流动性风险管理

,第8章流动性风险管理,2,第8章流动性风险管理,本章内容安排：第一节流动性风险概述第二节流动性风险管理理论第三节流动性风险的衡量第四节流动性风险的管理方法,第一节流动性风险概述,3,第一节流动性风险概述,第一节内容安排：一、流动性概念二、流动性风险的概念三、银行保持适当流动性的职能四、流动性风险产生的主要原因,第一节流动性风险概述,4,第一节流动性风险概述,一、流动性概念1、银行的流动性是指银行以适当的价格获取可用资金的能力。银行获得流动性的途经有很多，如果资产能以较少的价格损失迅速地转变为所需现金，那么这种资产就具有该动性；如果一家银行能够以同类银行支付的可比利率借到资金，那么该负债也具有流动性。一般而言，小银行筹措现金的能力有限，主要依靠短期资产满足流动性需要。相反，大银行主要不是通过资产，而是通过负债获取为满足流动性所需要的资金。相应地流动性风险，或者说流动性不足的风险就是指商业银行在遇到存款挤提或贷款需要增加时，不能迅速地从市场上获得流动性资金而使银行的信誉和筹资能力受到损失的风险。,第一节流动性风险概述,5,第一节流动性风险概述,一、流动性概念:流动性VS清偿能力从法律上讲，清偿能力是指银行的资产大于负债，即资本为正值，换句话说，只要银行有足够的时间，完全可以将资产变现，清偿所有的负债。可现实中上门提款的储户往往不会给银行变现的机会，当挤提出现时更是一分钟都等不了，这时就全靠银行在流动性上的功力了，即能够随时满足所有提款或还款以及客户信用需求的能力。不难看出，流动性与清偿能力之间存在着较大的差异：有的银行，虽然资产总价值大于、甚至远远大于负债总价值，在法律上具有充分的清偿能力；但只要是流动性不足，应付不了挤提，那么除了关门歇业之外，恐怕也就没有其它更好的选择了。反过来，有的银行虽然资产价值远低于实际负债价值，这可能是由于证券、房地产贷款损失或是其它别的什么原因，但只要能保持大量的流动性资金、仍可满足公众的提款要求，则往往能够渡过难关，转危为安。,第一节流动性风险概述,6,第一节流动性风险概述,二、流动性风险的概念巴塞尔银行监管委员会有效银行监管的核心原则对流动性风险定义为：流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可靠性，即当银行流动性不足时，无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其赢利水平。在极端情况下，流动性不足会造成银行的清偿问题。商业银行的流动性表现在两个方面，其一是资产的流动性，主要是指银行资产在不发生损失的前提下，迅速变现的能力，资产变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强；其二是负债的流动性，是指银行能够以较低的成本获得所需资金的能力，筹资的能力越强，所付的成本越低，流动性越强。银行的流动性一旦出现不确定性，则会产生流动性风险。,第一节流动性风险概述,7,第一节流动性风险概述,三、银行保持适当流动性的职能银行保持流动性的具体职能：1、银行保持适当的流动性可以保证其债权人得到偿付2、银行保持适当的流动性就有能力兑现对客户的贷款承诺3、银行保持适当的流动性还可以使银行抓住任何有利可图的机会，扩展其资产规模，又可使银行在不利的市场环境下出售其流动性资产，避免资本亏损。,第一节流动性风险概述,8,第一节流动性风险概述,四、流动性风险产生的主要原因我国商业银行流动性风险的主要因素包括：（1）资产负债结构。由于“短借长贷”的资产负债结构引起到期日缺口，而银行资产产生的现金流量在极少情况下能够正好弥补因支付负债而引致的现金流出，从而产生流动性问题。（2）央行货币政策。央行的货币政策与商业银行的流动风险之间有着密切联系。如央行采取紧缩的货币政策，商业银行向央行借款受到控制，由于整个社会货币数量和信用总量的减少，资金呈紧张趋势，存款数量减少，挤兑的可能性增加，贷款需求增高，同时商业银行无法筹集到足够资金满足客户需求，从而造成流动性风险。