2018证券投资顾问考点汇总

证券投资顾问考试地点汇总表1.2011年1月，证券分析师和投资顾问被正式分为两类。2.中国证券业协会对证券公司和投资咨询机构发布证券研究报告实行自律，并制定专业标准和行为准则。3.客户回访不少于3年，1个月内回访，回访人数占客户人数的10%，由专业人员独立实施。4.证券投资咨询业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年5.投资咨询业职业道德的十六字原则：独立、诚实、谨慎、客观、勤奋、公平和公正6.证券投资顾问不得同时注册为注册分析师。7.证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，为客户提供适当的投资咨询服务。8.按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商，并书面同意收取服务费，服务费可收取不同的佣金。9、表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或提示交易时机的功能，应当说明其方法和局限性10.证券公司和证券投资咨询机构应当对证券投资咨询业务的推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实施备案管理，书面或者电子文件应当备案。11.马科维茨的投资组合理论、资本资产定价模型和套利定价理论12.维护期：寻求多种投资组合13.财务管理活动的重点是在稳定时期偿还抵押贷款和筹集教育资金。投资工具是自用的房地产投资、股票和基金14.维持期内最重要的财务活动是增加收入和筹集养老金。稳定期内，偿还抵押贷款，筹集教育资金；稳定期是55-60岁，减轻负担，为退休做准备。退休期 60岁，享受生活并计划遗产15.货币的时间价值/资金的时间价值：两个时间点之间一定数量货币价值的差异。影响因素包括：时间、收益率或通货膨胀率、简单利率和复利。16.计算单个周期终值的公式为FV=PV*(1 r)，计算多个周期终值的公式为：FV=PV*(1 r)乘以T的幂，因此终值与利息计算方法、现值和利率有关，但与市场价格无关。17.可持续年金是指在一个无限期内，一系列时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的现金流。例如，优先股有固定股息，没有到期日，可以被视为永久年金。无偿还期债券的利息也可以被视为永久年金。18.年金是一组在特定时间段内具有相同时间间隔、相同金额和相同方向的现金流。根据不同的时间点，可分为初始年金(如生活费、教育费、租金支出)和最终年金(抵押贷款支出)；19.计算简单利息现值的公式为Vo=Vn/(1 i*n)，计算复利现值的公式为PV=Fv/(1r) t。20.不同复利期的投资年收益率成为有效年利率。名义年利率与实际年利率之间的换算为3336EAR=(1 r/m) m-1，其中r为名义年利率，EAR为实际年利率，m为一年内复利的数量21、复利现值系数=1/复利终值系数22，44-68提及复利的计算23.证券市场线方程非常完整地解释了任何证券或投资组合的预期收益率和风险之间的关系，以预期收益率为纵坐标，系数为横坐标。24.系数衡量证券的系统风险。值越大，越大29.市场投资组合方差是市场中每种证券(或组合)的协方差的加权平均值，加权值是单种证券(或组合)的投资比例；30.从经济学角度来看，套利是指人们通过资金转移实现无风险回报的行为，即同意资产在不同市场的定价不一致，即投资者利用同一种证券的不同价格来赚取无风险利润。31.詹森指数是由詹森在1969年提出的。它以证券市场为基础。指数值实际上是证券投资组合的实际平均收益率与证券市场线给出的证券投资组合的预期收益率之差。32.套利定价理论(APT)是由罗斯在20世纪70年代中期建立的一种均衡模型，它描述了资产的合理定价，但不同于资本资产定价模型33.套利定价理论旨在解决这样一个问题：如果所有证券的回报都受到一个共同因素的影响，那么在一个均衡的市场中，各种证券的回报就会不同。34.逃逸定价模型中的假设比资本资产定价模型中的假设少35.