价格波动轮廓分析包含了三部分

价格波动轮廓分析包含了三部分：道氏趋势理论、江恩理论、艾略特波浪理论。如果你信任技术分析，一定得知道技术分析的三大前题。这或许只是一种迷信，但却是必须的依据。技术分析的三大前题1、股价沿趋势运动，在没有外力改变趋势时，股价将保持原有方向以惯性运行；2、股价波动的历史将重演；3、股价波动遵循自然波动法则，技术面变化反映基本面变化。市场行为包容一切。 包容性是技术分析的基石。技术分析者认为，能够影响股价的任何因素经济的、政策的、心理的等等实际上都反映到价格及其成交量上了。价格以趋势方式演变。 趋势性是技术分析的核心。技术派研究股价图表的全部意义，就是要在一个趋势发生或转折的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺势交易的目的。为什么股价会以趋势方式演变呢?技术派认为，这当然是牛顿惯性定律的应用。为什么股价涨高了之后会转势下跌呢?据说这是牛顿的地心引力的作用。 随机漫步派代表马尔基尔认为，技术派有关趋势持续的可能原因有二：第一是群众心理的直觉天性。当投资人看到热门股节节上涨，就急着想加入抬轿，所以涨价本身造成支持未来涨价预言的实现。第二是因为公司基本资讯取得的不公平现象。某些有利消息发生时，总是内部人士最早知道并买进，造成股价上涨。他们再告诉他们的朋友，朋友跟着买进，然后专业人士得到了消息，大型机构法人大量买进。最后你我这些后知后觉者也知道了跟进，使价格涨得更高。有利多消息时，这个过程使价格逐渐上涨；反之，则逐渐下跌。历史会重演。 历史会重演说得具体点就是，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。用一句比较转脑筋的话来说，就是现在的一切，都是历史的投射；而未来的一切，都是现在的投射。历史是会重演，但又不会以简单的相似性形式重演。从五月二日.本.拉登被奥巴马宣布干掉后，美元指数自72.72出现上行推动。那时，我在央广经济之声做了50分钟的节目，已经讲到美元指数这位置是一个转折。当第一个5推动结构细微推动上行出现之后，说明在此之前美元指数的一路下行推动已经终结。用通俗易懂的语言说，就是这个节点前面，美元指数跟你讲的故事是“从前有座山，山里有个庙，庙里有个老和尚在跟小和尚讲故事。从前有座山，山里有个庙，庙里有个老和尚在跟小和尚讲故事。从前有座山，山里有个庙，庙里有个老和尚在跟小和尚讲故事。”，不断地重复这个故事。可到了转折节点出现之后，故事就变了，它变成从前有个湖，湖边有个老渔夫在跟儿子讲湖里有条大鱼。不断地循环往复。直至故事变成下一个故事。出现第一个上行推动结构的波动形态之后，市场会将这个DNA不断地复制放大。以易的思维看，即，大无其外，可以无限复制，直至这个结构终结。所以，至少在第一个5推动出现后，我们对它的预期结构，可以有535.如若市场先生完成它之后，再告诉你，不是这样的，其实它是53535的中等推动。那么，你可以继续推测后面可能至少是一个更大点级别的五三五结构，或者是更大级别的五三五三五结构。至于是什么，其实都不重要。重要的是你可以按波浪理论的波幅测算出后面有多少空间让你套利，至于结构在哪里终结，你就按市场先生的提示做了结，而不是用你自己的主观臆断去乐观或者悲观地预期市场。波动真实的用处，并不是用来预测的。虽然它有很强的预测功能，但更重要的是，它是你观察市场的工具，也是你制定操作策略的思维指导。美元指数现在与5月2日相比，应该是有更多人相信它可能是一次转折。但是，就现在而言，我仍然不将它定义为中等级别的上行推动，因为，它并没有完成第一个中等级别的上行推动。在第一只小蝴蝶搧动翅膀后，我们不知道能引起多大风暴。所以，按最基本的预期，它可能至少是535的上行结构，空间是多少，很容易算。