合并报表与母公司报表比较分析

.根据合并报表与母公司报表的比较分析，一、合并报表的作用二、合并报表范围三、合并报表分析四、合并报表界限，2003年9月18日21世纪经济报道日，国内几大集团报表显示，其分层结构的主要特征是“集团子公司的分层结构为“二级主、三级副” 即出资企业的主要营业业务和主要资产集中在子公司(二级企业)的孙公司(三级企业)数量最多，部分企业有更多层次的企业结构。例如，总公司有子公司43家，三级法人企业403家，四级法人企业291家，五级法人企业125家。 2002年196家中央企业所属三级以上企业11，598家，其中中小企业占78%。一、合并报告的含义：合并财务报告是指母公司及其所有子公司形成的反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流的财务报告。 根据合并会计报表的生成时间，将其分为采购日期的合并会计报表和采购日期的合并会计报表。 我国企业会计准则的规定中，企业合并会计报告为年度报告，一般所说的合并会计报告，如果没有特别指出，是指购买日后的合并会计报告。二、合并报告的作用： (1)合并报告可以显示上市公司作为母公司形成的合并报告编制范围内企业集团“存在”的资源规模及其结构。 上市公司经营活动少，以对外股票投资为主要条件，单靠分析上市公司自身的报告书很难分析企业的资产结构。 在这种情况下，分析合并报表非常重要。 也就是说，通过整合资产负债表，母公司的股东和管理层能够了解控制母公司的企业集团的资源结构及其分布状况。(2)合并会计报告有助于避免一部分企业集团利用内部控股关系制作粉饰会计报告。 一些控股公司为了逃税，以低价向子公司提供原材料，利用高价收购子公司产品的手段向转移利润的企业集团内的其他企业以高价出售产品，或者以低价购买其他企业的原材料的手段转移赤字等。 通过编制合并会计报表，可以抵消企业集团内部交易所产生的收入和利润，使会计报表反映企业集团客观真实的财务状况和经营成果，有助于控股公司人为操纵利润，防止和避免粉饰会计报表现象的发生。(3)合并报告明确内部有关人员交易的程度。 (此处的内部相关人员是指以上市公司为母公司的合并报告书的制作范围内的相关人员。 )在合并报表中排除内部利益相关者事务，而不反映在合并报表中。 因此，集团内部的相关人员依赖交易的程度越高，合并被抵消后，相关项目的合并金额应该越小。 受利益相关者交易影响的主要项目有应收账款、库存、长期投资、应付账款、营业收入、营业成本、投资收益等。分析关注点：了解合并范围内的子公司：业务范围与上市公司是否相同、与上市公司是否处于同一产业链、关系、关联度及相关方式当年的损益状况。 【主要资料来源：年度报告员报告等】，一般母公司与子公司的内部关系，主要集中在内部资金的借贷上。 从母公司资产负债表的“其他应收款”金额和合并资产负债表的“其他应收款”金额“越合并越小”的情况来看，母公司的大量资金可能被子公司占用，同样，母公司的资产负债表的“其他应收款”金额和、 合并资产负债表中的“其他应付帐款”金额也呈现出“合并越多越小”的态度，母公司也占有子公司的资金。.如中国石化胜利油田大明(集团)股份有限公司2002年年度报告摘要，资产负债表(单位：万元)如下：该公司其他应收款年初和年底结构基本相同：母公司其他应收款的主要债务人包括在合并范围内的子公司母公司(上市公司)其他应收款在流动资产中的比例约为90%，在资产总额中的比例约为30%。 因此，我们对这家上市公司的资金运营特点有基本认识。通过比较，(4)相关资源的相对利用效率，可以明确企业集团内部管理的弱点。 通过比较合并报告书与上市公司报告书的固定资产、库存、货币资金、营业收益、营业成本等项目，了解上市公司与上市公司以外的合并报告书制作范围内的公司之间，哪些资产的利用效率高。 例如康佳集团股份有限公司2002年年度报告，资产负债表(单位：亿元)资料如下，是以上市公司为母公司的整个企业集团，库存主要集中在上市公司，固定资产主要集中在子公司。