由无差异曲线簇和特定投资者的有效边界之间的切点表示的组合是该投资者的最优投资组合。不同投资者的无差异曲线聚类可以获得他们各自的最优投资组合36。投资组合可行域的有效边界是指可行域的下边界37、投资组合的X、Y相关系数，当XY=1时，X与Y完全正相关；当XY=-1时，x和y完全负相关；当XY=0时，x和y是完全不相关的；38.成都没有向上弯曲的差异曲线，反映了投资者成熟风险的能力。曲线越陡，投资者增加风险所需的回报越高，投资者对风险的厌恶程度也越强。曲线越平坦，投资者的风险厌恶就越弱。投资者的最优投资组合是由无差异曲线簇的切点和有效边界表示的投资组合。无差异曲线越平坦，收益率越高，对应于有效边界切点的风险水平越高。39.现代投资组合理论认为，投资者的最优投资组合是由投资者无差异曲线的有效边界和切点表示的投资组合40.指数投资策略被认为是其他投资策略的代表41.常见的长期投资策略包括买入并持有策略、固定比例策略和组合保险策略。证券投资策略根据策略的不同应用时期分为揭示和书写投资策略和战术投资策略。42.1970年，芝加哥大学的尤金法玛(Eugene Fama)提出了“有效市场理论”，即在一个充满信息交流和信息竞争的社会中，股票市场上的投资者可以很快了解特定的信息。一篇发表于1965年的文章43.有效市场假说是被动证券投资策略的理论基础。如果所有的证券价格都充分反映了可获得的信息，那么购买和持有证券，被动地接受市场的变化而不进行调整，就更有可能获得市场收益，并避免因过高的交易成本和对市场趋势的误判而造成的损失。44.半强有效市场假说认为，当前股票价格已经充分反映了所有与公司前景相关的公开信息。公共信息不仅包括历史价格信息，还包括公司公共信息、竞争对手公共信息、经济和行业公共信息等。因此，通过分析公共信息，如财务报表等，不可能获得超额回报。那么基于公共信息的技术分析和基础分析不能获得超额回报，但这一假设对内幕信息的价值持积极态度。45、当技术分析无效时，市场至少符合弱有效市场假说，也就是说，如果市场是弱有效的，那么投资分析中的技术分析将不再有效。46、强有效市场假说、无效市场假说47.学术界一般根据证券市场价格反映三种不同信息的程度将证券市场分为三种类型，即弱有效并购49.异常现象可以存在于任何形式的有效市场，但更多的上海出现在半强势市场。50.个体生命周期按年龄层次可分为6个阶段，依次为探索期、建立期、稳定期、维持期、稳定期和退休期51.货币具有时间价值主要是因为以下三点：1 .目前持有的货币可用作投资，以获得投资回报；2.通货膨胀会降低货币的购买力。3.未来投资收益预期不确定52，1-54个选择题53.房地产增值是非财务信息，但客户风险规避系数是分析财务状况的重要非财务信息54、客户信息可分为定性和定量信息，客户财务信息基本上是定量信息；定性信息是指非财务信息，即基本客户信息和个人兴趣、职业发展和预期目标、资金前景、风险偏好等。55.开展业务时，开户是了解客户和收集信息的最佳时机。56.在个人资产负债表中，流动资产主要包括现金、存款和货币市场基金，而股票和债券是投资资产。资产负债表是反映客户在某一时间点的资产、负债和所有者权益的财务状况信息的报告。它反映了客户的静态财务特征，并能反映客户的偿付能力。57.现金流量表用于描述个人在过去一段时间内的现金收入和支出。现金流量表只记录涉及实际现金流入和流出的交易。这些额外收入，如股息和利息收入、人寿保险的现金价值积累和股权投资的资本收益，也应列入现金流量表。58.根据对财富的不同看法，有些人将顾客分为五类：囤积者、储蓄者、僧侣、挥霍者和逃避者。59.根据客户对风险的态度，将客户分为风险规避型、风险偏好型和风险中性型60.客户风险特征：1。风险偏好反映了顾客对风险的主观态度和不确定性对顾客的心理影响；2.风险意识是影响人们对风险态度的一个心理因素，它反映了顾客对风险的主观基本度量；3.实际风险容忍度反映了风险客观上对客户的影响程度，但相同的风险对不同的人有不同的影响。61、财务管理时长：1、短期目标，如休闲、购买新车、存款等。2.中期目标，如孩子的教育储蓄、按揭买房等。3、长期目标，如退休、遗产等。62.了解客户和收集信息的渠道和方法如下：1 .开户信息；2.问卷；3.