,第一节流动性风险概述,9,第一节流动性风险概述,四、流动性风险产生的主要原因（3）金融市场发育程度。由于金融市场包括存款市场、贷款市场、票据贴现市场、证券市场等，其发育程度直接关系商业银行资产的变现能力和主动取得负债的能力，从而影响商业银行流动性风险的大小。（4）信用风险。信用风险的发生往往打乱商业银行资金的运用计划，引发流动性危机。,第一节流动性风险概述,10,第一节流动性风险概述,四、流动性风险产生的主要原因（5）商业银行对利率变化的敏感度。利率变化会影响银行流动资产的变现价值和增加外部筹资成本，利率预期的上升与下降均会对商业银行流动性风险产生影响。（6）银行信用。银行的信用主要取决于净资产状况、稳定的收入、向外披露信息质量和政府的保证，我国国有商业银行的不良资产比率居高不下，之所以未发生流动性问题，很大程度上源于政府信用。,第二节流动性风险管理理论,11,第二节流动性风险管理理论,本节内容安排：一、资产管理理论(TheAssetManagement)二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)四、资产负债表内外统一管理理论(InBalance-SheetandOffBalance-SheetManagement),第二节流动性风险管理理论,12,第二节流动性风险管理理论,一、资产管理理论(TheAssetManagement)1、商业贷款理论2、转换理论3、预期收入理论,第二节流动性风险管理理论,13,第二节流动性风险管理理论,一、资产管理理论(TheAssetManagement)（一）资产管理理论的产生背景资产管理理论是商业银行早期的经营理论，并在相当长的一段时期内广泛流行。资产管理理论的产生和发展，有着深刻的历史根源。首先，从商业银行自身来看，在其早期的业务中资金来源比较单一，主要依靠吸收活期存款，定期存款的数量则有限。活期存款的不稳定性，迫使银行家们必须将注意力集中于资产管理方面，特别是如何保持资产的流动性，以应付客户的提款。可见，早期的商业银行主要是求生存，而不是求发展，这是资产管理理论应运而生的主观原因；其次，从外部条件来看，在商业银行早期，工商企业贷款需求比较单一，数量也有限，金融市场还不够发达，这就使商业银行没有必要，也没有可能去努力增加资金来源，扩大盈利，而只需进行资产结构的合理安排，以满足客户贷款和提款的要求。,第二节流动性风险管理理论,14,第二节流动性风险管理理论,一、资产管理理论(TheAssetManagement)（二）资产管理理论的核心思想资产管理理论的核心是商业银行将经营管理的重点放在资产方面，通过资产结构的适当安排，实现经营方针(“三性”方针)的要求。,第二节流动性风险管理理论,15,第二节流动性风险管理理论,一、资产管理理论(TheAssetManagement)（三）资产管理理论的主要内容1、商业贷款理论商业贷款理论认为:银行的资金来源于客户的存款，而这些存款是要经常提取的。如果存款人在需要资金时无法从银行提出自己的存款，那么银行只能倒闭。因此，为了应付存款人难以预料的提款，银行只能将资金短期使用，而不能发放长期贷款或进行长期投资。因此，在这种贷款中，一般采取票据贴现的方式。因为票据本身是购买商品和流通商品的证据，它具有自偿性。这种理论强调，办理短期贷款一定要以真实交易作基础，要用真实的商业票据为凭证作抵押，这样在企业不能还款时，可以处理抵押品、保证资金安全。在此，人们又称这种理论为“真实票据论”。,第二节流动性风险管理理论,16,第二节流动性风险管理理论,一、资产管理理论(TheAssetManagement)（三）资产管理理论的主要内容1、商业贷款理论这个理论的主要缺点是：将银行的业务限制在狭义的生产与流通领域内，对于大量的有偿还能力的贷款不予考虑。对于提款人的假设过于绝对化，就一般情况来讲，存款人总是一面提款，也一面存款，总有一部分资金留在银行不取，而这部分资金就是可以长期使用的资金，不需要保持太大的流动性。事实上，真实票据的自偿性不那么如人意，即使在经济情况好转的情况下也有相当的票据不能自偿。