OTC市场、收益互换和收益凭证业务介绍

OTC市场、收益互换和收益凭证业务介绍,2015.2.11,目录,OTC市场收益互换业务收益凭证业务,OTC市场,第一节,3,OTC市场,宏观目标：建设我国多层次资本市场的需要发展机构间私募市场的需要微观目标：公司借助OTC市场（OverTheCounter市场），发行收益凭证，向客户“借钱”。,收益凭证（一）,定义：指由证券公司向适当客户发行约定本金和收益与特定标的相关联的一定期限的有价证券。特定标的包括但不限于货币利率、基础商品、证券的价格、或者指数。证券公司作为发行人通过柜台市场发行收益凭证，客户获得收益凭证，形成对证券公司的债权。,收益凭证（二）,适当投资者,金元证券公司,金元证券OTC系统,认购收益凭证,自营投资,按约定兑付收益凭证,负债管理,收益凭证（三）,收益凭证与交易所普通证券的区别,收益凭证（四）,收益凭证与其他产品的区别,收益凭证（五）_公司拟发行收益凭证产品,收益凭证（六）_公司拟发行收益凭证产品,收益凭证（七）_收益凭证产品的业务指引,证监会法规：证券公司债务融资工具管理暂行规定证券业协会制度：证券公司柜台交易业务规范证券公司柜台市场管理办法（试行）证券公司开展收益凭证业务指引（试行）报价系统业务指引：机构间私募产品报价与服务系统管理办法机构间私募报价与服务系统收益凭证发行与转让业务指引,收益凭证（八）_收益凭证产品的业务指引,在报价系统发行收益凭证的基本条件：（1）成为创设类参与人（咨牛文慧）；（2）完成与报价系统的互联互通工作。即券商的交易系统与中证监测中心的报价系统进行联通，完成文件传输、消息传输的各项测试；首次发行收益凭证的证券公司，在初步沟通的基础上，需要：（1）成为创设类参与人，领取U-Key，开立相关账户（2）签订登记服务协议与资金结算服务协议（3）进行仿真测试、实盘测试（至少一轮）。,OTC市场与系统（一）_中证资本市场发展监测中心,中国证券登记结算5%,上海证券交易所30%,上海期货交易所30%,深圳证券交易所30%,中国金融期货交易所5%,中证资本市场发展监测中心,证监会批复发展监测中心职责，将全部工作重心转移到报价系统相关职能。,OTC市场与系统（二）_机构间私募产品报价与服务系统,机构间私募产品报价与服务系统（“报价系统”），是为报价系统参与人提供私募产品报价、发行、转让及相关服务的专业化电子平台。,关键词：私募市场机构间市场互联互通市场互联网市场,OTC市场与系统（三）_报价系统互联互通全景图,OTC市场与系统（四）_报价系统互联互通接入方式,人工访问（互联网）安全认证（Ukey）网页访问文件上传、下载系统访问（深圳通）文件传输（FDEP）消息接口（MR）,登记备案资金划拨,日间指令日终清算,OTC市场与系统（五）_报价系统互联互通文件接口规范,资金划拨日终清算,OTC市场与系统（六）_恒生OTC系统,重点：以账户管理系统为入口和载体；真实撮合和TA由中证代劳行情从中证获取仅与06集中交易系统发生资金交互客户通过同花顺周边接入,现实情况,公司拟定12月15日发行第一只收益凭证产品，12月22日发行第二只收益凭证产品前期测试已完成，并通过中证公司认可信息技术总部将在本周进行生产环境部署法人清算环境本周刚刚完成搭建，还在进行相应测试，测试情况不很顺利资金交收环节本周已经逐步确认若干细节对应中投保系统修改环节尚未启动,运营中心,后续工作（一）_完收益凭证产品发行工作列表,后续工作（二）_完收益凭证产品发行工作列表,后续工作（三）_完收益凭证产品发行工作列表,后续工作（四）_补充完善前期测试遗留问题,后续工作（五）_“自卖自买”模式下开立资金账户,当前报价系统的资金交收通过第三方支付完成。发行人需要在报价系统开立募集资金专户，非自营认购方需要在报价系统开立经纪类资金账户，自营类认购方需要在报价系统开立自营类资金账户。在发行方与非自营认购方为同一家证券公司的情况下，需要同一家证券公司同时开立募集资金专用账户与经纪类资金账户(此种模式简称为“自卖自买”)。,后续工作（六）_完成产品注册,要求：在报价系统发行、转让收益凭证需要进行产品注册填写注册要素和提交产品文件。完成