综合金融业务介绍

东吴证券综合金融业务介绍，第一部分企业融资方式介绍，1.1企业融资需求产生的原因，对于某企业来说，无论是初创的一家公司，还是基业长青的百年老字号，都始终处于企业生命周期的某个阶段。 企业为了发展从低级阶段进入高级阶段，维持这个阶段的优势地位，必须达到一定的目标，为了达到这些目标必须持续投入资金，这也是企业融资需求的根源。 1.2企业融资方式的分类，如上图所示，企业融资方式分为两类。 第一类用红色箭头表示，企业追加投资经营收益的一部分资金的资金叫做“内部融资”，第二类用绿色箭头表示，资本市场以股票和债权的形式提供给企业的资金叫做“外部融资”。 1.3企业外部融资的主要方式是因为我国资本市场采用银行、证券公司分工经营的管理模式。 除不能直接提供银行贷款外，东吴证券可以开展左侧列举的所有金融业务。 具体情况请参照以下章节。 第二部分东吴证券综合金融业务介绍，第一节改组业务介绍，2.1.1改组业务概要，改组业务包括改组和重组两方面的内容：改组(即股份制改造)是指新设股份有限公司，或者将原有有限责任公司整体改为股份有限公司，在股份有限公司内部建立现代公司的管理结构，根据具体情况制定股份激励计划重组是以新设或整体变动的股份有限公司为核心，避免同行竞争，减少、规范相关交易，以整理各利益相关者关系为目的的一系列合并、个别、注册解除、资产采购等资源整合行为。 改组业务的适用对象：由于改组业务是一切工作开展的基础，适用对象比较广泛：如果是处于种子期的公司，从成立之初就以规范股份有限公司方式运营，处于可以降低未来规范成本的成熟期的公司，就必须通过裁员规范运行。 2.1.2改变重组业务的基本流程，选壳，洗壳，装物，翻牌，2.1.3现代公司管理结构模式，股东大会，副社长，董事会，社长，战略委员会，提名委员会，监事会，财务董事，董事会秘书，报酬和审查委员会，审计委员会，各业务部门，会计部，审查部， 证券事务代表、证券部、东吴证券可以帮助企业在重组过程中建立完善的现代企业制度，根据企业的需要，可以帮助利用手头丰富的资源与董事会秘书导入独立，对2.1.4股的激励、股的激励、1、4、3、2、 实现“上下同心”，在员工个人发展与公司发展之间建立直接关系，提高管理者、技术骨干、业务骨干的归属感和忠诚度，使激励对象行为与公司的战略目标一致。 “金手铐”效应将高级管理者和关键岗位人员的收入、利益与公司业绩相结合，吸引、保留和激励高级管理者和关键岗位人员，为公司的长期稳定发展提供人力资源保障。 优化报酬结构，部分激励现金报酬用股票(可选)代替，优化员工报酬结构，提高整体激励效应，提高企业团结力。 根据员工的声音，对管理者和技术人员(特别是一些老员工)想要持有公司股票的声音作出反应。 2.1.5设计股权激励计划，东吴证券可以根据重组过程中企业的实际情况，综合考虑各种因素，帮助企业制定适合自身发展的股权激励计划。 第二节中小企业私募业务介绍，2.2.1中小企业私募业务概要，中小企业私募债务是指未上市的中小企业非公开向合格投资者发行的债券，约定在一定期间内偿还利息公司债券。中小企业私募债务的特点：采用发行主体门槛低、成本低的交易所备案制度，审核高效的发行规模不受净资产限制，资金用途灵活的发行期间灵活，可以根据资金需求匹配的交易所协商转让平台交易，转让流通中小企业私募债务的适用对象：非上市中小企业。 试验地区为北京、天津、广东、江苏、浙江、上海、湖北、重庆等八省市。 企业所在的行业不支持房地产行业和金融行业。 建议避免钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风力发电设备、电解铝、造船和大型锻件行业等9大限制生产能力行业。 2.2.2中小企业私募债务发行条件，承包商的销售费用发行成功后一次支付，相关费用由发行人和中介机构协商，会计师事务所需证券期货就业资格的律师事务所不需证券就业资格，2.2.3中小企业私募债务的成本构成，由a企业、b企业、x企业、 、发行人候补池、私募债务发行主体确定集体发行或个别发行交易所、承包商、律师事务所、审计机构、承包商、信用增进机构(如有)、私募发行、结算公司的登记、代替发行人的调查、筛查、法律意见书的发行、最近2年审计的财务报告的编制、职务调查、发行资料的编制、 信用增进、注册管理、备案、发行、2.2.3提供中小企业私募债务发行程序2.2.5东吴证券全国首次中小企业私募债务介绍中，2012年6月8日，东吴证券销售的华东镀膜通过上缴所的中小企业私募债券备案完成发行，全国中小企业私募债务发行成功。 