,第二节流动性风险管理理论,17,第二节流动性风险管理理论,一、资产管理理论(TheAssetManagement)（三）资产管理理论的主要内容2、转换理论可转换理论认为，银行的贷款不能仅仅依赖于短期和自偿性，只要银行的资产在存款人提现时能随时转换为现金，维持银行的流动性，就是安全的，这样的资产不论是短期还是长期，不论是否具有自偿性，都可以持有。保持银行资金流动性的最好办法是购买那些需款时可以立即出售的资产，只要银行持有能随时在市场上变现并不受损失的资产，它的流动性就有较大的保证。缺点明显：其运用依赖于发达的证券市场和充足的短期证券。同时，还要看市场特点，在发生经济危机时，证券抛售量往往大大超过证券购买量，就难以保证流动性。,第二节流动性风险管理理论,18,第二节流动性风险管理理论,一、资产管理理论(TheAssetManagement)（三）资产管理理论的主要内容3、预期收入理论预期收入理是一种关于资产选择的理论，这种理论认为，贷款并不能自动清偿，贷款的清偿依赖于借款者同第三者交易时获得的收入。简而言之，贷款是靠借款者将来的或预期的收入偿还。因此，贷款安全性和流动性取决于借款者的预期收入，如果一项贷款的将来收入或预期收入有保证(如按日、季分期付款)，即使期限较长，由于安全性和流动性有保证，银行仍然可以接受。反之，如果一项贷款的预期收入不可靠，即使期限较短，银行也不应当发放。根据这种理论，商业银行不仅可以发放短期贷款，经营易于转让的证券，而且还可以发放长期设备贷款，还可发放非生产性消费者贷款，只要借款人的预期收入可靠，还款来源有保证即可。,第二节流动性风险管理理论,19,第二节流动性风险管理理论,一、资产管理理论(TheAssetManagement)（四）资产管理理论的评价以上三种资产管理理论反映了商业银行在不同发展阶段上经营管理的特点，在保证银行资产流动性方面而各有侧重。商业贷款理论，主要通过短期放款来保证银行资产有流动性；转换理论，是在金融市场得到一定发展，金融资产交易成为普遍的条件下，通过金融资产的转换来保证流动性；而预期收入理论，则主要是从贷款和投资的清偿条件来考虑资产安全和流动性的。,第二节流动性风险管理理论,20,第二节流动性风险管理理论,二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)（一）负债管理理论的产生背景1、金融工具的创新。随着负债理论的发展，西方商业银行传统的主动型负债方式向中央银行借款和同业拆借得到了很大完善，同时，随着欧洲货币市场的形成，又开始向欧洲货币市场借款，此后，又开始发行大额可转让定期存单和“回购协议”等借款形式，扩大了资金来源。2、金融业竞争的加剧。各种非银行金融机构兴起，压缩传统商业银行的生存空间，因此银行不得不采取新的方式筹集资金和管理业务。3、金融管制的影响。通货膨胀开始困扰各国经济，普遍受到政府利率管制的商业银行，都感到吸收资金能力衰弱，寻求资金、扩大负债成为当时银行的第一需求，使负债理论得以兴起。,第二节流动性风险管理理论,21,第二节流动性风险管理理论,二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)（二）负债管理理论的核心思想负债管理理论主张商业银行将管理重点放在负债业务方面，通过寻找新的资金来源，来实现经营方针的要求。负债管理理论认为，银行的流动性不仅可以通过调整资产结构获得，而且可以通过调整负债结构提供。换言之，银行可以用积极出售债务的方式，即主动负债，从各种不同的来源渠道借入资金来提供流动性。只要银行的借款市场扩大，它的流动性就有一定保证。这就没有必要在资产方保持大量高流动性资产，而应将它们投入高盈利的贷款和投资中，在必要时甚至可以通过借款来支持贷款规模的扩大。,第二节流动性风险管理理论,22,第二节流动性风险管理理论,二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)（三）负债管理理论的主要内容1、银行券理论最古老的负债理论，商业银行以贵金属做准备发行银行券，银行券的数额与货币兑现准备的数额之间的比例视经济形势而变动。