企业财务风险分析与防范

企业财务风险的分析与防范一，企业财务风险的基本特征企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性而遭受损失的机会和可能性。企业财务风险贯穿于生产经营的全过程，可分为四个方面：融资风险、投资风险、资本回收风险和收益分配风险。主要特点是：第一，客观性。也就是说，风险无处不在，而且总是存在。换句话说，金融风险不是由人们的意愿转移的。人们无法避免或消除它。他们只能通过各种技术手段来应对风险，从而规避风险。第二是全面性。也就是说，财务风险存在于企业财务管理的各个方面。融资、资金运用、资金积累和分配等金融活动都会产生金融风险。第三是不确定性。也就是说，在一定条件下和一定时间内，金融风险可能发生，也可能不发生。第四，收入和损失并存。也就是说，风险与收入成正比，风险越大，收入越高，而收入越低。二、企业财务风险分析1.资产负债金融风险分析从资产和负债的分析来看，可以分为三种类型：第一，流动资产的收购大部分是通过流动负债筹集的，一小部分是通过长期负债筹集的；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，即流动负债全部用于筹集流动资产，自有资本全部用于筹集固定资产。这是一种正常的资本结构，几乎没有金融风险。第二，资产负债表中的累计余额为赤字，这表明部分自有资本受到损失的侵蚀，因此自有资本在总资本中的比例下降，表明出现了金融危机，必须提高警惕。第三，亏损侵蚀了所有自有资本，也占了部分负债。这种情况是资不抵债和高风险的。必须采取强制措施。2、从企业收益分析财务风险从对企业收入的分析来看，可以分为三个层次：一是扣除经营成本、管理成本、销售成本、销售税金和额外经营成本后的经营收入。二是扣除财务费用后的当期收入。三是当期收入与非营业收入和支出之和，即当期收入。仔细分析这三个收入水平可以揭示隐藏的金融风险。有三种情况：一是营业收入为利润，经常性收入为亏损，说明企业资本结构不合理，借款规模大，利息负担重，存在一定风险；第二，如果营业收入和当期收入都是利润，而当期收入都是亏损，则可能发生灾难和资产出售损失。如果可能发生严重的金融危机，我们必须非常警惕。第三，如果从营业收入开始就已经发生亏损，企业的财务危机就已经出现。另一方面，如果这三个层次的收入都是利润，那就是正常经营。三、企业财务风险防范在市场条件下，金融风险是客观存在的。完全消除风险是不现实的。因此，企业在确定财务风险控制目标时，不应盲目追求低风险甚至零风险，而应根据成本效益原则，将财务风险控制在合理、可接受的范围内。因此，加强企业财务风险的防范，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的重点。本文主要从以下几个方面探讨如何防范企业财务风险。1.建立风险意识和有效的风险防范和处理机制(1)提前控制财务风险。当企业在实施某一方案时做出决策时，不仅要考虑可能的利益，还要考虑风险。通过分析财务风险的存在和成因，有概率分析法、风险决策法、弹性预算法等。用于制定有余地的管理方法，以确保企业能够有效地处理事故。坚持审慎原则，建立风险基金。也就是说，在损失发生之前，预先设立一个特别储备基金来防止风险损失。例如，产品制造业可以按照一定的规定和标准计提坏账准备，商业流通企业可以按照一定的规定和标准计提商品贴现准备金，以弥补风险损失。(2)对财务运作过程进行过程控制。在生产经营活动中，采用定量分析和定性分析相结合的方法计算和监控企业的财务风险状况，并及时采取相应措施控制偏差，有效遏制不良事件的发展，将风险降低到可管理的水平，减少经济损失，保证企业生产经营活动的正常运行。例如，我们应该研究赊销情况，确定回收方法，加快资金的回收。建立企业资金使用效率监管体系。相关部门应定期评估资产管理比率。同时，加强营运资金的投资和管理，提高流动资产周转率，从而提高企业的流动性，增加企业的短期偿债能力。(3)金融风险的事后控制。对于已经发生的财务风险，应建立风险档案，从中吸取教训，避免类似风险再次发生。对于已经发生的损失，要及时消化和处理。如果长期亏损，势必给企业的未来发展留下隐患。