第六章银行贷款信用分析

第六章银行贷款信用分析,第一节信用分析的目的、内容与方法,一、信用分析的目的商业银行为保证贷款的安全与盈利，对借款人的资信状况进行调查和评估。信用调查分析指在贷款前，预测贷款可能遭受的风险，评价借款人的还款意愿和能力，从而采取有效的防范措施，减少或避免信用风险。,二、信用分析的内容借款人信用的评价企业的财务分析企业的非财务因素分析三、信用分析的方法广泛采用的信用评价原则有：六C评价、五W因素、五P因素。,信用分析般方法：6C、5W、5P分析法。6C：character（品德）、capital（资本）、capacity（能力）collateral（抵押品）、condition（经济情况）、发展前景(Continuity)着重于对借款人的信用等级进行界定5W：who（借款人）、why（借款用途）、when（还款期限）what（担保品）、how（如何还款）着重于对具体的一笔贷款决定贷与不贷，贷多贷少。5P：personal（个人因素）、purpose（目的因素）、payment（偿还因素）、protection（保护因素）、prospect（前景因素）,第二节借款人信用的评价,一、借款人的品格（character）：借款人过去的信用承诺是否诚实可靠,根据过去的借款人履约或违约记录向其他债权人了解其还债态度客户的信用评级,途径,SocialSecurityNumber,个人信用局（CreditBureau）：专门对消费者个人信用进行评估机构，负责收集消费者个人信用记录，合法地制作消费者个人信用调查报告，并向法律规定合格用者有偿传播信用报告。美国全国性信用局主要有三家：Experian、Equifax和TransUnion,二、借款人的能力(Capacity)：未来按时偿还贷款的能力包括：（1）借款人必须具有申请借款的资格和行使法律义务的能力；（2）借款人需具有运用所借入资金获取利润并偿还借款的能力（个人借款人来说，必须具有完全民事行为能力；可以考察其年龄、职业、受教育程度、收入等。对公司来说，借款方借款协议的签字代表必须具有公司董事会的授权或合伙人的认可；可以考察其管理人的经营管理能力、现金流量状况。）三、借款人的资本(Capital)：借款人的实有资本（自有财产状况）（根据不同企业类型和规模对企业资本状况做出合理判断。可以通过一些相对指标，如资本与总资产比率、资本与负债比率等等）,四、贷款的担保(Collateral)：包括第三方的信用担保和借款人的抵押和质押担保（审查抵押物的价值和变现的难易程度等）五、借款人的经营状况(ConditionofBusiness)：包括企业内部经营状况和外部经营环境。内部经营状况包括企业的经营方式、技术特点、市场占有率等；外部环境包括宏观经济状况、企业所处行业的发展状况和前景、所在地区的经济状况等等（重点考察借款人在变动的环境下是否具有适应性、是否能够保持经营的持续性和稳定性）六、借款人事业的连续性(Continuity)：企业未来发展的连续性（预测企业产品的生命周期和市场份额，考察企业的市场前景等。）,信用分析的方法信用调查主要有三个方面的内容，一是对借款人借款理由分析；二是财务分析；三是对企业非财务因素的分析。,信用分析的方法,财务分析根据借款客户的资信情况和档案资料进行判断,财务报表分析财务比率分析,非财务分析,定量分析：,定性分析：,第三节借款企业的财务分析,企业财务分析是对借款企业进行信用评级的一个重要内容，对企业进行财务分析有助于提高贷款决策的准确性，降低贷款风险有非常大的意义。一般而言，银行企业财务分析包括财务报表项目分析、财务报表结构分析、财务比率分析、现金流量分析。,一、借款企业财务分析的内容、步骤与方法（一）财务分析的内容：是指银行对借款人财务报表中有关数据资料所进行的确认、比较和分析，借此掌握借款人的财务状况，分析借款人的偿债能力，预测借款人未来的发展趋势，为此做出正确的贷款决策提供依据。