第九章 流动性风险管理ppt课件

第九章流动性风险管理，目录，1.1是流动性1.2流动性风险的概念1.3流动性风险的来源1.4各金融机构流动性风险比较。1.1是什么是流动性，所谓流动性是指金融机构满足运营管理所需支付的能力。这有资产和负债两个方面。也就是说，资产可以迅速兑现，负债可以随时筹措。不能给金融机构带来不利和损失。注意区分资产流动性和负债流动性与会计上的流动资产和流动负债。1.1流动性是什么，流动性要求不限于金融机构，但金融机构1 .金融机构的现金流最频繁，对流动性要求最高，因此更为重要。(每天都有货到付款的活动)2。金融机构都是信用企业，对流动性有僵化要求。靠信用吃饭，没有信用就不能生存。3。金融机构一般债务高，对流动性的要求很强。(高达90%以上)4。金融机构需要更高的流动性来应对竞争。(满足客户贷款需求)5。金融机构的运营敏感，必须保持高流动性。(受到政策影响，资金紧张)，1.2流动性风险的概念，金融机构流动性风险意味着在没有成本或资产价值损失的情况下无法及时满足客户流动性要求的可能性。据调查，债务不能随时满足储户的存款提取或投资者投资回收要求。从资产方面看，不能随时满足借款人的融资及正当的贷款要求。流动性风险是由资产和负债的差异和期限差异引起的。如果资金来源(负债)大于资金使用(资产)，则发生没有流动风险的资金盈馀。但是，如果资金使用(资产)超过资金来源(负债)，就会发生资金不足，可能会发生流动性风险。1.2流动性风险的概念金融机构面临的流动性风险有两类。一种是与特定产品或市场相关的流动性风险。另一类是与金融机构整体资金情况相关的流动性风险。前者是因为市场流动性中断，无法以之前的价格或类似的价格对冲一个位置的风险。后者是金融机构在清算时不能履行支付义务或支付保证金的危险。金融机构遇到流动性风险时，如果持有资产的流动性不足和外部融资能力枯竭，金融机构不能充分支付到期负债，就要出售资产；如果资产流动性下降，就要低价出售；如果无法出售资产，失去外部融资渠道，金融机构就不能履行到期负债，就要破产。1.3流动性风险的来源，1 .流动性风险的内部来源(1)金融机构资产和负债不对称的影响。金融机构资产和负债的总量和结构的对应变动是影响流动性风险的主要因素。以银行为例，如果银行没有稳定的资金来源，盲目扩大资产规模，特别是长期资产规模，风险资产权重就会增加，必然会发生流动性风险。同样，短期资金的长期使用也只能增加流动性风险。(2)决策者的经营思想和行为的影响一般来说，金融企业的流动性与盈利能力成反比，资金流动性越强，盈利能力越差，反之亦然。因此，如果决策者关注盈利性，忽略流动性，流动性风险就很大。相反，流动性风险较小。1.3流动性风险的来源，(3)金融企业信用的影响一般一家金融企业的信用好，顾客信任你。那么我想把钱存到你那里。你的流动性强，流动性风险小。相反。(4)金融机构资产质量的影响金融机构的资产质量好，准备性资产充分，资产结构合理，流动性强，流动性好，流动性风险小，则相反。(5)金融机构负债结构的影响金融机构的负债结构合理，大部分是主导权负债的话，流动性好，流动性风险小，负债结构不合理，被动负债多，流动性差，流动性风险大。(六)其他事业，特别是衍生工具的影响，除了资产和负债事业影响金融机构的流动性外，还影响中间事业、表外事业等金融机构的流动性。1.3流动性风险的来源，2 .流动性风险的外部来源(1)中央银行政策的影响中央银行的政策与金融机构的流动性密切相关。中央银行的政策主要是货币政策。是解开银根，还是紧缩。解除银根后，市场资金充足，金融机构流动性强，流动性风险小，反之亦然。(2)影响金融市场发育程度的金融市场的发育程度直接关系到金融机构的现金化能力和主动负债的能力。如果金融市场发达，有多种金融市场的话，金融机构可以在市场上轻松地洞察资产，或在市场上寻找资金来源，保证流动性要求，减少流动性风险。相反，相反。1.3流动性风险的来源，2 .流动性风险的外部来源(3)客户信用风险的影响金融机构的流动性风险是由于自身的决策失误，也是由于企业的信用风险。如果企业到期不能偿还，金融机构将面临流动性风险。(4)市场利率变动的影响利率变化引起市场资金供求变化，自然会影响金融机构的流动性。