而美元指数的上行，会令大宗商品、原油、美股、A股同时出现幅度较大的波动。这也就是为什么5月2日要提醒诸位看官，后面的市场不乐观，黄金、白银、石油都要注意风险。因为，全球经济一体化之后，再也没有什么东西的波动，能比美元指数更为重要的了。这是因为美元的霸权所决定的，只要多数商品仍然以美元计价，它就能左右所有可交易的物种。而美国人为了维护这一霸权，即不惜一切力量在全球范围内搞事。宣布基地二号人物奥马尔被干掉、在巴基斯坦断了驻阿联军粮道之后，在巴国搞事，让惠普下调欧元区区债的信用评级，都是围绕着打击欧元、阻滞人民币全球化的中心思想。很多时候以美元定价的国际间流通商品的价格，多是与美元指数呈负相关关系的。但是，历史上这种现象并不总是存在。有时它们之间也会呈正相关关系。前几日，我在Q群中讲，后面应该是可以看到，美元指数涨、人民币汇率不咋动（变相升值），黄金、白银涨、原油不怎么涨、粮食开始上涨的局面。这里面的宏观原因是欧债风险，会令非美货币买入黄金、或白银等有货币功能的贵金属避险，而工业用的金属就不行。原油不涨的原因，是中东北非的局面，早已不按美国人设计的脚本演绎。俄国毛子在叙利亚的对抗，与中国势力在巴基斯坦、伊朗的对抗，让美国人难以完全控制原油。这种情况下，美国人只能玩他可以控制的东西，那就是粮食。世界上可耕作面积最大的国家是美国、加拿大（美国人的儿子），最小的国家则是中东北非的富油国。中东人口大约有8000万，原油是不能充饥的，你再有钱也得吃粮食吧？因此，美国人才有可能通过控制粮食价格调节原油价格。07年原油最高冲到147，当年美国人将超过15%当年产量的玉米拿去做乙醇汽油，造成了全球性的粮荒。而我估摩着后面这段历史会重演，所以，做商品期货的看官们，不妨多注意一下这个方向蕴藏的做多机会。从另一个层面，我们是从黄金的价格波动结构看出美国人的策略变动。其实，拉登同志挂掉之后，黄金等大宗商品出现大幅波动，但早就可以看出这里只是个大级别的某4锯齿型修正。既然高点下行非推动，那么，后面的反拉就是很正常的事，所以，在大幅下跌之后，黄金的价格会随美元的上行而上行，呈现出阶段的正相关关系就不足为奇了，这从非美货币回避欧债风险的角度看是一致的。A股的下跌趋势，不是我最近才说的，4月16日在北京演讲时，就强调小级别上行楔型已经寓示着一段上行的终结。只不过当时，人们都在狂热的大牛市预期之中，没有人会拿我这个疯人院长的话当真，讥讽嘲笑的话我听多了。即便是市场开始下调后，人们也觉得这只不过是一次回调，不少知名的博客还在宣扬着“千金难买牛回头”的股谚。前几日社保加大入市比例，与高盛的高调唱多，再次燃起了牛市妄想症者的希望。但是，我们看到的却是周一的长阴掼下，基金重仓股（含社保重仓股）全面地下杀。是什么原因让大级别资金态度发生了变化？而我前面讲了那么多金融系统潜在的风险却没有人当回事，突然之前就发生了彻底的逆转。这是外力的作用，它就是国际板开板预期，最可怕的是现在连具体细则还没有，人们的对国际板的联想与企业经营状况恶化现金流减少形成合力。现在最多的联想是，假如国际板上市，如果如阿玛尼、普拉达、苹果、宝姿一类的一流品牌上市国际板，那对A股的估值会有多大的冲击，谁都没有底，且不说如果用人民币计价并对国内资本开放，将会致A股分流多少。这都是不定数。因此，下杀规避风险，成了大级别资金一致的态度。这个下杀，并不像有些人预期的诱空，如果当它是诱空就一定会起抄底之心。我个人觉得，尽管周末文字小结构判断上有点问题，但文字中的大方向是不会错的。这个下行的结构不是我今天才讲的，去年11月28日在北京西四地质礼堂，有数百人看过我对上证指数未来波动的模拟框架。整个波动框架的预期，就是这里要下行。中间的任何反弹结构都是小结构，对没有太高操作能力者都可以直接忽视。