根据深康佳a的主营业收入和利润(单位：亿元)、2002年累计2001年累计合并数公司数合并数公司数主营业收入80.4262.0167.4856.80主营业收入12.187.685.662.99以上的数据，02年母公司主营业收入占合并数的77%、主营业收入占合并数的.估计：母公司固定资产质量相对较高的子公司固定资产质量相对较弱，可能含有大量不良资产的母公司库存量占流动资产和总资产的比例较高，库存量是否适当和库存质量的高低(是否存在库存等问题)不作进一步分析判断.(5)通过比较母公司的收益表和合并收益表的主要项目之间的差异，比较评价母公司的基本收益性和费用发生的相对效率。 通过比较、两份报告的毛利率(可以用主营利润和主营利润的比率来近似)差异，可以确定母子公司的基本收益性，通过比较各营业费用的绝对额度和费用率，可以分析母子公司费用发生的特点和相对效率。 2002年累计数2001年累计数合并数公司数合并数公司数主营业利润80.4262.0167.4856.80主营业利润12.187.685.662.99营业费用8.996.379.348.04管理费用2.481.252.861.53财务费用0.350.150.840.46营业利润0 (7.27)(6.51 )毛利率(%)15.1512.398.395.26费用比重(%)14.7412.5319.3217.66，分析(02年):母公司毛利率低于合并数，母公司毛利率低于子公司毛利率。 母公司的总体收益率高于母公司的总体收益率，母公司的总体收益率低于总体收益率，母公司的总体收益率低于子公司的总体收益率，母公司的总体收益率高于总体收益率，尤其是营业费用高于总体收益率.可以分析和判断以母公司为控制主体的集团和集团外的现金流动状况和资本运营状况。现金流量表的营业现金流净额、对外投资现金流、资金活动子公司吸收的少数股东资本、贷款现金流等信息综合，为分析信息利用者在集团和集团之外的经营活动、投资活动和资本运营活动、税务环境等提供条件、三、合并报表范围，企业会计准则第33号合并财务报表合并财务报表合并范围应根据控制确定。 控制指的是，一个企业决定另一个企业的财务和经营政策，从另一个企业的经营活动中获利的权利。.母公司直接或通过子公司间接拥有被投资部门的半数以上的表决权，表明母公司可以控制被投资部门，应将其认定为子公司，包括在合并财务报表的合并范围内。 但是，总公司有无法控制被投资对象的证据。母公司拥有被投资部门半数以下的表决权，满足以下条件之一时，母公司认为可以控制被投资部门，应将其认定为子公司，包括在合并财务报表的合并范围内。 但有证据表明母公司无法控制被投资部门： (1)通过与被投资部门其他投资者协商，有被投资部门半数以上的表决权。 (二)有权根据公司章程或协商决定被投资机构的财务和经营政策。 (三)有权使被投资机构董事会或类似机构的多名成员自由。 (四)在被投资机构的董事会或类似机构中占有多数表决权。在决定能否控制被投资对象时，必须考虑企业和其他企业持有的被投资对象的本期可转换的可转换公司债券、本期可执行的预约票等潜在的表决权因素。 母公司必须在合并财务报表的合并范围内包括所有子公司(母公司控制的企业)。分析关注点：当企业合并范围发生变化时，关注排除合并范围的子公司和新进入合并范围的子公司的收益变化情况。安然事件-特别目标实体(specialpurpoposentitySPE”)是世界上第一个能源交易商，收入从1996年的133亿美元到2000年的1， 上升到008亿美元，总市场价格达到700亿美元，在0103010排名美国第7位的世界第16届连续6年，被0103010杂志选为美国最有创意的公司的是英国0103010年的“年能源公司奖”、“最大胆的成功投资决定奖”、“美国人” 安然公司未将合并范围内应包括的特殊目标实体的资产负债包括在合并财务报表中。 安然公司于2001年自主重新编制了数年前的合并财务报表，累计利润下降了约5亿美元。 安然事件的主要问题是，SPE是金融机构。 企业可以在不增加资产负债表负债的情况下吸收资金。 华尔街利用这个为企业筹集了大量资金。 对于SPE，美国的会计准则规定，只要非关联者持有的资本价值在SPE资产的公开价值的3%以上，企业就不会在合并报表中包括该资产和负债。 