一般来说，利率上升，存款增加，贷款减少，流动性增加。相反，如果利率下降，存款减少，贷款增加，流动性下降。1.4金融机构流动性风险比较1。商业银行流动性风险(1)商业银行流动性面临双重压力。即资金需求者的压力(贷款要求)和资金提供者的压力(存款提取)。(2)商业银行流动性风险具有很强的外生性。也就是说，贷款能否在期限内收回，持有债券能否无损兑现取决于银行控制范围以外的企业的经营状况和市场活动程度。(3)商业银行资金需求和供给的随机性决定了商业银行流动性的随机性。因为企业不知道什么时候要求贷款，存款人的存款什么时候提取。1.4各种金融机构流动性风险比较，2 .证券公司的流动性风险(1)证券公司的流动性风险来自多项事业。大客户理财、自营证券、新股发行及股利收购、客户信用交易等。(2)证券公司流动性风险客观存在，但在性质上具有一定的控制力。设计特定的制度，可以事先了解风险，进行预防和解决。1.4各种金融机构流动性风险比较，3 .保险公司流动性风险(1)保险公司流动性风险具有一定的可持续性和偶然性，控制性较差。这主要源于保险事故的紧迫性和偶然性。(2)保险公司流动性风险控制主要应集中在保险基金的有效合理运用上。1.4各种金融机构流动性风险比较，4 .证券投资基金运营机构的流动性风险主要表现为开放式基金的回购压力。目录、2.1衡量流动性风险的财务比率指标2.2衡量流动性风险的市场信息指标，2.1衡量流动性风险的财务比率指标，1 .流动性差距所谓流动性差距是资产和负债的差异。在任何时间点，资产和负债的正差距都必须等于不足的资金额。负差距必须等于剩余资金。流动性差距有几种形式。边际差距是计算给定期间资产和负债变动的差异。静态差距是基于当前资产和负债计算的差距。动态差距表示通过预测添加的资产和负债之间的差异。但是，通常使用现有资产和负债计算差距，即静态间隙。2.1衡量流动性风险的财务比率指标，2 .现金比率现金比率=(货币资金交易金融资产)/流动负债。现金比率计算公司现金和当前流动负债的现金等值资产总额比率，以衡量公司资产的流动性。银行可以使用的现金资产由三部分组成。一、库存现金；二是中央银行存款清算。第三，其他银行和金融机构的存款。2.1衡量流动性风险的财务比率指标，3 .存款比率所谓的存款比率贷款与存款的比率。用公式来说，如下。储蓄率=(贷款/存款总额)100%我国规定最高不能超过75%。4.核心存款和总资产比率核心存款是指比较稳定、对利率变化不敏感、不受经济环境或季节因素影响的存款。这个比率越高，表示流动性越高。5.对核心存款的贷款总额比率越高，意味着流动性越弱。2.1是衡量流动性风险的财务比率指标，6流动资产与总资产的比率所谓流动资产是期限短、信用好、可行性高的资产。但实际问题是如何划分流动资产。如果部分资产在一年内没有到期也可以转让一年以上的贷款？这个比率越高，表示流动性越强。7。流动性资产与变性负债之比，变性负债是不稳定的，因利率、汇率、股指等经济影响而变化的负债。可转让定期存款单、外国存款、一定期限、证券账户的存款等。但是这个数据很难完全掌握。这个比率越高流动性越强，衡量2.1流动性风险的财务比率指标，8。存款增减变动金额与存款平均馀额的比率存款增减变动金额、实际变动性存款、存款平均馀额可以看作是相对稳定的存款。一般来说，这个比率越高，流动性越弱。9 .流动性资产与可用状况和未承付贷款承诺的比率用公式表示。此比率=(流动资产可用状况)/未承付贷款承诺称为可用状况，是当前可用的资金来源。未遵守的贷款安排是银行已经承诺贷款，但尚未履行的贷款。这个比率越高，表示流动性越强。10。证券市场价格与票面(或购买价格)的比率是指在金融机构手中持有有价证券的票面(或购买价格)与该证券当前市场价格的比率。如果比例低于1，此时进行证券出售，银行就要承受汇兑损失，银行的流动性可能会不利。2.2衡量流动性风险的市场信息指标，1 .公众的信任影响金融机构的流动性，而公众的信心反映在具体事项上。存款额是否继续下降；本银行股价是否下跌等都可以看作是大众的信赖下降。2.银行把存款和借款上调的高低称为上调。这里是指异常增加的存款和贷款利率。加价表明银行遇到了流动性的困难。3.