经营企业财务管理中的资金管理问题1234

毕 业 论 文学生姓名王南松学 号33080100学院 文通学院专 业财务管理（会计与审计）题 目浅析连锁经营企业资金管理问题以雷允上药业有限公司为例指导教师皮一芒 实验师/硕士 2012年5月摘要：连锁经营企业的资金状况既是各方面活动的财务反映，又是连锁经营企业从事各种经济活动的必备要素，连锁经营企业的资金状况代表着其资源配置、资源的数量和质量，同时也反映着其资本构成和产权关系。因此，资金管理是企业的命脉或血液。如果连锁经营企业在追求持续扩张和利润增长的同时，忽视其背后不断扩大的资金缺口和债务规模等问题，一旦遇到波折影响到现金流的平稳运行，必然受到沉重的打击。关键词：连锁经营，财务管理，问题Abstract：The capital position of the chain to run a business to reflect both aspects of the financial, but also the essential elements of the chain operator, engaged in various economic activities, the capital position of the chain to run a business on behalf of its allocation of resources, the quantity and quality of resources, and also reflectsits capital structure and property relations. Therefore, the fund management is the lifeblood of blood. If the chain operator in the pursuit of continued expansion and profit growth at the same time, neglect behind the widening funding gap and debts, once experiencing the ups and downs affect the smooth operation of the cash flow is bound to be a heavy blow.Keywords：chain management, Financial management, question目 录1 引言32 资金管理的相关理论32.1 理论概述32.2 连锁经营企业资金管理特点42.3 资金管理对连锁企业的重要性43 连锁经营企业资金管理现状分析43.1 资金管理强度不够43.2 资金使用的监管和指导不足53.3 资金预算管理困难54 连锁经营企业存在问题的原因分析54.1 信息不集成54.2 流程不集成64.3 人员不集成65 优化连锁经营企业资金管理对策分析65.1 构建连锁经营企业资金管理信息平台65.2 创新连锁经营企业管理管理的模式75.3 重视相关人才的培养与储备76 案例分析雷允上药业有限公司营运资金管理分析86.1雷允上药业有限公司公司简介86.2雷允上药业有限公司公司营运资金管理中存在的问题86.3雷允上药业有限公司公司营运资金管理原因分析96.4优化雷允上药业有限公司营运资金管理的对策11结 论12参考文献13致 谢141 引言资金是企业生存和发展的重要基础，被视为企业生产经营的血液，一直受到企业的高度重视。“企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心”，资金管理作为连锁经营企业管理的最核心内容已经在业界形成广泛共识。当前国际上大型连锁经营企业资金管理的实践证明：资金管理在增强融资能力、降低各项费用、提高管理水平等多方面都发挥了重要作用。