,（二）财务分析的步骤1、明确财务分析的目标。2、收集资料。3、研究审计报告。无保留意见审计报告：“在所有重大方面公允地反映了”保留意见审计报告：“除上述情况有待确定之外”拒绝发表意见审计报告：“无法对发表审计意见”否定意见审计报告：“由于未能公允地反映”通过研究审计报告，可以为分析人员提供分析的线索和重点。4、分析财务报告的可信赖性，分析调整企业的财务报表。5、根据调整后或分析人员确认的财务报告及其他资料进行分析。6、综合分析。,（三）财务分析的方法1.比率分析法是同一张财务报表的不同项目之间、不同类别之间，或在两张不同财务报表如资产负债表和损益表的有关项目之间做比较，形式来表达相关财务指标之间的关系，并据以分析评价客户财务状况和经营状况好坏的一种方法。两个相关联的经济指标对比，求出比率。相关比率，结构比率,2.趋势分析法是将客户连续期的财务报告中的相同项目的绝对数或相对数进行比较，以揭示他们增减变化趋势的一种方法。定基比较连环比较3.结构分析法（百分比法）以财务报表中的某一总体指标为基础，计算其中各构成项目占总体指标的百分比，然后比较不同时期各项目所占百分比的增减变动趋势。,4.比较分析法实际数标准数标准数：计划数、上年实际数、历史最好水平、同行业先进水平等绝对数（增减额）；相对数（增减率）注意：指标的可比性，口径一致。通过比较发现差异，以便于正确评价差异形成的原因？,5.因素分析法（连环替代法）从数量上确定一个综合经济指标所包含的各个因素的变动对该指标影响程度的一种分析方法。步骤（1）确定综合指标的影响因素（2）各因素的排列顺序（3）连环替代，连环比较，计算各因素对综合指标的影响值。（4）试算,二、财务报表分析（一）会计报表的审查分析会计法企业会计准则企业法企业财务通则会计报表的审查分析就是对会计报表的编制程序和结果的合理性、正确性、客观性进行审查分析，以保证会计报表的真实可信。,内容：1.常规性的审查分析2.对报表勾稽关系的审查分析前期报表与本期报表本期报表内部各项目主表与附表各类报表之间的勾稽关系3.对报表中有关内容的审查分析,（二）资产负债表分析,资产=负债+所有者权益,应收账款存货固定资产投资,短期负债长期负债,所有权结构稳定性所有者资本量状况投资者或债权人共担风险的意愿程度,（一）财务报表重点项目分析,资产负债表重要资产项目分析现金：包括银行存款。应收账款：偿还短期债务的主要资金来源，流动性仅次于现金。（1）应收账款分布，是否集中于少数几个大户或某一地区某一行业；（2）账龄结构，与同行业的其他企业相比是否正常；（3）坏账准备金的提取是否足量（4）是否被抵押或出售？如果是，能否追索？等等存货：包括原材料、半成品、产成品等。是资产的重要组成部分，是偿债的重要物质基础。（1）计价方法是否合理；（2）保留的时间是否过长，是否存在产成品积压的情况；（3）规模是否合理？是否存在存货过多的情况等？（4）流动性如何？账面价值是否与市场价值一致？（5）废弃、变质程度；（6）是否购买保险？是否被抵押？等等。,财务报表重点项目分析,固定资产：使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有物质形态的资产。（1）是否投保（2）固定资产折旧方法是否符合规定、是否合理，折旧额是否足量（3）是否已作为抵押（4）变现能力如何？使用范围是否广泛？等等长期投资：不可能或不准备在一年变现的对外投资，包括债券投资和股权投资。（1）投资对企业来说适当吗？（2）计价方法是否合适？（债券投资、股权投资）（3）变现能力如何？（4）盈利状况如何？等等无形资产：包括商誉、商标、版权、专利权、租赁权和特许权等。银行一般不把无形资产列入抵押品范围。