该理论的核心是强调负债的适度性。2、存款理论银行负债的主要理论，认为存款是银行最重要的资金来源，是存款者放弃货币流动性的一种选择，银行应当为此支付利息并关注存款的稳定和安全。该理论最主要的特征是其保守性倾向，对商业银行稳健经营起了保障促进作用。,第二节流动性风险管理理论,23,第二节流动性风险管理理论,二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)（三）负债管理理论的主要内容3、购买理论购买理论是一种创新的负债理论，主张以主动负债的方法来保证对银行流动性的需要。具体做法：以短期借入款来应付存款的提取，负债项目一增一减，不影响资产负债规模；以借入款来应付增加贷款的要求，是资产和负债项目同时增加。其缺点是：购买理论容易过度助长商业银行片面扩大负债、盲目竞争、加重债务危机和通货膨胀，因而通常不为宏观金融管理机构所倡导。4、销售理论销售理论的主要内容是：银行是金融产品的制造企业，银行负债管理的中心任务就是迎合客户的需要，努力推销这些产品，以扩大银行的资金来源和收益不平。因此，该理论的着眼点在于创造形形色色的金融产品，而不是资金，为客户提供多样化的服务。,第二节流动性风险管理理论,24,第二节流动性风险管理理论,二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)（四）负债管理理论的评价1、负债管理理论的贡献：负债管理理论的产生，找到了保持流动性的新方法，在流动性管理上变单一的资产调整为资产和负债两方面相结合。这一理论还为扩大银行信贷规模，增加贷款投放创造了条件。2、负债管理理论的缺点：(1)负债管理理论建立在对吸收资金抱有信心、并能如愿以偿的基础上，在一定程度上带有主观色彩。(2)负债管理理论导致银行不太注意补充自有资本，使自有资本占商业银行资金来源比重下降，经营风险增大。,第二节流动性风险管理理论,25,第二节流动性风险管理理论,二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)2、负债管理理论的缺点：(3)提高了银行负债成本。在美国，实施负债管理主要是通过发行大额可转让定期存单，向中央银行贴现窗口借款，向联储资金市场借款，或据购回协议借款，向欧洲美元市场借款等方式。通过这些方式来借款都必须付息而且高于一般存款利息，这类负债增加，必然增加银行负债成本。(4)增加了银行经营风险。如果市场上资金普遍紧张，无论银行怎样努力也难于借到款，那么用负债管理来提供流动性就无法保证，这样就会提高银行流动性的风险。另外，在负债成本提高的条件下，为了保住利润，银行须把资产投放在收益高的贷款和投资上，而收益高的贷款和投资往往伴随着更高的信用风险和流动性风险。,第二节流动性风险管理理论,26,第二节流动性风险管理理论,三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)（一）资产负债综合管理理论的形成背景1、70年代末、80年代初，西方经济普遍出现衰退，并伴随较强的通货膨胀，出现“滞胀”局面，银行的经营环境恶化。2、70年代末、80年代初，西方金融市场利率大幅度上升，从而使银行负债的成本提高，影响银行的盈利。3、60年代开始负债经营的结果，使银行自有资本的比重越来越小，短期资金的比重越来越大，银行的安全性和流动性受到威胁。4、80年代初西方国家对存款利率管制的放松，使负债管理的必要性下降。,第二节流动性风险管理理论,27,第二节流动性风险管理理论,三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)（二）资产负债综合管理理论的核心思想和原则所谓资产负债管理理论，是指商业银行在经营管理的过程中，将资产管理与负债管理结合为一体，在适当安排资产结构的同时，寻找新的资金来源，使资产和负债统一协调以实现经营方针的要求。