保险机构论文关于风险视角下的商业银行保险机构混业可行性论文范文参考资料

保险机构论文关于风险视角下的商业银行保险机构混业可行性论文范文参考资料 摘要文章从花旗集团收购旅行者集团后又重新将其拆分的案例出发，阐述由于商业银行与保险机构所面对的风险有所不同，从而导致银保混业的现实困难性。 关键词商业银行；保险机构；混业；风险；花旗集团 作者简介宋之松，上海师范大学商学院硕士研究生，上海，xx05 A 1007-7723（xx）10-0011-0003 从世界金融业的发展趋势看，金融混业是大势所趋。在国内金融混业经营已成趋势的背景下，国内大型金融企业纷纷发展成为全能型的金融集团。目前，中信、光大、平安等金融控股集团下属子公司已分别覆盖了银行、证券和保险三大领域，工行、建行、中行等国有商业银行已直接设立了基金管理公司，并正在积极筹划进军保险业。保险公司也在加紧向银行、证券业渗透。平安保险在成为深圳商业银行的控股股东后，还在积极谋*购广东发展银行；中国人寿保险公司也分别购买了中信证券和兴业银行的部分股权等。 在国内大型金融机构纷纷向全能型模式发展的今天，金融企业全面涉足银行、证券、保险三大领域是否也会出现多元化折扣现象，影响其投资价值呢笔者认为至少从银行与保险混业的情况来看，答案是肯定的。本文从花旗集团收购旅行者集团后又重新将其拆分的案例出发，阐述由于商业银行与保险机构所面对的风险有所不同，从而导致银保混业的现实困难性。 一、一个现实的案例：花旗集团与旅行者集团重组案 它们的合并更被称为创造了一种未来金融服务业的“典范模式”，即混业经营下的金融超市它将传统的银行储蓄、贷款业务与新兴的证券、基金、保险、年金、理财等金融业务全部整合于一家大型金融机构旗下，像超市一样为顾客提供“一站式”的全套金融服务。 此后，银行与保险的合作似乎成为一种世界范围的潮流。但有趣的是，就在各家银行为实现“全能化”目标而风风火火并购的同时，分拆也在悄然进行着：在1998年并购旅行者后，xx年，花旗分拆了旅行者财险业务，xx年几乎又将全部寿险业务剥离，从而正式退出了保险业务领域。 xx年一季度，花旗集团宣布以115亿美元的价格将其旗下的旅行者寿险和年金公司与几乎所有的国际保险业务（墨西哥除外）卖给美国大都会寿险公司，这是继花旗集团xx年出售旅行者财险公司之后的又一重大战略调整。 从花旗集团的发展历程中，我们可以发现，银行与保险的混业确实发挥了银行与保险交叉销售的经营协同效应；但这种经营协同被金融上的非协同完全抵消，保险业务过高的风险拨备和相对较低的风险资产回报率，使它与银行业务难以共存。 笔者认为，导致保险业较低的风险资产回报率的根源在于商业银行与保险机构所面对的风险不同。 首先从两者的业务风险上分析。商业银行的业务可以分为资产业务、负债业务、表外业务三类。按照新巴塞尔协议的划分，银行的三类业务决策产生的风险主要是信用风险和市场风险，它们是银行的主要业务风险。 而对于保险机构而言，保险机构的主要业务是承保和保险资金运用。与商业银行相比，保险企业的保险资金运用，与银行从事的资产业务和表外业务活动基本相同，产生的风险也相同，因此可以采用新巴塞尔协议的风险划分和定义方式。保险资金运作产生的风险主要是信用风险和市场风险。而保险机构与商业银行两者业务的最大的区别在于保险机构特有的承保业务，保险机构承保业务产生的风险主要是保险风险。 因此，保险机构业务风险包括市场风险、信用风险、保险风险三类。而商业银行业务风险为市场风险与信用风险。 此外，金融机构的决策执行过程和外部事件都会产生风险。尽管在这类风险的表现形式和种类上会与其他类金融企业有所差异，但保险企业的各类业务都不可避开地要面对由于不足或不正确的流程、人员、系统或外部事件导致损失的各类风险。即两者所面对的共同风险还包括新巴塞尔协议风险分类框架下的操作风险。 综上所述，商业银行面对的风险大体上可以分为三类，即信用风险、市场风险与操作风险。而保险机构作为一种特殊的金融机构，其特征主要体现在负债的上，其负债业务产生的风险与商业银行不同，即保险机构比商业银行多面对一类风险保险风险。 它们各自的具体定义如下：市场风险，是指金融机构持有的以交易或套期保值为目的的金融契约和商品的头寸净值因金融市场波动造成损失的风险。信用风险，是指因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风险。操作风险，是指由于不足的或错误的流程、人员、系统或外部事件导致损失的风险。保险风险，是指由于非预期的保险索赔产生损失的风险。 这样，理由的关键就转为保险机构所面对的保险风险是否导致了保险业务较低的风险资本回报率。笔者认为答案是肯定的。 值得一提的是，保险机构比商业银行多面对一类风险并不意味着保险机构所面对的风险总和高于商业银行所面对的风险总和。两者的高低取决于每一类风险的相对大小。笔者认为导致保险业务较低的风险资本回报率的理由在于保险风险这一类风险的特殊性质。 保险风险的特殊性在于它主要保险机构的负债业务。事实上，如果对商业银行和保险机构的资产负债表作一比较，可以发现商业银行的风险主要集中资产一方，而保险机构的风险主要在负债一方。保险机构的负债由于保险事故发生的不确定性而相应地具有风险，商业银行的风险主要在于资产的安全性，如贷出款项的坏账发生。 保险机构负债所面对的风险要远远高于商业银行负债。根据风险发生的损失频率和损失程度，可以将风险事件进一步细分为4种类型，即：高频率高损失型为第1类、低频率高损失型为第2类、低频率低损失型为第3类、高频率低损失型为第4类。 对于第1类风险，理论上有存在的可能，但在实际生活中出现的几率很小。因为作为“理性人”的经济主体往往会选择风险回避的手段规避风险；对于第2类风险，由于此类风险导致的损失巨大，是风险管理的难点与重点；对于第3类风险，由于损失的频率和严重程度都不大，因此可以忽略不计；而对于第4类风险，风险主体往往选择自己承担。 以上四类风险中，第2类风险是保险机构面对的典型风险类型。投保人将其面对潜在的第2类风险以参加保险的方式转嫁给保险机构，当发生保险合同约定的事故时，保险机构将给予投保人经济补偿和给付。当然，这并不是说保险机构只承保第2类风险，第3、4类风险在实务操作中有时