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文档简介

实验七 证券值的计算一、 实验要求根据上市公司和上证综指的相关数据（2014-2015年），完成下列的问题：（1） 计算上市公司股票日收益率序列；（2） 计算上证综指日收益率序列；（3） 用上市公司股票日收益率序列对上证综指日收益率序列进行回归，得出值；（4） 观察模型的好坏，通过t检验、F检验和拟合优度进行判断，解释值的含义。（5） 几点说明：日收益率计算公式：a、 日收益率=（今日收盘价-昨日收盘价）/昨日收盘价b、 日对数收益率=ln（今日收盘价）-ln（昨日收盘价）值计算方法：c、 利用回归得到回归系数d、 利用公式 ，其中Cov(ra,rm)是上市公司股票 a 的收益与市场收益的协方差；是市场收益的方差，本题中，市场收益用上证指数日收益代替。二、 数据下载在锐思数据库下载20142015年廊坊发展和上证综指，其中sh 表示上证综指lf表示廊坊发展。三、 实验结果1、 计算上市公司股票日收益率序列；日收益率=（今日收盘价-昨日收盘价）/昨日收盘价图一 廊坊发展股票的日收益率2、 计算上证综指日收益率序列；日收益率=（今日收盘价-昨日收盘价）/昨日收盘价图二 上证综指日收益率3、 用上市公司股票日收益率序列对上证综指日收益率序列进行回归，得出值；值计算方法：利用回归得到回归系数图三 股票日收益率序列对上证综指日收益率的回归分析： 由上图可以看出股票日收益率序列对上证综指日收益率的=0.2792364、 观察模型的好坏，通过t检验、F检验和拟合优度进行判断，解释值的含义。分析：其中F值为6.925167。F检验的P值为.008774。P 值小于0.05 F检验通过检验,所以拟合系数为0.14281。调整后的拟和系数为0.12219。为0.279
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