如何加连锁经营企业的资金管理，提高资金的使用效益是每个连锁经营企业所面临的重要课题。2 资金管理的相关理论2.1 理论概述2.1.1交易成本理论企业和市场是两个不同的资源分配机制，企业集团是的范围内的市场和公司的组织形式，是可以克服的一个普通的业务。因为外部资本市场、产品市场、人力资本市场的效率是一个妥协的市场和业务的资源分配机。在通过一系列的企业、产品多样化和内部资本市场，以方便的同时，联合企业，也可以是通过市场来降低公司的大规模内部官僚效率，从而提高企业集团的整体效益和价值。2.1.2信息不对称理论现代企业融资理论，莫迪利亚尼和米勒的“资本结构和企业价值”的开创性的研究，在米勒的理想世界中，信息对称是关键假设之一。但现实世界是不完美的，充斥着经济生活各个方面的信息不对称问题。从经济意义上说，信息不对称主要是指经济资源，主要表现在时间、空间、信息之间的相互关联的东西不匹配的分布。信息不对称的问题，往往导致决策机构的决策在市场交易中的造成扭曲，例如，在债券市场，信息不对称的问题往往会导致“劣币驱逐出良好的扭曲钱”，其公允价值的债券定价。2.1.3法律与金融理论上世纪末“法律与金融”理论的形成，对企业的资金管理产生了重大影响。金字塔组织结构的企业群体，如韩国，香港，新加坡和其他新兴市场国家或地区以及超高的现象大量持有比例。经过研究发现，在金融体系在不完善的情况下，公司控制权体制背景下的保护投资者的法律制度不健全，往往可以通过金字塔形式的垂直链，占领投资者的利益。从大型控股企业投资者利益的汇合点的效果的表现来看，可以从一个侧面回答为什么反对西方发达资本主义国家。企业常见的形式集团在新兴国家的企业组织，开辟了一个新的视角。我们对企业集团的形成和作用的认识，企业集团内部资本市场的形成，具有十分重要的意义。不仅对资本投资和融资的分配具比较重要，而且对会员企业、企业集团和重建的利益相关者之间的利益分配同样重要。2.2 连锁经营企业资金管理特点 资金是企业不可缺少的链条，可以说是为企业保持了无尽的血液，以维持企业的正常运转，任何企业都必须有一定数额的金钱，离开金融安全链的生产经营活动是比较困难的。资本管理是现代企业管理的一个非常重要的一部分，一个企业的生存、发展，盈利能力对其有很大的依赖性。连锁经营企业的资金，主要特点如下：加快现金流和资本增值的目标、控制标准、资金计划或资本预算资金、材料相结合的运行作为控制对象。2.3 资金管理对连锁企业的重要性 就像血液对人体的重要性一样，资金管理对企业资金具有同样的重要性。在日常的生产经营活动，每天从事的企业，并不缺乏资金，。资金从材料采购、投产、完成生、销售、回收支付的循环，它实现了增值。一些通过资助的活动，应收帐款周转、库存积、支付采购材料和设备帐户，使该公司的工作资本的压力加大。这一次，以便保持合理的流动性水平，以实现“输血”式良好的水平，为企业经营活动的现金流量、投资活动的资金需求提供了方便。作为企业资产运营的产业链，资金的重要性尤为明显，在一般的连锁销售是现金结算，供应商应付账款通常只要公司有一些帐户，可以提高存货周转率。利用良好的经营活动产生的沉淀资金，既提高了资金的使用，又促使了企业资金的稳定性。同时确保公司的流动性，以保持合理的水平，是资金链管理的主要目标。3 连锁经营企业资金管理现状分析3.1 资金管理强度不够连锁经营企业下属企业有多个银行账户，对于企业的融资，实际控制人应有知情权。实际控制在没有在的情况下，以下情形：一个下属企业经营状况良好，虽然公司有足够的现金，但如果没有良好的投资渠道，不急于使用这些资源。 B类企业从事各种经营或因为地域差异，造成经营困难，需要向银行借贷，需考虑银行的流动性风险。这种情况下，连锁经营，在财务报表中显示的高储蓄和高负债，在集团资金的使用效率非常低。