第一章--人身保险的基本原理

第一部分：人身保险之介绍,第一章寿险基本原理及中国寿险业发展状况,2,第一节基本原理回顾第二节人身保险特点第三节人身保险的作用第四节中国寿险业发展现状,3,一、人身保险性质定义大数法则风险事故的性质二、提供人寿保险的方法每年更新定期寿险趸缴保费方法均衡保费方法,4,一、人身保险的性质,人类始终在寻求保障，对安全保障的寻求是形成早期家庭、宗族、部落的重要推动力量群体成为人们寻求情感和生理安全的主要方式。与孤立的家庭和个人相比，在发生危机时，有组织的人类保证了较为稳定的生活必需品的来源时至今日，人们仍然在寻求经济保障和减少不确定性的措施。仍然需要群体来达到财务上的稳定。这个群体可以是雇主、也可以是政府或保险公司保险正是通过大多数人的贡献来补偿少数发生不幸的人而达到经济保障的目的。这是保险的精义所在：分担损失，以较小的“损失”它被称为“保费”作为代价，来换取对不确定性的、很大的损失的保障,5,（一）定义经济的角度：是一种财务调解制度。通过此种制度，面临特定的意外事件的个人向一个储备库提供一定资金。当被保障事件发生时，当事人可以从储备库中获取补偿基金。按此观点，保险是基于储备库资产上的一种或有要求权合同。法律的角度：是一种协议。即一方缴纳约定的费用给另一方，以换取在协议（保单）有效期内若被保险人死亡、生病或其他的失能（一些情况下，生存至所述时间），保险人同意给付约定的金额。,6,（二）大数法则风险性质类似（如死亡），暴露单位越多（如被保险人越多），则观察损失经验与预期损失经验的差距就越小。保险经营基础是大量、同质的风险单位，可将投机因素减至最低程度并减少每年损失变动的幅度（见图）并不表示对特定个人的损失预测会比较可靠，而是风险单位越多，若其他情况相同，则团体整体的损失经验率越能预测。就理论而言，若被保险人人数多到大数法则的应用近乎完美，在没有巨灾发生的情况下（如战争或传染病），则实际上在给定期间内有关损失估计精确性的所有不确定性将可排除,7,平均损失,相同的平均损失不同的标准差N越大，标准差越小,N=10,N=100,N=1000,大数法则,8,（三）承保的风险事故的性质对于非寿险形态的保险，风险事故可能发生也可能不发生，但大多数的情形下不发生；对于寿险，所承保的风险死亡，在某一年内是不确定的，但死亡率随年龄而增加,直到最后几乎确定，长期寿险必须累积足够的资金满足给付。对于健康保险，短期风险类似于非寿险；长期，承保风险随时间而增加，必须收取持续上升的保费或累积足够资金来满足团体中被保险人年老时较高的赔付,在积累基金时，必须考虑寿险的特点,9,寿险经营的特点：（1）定价要充分考虑到公平的原则。如对被保险人的年龄、性别、保障期限、甚至吸烟与否等风险因素区别定价（2）保险公司的收费方式应考虑到投保人的现金流量的实际状况。一般而言，年均衡保费制是合理的，极大地推动了寿险业的发展,10,二、提供人寿保险的方法,（一）每年可更新的定期寿险方法（yearlyrenewableterm,YRT）仅提供一年期的保障，如需保障需要每年续保但是保证保单所有人的续保权，无需被保险人提供可保性证明，甚至被保险人身体状况不佳或成为拒保体。,续保权利,11,续保权利本质上是一种期权：期权出售者、买入者是谁？执行价格是否确定？对保险公司而言，该权利的存在对其经营是利是弊？,12,根据保险定价中的收支相等原则，每一年的保费支付该年分担的死亡成本，因此，每年续保保费的费率是增加的，但仅反映因年龄而上涨的增长因素。（见死亡率表1-1）续保费率的增长与续保权利的行使，可能产生不正常的高死亡率，保险公司一般对每年更新定期寿险的可续保期间有所限制，一般在被保险人达到退休年龄后不再展期,13,表1-1每千人死亡率（美国1980CSO表）-年龄男性女性-100730682019010530173138403022.4250671496601608947703951221180988465999021177190.75991000.00100000-,14,（二）趸缴保费方法对于趸缴保费的寿险保单，保险公司可以在较长一段时间内运用这些资金，在保单定价中，利率因素不能被忽视，投资所得构成了未来给付的重要要素。