某企业投融资分析(PDF 24页）.ppt

企业投融资分析,1,第一讲,投融资环境与模式,2,一、为什么投资环境重要？,3,二、宏观环境因素分析,法律因素对企业筹资、投资及分配活动的影响经济因素经济体制、经济结构、经济周期及市场环境财政与税收因素财政、税收金融因素金融市场、融资方式、金融工具、利率、金融机构及金融管理,4,三、微观环境因素分析,企业的组织形式独资、合伙和公司市场环境完全垄断、完全竞争、不完全竞争和寡头垄断市场采购环境采购数量和采购价格生产环境生产经营规模、生产技术条件、产品的品种结构及内在结构,5,四、阻碍国际投资顺利进行的障碍因素,政治障碍经济障碍资金融通障碍技术人员和熟练工人短缺实施国有化政策与没收政策对外国投资者实施歧视性政策东道国政府对企业干预过多普遍实行进口限制实行外汇管理和限制投资本金利润等汇回法律、行政体制不完善,6,五、投资机会的选择,自身条件Strength相对优势Weakness相对劣势环境条件Opportunity机会Threat威胁,7,W（劣势）,O（机会）,T（威胁）,S（优势）,集中发展型战略,垂直创新链纵向一体化战略,转向、撤资、清算战略,水平创新链水平整合、同心多元化战略,投融资模式,传统,创新,六、了解投融资模式与创新,第二讲搏击市场,金融投资分析,9,一、金融工具分析,债券股票基金期货期权,10,二、投资分析方法,基本面企业面技术面,11,1、财政因素对股市的影响,赤字国债股票需求股价税收企业成本投资收益股价现实1999年赤字1500亿2002年3000亿国债股价金税工程税收实质提高企业成本投资收益股价,12,2、货币因素对股市的影响,利率企业成本投资收益股价货币发行利率企业成本投资收益股价现实1999年由10.98%下调至1.98%5.19行情2003年利率上调至2.25%股票需求股价升值压力货币发行股价,13,3、企业面对股市的影响,企业面是股市变化的内因,14,案例：某上市公司的账面净资产为6000万元，股票共有500万股，目前股票市价为20元，问：（1）该股票应该买进还是卖出？为什么？（2）如果市价为10元，又该怎样？,4、技术面分析,最高价25收盘价20开盘价10最低价5,15,（1）K线分析法,16,阴K线,最高价25开盘价20收盘价10最低价5,17,（2）缺口应用技巧,两根并列的K线在价格上不连续，即一根K线的最高价比另一根K线的最低价还低，这种现象称之为跳空，价格上断开的部分成为缺口。一般在有重大利好或利空消息时，会出现缺口。通常认为跳空的缺口总要补上。,18,B缺口,A缺口,缺口应用技巧,19,启动缺口,上升缺口,拉高缺口,派货缺口,杀跌缺口,封闭缺口,（3）移动平均线分析法,20,时间,B,A,C,D,股价,（4）黄金分割律,又名黄金律，它是将1分割成0.618与0.382，然后再根据不同的要求，演变成其他的计算公式。埃及著名的金字塔，其高度约146公尺，其正方形底部每边长约230公尺，其比值为1：1.6，即5：8维也纳尊像各部分的度量比大约也是5：8人们感到5：8是美感协调的神奇数字，将其命名为黄金分割，意在价值连城。数学家将