商业银行进行资产负债综合管理应遵循以下五个原则：1、规模对称原则：即指资产规模与负债规模要相互对称、平衡。比较接近我们所说的总量平衡。这种平衡对称不是简单的对称，而是建立在经济合理增长基础上的动态平衡。,第二节流动性风险管理理论,28,第二节流动性风险管理理论,三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)（二）资产负债综合管理理论的核心思想和原则商业银行进行资产负债综合管理应遵循以下五个原则：2、结构对称原则：即指资产结构与负债结构要相互对称与平衡。3、速度对称原则：也称偿还期对称，即按资金来源的流转速度来分配其在资产上的分布，使来源与运用的偿还期保持一定程度的对称。4、目标互补原则：即资金的安全性、流动性和盈利性三者之间保持合理的比例关系，尽可能实现三者之间的均衡。5、资产分散原则：即银行资产要在资产种类和客户两个方面尽可能地适当分散。,第二节流动性风险管理理论,29,第二节流动性风险管理理论,三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)（三）资产负债综合管理理论的主要内容1、偿还期对称理论观点：银行流动性资产和盈利性资产的分配应根据资金来源的性质与流转速度来决定，即银行资产的偿还期应与负债的偿还期保持高度的相对性。该模式的核心内容是用负债的期限结构去制约资产的期限结构，通过不断到期的资产来满足银行清偿负债的要求。2、资金集中管理理论亦称资金蓄水池管理。不考虑资金来源的性质及期限长短，而是把所有资金集中起来，根据“三性”要求进行资产分配。,第二节流动性风险管理理论,30,第二节流动性风险管理理论,三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)（三）资产负债综合管理理论的主要内容3、不同中心分配理论不同中心分配理论，也叫资产分配管理。该模式根据资产负债流动性差异与法定准备金要求，将负债分为四个“流动性盈利性”中心，即活期存款中心、储蓄存款中心、定期存款中心、资本金中心，然后将每个中心的资金分配给合适的资产。优点：兼顾了营运资金的流动性和盈利性要求。缺点：可操作性较差。4、差额管理理论差额管理理论，也叫缺口管理，其核心是控制利率敏感性资产与利率敏感性负债的缺口。缺口=利率敏感性资产利率敏感性负债。正缺口：利率提高将使银行利润增加，利率下降将使利润减少；负缺口：利率提高将使银行利润减少，利率下降将使利润增加；零缺口：意味着帐面收支相抵，在计划内收益变动最小,第二节流动性风险管理理论,31,第二节流动性风险管理理论,三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)（四）资产负债综合管理理论简评资产负债管理理论的产生，是商业银行经营管理理论的一个重要发展。资产负债管理理论将资产和负债的流动性置于同等重要的地位，在保证资产流动性和负债流动性的前提下，获取最大限度的利润。80年代以来，商业银行资产负债管理理论中引进了数理分析、管理科学和电子计算机技术，使得银行的经营管理理论更为科学和完善。,第二节流动性风险管理理论,32,第二节流动性风险管理理论,四、资产负债表内外统一管理理论(InBalance-SheetandOffBalance-SheetManagement)（一）资产负债表内外统一管理理论的形成背景尽管80年代以来，资产负债管理理论仍是西方商业银行推崇的主要经营管理理论，但这种理论也有明显的缺陷。在80年代放松管制、金融自由化的形势下，商业银行之间及其他金融机构之间的竞争更加激烈；尤其在80年代后期西方经济普遍出现衰退的情况下，银行经营环境恶化。上述因素抑制了银行利率的提高和银行经营规模的扩大，银行存放款的利差收益越来越小。,第二节流动性风险管理理论,33,第二节流动性风险管理理论,四、资产负债表内外统一管理理论（二）资产负债表内外统一管理理论的核心思想资产负债表内外统一管理理论主张银行应从正统的负债和资产业务以外的范围去寻找新的经营领域，从而开辟新的盈利源泉。