母子公司股权关系对子公司定价行为的影响

1/5母子公司股权关系对子公司定价行为的影响摘要股权控制是母公司实现对子公司控制的基本模式，不同的股权关系所形成的控制力和影响存在差异。按与母公司所形成的不同股权关系，子公司可以分为全资子公司、控股子公司和参股子公司。母子公司之间产品价格的实施既会影响到集团整体战略，也会影响到集团各方利益。因此，母公司会对子公司的定价行为进行控制来实现集团的整体利益。关键词母子公司；股权；定价行为；转移定价企业集团。这些企业集团往往是以资本为纽带相互联结起来的企业群落，核心企业与各资本关联企业之间关系有紧有松，错综复杂，构成了一张庞大的关系企业的财务和经营活动，从而能对企业价格的制定施加重要影响。将母公司的定价决策通过子公司经营层在子公司中迅速有效的实施。2间接控制是指母公司掌握控股权，以资本为连接纽带与子公司建立联系，通过子公司董事会对子公司经营活动中的定价行为进行控制。在间接控制方式中，母子公司的联系渠道是董事会，即母公司通过取得子公司董事会人数优势或表决权优势，对子公司定价行为进行控制。或通过子公司总经理和重要管理人员的聘任上通过董事会2/5发挥对子公司内部定价行为控制作用。二对参股型子公司的影响对于参股子公司，母公司持有的股权比例比较低，达不到控股的比例，不具有通过直接任命子公司管理层或取得子公司董事会的表决优势来控制子公司的定价行为实现集团整体利益的优势。只能通过拥有与股权相对应的董事会席位与表决权，影响子公司定价的制定和实施，或向子公司派遣管理人员参与价格的制定和实施。LOCALHOST虽然母公司通过资本对子公司定价施加的影响有限，但母公司可以通过对参股子公司的战略性资源和品牌进行控制来实现对产品价格的影响。1、战略性资源控制是指集团公司凭借自身强大的战略性资源优势来实现参股公司和协作公司对集团公司的战略性资源依赖，从而达到控制这些公司产品定价的目的。战略性资源主要包括资金、技术、关键的管理技能和重要的营销网络，在集团公司无法增加其对参股公司所持股份的情况下，集团公司可以凭借其资金优势成为参股公司的重要债权人。这样，集团公司不仅是参股公司的股东，也是参股公司的重要债权人，这种股权加债权的方式往往能够对该公司起到重要的控制作用。增强在与对手合作过程中的讨价还价能力，从而控制该参股公司和协作公司的产品3/5交易与定价行为朝着母公司战略规定的方向发展。、品牌控制是指集团公司凭借其产品品牌优势要求参股公司和协作公司租用或获得特许使用集团公司的品牌，而参股公司和协作公司在未形成自己的品牌之前一般都愿意这样做，因为创造一个品牌的代价往往相当高。如果参股公司和协作公司采用了集团公司的品牌，其产品定价上将受制于集团公司。另外，对于经营目标上具有战略意义的参股子公司，母公司可以扩大表决权资本或是和参股子公司其他投资者达成协议取得参股子公司半数以上表决资本的控制权来影响定价。无法取得控制权的子公司，母公司则可以抛售所拥有的子公司的全部或部分股份，重新选取其他合作伙伴来实现控制。四、结论其一，母公司拥有子公司股份的多寡，会使母子公司的经营目标存在差异，从而适合的定价方式也不同。子公司的经营目标与母公司越一致，子公司产品内部转移价格越接近成本；母子公司经营目标差异越大，子公司产品内部转移价格越接近市场价格。其二，对于处于紧密层和半紧密层的全资和控股子公司，由于与母公司业务关联较强，可以通过控制子公司产4/5品成本来影响定价。母公司可以在董事会和经理层的任用两方面发挥股权优势来影响子公司定价。其三，对于处于松散层的参股企业与母公司业务关联较弱，母公司股权影响力不大，主要是通过对战略资源、品牌控制来影响子公司产品的定价。但母公司仍可以通过增持表决资本来扩大影响或抛售股份选取新的合作方来实现对价格的影响。参考文献1赵月华，母子公司治理结构M，北京东方出版社，2002慕银平，刘英，企业组织环境与转移定价策略J，审计与经济研究，XX73宋英粗，论关联企业转让定价避税方式及其防范J，工业技术经济，200154高德成，浅论企业集团内部转移定价策略的应