盘活存量资产，加快处置闲置设备，将收回的资金用于偿还债务。2、加强企业财务风险控制面对金融风险，我们通常采取规避风险、控制风险、接受风险和分散风险的策略。风险控制是企业财务风险管理的核心。加强企业财务风险控制，应从以下几个方面入手：(1)融资风险控制在市场经济条件下，筹资活动是企业生产经营活动的起点。管理措施不当会造成募集资金使用效率的极大不确定性，从而产生募集风险。企业筹集资金的渠道主要有两种：一是所有者投资，如增资扩股、税后利润分配再投资。第二是借入资金。对于借入资金，当企业获得财务杠杆收益时，进行债务管理并借入资金，从而给企业带来丧失偿付能力和收入不确定性的可能性。融资风险有几个具体的原因：利率波动增加企业融资成本的风险，或融资高于平均利率水平的风险，此外还有资金组织和调度风险、操作风险和外汇风险。因此，必须严格控制债务管理的规模。(2)投资风险控制企业通过筹资活动获得资金后，有三种投资方式：一是生产项目投资；第二，投资证券市场；第三，对商业活动的投资。然而，并不是所有的投资项目都能产生预期的回报，从而造成企业盈利能力和偿债能力下降的不确定性。如果投资项目不能按期投产，不能盈利，或者不能盈利，反而亏损，导致企业整体盈利能力和偿债能力下降，虽然没有亏损，但盈利水平很低，利润率低于同期银行存款利率。或者利润率高于银行存款利率但低于企业资本利润率。在进行投资风险决策时，其重要原则不仅是敢于进行风险投资，以获取超额利润金融活动中的一个重要环节是资金回收。应收账款是资金回收风险的一个重要方面。应收账款加速现金流出。虽然它产生利润，但它并没有增加企业的现金。相反，它还将使企业能够利用其有限的营运资本来预付未实现的利润和税费，并加速现金流出。因此，应收账款的管理应从以下几个方面加强：一是建立稳定的信用政策；第二，确定客户的信用等级，评估企业的偿付能力；第三，确定合理的应收账款比例；第四，建立销售责任制。(4)收入分配的风险控制收入分配是企业财务周期的最后一个环节。收入分配包括留存收益和股利分配。留存收益是扩大投资规模的源泉，股利分配是股东财产扩张的要求。两者是相互关联和矛盾的。如果一个企业迅速扩张，其销售和生产规模都很高，它需要收购大量资产并保留大部分税后利润。但是，如果利润率很高，股利分配低于一定水平，企业的股票价值就有可能下降，从而形成企业收益分配的风险。因此，我们必须注意两者之间的平衡，加强金融风险监控。3、建立财务风险预警系统金融风险警告。财务风险预警机制的建立采用及时的、基于数据的管理方法。通过对企业内部经营和外部环境等各种信息的综合分析，将企业面临的潜在风险以财务指标数据的形式提前通知经营者。同时，找出财务危机的原因和企业财务管理中存在的问题，并将解决问题的有效措施明确告知企业经营者，形成一个疏而不漏的企业财务管理安全网。一般来说，企业财务预警机制包括两个层次，即整体财务预警机制和部门财务预警机制。整体财务预警机制的主要功能是使企业经营者能够提前掌握企业的整体财务状况，了解财务危机的征兆。部门财务预警机制是指企业的主要业务部门确定检查点并建立相应的预警线，如为生产部门的生产成本、营销部门的销售成本、管理部门的管理成本等设定预警值。发现企业财务运作可能出现失衡的地方，并及时做出必要的改进。部门财务预警机制不仅可以帮助整体财务预警机制发现财务问题的根源，还可以方便不同部门之间的沟通和协调，解决问题，提高企业的整体管理水平。(1)建立短期财务预警系统，编制现金流预算由于企业财务管理的对象是现金及其流量，从短期来看，企业的可持续性并不完全取决于它是否盈利，而是取决于它是否有足够的现金用于各种支出。建立短期财务风险预警系统，第一步是编制现金流量预算，主要是通过现金流量来编制。通过现金流量分析，可以充分反映企业的动态现金流量。当企业的业务应收项目或库存大幅度减少时，表明企业有良好的货款回收能力，产品积压量小，业务能力强。相反，当企业经营活动产生的净现金流量小于净利润时，投资者应该高度警惕。在这种情况下，由于应收账款和存货的大量增加，企业的经营能力将会降低，潜在的损失将很容易形成。