图：去年11月时模拟的上证波动框架图中医云，重伤之后需调理。而市场长阴之后，不急于抄底是常识。未来很长一段时间，中国都会处理挤压物质资产泡沫的过程中，所以，所有的预期物质价格大涨而上涨的个股，都会处于风险之中。假如它们的流动性越好，越容易在本阶段引起逃命盘的恐慌性杀跌，这也是我前面说蓝筹股不要再碰的原因。处理掉被套的品种，尤其是那些过气的行业、以及绩差的品种。在只有不足10%的品种会上涨，而90%以上会下跌的市场里，如果你在“七亏二平一”赚中，不是那个能稳定盈利的“一”，你自己算算你的胜算会有多大的概率。在下面的链接里，那篇不要忽视本次调整的性质中，我已经说过，在相当长的时间中，不要问我可以买什么股。如果你有买，都当是短多逆袭，既然市场已经形成下行趋势，短多的逆袭盘自然是要先走才对。原来预期上证第一下行推动结构结束后，会出现一个反拉，而在它形成小级别扩张中继平台后，一个小c段上行本来没走完，让国际板的消息与三峡的消息给打趴叉了。这没办法，我不是神，我只是神经病，出点小错很正常，大结构不错就行了。你说是吧？趋势分析是价格波动分析中最最重要的东西，它是技术分析的三大前题之一。股价沿趋势运动，在没有外力改变趋势时，股价将保持原有的趋势运行。如果是上涨，这样的趋势上涨通常是出现在一轮资金涌入的价格驱动型上涨（需要放量），当将以上升通道的形式出现；反之，如果是下跌，则这种下跌更多时候体现的是资金不断地外流（不需要放量）所致。下面的图能显现出什么是通道型上涨，以及它的操作策略图一：价格波动通道示意（这是05年初在上海积水投资讲课时的课件，看官中可能会有当时积水投资的朋友。）既然是通道，必然就涉及到趋势线的画法，否则无从谈论趋势。趋势线的画法有两种，一种是精确的，一种是模糊的。下述的A为精确画法；B则为模糊画法。我学工科出身，偏向喜欢用精确画法。道氏趋势理论分析工具-趋势线1、趋势线 的画法A、连接阶段性价格波动最高点作上趋势线；连接阶段性价格波动最低点作下趋势线。B、连接尽可能多的价格波动高点作上趋势线；连接尽可能多的阶段性价格波动低点作下趋势线。二者差异：前者追求精确到点，后者只求模糊判断区域。二者并无本质的区别，只是各人在使用习惯不同的差异。2、趋势线的使用A、道氏趋势理论认为，价格波动无论是上涨还是下跌，只要趋势形成，价格总是沿着上下两条趋势线约束的空间中波动。上趋势线将对价格形成压力，下趋势线将对价格形成支撑。B、人为的外力作用只能改变短期趋势，中长期趋势价格波动将遵循自然波动法则。3、通道操作原则A、价格上升达到上趋势线时减仓操作，价格下降达到下趋势线时伺机回补（或增仓）。B、当趋势线被有效击破时，可以判定为该级别的趋势已经逆转，操作上必须采取相应的措施，以避免损失扩大化。上面的这些使用规则，是教科书上的东西。实际使用中，它却不是那么有效。原因是这方法太简单了，如果所有的人都能看懂，那就一定是无效的。这个市场不产生经营性利润，别人的亏损才是你的盈利。如果大家都用同一种方式，那么，谁可以赚到别人的钱？这里面显然是个悖论。所以，总结出的趋势线悖论即如下4、趋势线悖论A、永远不要相信下趋势线有支撑，被套状态应先考虑止损，而不是等待支撑希望反弹；B、永远都要相信上趋势线有压力，哪怕先出做错，后市返身追涨，也回避了下跌风险；C、趋势线最后都是用来打破的，尤其在散户都变得精明以后，主导方通常会在前面几次按众所周知的原则引导跟随方进入圈套，而在最后一次出人意料的反向操作。所以，当第三或四次触及该线，破的概率几乎在100。5、趋势线止损原则通常以趋势线和重要的前一波段低点作为止损原则，破趋势线时首先考虑的是立即止损。任何侥幸的等待都会使一旦破位确立时的损失扩大化，所以无论在大小级别的浪型中，趋势线止损原则都应该摆在其他判