资本国际流动概述

第七章资本国际流动概述,1,第七章个人信托理财,通过本章的学习，学生应掌握（一），信托基础理论1.信托的起源：原始信托-现代信托-现代信托制度2.信托的基本内涵：是一种转移财产并加以管理的制度设计。3.信托最本质的特征：所有权与利益相分离4.信托的5个构成要素5.信托本性（3个特点）6.信托的基本职能,第七章资本国际流动概述,2,（二）.个人信托理财产品1.个人信托理财产品的含义、特点2.个人信托理财产品的种类（通常有四大类，我国目前只开办了第一大类中的一部分）3.个人信托理财产品的收益以及面临的风险及其管理。实训教学方式：认识实习、课堂讨论实践环节：学生调查一款具体的个人信托理财产品，进行分析。,第七章资本国际流动概述,3,一.信托基本理论（一）信托含义在我国2001年出台的中华人民共和国信托法(以下简称信托法)中，对信托进行了如下定义：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。,第七章资本国际流动概述,4,（二）以上对信托的定义包含三方面的含义：1.委托人对受托人的信任，是信托关系成立的基础2.信托财产是成立信托的第一要素3.受托人以自己的名义管理、处分信托财产是信托的一个重要特征,第七章资本国际流动概述,5,（三）信托分类1.按照信托的目的划分，信托可分为民事信托和商事信托。2.资金信托和财产信托3.按委托人的主体地位的不同，信托关系可以分为个人信托、法人信托、个人与法人通用信托以及共同信托。4.按照收益对象划分，信托可分为私益信托和公益信托。区别私益信托和公益信托的另一个主要标准是信托目的。,第七章资本国际流动概述,6,5.按照委托人与受托人的关系划分，信托可分为自益信托、他益信托和宣示信托。6.以信托关系建立的法律依据为标准，信托可分为任意信托、推定信托和法定信托。-关于各种信托的含义，同学可阅读本网页的“信托知识”内容。,第七章资本国际流动概述,7,（四）信托职能从信托理论和国外信托业发展经验看，信托业的职能主要有财产管理、融通资金、协调经济关系、社会投资和为社会公益事业服务五种。信托业以其独特的，有别于其他金融机构的职能，牢固地在现代各国金融机构体系中占有重要的一席之地，并以其功能的丰富性，而获得“金融百货公司”之美誉。但必须明确的一点是，虽然时值今日，信托业的职能很多，但其原始功能财产管理功能是其基本职能，其他诸种职能，都是在这一职能的基础上行生而来。,第七章资本国际流动概述,8,（五）、信托与其他类似品种的比较1.同基金的比较1）基金只能投资于证券市场，信托产品的投资领域非常宽泛，既可以是证券市场、货币市场、房地产和基础设施，也可以是基金本身；2）基金是标准化的信托，可以按照单位基金在交易所上市或进行赎回申购，信托产品的认购目前主要通过签订信托合同，信托合同的份数、合同的转让和赎回等都受到限制；3）基金的监管方是证监会，而信托公司的监管者是银监会，两者的监管体系和监管方式存在较大差异。,第七章资本国际流动概述,9,2.债券和信托的区别在于：1）债券有明确的票面利率，定期按照票面利率支付利息，信托只有预计收益率，到期收益的支付可以是按照预计收益率，也可以在预计收益率上下浮动；2)债券是债务的权证，发债主体以其全部资产作保证，信托是信托财产受益权的体现，以独立的信托财产作保证；3）债券一般都能上市，流动性较强，信托目前的流动性主要体现为投资者之间的转让，流动性存在不足。,第七章资本国际流动概述,10,二.信托理财（一）选择怎样的信托产品投资者选择信托产品进行投资，可以根据自身的资金实力、未来的预期收入、税收状况、现金流的分配等确定合适自己的信托产品。要选择与自己的经济能力、承受心理相适应的品种，在收益和风险之间把握好尺度。对于中老年投资者，未来的收入预期不高，资金增值的目的用于养老和医疗的，应该选择以项目为主的预计收益稳定的信托产品，而对那些资本市场运作的、预计收益在一定范围波动的信托产品，即使参与也是小部分。而对中青年投资者，未来工作年限还长，预期收入还将增加，相对抗风险能力较强，则可以相应参加一些资本市场运作的信托产品，以获得较高的收益。,第七章资本国际流动概述,11,（二）信托产品的认购由于近期发售的信托产品很少在公开媒体上有报道和宣传，很多市民苦于没有渠道了解投资信息，也不知道如何认购信托投资产品。从目前国内信托公司推介信托产品的方式来看，希望投资的市民可以有三种方式了解信托投资的信息：一，与信托公司联系或者浏览信托公司的网站，询问近期信托产品的开发和市场推介情况；二，从银行方面询问有无信托投资的信息；三，在一些报纸上读到有关信托投资方面的信息。投资者一旦确定要认购的，须及时与信托公司的客户人员取得联系，在预约成功的情况下在约定的期限内到信托公司指定地点（一般为信托公司营业所在地）办理缴款签约手续，完成认购过程。,第七章资本国际流动概述,12,（三）信托投资的注意事项1.也要有风险意识包括政策风险、所有权风险、管理风险、道德风险、市场风险等2.投资期限因为信托资金的流动性比较差，所以如果短期需要钱的人，不适宜购买信托产品。3.选择资质好的信托公司。-（本章完，以后为空白页）,第七章资本国际流动概述,13,第七章资本国际流动概述,14,第七章资本国际流动概述,15,第七章资本国际流动概述,16,第七章资本国际流动概述,17,第七章资本国际流动概述,18,