,财务报表重点项目分析（续）,短期负债：应付帐款、应付票据、应缴税金、短期借款等（1）规模和期限如何？企业近期现金流是否足够偿还短期负债？（2）有无过期或漏记（3）短期负债都是真实的业务往来所形成的吗？等等长期负债：长期借款、中长期债券等（1）规模多大，使用效益如何？（2）期限结构如何？企业有无适当的偿债安排？等等资本（1）是否存在虚假成分？（2）资本结构是否稳定？（3）是否有关联企业（4）资本投入是否合理？等等,考察借款人主营业务收入、主营业务成本以及各项费用的确认方法及真实性,考察损益表中其他收益、成本等因素,比较分析，得出结论,（三）损益表分析,主营业务利润,营业利润,利润总额,净利润,四步骤,其他业务,财务报表重点项目分析（续）,损益表重要项目分析主营业务收入：公司在销售商品、提供劳务以及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。（1）确认方法是否合理？是否真实？（2）品种构成和地区构成？（3）与关联方交易的比重？（4）政府部门或地区行政手段对公司业务收入的贡献？等等主营业务成本：与主营业务收入相关的、已经确认了归属期和归属对象的成本。（1）会计核算方法是否合理？（2）成本水平的高低、变动情况等营业费用：公司销售商品、提供劳务等日常经营过程中发生的各项费用。如运输费、装卸费、包装费、保险费、展览费和广告费等等。（1）是否存在明显波动？（2）其他,财务报表重点项目分析（续）,管理费用：管理费用是指企业为组织和管理企业生产经营所发生的支出，归集的费用项目比较庞杂。（1）是否存在明显波动？（2）其他财务费用：公司为筹集生产经营所需资金等而发生的费用，包括利息支出、汇兑损失以及相关的手续费等。（1）是否存在负债过度导致的费用过高？（2）其他所得税：（1）实际税率如何？（2）是否拖欠税收？,三、财务比率分析,财务比率分析法是将财务报表中的不同项目或不同类别联系起来，用比率来反映它们之间的相互关系，以判断企业的经营状况、债务负担和盈利能力，从而依此评价企业的偿债能力。,财务比率分析（续）,（一）偿债能力比率偿债能力是指企业在债务到期时偿还借款和支付利息的能力。1.短期偿债能力比率流动比率：流动资产/流动负债速动比率：速动资产/流动负债现金比率：现金/流动负债速动资产；现金、有价证券、应收帐款。2.长期偿债能力比率(杠杆比率)资产负债率：负债总额/资产总额产权比率有形净资产债务率利息保障倍数,财务比率分析（续）,（二）营运能力比率营运能力指通过资产周转速度有关指标反映出来的借款人资产利用效率和管理、运用资产的能力。总资产周转率：销售额/资产总额流动资产周转率：销售额/平均存货存货周转率：销售额/应收帐款平均余额固定资产周转率应收账款周转率,财务比率分析（续）,（三）盈利能力比率盈利能力是指利用各种经济资源创造利润的能力。销售利润率：税后净利润/销售总额资产收益率：税后净利润/平均总资产股本收益率：普通股分红利润总额/普通股股本（四）财务比率分析的局限性,四、现金流量分析,（一）现金流量现金流量的概念现金流量中的现金包括两部分：现金及短期证券投资。其中现金包括库存现金、非限制性银行存款和其他货币性资金。现金流量即现金的流量。现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量。现金净流量为现金流入量与现金流出量之差。,进行现金流量分析的原因企业需要用现金来偿还银行贷款，但权责发生制导致了损益与现金收入(支出)的差别，因此银行无法从企业的损益表直接看到贷款到期后企业的贷款偿还能力如何。为了准确反映企业在贷款到期后有无充足的现金用来偿还贷款，分析、预测企业的现金流量十分重要。