行为讯息。香港结算进行处理后将讯息发布在CCASS上，中国结算在CCASS终端机得到相关数据；中国结算再将公司行为讯息发送券商；由券商将上述公司行为讯息转发给内地投资者；内地投资者发出指示给券商；券商申报给中国结算；中国结算将投资者指示汇总再转发给香港结算；香港结算汇总后转发给香港过户处；香港过户处代上市公司处理有关公司行为，发放权益给香港结算；香港结算代其参与者收取权益后，发放给中国结算。如权益涉及股份，香港结算从过户处收取股份后，将权益证券记增到中国结算的证券账户；如权益涉及资金，香港结算会将权益资金派发到中国结算的指定银行账户。指定银行换汇后，将人民币资金从香港汇款给中国结算在国内的结算银行；中国结算将权益资金发放给内地券商及/或将权益证券记增到投资者的证券账户。每日日终清算，T+1日10:30交收。由券商将权益资金发放投资者。,60,五、港股通-公司行为（4）-现金红利,现金红利香港市场红利业务形式多样。如，选择收取股份以替代现金（以股代息，暂时不做），或是选择多种币种(如参与者不作选择指示，香港结算会尽量为他们选择收取港币现金)。红利权益登记日证券交收和香港同步（T+2），所以境内投资者享有红利的权益登记日和香港市场相同。2.红利清算发放（1）不会设定境内红利发放日。（2）红利金额计算“分”以下小数采取舍尾处理。（3）在收到香港结算派发的外币红利资金后三个港股通交易日内，进行换汇、清算、发放等业务处理，所以会较香港市场有所延后。（4）红利资金资金交收日为清算日下一日。3.红利发放货币香港结算可能发给中国结算港币、美金或英镑的外币红利资金，中国结算发给境内结算参与人的都是人民币。,61,五、港股通-公司行为（5）-送股、派送权证,送股、派送权证香港市场上市公司送股业务呈现多样性。如试点范围内股票派送试点范围外联交所上市股票，甚至可以派送非香港联交所上市股票。1.送股（派送权证）权益登记日和香港市场同步。2.红股（派送权证）上市流通尽量确保境内红股上市流通日期和香港市场同步：（1）在收到香港结算派发红股当日进行业务处理，红股可于下一港股通交易日上市交易。（2）如果香港结算派发红股当日股份到账时点晚于本公司系统日终处理时点的，相应红股业务处理及上市交易日期顺延一个港股通交易日。（3）派送的权证只能卖出，不能行权。（4）送出的股份是试点范围外的联交所上市证券，只能卖出不能买入。3.零碎股处理香港结算采取舍尾处理，中国结算会采用“精确算法”，使得境内投资者获得红股总数等于本公司从香港结算获得的红股总数。,62,五、港股通-公司行为（6）-投票,投票业务香港市场投票业务和大陆市场差异很大，比如存在没有投票登记日的投票，投票数量可以超过持有数量。1.投票期由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交的，故境内投资者申报意愿的时间较香港市场投资者短。2.权益登记日和投票截止日可以没有权益登记日，此时以投票截止日的持有为计算基准。3.投票申报投票后一次申报覆盖前一次，以最后一次为准。4.投票意愿投资者可以对同一项议案投赞成、反对和弃权票。5.投票数量投票数量可以超出持有数量，此时按比例分配至持有基数。,63,五、港股通-公司行为（7）-股份合并案例,股份合并案例中国农业生态有限公司“2并1”的计划将于2013年10月11日（周五）生效。每2股每股面值0.01港元的现有股份（“现有股份”）将合并为1股每股面值0.02港元之股份（“合并股份”）。原股份代码8166（旧）；临时股份代码8395；新股份代码8166（新）,日终香港结算将交收后8395的balance按照1：1比例转换为8166（新）,10月28日,10月11日,11月15日，临时代码交易末日,10月10日，原代码最后交易日,64,五、港股通-公司行为（8）-股份分拆及合并,股份分拆及合并1.交易代码会设置临时代码作为过渡，通常在分拆完成后会使用和之前同样的交易代码，但是面值，每手交易单位发生变化。2.代码转换处理原则：与香港结算同步转换代码（1）第一次转换临时代码单柜交易期第二日，原代码最后交易日达成交易的交收完成后，进行代码转换，将每个证券账户中原代码的持有余额（balance），按照分拆合并比例转换为临时代码，小于1股1股的零碎股，使用精确算法分配。（2）第二次转换临时代码和新代码并柜交易期第二日，临时代码单柜交易期末日达成交易的交收完成后，将每个证券账户中临时代码的持有余额（balance），按1：1转换为新代码。（3）第三次转换新代码单柜交易开始第二日，临时代码最后交易日达成交易的交收完成后，将每个证券账户中临时代码的持有余额（balance），按1：1转换为新代码。（如境内不实行并柜交易，可不作本次代码转换。）