股票投资理念.ppt

股票投资理念,钟闻,为什么要投资,有钱吗？到股市来，你能获得智慧；有智慧吗？到股市来，你能获得财富。,在股票市场要获得资产的增值，必须要形成与自身相适应的投资体系,投资与投机区别,英国金融家欧尼斯特说过“我年轻的时候，人们称我为赌徒；后来我的生意越来越大，我成为一名投机者；而现在我被称为银行家。但其实我一直在做同样的工作。”,投资需要的是耐性和耐心投资需要的知识面要宽一点投资所受到的心理磨难要多一些投资行为长期成功的概率要高一些,投机需要的是眼明手快和快速反应能力投机则知识面要求相对少一些；投机则得到的短期心理快感要多一些，更能满足人的赌博心理投机行为短期赚钱的概率要高一些。,孪生兄弟,投资,投机,投资资理念实质上也是一种投机方式，是以长期投资的心态、研究方法买进股票，以标准投机的方式卖出股票，不管是赚钱或者是亏损。,目的：赚钱！,投资性买进，投机性卖出,什么样的投资理念？,按照K线？听故事？参考成交量？技术指标？企业业绩？这个市场没有普世思维，上面这些都可以作为买卖依据。没有好坏之分，只有是否适合、能否做到之虑。,一、博取百家成功之长,1.资金安全把风险降到最低，要赚钱而不要赔钱,2.理性拒绝投机，坚持独立思考,3.逆势在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪,4.平常心恐惧和贪婪是投资界最大的两种灾难,5.集中少就是多把鸡蛋放在一个篮子里也不要。,6.简单赚钱的方法很多，但简单的方法最赚钱,7.耐心赚钱不是明天或者下个星期的问题,沃伦巴菲特,长期价值投资方法,只关注基本面的变化，忽略日常波动国家的发展规划、产业政策。行业的发展周期、公司的发展规划。做自己熟悉的行业股票。,寻找成长企业,要想长期战胜市场，就要长期持有有竞争优势的企业。我用屁股赚的钱，可能比我用脑袋赚的钱还多巴菲特,公司看什么？,看公司的经营状况盈利能力市场占有率管理层能力,目标公司,可以做长期价值投资的目标公司：1、朝阳行业。2、股价被严重低估的大公司：如巴菲特买中石油的案例。3、周期性行业。4、消费类公司。5、处于成长期的小公司。（苏宁电器）,集中投资,集中投资VS分散投资大部分基金经理：分散投资，鸡蛋不要放在一个篮子里巴菲特：集中投资，所有鸡蛋都放在一个篮子里结果：70%基金经理赢不了大盘巴菲特业绩是大盘的两倍巴菲特40年重仓股7只，赚了280亿，占总收益90%以上,一、博取百家成功之长,1.股票投资，必须具备正确判断的能力，这样才不致于盲目随从，酿成失败.,2.我可以保证，市场永远是错的。必须独立思考，必须抛开羊群心理。,3.买其所值，卖其疯狂.,吉姆罗杰斯，现代华尔街的风云人物，被人誉为最富远见的国际投资家，是美国证券界最成功的实践家之一。,一、博取百家成功之长,1.对股市预测的看法：不预测，在市场机会临近时，主动出击引导市场.,2.错误并不可耻,可耻的是错误已经显而易见了却还不去修正!,3.判断对错并不重要，重要的在于正确时获取了多大利润，错误时亏损了多少。,金融大鳄乔治索罗斯,实际操作过程完全与大盘相反，说明自己大脑太疲劳了，需要休息。必须选择休息，调正心态、调正思路，最好空仓休息。如果你继续干下去将会得不偿失。学会休息也是一种投资方法，一种很有效的方法。,一旦选择某种操作方法后，轻易不要改变，一般应使用一年以上，检验是否成功的标准是是否适合自己和是否跑赢大盘。,投资证券的投资方法有无数种，每一种方法都有它的优缺点，完美无缺的投资方法是没有的，每一个人都应该找出适合自己的一种方法。,二、潜心研究为主，休息为辅。,投资方法,风险控制,证券投资第一年很重要，特别要强调安全。,为了安全，入市就得做准备工作。,买进股票一定要深思熟虑。,把安全放在第一位，赚钱放在第二位。,一旦证实自己看错了，一定要毫不犹豫的卖出止损，不能存在侥幸心理,事实证明，止损是保证资金安全的必要手段。