这种理论认为，存贷业务只是银行经营的一条主轴，在其旁侧，可以延伸发展起多样化的金融服务。这种理论还提倡原本资产负债表内的业务转化为表外业务，以降低成本。在信息时代到来和电子计算机技术普及运用的今天，以信息处理为核心的服务领域成为银行资产负债以外业务发展的重点。如商业银行通过贷款转让、存款转售(在资产和负债上分别销帐)等方法，使表内经营规模维持现状甚至缩减，银行收取转让的价格差额，既可增加收益，又可逃避审计和税务部门的检查。在资产负债内外统一管理理论的影响下，商业银行的表外业务迅速发展，各种服务费收益在银行盈利中比重已日益上升。,第二节流动性风险管理理论,34,第二节流动性风险管理理论,四、资产负债表内外统一管理理论(InBalance-SheetandOffBalance-SheetManagement)（三）资产负债表内外统一管理理论与巴塞尔协议资产负债表内表外统一管理产生于20世纪80年代末。为了对商业银行的经营风险进行控制和监管，同时也为了规范不同国家的银行之间同等运作的需要，1987年12月巴塞尔委员会通过了统一资本计量与资本标准的国际协议，即著名的巴塞尔协议。巴塞尔协议的通过是西方商业银行资产负债管理理论和风险管理理论完善与统一的标志。,第三节流动性风险衡量,35,第三节流动性风险的衡量,本节内容安排：一、衡量流动性的简单比例二、流动性的动态衡量方法,第三节流动性风险衡量,36,第三节流动性风险的衡量,一、衡量流动性的简单比例1、贷存比率2、流动性比率3、备付金比例指标4、拆借资金比例6、流动性指数5、联行汇差清算比例,第三节流动性风险衡量,37,第三节流动性风险的衡量,一、衡量流动性的简单比例1、贷存比率贷存比率是指银行的贷款对存款的比率，即贷款/存款。贷存比率一般被银行视为银行流动性的基本衡量尺度，其中贷款是流动性最低的资产，而存款是流动性的主要来源，较高的贷存比表示流动性较低，较低的存贷比则意味着该银行有充足的流动性。这是指标是核心指标，设置这个指标的目的是要使商业银行的资产负债达到自我平衡，防止过度使用资金。,第三节流动性风险衡量,38,第三节流动性风险的衡量,一、衡量流动性的简单比例2、流动性比率流动性比率它是指流动性资产期未余额与流动性负债期未余额之比。我国一般要求在35以上。这个比例表明银行的流动资产与流动负债间的关系，系统反映银行的流动性。银行的流动性资产包括：现金、国库券、存放在中央银行款项、一个月内到期的贷款、一个月内到期的拆放同业净额及其它一个月内变现的其它证券、票据。流动性负债则包括各项活期存款、一个月内到的定期存款及债券。,第三节流动性风险衡量,39,第三节流动性风险的衡量,一、衡量流动性的简单比例3、备付金比例指标备付金比例指标是指在央行备付金存款和库存现金与各项存款之比，我国一般不得低于57。备付金是银行为了满足客户提款和划帐而持有的准备金，是银行主要的具有最高流动性的资产。它由存放在人民银行清算帐户的资金、超额准备金和银行的库存现金所组成。,第三节流动性风险衡量,40,第三节流动性风险的衡量,一、衡量流动性的简单比例4、拆借资金比例拆借资金比例是指银行通过拆借资金进行负债管理是很常用的方法。但是过度拆入资金可能使银行陷入流动性困境，因此，对拆借资金规定限额也是必要的。5、联行汇差清算比例联行汇差清算比例是用来说明银行对联行汇差资金及时进行了清算，没有占用人民银行或对方行的清算资金。,第三节流动性风险衡量,41,第三节流动性风险的衡量,一、衡量流动性的简单比例6、流动性指数流动性指数（I）来衡量流动性风险的大小，为流动性风险管理提供参考。I=(Wi)(Pi/Pi)其中：Wi=1Pi：指商业银行被迫立即出售资产而获得的市场价格；Pi：指商业银行在正常的市场条件下出售其资产而获得的公平价格；Wi：是商业银行各种资产在资产组合中的比重当I下降时，商业银行面临的流动性风险增大；反之，则流动性风险下降。