,现金流量模型现金净流量=经营活动的现金净流量+投资活动的现金净流量+融资活动的现金净流量每一类的现金净流量都等于现金流入-现金流出,（三）现金流量的预测现金流量的预测就是在研究有关历史数据的基础上，结合新获取的信息，从而得出未来现金流量。预测现金流量的步骤如下：根据历史数据，得出影响借款人以前现金流量的因素及其作用。采用定性分析与定量分析相结合的方法，分析影响借款人以前现金流量的因素，进一步调查、研究、确定影响借款人未来现金流量的因素。确定各因素对借款人未来现金流量的作用方向和程度。,A公司是H市一家知名的外商独资企业,由于开业后经营形势较好,加上据称拥有雄厚的外资背景,深受H市地方政府和金融机构追捧。在众多竞争者当中，D银行经过调查，了解到A集团在台湾、香港、深圳、漯河、太仓、张家港等地都注册有公司，公司经营范围包括进出口贸易、制药、化纤、纺织等领域，经营规模均较大，都是当地比较知名的外商投资企业，确认A公司实力雄厚；而且，根据A公司财务报告，对其进行的财务因素分析和现金流量分析，结果非常理想。1998年底，D银行决定与A公司建立紧密合作关系，向A公司贷款700万元，以A公司房地产加设备抵押。由于A集团和A公司实际上主要是台湾X氏的家族公司，公司生产、销售、经营管理、财务等活动均高度依赖X氏夫妇，其他人员根本对公司决策产生不了影响。1999年8月，X氏因涉嫌犯罪被刑事拘押，后来其妻XC氏也被收审。结果A集团在大陆投资的所有企业几乎在一夜之间完全陷于停顿。,D银行只注重对A公司的财务分析、现金流量分析，而忽视了对其进行非财务因素分析，如A公司的法人治理结构、关联企业、管理能力等，结果还是造成贷款损失。,第四节借款企业的非财务因素分析,非财务因素分析就是对贷款企业财务报表以外的信息和能力进行评价和分析。是对财务分析和现金流量分析的有力补充。一、非财务因素分析的作用（一）有助于全面、动态的判断借款人的还款能力（二）有助于判断贷款偿还的可能性（三）有助于促进银行的信贷管理工作,二、非财务因素分析的主要内容（一）行业风险因素成本结构：固定+变动成熟期行业的经济周期行业盈利性依赖性产品替代性法律、政策经济、科技环境,（二）经营风险因素1.借款人总体特征分析：规模、发展阶段、多样化、经营策略2.借款人产品市场分析：产品分析、市场分析3.借款人供、产、销环节分析,（三）管理风险因素：企业组织形式及其变化、公司治理、管理层素质和稳定性。（四）还款意愿因素,三、非财务因素分析的注意事项具体为：准确判断非财务因素的特性：方向性、时间性、潜在性和强度性；抓住分析要点；正确处理财务因素分析和非财务因素分析的关系；正确认识非财务因素的主观性特征,四、借款企业信用风险预警信号（一）行业风险预警信号（1）行业整体衰退，销售量呈现负增长；（2）虽为新兴行业，已有专利权或相应的技术认定，但未进入批量生产，尚未完全进入市场；（3）出现新的重大技术变革，影响到行业产品和生产技术的改变；,（4）政府对行业政策进行了调整；（5）经济环境发生变化，行业发展受影响；（6）国家产业政策、货币政策、税收政策等发生变化，如汇率、利率等调整对行业产生影响；（7）有密切依存关系的行业供应商或顾客的需求发生变化；,（二）经营风险方面1、存货异常变化；2、固定资产异常变化；3、主要业务发生变动；4、主要供货商或客户流失；5、水电费或其他公用事业收费的支出显著减少；6、企业产品或服务的市场需求下降；7、缺乏操作控制、程序、质量控制等；8、企业关联交易增多；9、其他业务运营环境变化的风险预警信号。,（三）管理风险分析1、内容企业组织形式及其变化、公司治理、管理层素质和稳定性。