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文档简介

实 验 报 告项 目 名 称 建立影响证券回报率的因素模型 所属课程名称 金融计量软件应用 项 目 类 型经典单方程计量经济学模型：多元回归实 验 日 期 2014年 12 月 24 日 班 级 金融学7班 学 号 121511707 姓 名 陈炎明 指导教师 杨先旭 广东金融学院教务处制一、实验概述：【目的及要求】(1)建立对数线性多元回归模型(2)对模型中所涉及的变量进行描述性统计(3)为模型中被解释变量与解释变量绘制散点图和拟合直线(4)根据样本回归模型(5)对回归结果进行分析【基本原理】 OLS【实施环境】（使用的材料、设备、软件）1、电脑1人一台。2、Stata12.0软件二、实验内容：【项目内容】建立并检验影响证券回报率的因素模型。【方案设计】理论上认为影响股票回报率的因素主要有股票总市值、账面市值比、市盈率以及市场回报率等因素。因此，收集了近年的以下变量的数据：投资回报率Y（return）、股票总市值X1(tmvalue)、账面市值比X2(bm)、市盈率X3(pe)、以及市场回报率X4(mr)，总市值的对数LnX1，并研究这些解释变量是如何影响股票回报率的。（具体数据略）【实验过程及结果】（步骤、命令、记录、程序等）步骤：1.在国泰安数据库下载好股票数据，并在EXCEL中处理好相应数据。2.将处理好的数据导入Stata12.03.建立模型：Y=alnX1+bX2+cX3+dX4+u4.进行描述性统计5.画出散点图跟跟拟合直线6.将数据进行回归分析，求出相应的系数7.得到回归结果，分析回归结果并解释经济意义命令：1.导入EXCEL中的数据，Import Text data created by a spreadsheet2.将无用的数据删除drop if pe100, drop if bm0, drop if tmvalueF=0.000【实验结果的分析】从回归结果可以看出，R2还是比较大的，就是解释变量市盈率、账面市值比、市场收益率跟总市值整体对投资回报率影响比较大；P值低于显著性系数，由此我们也可以得出这些因素共同影响投资回报率，具有联合的显著性。经济意义解释：这说明，在其他因素不变的情况下，当总市值X1增长e时，投资回报率Y将增长5.4%；在其他因素不变的情况下，当市场比X2增长单位1时，投资回报率Y将增加0.2%；在其他因素不变的情况下，当市盈率X3增加1单位时，投资回报率Y增加0.2%；在其他因素不变情况下，市场收益
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