,第三节流动性风险衡量,42,第三节流动性风险的衡量,二、流动性的动态衡量方法（一）流动性缺口（二）净流动资产（三）现金流量法（四）融资缺口法,第三节流动性风险衡量,43,第三节流动性风险的衡量,二、流动性的动态衡量方法（一）流动性缺口流动性缺口是指银行资产和负债之间的差额。流动性缺口反映出银行流动性风险。当银行的负债大于资产，出现资金过剩，这种情况对银行不构成流动性风险。当银行的资产大于负债，说明银行有些长期资产或承诺没有得到资产负债表上现有资金来源的充分支持，这表明银行维持目前规模的资产，必须从外部寻找足够资金来源流动性缺口产生的原因主要有两个：一是资产和负债之间不匹配的余额，二是资产和负债不断变化。为更有效地反映资产和负债如何影响流动性风险，人们引入所谓的“边际缺口”的概念，它等于银行资产的变化值减去银行负债变化值。当边际缺口为正时，表明流动性过剩，为负时，流动性紧张。,第三节流动性风险衡量,44,第三节流动性风险的衡量,二、流动性的动态衡量方法（一）流动性缺口如果流动性缺口产生于目前的资产和负债，被称为“静态缺口”。它反映了银行当前的流动性状态。如果资产和负债随着时间的推移而增加，新资产和新负债之间的缺口被称为“动态缺口”。银行边际缺口表,第三节流动性风险衡量,45,第三节流动性风险的衡量,二、流动性的动态衡量方法（二）净流动资产商业银行通常用净流动性资产来衡量银行的流动性情况。银行一般首先将其资产负债表两边的项目进行归类，在资产负债表的左边，资产被分为流动性和非流动性两类，在资产负债表的右边，负债被分为不稳定性和稳定性两类。净流动资产就是银行流动性资产和不稳定负债之间的差值。如果流动性资产大于不稳定性负债，该缺口为正，如果不稳定性负债大于流动性资产，缺口为负。（三）现金流量法现金流量法是指银行不但计算实际的现金流量，而且还计算潜在的现金流量，从而得出银行全部现金流量，然后根据差额情况采取相应的措施。,第三节流动性风险衡量,46,第三节流动性风险的衡量,二、流动性的动态衡量方法（四）融资缺口法所谓融资缺口表示银行须重新筹集的用于对新资产融资及对负债需进行再融资的那部分新资金。用公式表示：融资缺口=资金总需要量-资金来源（稳定性部分）融资缺口表,第三节流动性风险衡量,47,第三节流动性风险的衡量,二、流动性的动态衡量方法（四）融资缺口法融资缺口是银行的“不稳定性融资”，因为银行必须通过“不稳定性负债”筹集新的资金。这些资金来源之所以被认为具有不稳定性是由于它们对信贷风险具有高度的敏感性，每当银行面临流动性问题时，市场将要求该银行支付极高的风险升水。正因为如此，上表所表达的中心旨意是：流动性危机出现时，银行往往首先考虑变卖其流动性资产，中断短期、可自由处置的资产以及尽量使用潜在融资能力，而不是依赖不稳定负债。在银行运作和经济环境均正常的情况下，上述那些不稳定负债成本较低。,第四节流动性风险管理方法,48,第四节流动性风险管理方法,简单地说，银行一般是在银行内部实施流动性管理来规避风险，而在银行外部通过流动性监管来防范风险。先说流动性管理。抛开线性规划法、资金总库法这些技术层面上的内容不谈，流动性管理大致可遵循以下两条思路：资产流动性不足风险管理以及负债流动性不足风险管理。本节内容安排：一、资产流动性管理方法二、负债流动性管理方法,第四节流动性风险管理方法,49,第四节流动性风险管理方法,一、资产流动性管理方法资产流动性管理可以采取两项措施：资产多元化和资产证券化。前者比较容易理解，就是所谓“不把太多的鸡蛋放在同一个篮子里。”商业银行可以通过购买许多不同种类的资产（比如说各种期限的债券）和核准对许多客户发放多种贷款来达到这一目的。相对而言，资产证券化的提法更显时髦，解决流动性不足的问题也很有效，而其中的道理其实也并不复杂，无非是希望借助证券这一金融工具良好的流动性使银行的资产“活”起来。商业银行的资产基本上可分为现金资产、证券资产、贷款资产和固定资产四种。现金资产的流动性最强，是满足银行流动性所需要的第一道防线，但同时也受到盈利性缺乏的严重制约。,第四节流动性风险管理方法,50,第四节流动性风险管理方法,一、资产流动性管理方法贷款资产的运用则不可避免地要涉及银行与客户的关系