面试和沟通；4.电话通信63、分期贷款购买住房，总资产增加，负债也增加，净资产没有变化64.根据风险承受能力，可分为保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。65.一般来说，客户的风险偏好分为非常积极、中度积极、中度积极、中度保守和非常保守类型。66.基本分析方法的优势在于，它可以从经济和金融方面揭示决定证券价格的基本因素，以及这些因素如何以及在多大程度上影响价格。缺点主要是对基础数据真实性和完整性的高度依赖，以及预测短期价格趋势的能力较弱。67.行业和区域分析是宏观经济分析和企业分析之间的中间层次分析。行业分析主要分析不同市场类型、不同生命周期和行业表现对证券价格的影响。区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响。68.公司分析中最重要的是公司财务分析。69.财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理制度、转移支付制度等。70.市场准入政策、融资融券政策、金融监管政策乃至货币财政政策等一系列政策都会对证券市场的需求产生影响。71.操作目标也被称为72.在凯恩斯的货币政策传导理论中，其传导机制的核心是利率73.工业的发展与国民经济的整体周期有一定的联系。根据两者的紧密程度，产业可分为增长型产业、循环型产业和国防型产业(其运行在经济周期的上升和下降阶段是稳定的)74.迈克尔波特认为，一个行业的激烈竞争源于其内部记忆的竞争结构。一个行业有五种基本的竞争力量，即入侵者、替代产品、供应商、需求者和该行业现有的竞争对手75.产出增长率在生长期相对较高，成熟期后下降。经验数据通常限于15%。在衰退阶段，该行业处于粗鄙的经营状态，有时甚至处于负增长状态76.在实体经济中，最罕见的市场类型是完全竞争。77.垄断竞争市场中有大量的企业，但没有一个企业能有效地影响其他企业的行为。在这种市场结构中，垄断现象是由产品的差异引起的，竞争现象是由相同的产品引起的，即产品的替代。78.第三类限制性股票是上市公司非公开发行的限制性股票。为非公开发行而发行的限制性股票，发行对象有下列情形之一的，自股票发行之日起36个月内不得转让已认购的股票：上市公司的控股股东、实际控制人或其控股子公司；2.通过本次发行的股票取得上市公司实际控制权的投资者；3.对于拟由董事会引入的境外战略投资者，除上述规定以外的投资者认购的股份，自发行结束之日起12个月内不得转让。79.行业集中度CR4越高，行业集中度越高，市场越倾向于垄断。相反，集中度越低，市场竞争越激烈。80.成长型产业的运行状态与整体经济活动水平的周期和幅度没有密切关系。此外，其收入增长的可塑性不会总是随着经济周期的变化而同步变化，因为它们主要依赖于技术进步、新产品退出和更好的服务，从而使其经常表现出增长状态。因此，股票价格不会随着经济周期的变化而变化。81.对于经济的周期性波动，成长型行业提供了对冲财富的手段。82.一个行业的生命周期可以分为三个阶段：不成熟阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。83.在幼稚期的后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新兴行业逐渐从高风险低收入的幼稚期走向高风险高收入的成长期。84、产业的增长实际上是产业再生产的扩大，增长能力主要体现在生产能力和规模的扩大，横向渗透能力和改变自身组织结构的能力的趋势85.产品成熟是行业成熟的标志。86.经济特征是指区位经济与区位外经济之间的联系和失败，其发展活力和潜力的主导作用和比较优势。它包括经济发展环境的特点、区位条件和水平、经济发展现状等。这与其他位置不同。87.股权结构是公司治理结构的基础88.由资本集中决定的规模效益是决定产品生产成本的基本因素。89.优秀的职业经理人是保证公司治理结构规范化和高效化的人才基础。90、财务灵活性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力91.反映流动性的财务比率主要包括流动比