终身寿险趸缴纯保费计算案例（表1-2，3）：假设有95岁的男性10万人购买保险金额为1000美元的终身寿险，以1980CSO生命表计算，每年预定利率5%，则该终身寿险趸缴费为每人892.5美元CSO生命表:保险监督官标准普通生命表,15,表1-2修正的1980CSO表,16,（1）（2）（3）（4）（5）保单年度该年度死亡总死亡保险金现值系数总死亡保险金人数（$1000（2）5%现值133,000$33,000,0000.9524$31,429,200225,79525,795,0000.907023,396,065319,77819,778,0000.863817,084,236414,09914,099,0000.822711,599,24757,3287,328,0000.78355,741,488现值总和$89,250,236现值系数5%:利率5%的折现因子,表1-3保险金现值计算（95岁男子，趸缴纯保费总和）,17,由于是终身寿险（本例为5年期），保险公司必须在资产负债表上反映出此项负债，即对保单计提相应的资金准备。（本案例的保单责任准备金计提见表1-4）为给付每一美元的保险金，保险公司只需收取0.89美元保费。问：另外的0.11美元从何而来？,18,（1）（2）（3）（4）（5）（6）（7）保单年度初保单保单年度资保单年末保单年末每张保单年度存活年度初金利息所得死亡赔付资金余额资金余额人数资金余额(3)5%(3)(4)(5)(6)(2)t+11100,000$89,250,236$4,462,512$33,000,000$60,712,747$906267,00060,712,7473,035,63725,795,00037,953,384921341,20537,953,3841,897,66919,778,00020,073,053937421,42720,073,0531,003,65314,099,0006,977,70595257,3286,977,705348,8857,328,0000注：第一个保单年末资金余额或保单准备金总额为60,712,747，是一个总量概念，但每张保单的份额仍然可以计算。,表1-4趸缴保费终身寿险的保单责任准备金的形成,19,中途退保的保单持有人对事先缴纳的保费是否有权要求退还部分或全部？退保金（现金价值）=责任准备金?退保现金价值不高于保单准备金，具体金额依据相关法律和公司惯例而定！其次，在许多国家，保单最低准备金标准由法律规定，与保险公司实际结果几乎就没有什么关系！,20,（三）均衡（水平）保险费方法均衡保费是保险公司每年收取相同的保险费同一产品，均衡保费与趸缴费的现值相同均衡纯保费的计算：同上例，见表1-5风险净额（NetAmountatRisk）：从每张保单责任准备金的角度看，是保险公司面临的真正死亡保险风险头寸。由于每张保单准备金的存在，保险公司的死亡保障风险低于保险金额。图1-1风险净额=保险金额保单责任准备金水平净保费的现值必须等于趸缴净保费金额，二者必须等于未来死亡保险金的现值！,21,（1）（2）（3）（4）（5）保单每位存活者每年年初在5%情况纯均衡保费总和年度每年纯保费存活人数下的现值现值(2)(3)(4)1P100,0001.0000100,000P2P67,0000.952463,811P3P41,2050.907037,373P4P21,4270.863818,509P5P7,3280.82276,029P236960份总现值225,722P因为，纯均衡保费现值(PVP)=225,722P保险金现值（见表1-3）(PVC)=$89,250,236且PVP=PVC,P=$395.40注：水平净保费大大高于趸缴净保费的五分之一！