应收账款、应付账款和存货项目之间的任何不平衡都会导致企业危机，这三个项目可以作为一个警告从根本上说，企业的财务风险是由借款引起的。对于企业来说，应该建立长期财务预警系统，同时建立短期财务预警系统。从企业效益的综合评价，即盈利能力、偿债能力、经济效益、发展潜力等方面来防范财务风险。从资产盈利能力分析，监测指标包括：总资产收益率(平均总资产在税前利息收入中的比例)，它反映了每元资本的盈利水平，反映了企业在资产使用中的盈利能力；成本和费用利润率(总营业利润成本和费用)反映了每花费一美元的利润水平越高，企业的盈利能力越强。从偿债能力分析来看，监测指标包括：流动比率(流动资产和流动负债)，反映企业资产的流动性。比率越高，偿付能力越强。资产负债率，资产负债率一般为40 60%，当投资回报率大于贷款利率时，贷款越多，利息越高，财务风险越大。从经济效益分析来看，监测指标包括：应收账款周转率和产销平衡率，反映资产运营指标。从发展潜力分析，监测指标包括：总资产净现金比率=(经营活动收到的现金股利或利润现金利息支出所得税现金净现金流量)平均总资产；净销售现金比率(经营活动产生的净现金流量、净销售收入)；股东权益回报率(净利润平均股东权益)。(3)加强资产管理，提高经营能力是防范企业财务风险的保证从短期来看，企业资产的流动性，尤其是流动资产的流动性，直接影响着企业可用的现金流量，决定着企业的负债能力水平。因此，加强企业资产管理，防止不良资产的产生，提高资产的流动性，是防范财务风险的重要管理措施。从长远来看，企业资产的盈利能力直接影响企业的整体盈利能力，而保持高盈利能力的企业往往是高负债能力和相对较低财务风险的有效保证和标志。一个健康企业的偿债资金通常来自其利润，而不是债务资金。因此，企业应该通过合理配置资产、加速资产周转等措施来促进盈利能力的提高。同时，盈利能力较高的企业往往享有较高的声誉和良好的企业形象，这也使企业具有较强的融资能力和相应较强的抵御金融风险的能力。4.加强资金管理(1)合理调动和使用资金。为防范金融风险，要求金融人员对货币资金进行合理配置。根据企业自有资金运动的规模和生产特点，合理安排货币资金收支活动，使企业能够保证日常生产经营需要，并在还款、分红和付息期到来时，及时筹集和调度资金，避免无力支付。(2)详细的应收账款管理。应收账款管理是企业日常管理的重要组成部分。企业在赊销商品前应建立信用政策。同时，加强应收账款的跟踪分析和日常管理控制，有利于确保信贷政策的全面实施。在日常管理中，应做好以下工作：一是建立信用额度管理制度。信用额度是指企业给予客户购买商品的最高信用额度。它是根据客户的经济实力和企业愿意承担的风险来确定的，有利于降低企业的风险水平。第二，做好老化分析。这有助于明确当前收款的优先顺序和程序，从而提高应收账款的收款效率。第三，加强坏账管理。严格审批坏账损失，防止各种弊端的发生，要积极当债务人陷入财务困境时，债务人通常有两种选择：一是推迟到债权人执行法律甚至宣布破产；第二是债务重组，通过债务重组的收益减轻负担，为生存和发展赢得空间。债权人也有两种选择：一是强制执行债权，直到债务人宣布破产；第二是接受或提议债务重组。但是，债权人愿意与债务人进行资产重组有以下两个原因：第一，为了最大限度地收回债权，企业的财务困难不能完全按照既定条件偿还所欠债务，但债务人可以在较低条件下偿还债务。对债权人来说，即使从债务人处收到的资产价值低于应当收回的债权价值，有时也是值得的，因为这至少可以最大限度地收回债权。第二，减轻债务人的暂时财务困难并不意味着没有改善财务状况的希望。如果债权人立即向债务人提出索赔，可能会对债务人产生更大的影响，导致债务人原本暂时的财务困难滑向永久的财务困难。一旦债务人进入破产清算程序，债权人只能按比例享有个人追偿权。可能的清算价值只占原始债务价值的一小部分。此外，如果债权人与债务人有长期合作关系，债权人立即采取的索赔措施不仅会损害债务人，也会损害债权人本身。因此，当企业遭受严重损失，陷入债务困境，濒临破产清算时，企业应尽最大努力与债权人协商，实施对企业、所有者和债权人都有利的债务重组方案，包括免除部分债务和降低债务利率等。例如，中国针对国有企业的“债转股”计划，将国有商业银行持有的债券转换为企业股份，是债务重组的典