苏州华东涂层玻璃有限公司中小企业私募债券发行总额为5，000万元，发行期限为2年，固定利率为9.5%，每年支付1次利息。 苏州国发中小企业担保投资有限公司提供担保，未委托其他机构进行特别评价。 投资者主要以证券公司的自营为主。 第三节证券公司直投业务介绍，2.3.1证券公司直投业务概况，证券公司直投业务是指证券公司以自己的资金直接投入上市企业的同时，提供企业的一系列增值服务，帮助企业上市成功后退出的业务。 与传统PE相比，证券公司有三大优势： 拥有强大的后台支持团队。 证券公司下属的投资银行部、场外市场营销部、研究所、基金公司也可以提供各种专业服务。 即使是实力强大的传统PE，也拥有丰富的项目资源，无法同时支持这些强大的后台支持。 企业有丰富的人脉资源可以帮助企业找到合适的上下游企业来降低成本、获得订单，也有助于企业通过并购来实现产业链的整合，有助于企业解决实际问题。 证券公司直投业务的适用对象：主要适用于处于创业期和扩张期的预定上市中小企业。 此时企业已经形成了比较明确的利润模式，需要持续投入大量资金扩大规模进入高速发展轨道，仅凭自身积累的资金和银行贷款无法满足企业的融资需求。 2.3.2证券公司直投业务的价值理念、2.3.3证券公司直投业务的基本流程、2.3.4东吴创业投资有限公司表示，东吴创业投资有限公司是经中国证券公司认可的证券公司直投公司，东吴证券公司的投资控股公司从事直投业务，注册资本和实收资本均为人民币6亿元。 公司是苏州创业投资机构中资本规模最大、投资能力最强的创业投资机构之一，目前是苏州股票投资基金协会理事单位。 旗下受托人管理五个创投基金，基金规模25亿元。 东吴创业投资有限公司拥有约30人的专业团队，分为4个投资业务部门，大部分有硕士以上学历，具有金融、财务、法律相关专业背景和就业经验。东吴创业投资有限公司已投资26个项目，其中公司管理的基金投资胜利精密(002426，SZ )、蓝丰生化学(002513，SZ )、上海绿新(002565，SZ )、科斯伍德(300192，SZ )、飞力达(300240，SZ )项目已在深交所上市第四节场外市场(新三板)业务介绍、2.4.1场外市场(新三板)业务概要、国家级高新区(目前仅限中关村)非上市股份有限公司进入代理股系统实施转让试验。 由于上市公司是高科技企业，原转让系统内的退市企业和原STAQ、NET系统与上市公司不同，因此在形象上被称为“新三板”。 主要优势：招牌条件门槛低、招牌时间短有利于主板的进出教育和热情接受政府财务援助和政策支持，节约成本有利于企业品牌的建立。 提高企业知名度有利于完善公司股权转让和退出机制实现股权资产增值，公司融资能力场外市场(新三板)业务适用对象：注册地为国家级高新区(苏州地区为工业区、苏州高新区、昆山高新区)内的高新技术企业。 这些企业中有进军资本市场的意愿，但不符合主板、中小板、创业板的条件，或者符合条件，但不愿等待很长时间。 2.4.2厂外市场(新三板)位于中国资本市场，2.4.3厂外市场(新三板)的转换情况，迄今为止，“新三板”招牌企业中，共有6家企业成功登陆创业板或中小板，其他15家企业股东大会首次通过或重新通过启动IPO的议案。 2.4.4场外市场(新三板)招牌流向，确定主办证券公司，签订推荐招牌出价的转让协议，设立股份公司，改变制度，制定规范和材料，申请证券公司的内核、登记确认，向证券业协会申请登记确认进行职务调查， 发现问题解决的会计师完成财务调查，发行审计报告的律师完成法律调查，发行法律文件作成报价单等备案资料，由证券公司核心团队审查按核心意见修改文件，补充文件。 中介机构团队由证券公司领导，总体签约时间通常需要6个月左右，需要2.4.5场外市场(新三板)的政策动向、合同公司的扩张。 试验范围从中关村科技园扩大到全国89个国家级科技园区，苏州高新区、苏州工业园区、昆山高新区在扩展范围之内。 扩大投资者。 扩张后“新三板”对个人投资者开放，投资门槛预计投资经验超过2年，资金达到50万以上。 旋转板制度。 扩张后，“新三板”市场完善转型板制度，建立相应的绿色渠道，优先向交易所发售优质企业。 