此外，在同一时间从银行借款，本集团及下属企业，不仅大大提高集团资金的使用成本，连锁经营企业无若法完全掌握整个集团的负债，可能会带来严重的财政改组的风险。此外，连锁经营的总体帐户，不管企业内部帐户之间的连锁经营，还是转移资金，都将会增加了一笔不小的开支。3.2 资金使用的监管和指导不足连锁经营企业，要求下属企业实行统一的财务管理制度。但下属企业在拥有经营自主权的前提下，这使得连锁经营无法把握金融运作的下属企业，从而不能合理的对整体资金的监督和部署。此外，借款的审批非常严格的下属企业，适用于该公司借钱，为了控制风险，应向领导层说明。然而，一旦连锁经营的拨款，对基本资金的使用不说明，会造成企业一定的损失。此外，对专项资金的项目审定的连锁经营，首先对下属企业申报的项目进行审核，然后进行可行性分析，以确定最终的上马项目。我认为这种形式大大降低了连锁经营，影响了公司的战略指导。正确的模式应该是在第一集团开发项目符合公司的整体发展组合下，下属企业进行投标，中标者拥有项目完成和管理的权利。因此，在执行国家政策的同时，也提高了本集团的自己的业务网络建设。3.3 资金预算管理困难连锁经营，目前的资本预算管理，不仅没有发挥的公司自身的特点，也没有提高资金使用效率。当下的资本预算，由于连锁经营缺乏现代化的信息平台的开发，资本预算计划应首先通过各级财政部门报告，然后汇总到表格。由于子公司的财务管理能力差，导致本集团的资本预算常出现错误。预算执行和控制，由于业务人员的预算概念意识差，使得资本预算过程难以有效实施。对于财政预算案的评价，往往超出预算标准。公司问责制下的供应链，财务指责业务不行动的预算，从而使商业金融指责市场。建立统一的财政政策、统一的会计期间、统一报告格式，以获取准确的财务信息。近年来，由于快速发展的连锁经营企业，重组成立了新的公司，合并一些资本主义企业，在统一的会计制度的集团子公司实施，并执行一些新的会计制度。会计制度的差异、报告格式的不同，造成了本集团的综合财务数据缺乏准确性和及时性。4 连锁经营企业存在问题的原因分析4.1 信息不集成具体表现为：首先，在日常运作和管理下，连锁经营基金经理的不能及时、准确地了解下属企业在现金和贷款中的地位，只能等待，直到等到年底报告的财务报表才能知道。其次，每个级别的信息预算时，这个过程是很难保证信息的及时。再次，在资本预算执行情况下，业务人员无法得到金融信息并及时传递商业信息的资金管理，从而使基金经理不能及时调整资金计划，造成计划和实际的矛盾。最后，由于时差原因，监管人员的预算是很难得到准确的信息，提前停止资本会造成支出超过预算。4.2 流程不集成资金管理过程中存在用户通过主观的人为操作的资金漏洞，绕过目标的系统管理的局限性，俗话说，上有政策下有对策。正常情况下，本集团的附属公司，是一定给下属企业的财务决策权力。在日常业务过程中的资本性支出时可以自我决定，但面对重大的资本支出或外商投资时，应向连锁总部报告。然而，由于复杂的审批过程，时间长了，某些附属公司可能分割成多个小额消费的支出，以逃避审批。更有甚者，在未经集团批准的情况下，支付款项。这种情况下，连锁经营是不会及时发现或避免。此外，一些公司可能在其财务报告中，为了掩盖一些操作中的问题，对其中的相关信息进行修改，使连锁经营不能真实和准确的反映财务管理信息。4.3 人员不集成人浮于事，人与事脱节。资本管理计划，实施和评价是由人来执行，整个财务管理过程中的人的主观意识起着至关重要的作用。由于复杂的连锁机构，管理水平不一，发行或上传任何信息需要传递。所以经常发生对下属企业的某些重要事项需要集团审批，然后正式发出链转介，但不一定清楚，它需要经过几个部门的连锁，具体审批往往是一份报告，很难追踪，下属企业只能慢慢等待。下属企业在实施时，集团部能完全掌握相关信息，往往要派人下来检查或张贴报告知道实施情况。5 优化连锁经营企业资金管理对策分析5.1 构建连锁经营企业资金管理信息平台传统的手工加电脑不能解决连锁经营的相关问题，为解决本集团的资本管理中遇到的这些困难。