,65,港股通方案内容,概述存管清算与交收风险管理公司行为技术实施,目录,交流答疑,港股通结算数据接口介绍港股通交易非交易业务数据发送流程,港股通结算业务技术系统技术框架港股通结算业务数据交换方式,港股通结算业务技术指引,港股通数据接口介绍,交流答疑,66,67,结算参与机构系统通过CCNET系统（原PROP）系统与港股通结算系统对接，完成结算数据文件的接收和公司行为业务的申报,结算参与机构系统,信箱,通用接口,港股通结算系统,CCNET系统（原PROP系统）,港股通结算业务技术框架,68,港股通日终结算数据文件与现有A、B股日终结算数据文件独立。结算参与机构通过CCNET综合业务终端或信箱文件交换工具下载港股通日终结算数据文件。结算参与机构柜台系统通过CCNET通用接口软件与中国结算上海分公司港股通结算系统对接，以实时申报方式进行公司行为业务申报。日间申报业务的日终处理结果通过港股通结算数据文件反馈。,结算参与机构系统,信箱,通用接口,港股通结算系统,CCNET系统（原PROP系统）,港股通结算业务技术框架,1,2,69,港股通结算业务技术框架,参与港股通业务的结算参与人新开立港股通结算备付金账户。港股通结算资金的划拨技术操作方式通现有A股结算资金划拨方式,70,港股通结算业务系统日历安排,对于香港市场为非工作日，A股市场为工作日的情况，港股通结算数据文件仍正常发送：若无相关业务数据（如港股通结算明细文件，港股通资金汇总文件等）不发空文件若发生指定交易变更，挂失专户等业务，会引起证券账户持有变化（如港股通证券变动文件，港股通证券余额文件，港股通其他数量文件）若发生资金划拨业务，会引起资金账户变化（如港股通资金变动文件，港股通资金余额文件）若发生公司行为业务，会引起公司行为信息变化（如港股通通知信息文件，港股通业务回报文件）港股通数据发送标志文件正常发送，标志当日港股通数据文件发送完毕。,目录,交流答疑,港股通结算数据接口介绍港股通交易非交易业务数据发送流程,港股通结算业务技术系统技术框架港股通结算业务数据交换方式,港股通结算业务技术指引,港股通数据接口介绍,交流答疑,71,港股通数据接口技术约定,命名规则：数据文件名文件代码清算编号空.数据日期（mdd）若2014年12月31日发送给清算编号为js001的港股通结算明细文件：hk_jsmxjs001.c31基本数据约定：“”表示该字段预留，内容无意义“”表示该字段内容为从上海证券交易所获取对于结算数据文件，若无相关业务数据，不发空文件；若当日所有结算数据文件发送完毕，发送港股通数据发送标志文件（fsbz_hk.mdd),72,港股通数据接口技术约定,基础数据字段：,73,74,港股通数据接口文件列表,港股通结算数据文件：,其他文件：,75,港股通实时接口,港股通公司行为申报实时接口：,76,港股通结算业务数据文件,港股通参考汇率文件（hk_ckhl）,发送时间：每个工作日的前一自然日21点后文件内容：包括下一个交易日交易参考汇率买入/卖出/中间价数据,77,港股通结算业务数据文件,港股通结算明细文件（hk_jsmx）,港股通结算业务系统核心文件,78,港股通结算业务数据文件,币种：HKD价格1，清算金额，印花税，交易征费，交易费，交易系统使用费，股份交收费为港币应收付金额清算金额各项费用，结果四舍五入，精确至两位小数，港币金额人民币的应收付金额=应收付金额汇率，结果四舍五入，精确至两位小数汇率：T日清算汇率，为一元外币兑换人民币价格,对于交易清算/红利发放数据：,79,港股通结算业务数据文件,包括差额缴款按金收取及差额缴款/按金退款数据先返还至港股通结算备付金账户再计算，从港股通结算备付金账户收取明细到备付金帐号对于差额缴款/按金收取：币种为HKD，清算金额为港币，人民币的应收付金额=应收付金额风控汇率，结果四舍五入，精确至两位小数对于差额缴款/按金退款：币种为CNY，清算金额为人民币风控汇率与当日交易清算汇率不同,对于风控资金数据：,80,港股通结算业务数据文件,明细到证券帐号，按照自然日进行清算证券组合费=T-1日持有市值费率,对于证券组合费数据：,81,港股通结算业务数据文件,港股通资金汇总文件(hk_zjhz)包括对当日结算明细文件的汇总数据汇总算法如下：a.按照市场代码，记录类型，交收方式，清算日期，交收日期，资金账号，清算标志，币种等字段，对应收付金额和人民币应收付金额进行汇总b.对于应收付金额小于零，汇总到净买金额并取绝对值，否则汇总到净卖金额增加结算单元字段交收批次：10表示第一交收批次，上午10点30分20表示第二交收批次，下午18点,82,港股通结算业务数据文件,港股通证券变动文件(hk_zqbd)：包含当日证券账户中各类证券（含权益）变动明细数据。对于同一个变动类型，多个数量同时变化，仅会发送一条数据。港股通证券余额文件(hk_zqye)：包括当日证券账户中各类证券（含权益）余额信息。,证券代码证券类别流通类型权益类别挂牌年份权益次数,83,港股通资金变动文件(hk_zjbd)该文件提供了资金