,表1-5终身寿险纯均衡保费计算（对95岁投保人）,22,图1-1风险净额与责任准备金的比例（$1,000普通寿险契约，30岁，男性）,保险金额($1,000),30405060708090100年龄风险净额保单责任准备金=保险金额,风险净额,保单责任准备金,23,观点：（长期）寿险保单可拆成两部分来诠释：渐减的定期保险金额与渐增的储蓄成分，组合起来等于保险金额。水平保费原理可适用于任何期限的人寿与健康险保单，从短期的定期保单到终身寿险保单。,24,第一节基本原理第二节人身保险特点第三节人身保险的作用第四节中国寿险业发展现状,25,定额给付性质的保险合同（有的医疗保险除外）长期性合同（多数）储蓄性（现金价值，传统保单的储蓄性被视为均衡保费的副产品，而万能寿险等新型寿险保单的储蓄性与保障性可分离）由于人身保险的保险标的价值无法用货币来衡量，不存在超额保险、重复保险和代位求偿权的问题,26,第一节基本原理第二节人身保险特点第三节人身保险的作用第四节中国寿险业发展现状,27,一、人寿健康保险与个人,使储蓄成为可能应该鼓励好的储蓄习惯。但是，储蓄需要时间、资源和自我约束如果完全依赖储蓄作为未来的保障手段是非常危险的。人们普遍认为，对遗属提供未来保障所最必不可缺少的就是一个合理的确定性。人寿健康保险提供了这一确定性保障。,28,2.提供一个安全并有利可图的投资手段通过谨慎选择，寿险与年金可以成为一个合理的长期储蓄的工具。符合规定的现金价值保单所累积的利息是一种典型的税收延期所得，这一特点大大提高了其作为储蓄工具的吸引力，其他的税惠寿险保单还使保单所有人能够保护其保单的死亡收益和价值，许多国家和地区的法律给予寿险保单价值特殊的保护，使其免受保单所有人和受益人的债权人的追索3.鼓励节俭,29,在美国，寿险和年金的税收优惠表现在：#寿险的死亡保险金免证联邦所得税#寿险的死亡保险金给付给确定的受益人时，部分或全部免征州遗产税#适格的寿险和年金的现金价值的利息，递延课税#年金所得给付课征适度的联邦所得税,30,4.减少忧虑、提高主动性人寿与健康保险可以解除保单持有人的忧虑，提高其生产效率，因而被看成是财务生产的一个重要工具例如，在合伙企业中对寿险保单的运用：保持合伙人继续经营企业5.以年金的形式提供一个有保障的收入年金对那些仅累积了极少的资本，并且其死亡后又没有可以继承财产的老人特别具有价值，可以防范活得过久而养老资金不足的风险。如终生年金,31,寿险在合伙企业中的运用乔依斯伯纳德、麦妮刘和达雷尔斯代普鲁斯是一家公共关系企业的合伙人，共同均分公司利益。为防止某合伙人死亡后给企业带来经济困难，他们决定签订一份“买卖协议”，以确定如何收购死亡合伙人在公司的权益。可供选择的方案有两个：（1）每个合伙人同意按比例收购死亡合伙人在企业的权益。为了给买卖协议筹集资金，每个合伙人都为其他两个合伙人购买人寿保险。他们将企业的总价值确定为210,000美元，每人拥有70,000美元。那么，此类“买卖协议”是相互收购方案，人寿保单的受益人是合伙人。乔依斯必须为其他两个合伙人购买保险金额为别是35,000的人寿保险。,32,（2）企业为每个合伙人购买人寿保险，当某个合伙人死亡时，由企业收购死亡合伙人的权益，并将其按比例分配给每个活着的合伙人。此“买卖协议”是合伙企业收购方案，人寿保险单的受益人是合伙企业。,33,6.有利于保全遗产有些国家遗产税可能非常高。比如美国，高额遗产可能会适用高达55%的边际遗产税率政府要求遗产继承人用现金在一个合理的期限内缴纳遗产税，这样遗产的继承人就可能在不利的价格下将遗产变现。寿险是提供缴纳遗产税所需资金的一个重要手段,34,二、人寿健康保险与社会,人寿健康保险在经济中的作用（1）替代政府的保障项目由经合组织所做的一项调查认为：“如此之多的人购买人寿险的事实无疑缓解了对社会福利体制的压力。从这个意义上来说，人寿保险是公共财政范畴中一个优势项目，因此，政府的却很偏爱它。