首先，手工加电脑无法实现信息集成。手工加电脑方式有助于日常的日常管理和业务数据的收集和整理，通过信息共享在一定程度上的分布，但所收集的数据不一定是使用数据的分布信息，也不一定是使用时间和内容的需求。其次，手工加电脑无法处理一体化。手动加电脑不能实现流程集成，不同的工艺节点通过该系统连接，仍然是一个孤立的分散。即使通过相关制度和严格的管理，仍然也很难以实现有效的过程控制。最后，手工加电脑方式不能实现人员的集成。基于上述原因，2011年用户系统的供应链的出现，开始进行对金融业务信息集成和改造。使企业的信息，操作流程和人员整合的相统一的到初步实现。首先，预算执行和资金的用户可以在任何时间在数控系统找到了平衡资金计划和资金计划的实施，使信息集成。其次，连锁企业严格的过程控制系统，这一步没有完成，无法达到下一步。仅支付审批名单已导致生产订单付款产生的付款证明单付款订单从银行收到的对外支付，支付的单一审计的财务领导负责审核。这是整个过程中支付，其中一个链是可有可无的。在这个过程中，发现任何一个在这个过程中的文件，连同所有其他文件的凭据，以了解这个进程已经完全成功的过程集成。最后，每个运营商都有它自己的权限，可以设置特殊权限，根据每个人来完成操作的基金管理职能的经营者，将留在相应的文件运营商的名称，这样做的人与事的整合。下一步是促进本系统的整个产业链，使你能帮助解决的问题，本集团的资本管理。5.2 创新连锁经营企业管理管理的模式我认为现金池链模式的基金管理是非常合适的。虽然在下属企业的经营管理链条，实行独立经营的策略，但十分重视资金链的管理。链金融风险的控制，在正常情况下的一个下属公司，以解决资金缺口。现金池模式，不仅是链的全面了解和控制整个集团的负债，也对资金进行合理分配，从而节省资金的使用成本。“现金池”模式。现金池管理模式，是一组结合上下级之间的银行账户和现金管理系统的内部结算账户管理链的互动关系，这个系统需要银行、企业和第三方软件供应商的相互合作来执行。链及附属公司是独立的法人实体，在合作银行开设帐户，除了在集团结算中心或财务公司负责管理的帐户的银行账户链;公司的账户下的两个帐户下属集团帐户，企业与合作银行签署协议，根据该计划或拨款的规定。同时，企业建立内部结算账户链，调整链的内部结算账户的资金余额，根据变化的银行帐户。对第三方软件厂商的工作，签署了一项协议，与银行和企业，银行账户和内部链连接和帐户信息及时，准确地传递帐户。作为一种先进的资金集中管理的模式，已经越来越多的在大型企业使用。5.3 重视相关人才的培养与储备中国的连锁企业，完善法人治理结构，财务管理和控制结构，建立健全内部控制制度，我们还必须付出更多的关注，重视管理人才的培养和储备。这是生产关系中最重要的元素之一，他们的整体素质和水平对企业集团的各系统的优点和缺点的眼光和想法，对企业有重大的影响。加强金融人才和储备，主要有以下几个方面：（一）是建立人事档案，提高连锁企业会计人才和网络信息系统的游泳池系统，人力资源信息更新，并实行动态管理，优化人力资源配置，实现人力资源的共享链会计人员的培养。（二）是要建立考核制度，提高科技人才，人才评价体系的评估机制。结合年度考核和绩效考核评估中，注重实用性和可操作性的能力。考试成绩，每年将计入人员考，作为工资、奖励调整的重要文件。（三）我们必须加强金融人才链的培训和使用。首先要畅通人员的职业发展路径，打开了人才的纵向和横向两个晋升通道。链各成员单位根据企业发展，以满足人员的特点和增长模式的作业序列的职业发展，促进人才在专业的纵深方向发展的目标导向和战略需要。链应积极创造条件，健全内部横向流动的人才机制链。其次是完善高层次人才培养机制。所在单位的人员，应积极创造条件，安排专项资金，对在学术期刊上发表文章、出版专著的人才进行奖励，以及对高层次的会计培训基地培训进行资助。