证券常用技术分析指标PPT课件

Page1,常用技术分析指标,Page2,技术分析的三大假设,1.市场行为涵益一切信息2.价格沿趋势移动3.历史会重演,Page3,MACD(指数平滑异同移动平均线)RSI(相对强弱指标)BOLL(布林线)OBV(能量潮)KDJ(随机指标)SKDJ(慢速随机指标),Page4,指数平滑异同移动平均线MACD,是一项利用短期指数平均数指标与长期指数平均数指标之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标计算两条不同速度（长期与中期）的指数平滑移动平均线（EMA）的差离状况来作为研判行情的基础，指标的要素主要有MACD、DIF、DEA,MACDMovingAverageConvergenceandDivergence,Page5,DIF收市价SHORT日指数平滑移动平均线与LONG日指数平滑移动平均线，分别记为EMA(SHORT）与EMA(LONG）即：DIF=EMA（SHORT）EMA（LONG）DEADIF的M日的平均的指数平滑移动平均线，记为DEAMACD用DIF减DEA，得MACD。MACD被绘制成围绕零轴线波动的柱形图DIF与DEA形成了两条快慢移动平均线，买进卖出信号也就决定于这两条线的交叉点。,Page6,交易原则为：,MACD是一个中长期趋势的投资技术工具1.DIF、DEA均为正，DIF向上突破DEA，买入信号参考。2.DIF、DEA均为负，DIF向下跌破DEA，卖出信号参考。3.DEA线与K线发生背离，行情可能出现反转信号。4.MACD柱状线由红变绿(正变负)，卖出信号；由绿变红，买入信号，即市场多头占优势时。5.MACD低位两次金叉,Page7,背离,Page8,两次低位金叉,Page9,MACD指标缺点：,1.由于MACD是一项中、长线指标，买进点、卖出点和最低价、最高价之间的价差较大。当行情忽上忽下幅度太小或盘整时，按照信号进场后随即又要出场，买卖之间可能没有利润，也许还要赔点价差或手续费。2.一两天内涨跌幅度特别大时，MACD来不及反应，因为MACD的移动相当缓和，比较行情的移动有一定的时间差，所以一旦行情迅速大幅涨跌，MACD不会立即产生信号，此时，MACD无法发生作用。,Page10,布林线指标BOLL,BOLLBolingerBands由约翰布林先生创造，其利用统计原理，求出股价的标准差及其信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走势，利用波带显示股价的安全高低价位，因而也被称为布林带。BOLL指标的计算公式中轨线=N日的移动平均线上轨线=中轨线两倍的标准差下轨线=中轨线两倍的标准差,Page11,BOLL指标的操作规则,1.当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明股价强势特征非常明显，股价短期内将继续上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低买入2.当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明股价的弱势特征非常明显，股价短期内将继续下跌，投资者应坚决持币观望或逢高卖出3.当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时（如下图），表明股价处于整理态势之中。如果股价是处于长期上升趋势时，则表明股价是上涨途中的强势整理，投资者可以持股观望或逢低短线买入；如果股价是处于长期下跌趋势时，则表明股价是下跌途中的弱势整理，投资者应以持币观望或逢高减仓为主4.布林线的上轨线向上运行，而中轨线和下轨线同时向下运行，预示股价后市调整可能开始，建议空仓5.当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时，则要看股价目前的走势处于什么样的情况下来判断,Page12,类似箱体震荡,Page13,Page14,上轨向上，中轨、下轨向下,Page15,布林线“喇叭口”的研判：,1.开口型喇叭口该形态的形成必须具备两个条件：其一，是股价要经过长时间的中低位横盘整理，整理时间越长、上下轨之间的距离越小则未来涨升的幅度越大；其二，是布林线开始开口时要有明显的大的成交量出现。2.收口型喇叭口该形态形成于股价经过短时期的大幅拉升后，面临着向下变盘时所出现的一种走势。布林线的上下轨线出现方向截然相反而力度很大的走势，预示着空头力量逐渐强大而多头力量开始衰竭，股价将处于短期大幅下跌的行情之中。,Page16,开口,开口,收口,Page17,相对强弱指标RSI,RSIRelativeStrengthIndexWellsWider创制的一种通过特定时期内股价的变动情况计算市场买卖力量对比，来判断股价内部本质强弱、推测价格未来的变动方向的技术指标相对强弱指标（RSI）=（N日内上涨总幅度平均值/N日内上涨总幅度和下跌总幅度平均值）100%短线为主,Page18,1)顶点及底点20及80通常为超卖及超买讯号，若当RSI值在50附近波动时该指标往往失去参考价值。2)背离当市况创下新高(低)但RSI并不处于新高，这通常表明市场将出现反转。3)支持及阻力RSI能显示支持及阻力位，有时比价格图更能清晰反应支持及阻力。4)价格趋势形态与价格图相比，价格趋势形态如双顶及头肩在RSI上表现更清晰。5)峰回路转当RSI突破(超过前高或低点)时，这可能表示价格将有突变与其它指标相同，RSI需与其它指标配合使用，不能单独产生讯号，价格的确认是决定入市价位的关键。,RSI的五种不同的用途：,.,19,超买,超卖,背离,.,20,Page21,能量潮OBV,OBVOnBalanceVolume能量潮，是由格兰维尔于1963年提出，将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。,Page22,Page23,当股价上升而OBV线下降，表示买盘无力，股价可能会回跌。股价下降时而OBV线上升，表示买盘旺盛，逢低接手强股，股价可能会止跌回升。OBV线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致股价反转下跌。OBV线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指数，其具体的数值并无实际意义。,Page24,Page25,随机指标KDJ,主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。,Page26,应用规则：,一般而言，K线上穿D线为买入信号，反之则为卖出信号。KD都在0100的区间内波动，50为多空均衡线。如果处在多方市场，50是回档的支持线；如果处在空方市场，50是反弹的压力线。K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。K线进入90以上为超买区，10以下为超卖区；D线进入80以上为超买区，20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。J值可以大于100或小于0.J指标为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。可操作性差。,Page27,Page28,慢速随机指标SKDJ,使用规则：指标80时，回档机率大；指标20时，反弹机率大K在20左右向上交叉D时，视为买进信号K在80左右向下交叉D时，