许多政府通过对保单持有人的税收优惠，以一种有形的方式来答谢人寿保险业。在这一方面，对人寿保险的税收优惠在经合组织国家中是很普遍的。”,35,（2）动员储蓄金融研究一般都支持储蓄在经济发展中具有重要作用。储蓄可以是金融形式的（如储蓄账户、债券、股票、寿险保单等），也可以是非金融形式的（如土地、珠宝、房屋等）保险人与其他金融中介一样，在引导储蓄进入过国内投资方面提供了便利。保险公司以下面三种方式提高金融体制的效率：,36,保险公司作为中介，减少了资金需求者和资金剩余者撮合到一起的交易费用通过“借”短“贷”长创造了流动性。保险人通过长期贷款和其他投资、理赔等活动，创造了流动性，使保单所有人能获得及时的损失赔付及储蓄，而借款人也不需要即刻偿还这些借款，就是说保险公司和其他金融中介减少了直接借贷中的非流动性促进了投资中的规模经济。保险公司尤其是寿险公司汇集了大量小额的保费，可以满足大型项目的筹资需要，促进国民经济发展,37,（3）促进有效的资本分配与个人投资者相比，保险公司作为贷款者和投资者，通过收集大量的信息来对企业、项目和经理人进行评估，能够更好地分配资本,38,2.保险的成本虽然保险业为社会和经济提供了巨大的好处，但也是有成本的保险人必然会有销售、服务、管理和投资管理方面的费用可能鼓励了道德风险。人们普遍认为大约515%的健康保险赔付属于欺诈，每年都有一些被保险人被人谋害。这些行为都导致实际保费高于其应有的水平，代表了一种无谓的社会损失,39,第一节基本原理第二节人身保险特点第三节人身保险的作用第四节中国寿险业发展现状,40,第四节中国寿险业发展现状,一、人寿保险在中国的重要性在中国，寿险的主要作用是储蓄和投资中国需要寿险业发展和增长来实现3个关键目标：提供老龄化人口的退休保障，使国家不是唯一的责任方使国企得以继续其重组进程刺激资本市场和资产管理产业的发展,41,二、中国寿险业将保持强劲的产业增长从1996年起，保费收入以平均每年40%的速度增长，预计在2003未来5年每年平均增长15%25%的水平。根据年复利增长20%计算，2008年末保费预计可达8300亿元人民币（实际达到：7447.39亿元）2006年，人身保险实现保费4132.01亿元，同比增长11.67%，在总保费中占比73.24%。其中，寿险保费收入3592.64亿元，同比增长10.65%；健康险保费收入376.9亿元，同比增长20.86%。意外险保费收入162.47亿元，同比增长14.892009年，人身保险实现保费8261.47亿元:寿险保费收入7457.44亿元；健康险保费收入573.98亿元;意外险保费收入230.05元.,42,增长的驱动因素：（1）中国经济持续快速发展（2）随着经济民营化，人们对公共部门养老金计划和社会保障职能的依赖性逐渐降低（3）社会改革使得个人风险管理意识不断加强,43,（4）外资公司更多地参与，不断带来市场急需的专业技能和更高标准，不断帮助教育消费者从而促进了需求（5）监管的改善和持续的市场开放，将提高消费者信心和行业表现（6）对寿险的认识在改变，视为一种相对安全、保守的投资,44,三、市场结构仍为高度集中特点（1）经过多年改革与开放实践，中国寿险市场仍保持高度集中的结构。2003年，中国人寿继续占有50%以上份额，平安占有24%份额，太平洋寿险占有11%，新华人寿3.5%；2004年见表1-6,45,表1-62005中国寿险市场份额,46,（2）中国老牌公司的战略出现一定差异中国人寿：注重夺取昔日的市场份额，方法是低价和积极营销，充分发挥与大型国企良好的关系在团险业务表现尤为突出平安保险：国际化管理风格，一向以产品创新、高销售率、明确的利润重心著称，有机会利用其财产险方面的商业关系进行团险的交叉销售,47,太平洋寿险：注重夺回失去的市场份额，采取非常激进的定价和销售方案，有机会利用其财产险方面的商业关系进行团险交叉销售新华寿险：业务增长主要来自银保，加速区域扩张，在定价和营销方面较为激进泰康人寿：业务较为