,心理要稳定，安全、安全、再安全是保证成功的最高原则！,台湾有句名言：十年股市一场空！说明股市的高风险。,三、资金安全为主，赚钱为辅。,风险控制始终第一，盈利指标永远第二。,基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业状况、公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价进行比较，相应形成买卖的建议。,常用的有K线理论、波浪理论、形态理论、趋势线理论和技术指标分析等,技术分析法从股票的成交量、价格、达到这些价格和成交量所用的时间、价格波动的空间几个方面分析走势并预测未来。,（1）宏观经济分析。研究经济政策、经济指标对股票市场的影响。（2）行业分析。分析产业前景、区域经济发展对上市公司的影响。（3）公司分析。具体分析上市公司行业地位、市场前景、财务状况。,四、基本分析为主，技术分析为辅。,技术分析,基本分析,做股票就是炒预期，如08年底的4万亿投资拉动内需，投资者预期将化解金融危机、大多数公司业绩将转好。高铁反腐将降低高铁投资速度。北京出台限车令将降低汽车的销售增长等。决定大方向、大趋势，但不能提供合适的买卖时点。,基本面分析,五、坚持投资为主，投机为辅。,证券市场不是一个理性的市场，他经常会犯错，又经常会自动改正错误。当然有可能当你买进之后马上下跌，你也没有必要为此而后悔。这是一个成功者必须具备的心理素质。除非基本面发生变化，内在价值发生变化，市场平均利润率发生变化而引起投资价值标准发生变化。坚持投资的耐心很重要、很重要！,如果基本面发生了变化，股票失去了投资价值，就应坚决抛出。此时就不应该考虑成本是多少，不能因为亏损而存在侥幸心理，更不能妄想指望其反弹保本而抛出。当然有可能当你抛出之后马上反弹，你也没有必要为此而后悔。这是一个成功者必须具备的心理素质。此时就应该运用止损、止损、再止损保证安全的做法。,坚持投资的核心要素是股票的内在价值，是内在价值和市场价格的差价。如果你不能掌握股票的内在价值就别谈投资，只能算投机。内在价值很重要、很重要！,五、坚持投资为主，投机为辅。,六、适当长线为主，短线为辅。,投资证券市场最好将资金分类，70用于中长线投资，30用于短线投机。,六、适当长线为主，短线为辅。,为了培养市场感觉，是为了学习和运用技术分析，加深对技术的理解，增加对趋势的把握。了解自己对市场的吻合度，了解自己处于什么心理状态。不单单是为了赢钱，是为了长线进出做技术上的准备工作。但也不要经常去做，也要考虑一下公司基本面，不可乱来。要尽量少做，多学习少干活是股市生存的真理。,短线,中长线，也不能一概而论。如果发现公司基本面发生了变化，就应该坚决抛出。因为中国的上市公司实在是难以把握，今年好不等于明年还好。在这里需要重申的原则是投资价值和比较价值，在基本面不变的情况下尽量延长持股时间。,中长线,耐心等待投资机会,胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜；人生只为一瞬，一瞬决定一生；凯恩斯：一个人的知识和经验是有限的，在一定的投资期限里有把握投资的股票就是两三只；没有明确投资的机会，绝不出手，耐心等待。,坚定的持股信心,诱惑和内心恐惧是信心的最大敌人。其产生的根源还是买入前的随意。巴菲特说过“一年要做出几百个聪明的决策太难，我追求一年只做一次聪明的决策。”,第七点,自我判断为主兼听为辅选择合适投资方法结合股评仔细研究,证券投资理念,独立的思想,按照什么标准买，就按照什么标准卖我们不可能用两块手表看时间，也不能用两个标准买卖股票！按照均线买，就不能按照企业业绩卖！按照热点买入的股票，热点开始平淡，打折也要卖掉,第八点平常心恐惧和贪婪是投资界最大的两种灾难,理性分析为主感觉为辅做任何决定都要有根有据控制内心贪婪、恐惧培养耐性细水长流常心恐惧和贪婪是投资界最大的两种灾难平常心恐惧和贪婪