但是，根据形式原则，也有人认为只要企业对SPE有实质性的控制权和风险，就应该将其纳入合并范围。安全存在的主要问题是，关于SPE是否包括在合并范围内，安达对上述3%的请求作出错误估计，并同意该SPE的资产和负债不包括在合并范围内，因为安达未被告知其与某个SPE的非相关股东签约然而，他宣布安徒生没有隐瞒上述协议。 关于另一个SPE，安达信社长承认由于判断错误，记录了约1亿美元的债务。 安然公司主要财务数据重组情况(单位：亿美元，葛家澪/黄世忠，会计研究2001 )、四、合并报告分析、收益性分析偿还能力分析、收益性分析绝对额分析-收入、 利润总额与净收益分析合并销售收益个别销售收益之和合并利润总额=个别利润总额之和合并净收益个别净收益之和(包括少数股东权益)、合并报告书的编制要求，母公司的子公司、控股公司和实际控制公司除情况外，必须包括在合并范围内，集团公司作为整体， 那份合并会计报告解决了集团公司内部交易的重复核算问题，比起母公司的个别报告更能正确地反映其经营和资产状况。.销售总利润率集团总公司向全资本子公司销售商品100万元，这些商品成本80万元，子公司对外销售这些商品，销售收入120万元，根据个别收入报表，根据合并收入报表计算的销售利润率结果有很大差异。 子公司对母公司财务状况的影响分析：母公司在子公司长期投资中所占的净资产比率=母公司在子公司长期投资中所占的净资产的x100%，通过该指标的分析，可以初步判断子公司对母公司财务状况的影响程度。 这个指标越大表示子公司对母公司财务状况的影响度越大。母公司对子公司的投资收益占税前利润总额的比率=母公司对子公司的投资收益总额的X100%此比率反映了投资收益占公司税前利润的比率，此比率过大，表明母公司的利润依赖子公司。债务能力分析、债务能力分析方法对合并会计报表和个别财务报表基本相同，但由于合并报表分析时内容复杂性和编制方法的特殊性，应采用比较分析法，将合并报表比率与母公司财务报表比率相结合，深入理解比率的一切意义。例：母公司、子公司各自的流动资产和流动负债如下：该集团公司的流动比率为2.27，比较该指标的理论基准值2，财务状况良好，似乎有较强的偿还能力。 但进一步观察，该集团内子公司的流动比率仅为1.4，偿还能力差，母公司可能对集团内子公司承担偿还风险，母公司投资风险大。 流动比率分析、资产债权率分析，如果母公司的资产债权率大于合并报告的资产债权率，子公司的资产债权率小于母公司的资产债权率导致合并报告的资产债权率下降。 减少的资产债权率说明控股关系的形成保守了企业集团的经营方式，提高了债权人债权投资的安全性。在分析运营能力、分析运营能力时，库存周转率、流动资产周转率、总资产周转率的计算分析均以合并报告为依据。 抵销后的周转额(销售收入、销售成本)表示整个集团完成的周转额，不同于单一公司的周转额，后者随着中间阶段的增加而增加，反映出资金周转速度的加快。 因此，基于合并数据计算的周转率指标能够敏感且客观地反映整个组的库存周转率的实际状况。但是，周转率的分析应该配合集团内的经营状况进行。 有行业间比较的界限。 以存货周转率为例，母公司、子公司的存货及其性质不一定相同，所以流动性也不同。 例如，母亲的主业是纺织业，子公司可能经营房地产。 根据合并报表计算出的库存周转率，很难正确反映集团整体库存周转状况与行业水平的比较。 4、合并报告的局限性，无法取代母公司和子公司报告的作用的合并会计报告可以反映企业集团整体的经营状况和经营规模，但没有明确各公司的财务状况、经营成果和资金流向，无法取代母公司和子公司报告的作用。 不管是母公司的股东还是子公司的股东，他们最关心的是各个公司的收益性，也就是他们每年获得的红利。 股息的分配取决于每个企业的保留利润、每个企业的资产配置、股息分配的法律限制以及企业未来的财务状况，而不是合并会计报表是否具有大量的合并保留利润和强现金流能力。合并会计报告主要为母公司股东服务，对子公司少数股东意义不大。 子公司的少数股东为了得到有助于他们所需要的决策的信息，也必须使用子公司的个别报告。.企业集团的偿还能力不能真正反映出来。 企业集团只是经济实体，不是法人，不能成为独立的法律主体。 母公司和子公司债权人对企业的债