证券公司直接投资。 政策实施后，证券公司允许持股成立企业。 交易制度。 “新三板”推进市商制度。 引进市商后，既可以提高市场流动性和交易成活度，又可以为招牌股定合理的价格。 同时，股票交易商从3万股下降到1000股。 2.4.6东吴证券场外市场(新三板)业务介绍中，迄今为止，全国已有62家证券公司获得中国证券业协会代理股权转让体系，主办证券公司资格。 东吴证券于2009年3月取得证券公司主办资格，至今已有达通通信(430055 )、意诚信通(430058 )两家企业在“新三板”市场挂牌，业界排名第十。 截止到2012年2月10日，29家“新三板”招牌公司36次定向增发成功的定向增发融资额共计17.15亿元，每次融资额为4，4764.31万元的东吴证券将于2011年底完成达通通信(430055 )新三板企业定向增发，融资额为1，075万元，股价收益率为2011年底第5节IPO业务介绍，2.5.1IPO业务概要，IPO首次公开发行股票。指企业通过证券交易所首次向投资者发行股票，募集企业发展资金的过程。 成为上市公司之后，企业的股票可以在交易所进行公开交易。 IPO主要融资平台：具有稳定丰富的融资渠道。 资本杠杆：利用资本市场跨越式发展。 市场效应：提高企业知名度和品牌内涵，有助于企业树立良好的市场形象，赢得商业伙伴的信赖。 公司治理：百年老字号的基础，实现公司基业的常绿和百年传承。 人才聚集：建立与资本市场相联系的有效薪酬激励机制，吸引更多人才，优秀发展企业。 并购：以股票为支付手段，实现并购扩张。 上市“红利”:上市效果”汇集的资金和政策红利。 IPO业务的适用对象： IPO业务适用于处于扩张期和成熟期之间的企业。 另一方面，企业已经形成了比较成熟的业务模式，虽然在某些行业排名较高，但受资金限制，企业依然无法充分发挥自己的优势。 2.5.2有利于公司获得持续稳定的融资渠道，企业登陆资本市场，才能公开发行股票上市，为扩大企业生产经营筹集大量资金。 除首次获得融资外，上市后企业还可以利用多种途径进行再融资，短期融资券、公司债券、可转换债券、增发或增发，满足规模扩大后的经营和发展需要。 公开发行股票后，公司资产债权率下降，债务融资空间进一步提高。 企业通过实现直接融资与间接融资的对接与补充，实现优化资本结构、有效降低融资成本、提高企业价值的目标。 2.5.3资本杠杆：利用资本市场飞跃发展，确立企业核心竞争力来自研发实力、产能提高、品牌建设和市场开拓等因素组合，提高这些竞争因素需要大量资金投入。 公开发行股票上市，能够在短时间内提供扩大企业业务所需的大量资金，以资本力量飞跃发展，对于维持和强化贵公司长期竞争优势至关重要。 市场行业信息收集、客户需求、业务计划、资源状况、研发人员招聘、专业研发团队实施市场调查投入、海外市场拓展、其他领域市场拓展、网络销售渠道建设、信息系统建设领导技术、可靠性和质量，领导行业潮流，与先进技术和世界同步。 投资生产机械设备、现场和优质人才。 2.5.4有利于提高公司知名度和品牌形象，上市可以迅速提高企业知名度和公司品牌形象，为扩大公司未来业务和保持长期竞争优势奠定重要基础，公司上市必须满足一定条件，需要通过证监会审查，对公司实力上市后，扩大规模，引进人才增强实力。 自己的实力，“上市公司”这个名词常常向大众传达积极的信号：可靠的公司和有管理团队利益保障的公司；有资金力的公司；有研发能力的公司。 信号效应、企业上市后，通过信息披露将公司战略、理念等各方面的信息传达给社会。 分析师、国内外投资者、政府监督部门关注上市公司，他们通过更多的媒体和渠道，向更多的人传达企业的经营理念、能力、信用和品牌信息。 信息传播，上市意味着更公开的信息，更好的公司治理。 因此，上市公司得到银行和金融市场各类投资机构的赞同，往往提高公司信用等级，为公司业务发展提供可靠的资金保障。信用等级2.5.5有利于公司治理结构和内部控制体系的改善，上市有利于企业治理结构的改善，建立健全的企业法人治理结构和内部控制制度，为企业成长和基业长青的百年优秀企业建立坚实的制度基础和保障，利用2.5.6资本市场建立市场化的报酬和激励机制， 在2011年6月30日前，a股市场发布了229个股票激励计划，通过激励股票和期权，企业上市后可以建立市场化报酬机制，理解业务、管理，理解国内外市