2、管理风险预警信号（1）借款人组织形式发生诸如租赁、分立、承包、联营，并购、重组等对贷款偿还产生不利影响的变化；,（2）管理层对环境和行业变化反应较为迟钝；（3）管理层之间出现严重的争论和分歧；（4）管理层品行低下，缺乏修养或员工的士气低落；（5）高级管理层或董事会成员变动频繁；（6）管理层的核心人物突然死亡、生病、辞职或下落不明，没有相应的继任者；,（7）最高管理者独断专行，听不进不同意见；（8）管理层对企业的发展缺乏战略性规划，或者计划没有实施或无法实施；（9）管理层缺乏足够的行业经验和管理能力或只有专长而缺乏综合能力；（10）管理层的经营思想变化，出现极端的冒进或保守。,第五节企业信用评级,企业信用评级是指运用规范的、统一的评价方法，对企业一定经营期间内的偿债能力和意愿，进行定量和定性分析，从而对客户的信用等级做出真是、客观、公正的综合评价。,一、企业信用评级的程序受理评估调查分析评定信用等级公布评估结果,二、企业信用等级的划分客户信用等级分为AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级、C级和D级，共十个信用等级。AAAA级，信用度分别为“特优、优、良”，客户信用很好，整体业务稳固发展，经营状况和财务状况良好，资金负债结构合理，经营过程中现金流量较为充足，偿债能力强。BBBB级，信用度分别为“较好、尚可、一般”，客户信用较好，现金周转和资产负债状况可为债务偿还提供保证，授信有一定风险。CCCC级，信用度分别为“较差、差、很差”，客户信用较差，整体经营状况和财务状况不佳，授信风险较大，应采取措施改善债务人的偿债能力和偿债意愿，以确保银行资金安全。D级，信用度为“极差”：主要表现客户信用很差，授信风险极大。,三、企业信用评级指标体系（一）评级方法与指标体系的构成：基本指标、修正指标、评议指标（二）信用评级指标及权重：不同银行规定不同（三）客户信用等级的评定,四、企业信用等级与融资条件,第五节企业信用评级一、企业信用制度（一）企业信用制度定义企业信用制度是对企业信用行为和信用活动的一般规定，是企业在经济活动中履行承诺条件的兑现状况和信誉程度的集中体现，是对企业素质、资金实力、财务状况、产品质量、经济效益和发展前景等信用要素的综合评价。企业信用制度是社会主义市场经济体制的运行基础。规范有序的市场经济活动需要建立一个能够有效调动社会资源和规范市场交易的信用制度。,（二）企业信用制度内容企业信用制度包括企业信用信息数据系统、企业信用管理、监控系统、企业信用评价系统和企业信用法规体系等内容。,（三）银行信贷登记咨询系统1、银行信贷登记咨询系统。银行信贷登记咨询系统是以人民银行城市中支为数据节点，以人民银行内联数据网为网络基础，实时收集各商业银行和其他金融机构的信贷数据的大型计算机应用系统。银行信贷登记咨询系统对与银行有信贷业务关系的企事业单位和其他经济组织的信息进行管理，各金融机构按照人民银行的统一要求，将其对客户开办信贷业务中产生的信息（包括本外币贷款、银行承兑汇票、信用证、保函、担保，以及企业基本概况、财务状况和欠息、逃废债、经济纠纷等情况），通过计算机通讯网络，传输到人民银行的数据库，金融机构可以向人民银行数据库查询所有与其有信贷业务关系的客户的有关资信状况，防范银行信贷风险。,资料我国银行信贷登记咨询系统建设我国银行信贷登记咨询系统建设到2002年底已实现全国联网。这标志着商业银行间企业信贷信息共享的银行信贷登记咨询系统在全国初步建成，形成了我国征信体系建设的良好开端。银行信贷登记咨询系统于1997年开始筹建，2002年底实现了全国联网查询，在全国所有334个地级城市（或地区）及31个省、自治区和直辖市建立了数据库。截至2003年5月底，该系统已录入近400万个借款人各项人民币贷款112万亿元，占全国金融机构各项人民币贷款余额的79。借款人基本涵盖了除自然人外，所有与金融机构发生信贷关系的企业、事业单位及其他借款人。,据人民银行统计资料显示，近年来，银行信贷登记咨询系统的信息量和利用效率不断攀升。各类金融机构2001年累计查询该系