出售资产时有损失的是银行是否想低价出售自己的资产，如果是，就有流动性风险。4.满足信誉好的客户的资金要求能力。银行如果不能满足信用良好的客户的资金要求，也会面临流动性风险。2.2衡量流动性风险的市场信息指标，5 .如果向中央银行借钱，是否经常向中央银行借钱，如果是，则表明流动性有问题。6.票据的贴现和转帐情况如果其他银行要对该银行的票据进行贴现或转帐，您可以查看该银行的流动性情况。7.如果在市场上评级信用，市场对该信用评价低，流动性就会下降。8.中间业务的开展是该银行的中间业务是否正常进行。例如：开立信用证时，由出口商或出口方银行要求回购银行增加金额。，目录、3.1资产管理理论3.2负债管理理论3.3资产负债管理理论3.4资产负债管理理论3.4资产负债表内部表外部的统一管理理论。3.1资产管理理论，自1694年英国银行开业以来，随着客观经济环境的变化和商业银行的逐步发展，银行家总结了很多经营经验，创建和发展了多种资产管理理论，下面简要介绍了主要的三种理论。(a)商业贷款理论商业贷款理论思想：商业银行的业务要集中在短期重复贷款上，即根据商业行为自动清算的贷款上。因为短期流动资金贷款被称为商品周转、完成生产和营销流程、从销售收益中偿还、自动贷款理论。短期贷款必须以实际交易为标准，以实际商业票据为担保。企业不能还钱的时候，可以处理抵押品，确保资金安全。所以这种理论也称为“真正的票据理论”。当时西方国家的信用创造能力有限，动产和房地产的二次市场也不发达，在这样的条件下，商业贷款理论的自主功能贷款发放实际上是维持银行资产流动性和确保信用资产安全的有效手段。3.1资产管理理论，商业贷款理论的背景：银行的大部分存款是存款附带的需求存款，流动性高，必须给予短期经常贷款，才能保证银行资金的流动性，不会发生错觉风险。商业银行不得为工厂、设备、房地产、耐用品及投机提供长期融资作为长期营运资金。该理论假定银行的存款不仅相当于支票或约略支票负债，还可以通过正常的企业运营活动按计划偿还，根据这种理论，银行资产负债表应如下所示：商业贷款理论下的银行资产负债表，3.1资产管理理论，积极意义：找到了保持银行资金流动性和安全的依据。可以避免或减少资金流动性不足或安全不足所带来的风险，满足商品交易的银行信用要求。由于基于实际商品交易的强调，社会生产扩大，商品生产增加，银行信贷自动扩大。商品生产减少，商品交易减少，信用自动减少。这不会引起通货膨胀或通货紧缩。这个理论对各国商业银行产生了极大的影响，在相当长的时间里占有重要的地位。一些国家的中央银行，例如美国联邦储备制度委员会，曾经把这个理论作为货币政策制定和实施的基础。主要缺陷：第一是没有考虑贷款需求多样化。二是没有认识到存款的相对稳定性。第三是没有注意到贷款清算的外部条件。第四是与可能助长经济波动的中央银行反循环政策背道而驰。3.1资产管理理论，(2)资产实现或转移理论，(shiftabilitytheory)第一次世界大战后，金融市场持续发展和改善，金融资产种类增加，流动性增加。特别是20世纪30年代以后，随着美国等国家的国债观念大大发展，当时凯恩斯主义盛行，政府发行的债券大幅增加。因为国债基本上没有破产的危险，在第二市场以合理的价格容易回购。银行家们逐渐认识到，包括这种国债在内的具有卓越现金能力的资产可以产生一定的收益，必要时可以将其兑换成现金，以满足流动性的要求，保持资产的流动性。这就是资产的转移理论。该理论从根本上否定了现有的商业贷款理论，强调了保持银行资金流动性的最好方法就是购买可出售的资产，只要拥有随时可以在市场上兑现的资产，他的流动性就有很大的保障。3.1资产管理理论，转移理论的意义：找到了保持银行流动性的新方法。银行为了保持流动性，购买一些短期证券。从这一点看，贷款解除了保持流动性概念的压力，部分资金通过长期贷款确保，不仅流动性，银行的收益也在增加。第二次世界大战以后，在一定时期内，美国商业银行所持的证券超过贷款成为银行资产的重要支柱。转让理论的明显缺陷：因为很难确定短期证券是否合理持有；银行资产是否实现，证券转让是否实现取决于市场。证券市场需求不小的话，转让就成为问题，资产流动性也不能保证。因此，经济停滞或经济危机发生时，短期市场经常停滞，如果中央银行