6 案例分析雷允上药业有限公司营运资金管理分析6.1雷允上药业有限公司公司简介“雷允上药业有限公司”，迄今已有近三百年的历史，是本市中药行业闻名遐迩的“四大户”之一。上海雷允上药业有限公司药品连锁经营有限公司传承“雷允上药业有限公司”百年老店的深厚文化底蕴，凭借现代化管理理念、人才优势，不断探索、创新，取得了骄人业绩。公司目前是国家SFDA批准的药品零售跨省连锁企业之一、上海五大医药连锁企业之一、上海首家通过国家 SFDA的GSP认证的药品零售连锁企业、上海市“2004年度守合同、重信用企业”（AA级）；2003年分别通过了ISO9001质量管理体系国际认证和中国非处方药物协会的“优良药房工作规范（GPP）评议，雷允上药业有限公司品牌已成为“2005最具影响力的特许品牌”，雷允上药业有限公司连锁公司被中国商业联合会评为“中国商业名牌企业”。6.2雷允上药业有限公司公司营运资金管理中存在的问题6.2.1缺乏对资金使用效率的考核，片面考虑资金使用的安全性由于2010年资金存量曾经不匹配资金需求量，考虑到资金使用的安全性，雷允上药业有限公司近两年处于资金持有偏好状态。零售业被赋予“终端为王”的称号，一则因为成熟零售企业客户群体的稳定性；二则因为零售业能带来较好的经营性净现金流，即通过合理占用供应商的货款，有效控制存货周转，应收账款占用较少的情况下，可以实现营运资金周转期归零甚至为负。图5-12010年营运资金指标执行情况6.2.2库存管理水平度，库存周转周期长雷允上药业有限公司店存货周转周期今年与往年相比有明显缩短，但距离标准尚有7天的差距。6.2.3应收账款资信管理不畅，导致应收账款资金占用现象严重公司与各加盟商签订相关协议，协议资信条款，在实际操作中，加盟商对各种条款要求较高，但公司对应收账款的制定比较随意，所以导致执行不力的现象，从而促使了应收账款周转周期变长。6.3雷允上药业有限公司公司营运资金管理原因分析6.3.1库存结构不合理，库存管理人员管理能力参差不齐公司现有库存商品种类6 000多种，对商品部及采购部进场费等业绩指标的考核，导致同一品种不同规格或不同厂家的产品重复进货，导致品种多、库存分散，库存结构管理难度加大。公司每年有线的门店加盟，除店长外，需对店员进行专业培训，者表示店长的管理水平也要不断提升。6.3.2门店解款需求与银行作业时间的不匹配雷允上药业有限公司开拓的主要选址标准为周边客户群体数量和购买力。门店将现金销售款解入公司银行帐户属于银行“对公业务”，银行网点的“对公业务”的营业时间根据办公商务群体的需求，即执行周一至五8小时营业，周末休息的作息时间。门店解款需求与银行作息时间的不一致，必定造成在途资金的存在。6.3.3松散型的加盟，使得公司对加盟商的影响力差，销售规模对加盟商的倚重公司销售额及门店数量规模中，加盟商占据了1/3强，公司的销售规模对加盟商的依赖程度也较大，而单靠直营门店的自行开发，公司直营门店的发展速度较慢。图5-2雷允上药业有限公司销售结构与门店规模图5-2 2010年销售结构图5-3 2010年门店规模构成6.4优化雷允上药业有限公司营运资金管理的对策6.4.1营运资金预算管理指标体系的改进在细化营运资金指标体系的同时，兼顾指标之间相互的关联及制约性，以取得营运资金管理整体的均衡和制衡。6.4.2完善相应的营运资金管理制度规范（1）货币资金管理雷允上药业有限公司现行的货币资金管理制度中主要从资金管理安全角度出发，但是缺乏对货币资金使用效率的要求。因此，雷允上药业有限公司应完善提高资金效益的管理制度。建议改进：（2）编制资金池管理办法及操作细则近年雷允上药业有限公司的控股集团已开始逐步推行资金池管理，即利用下属分子公司资金需求及资金盈余的时间差异，利用网上银行，将下属分子公司每日的资金盈余视同集团的下设分池进行汇总，抵消分子公司之间的盈余和短缺，同时批给集团一定额度的临时透支额度。6.4.3加强投融资管理规范从雷允上药业有限