法律风险论文关于私募股权基金份额质押的法律风险论文范文参考资料

法律风险论文关于私募股权基金份额质押的法律风险论文范文参考资料 法第226条规定，“以基金份额、股权出质的，当事人应当订立书面合同。以基金份额、证券登记结算机构登记的股权出质的，质权自证券登记结算机构*出质登记时设立；以其他股权出质的，质权自工商行政管理部门*出质登记时设立。” 一方面，以私募股权基金为标的出质的，出质人与质权人应当订立书面合同，并向工商部门*出质登记。在公司股权出质中，以私募股权基金出质，质押合同自股份出质记载于股东名册之日起生效。实践中将出质基金份额进行冻结，任何对该出质基金份额进行处分的行为，都必须经质权人同意。另一方面，对出质人而言，私募股权基金出质后不得转让，但也并不完全因私募股权基金份额质押的成立而丧失对出质的基金份额制约。只是在整个出质期间，对基金份额的处分受到了一定限制而已，经出质人与质权人协商同意的可以转让。因此私募股权基金份额持有人在与质权人协商后，仍旧可以行使对基金份额的权利。三、关于私募投资基金质押风险防范的倡议 笔者认为，随着经济的腾飞和国内资本市场的兴起，私募股权基金面对投资市场的不确定性。在私募股权迅速发展的今天，对于其担保物权如何设立，如何实现都要面对很多考验。（一）构建与私募股权基金质押相关的法律制度 明确私募股权基金可质押的物权属性。私募股权基金份额作为一种具有交换价值的、依法可以转让的财产权利，是完全符合可以出质的财产权利的条件的。其可以作为质物出质，其法律效力只及于私募股权基金份额的财产权利，并且性质上为权利质权。同时，证券公司股票质押贷款管理办法为银行业风险的法律制度已经提供了一个范本。为更加规范私募股权基金质押的运作，保证私募股权基金的正常合法化运转的同时避开不必要的风险，还需要继续构建相关的法律制度以形成整体。（二）进一步完善私募股权基金质押股权托管 私募股权托管机构应该接受非上市股份有限公司和有限责任公司及其股东委托，依法从事股权登记和股权管理等工作。在私募股权质押中，托管发挥着登记和相关档案管理，包括企业股东名册及其他有关企业股东、股份变动、股份权益变更等事项。公司法颁布后，国家体改委、国家国资管理局、国家工商局联合发布了关于对原有股份有限公司规范中若干理由的意见，再次重申“发行的股权证要由主管部门认可的*机构实行集中托管”。私募股权基金质押托管在其基金份额赎回时也将发挥着作用。实际中存在当基金份额持有人不履行其债务而质权人以基金份额受益权变价以实现债权时，所赎回的资金不足以抵触债权的风险。为了避开这一风险，质权人最好在设定质押时即与基金份额持有人协商将回款账户变更为自己或者中立的第三人可以制约的账户，或者直接指令基金注册登记机构将赎回款划至提存机构的账户，以保证其债权的实现。 （三）探索私募股权股权质押融资的有效方式，推动股权市场健康发展 关注私募股权基金份额质押贷款的风险，需要坚持信息披露原则。信息披露的重点是财务信息的披露，其他非财务信息对投资者起着辅助决策的作用。这就要求在披露企业财务信息的同时，披露大量非财务信息，如企业所掌握的核心技术情况，技术风险情况等，以利于质权人掌握企业基本信息做出是否接受质押的正确决策。关于私募股权基金设立质权的过程中，会面对市场的波动性和管理等等风险。如合伙制私募股权中以基金份额出质的，质权人须提供经全体合伙人一致同意的证据，否则推定为恶意，质权无效。相对于其他质权的实现，私募股权基金份额质押有着它的特殊性和复杂性。从根本上来说，需要在实践中探求私募股权质押融资的有效方式，证券市场的成熟，降低基金投资的风险性，从而保障基金份额质权的实现。四、结语 私募股权份额基金质押目前在我国还不是十分普遍，但作为一种财产权，随着社会融资需要的增长，在今后的经济生活中会越来越重要。为保证该项制度能有效的运作，我们需要不断完善相关的法律法规，为私募股权基金份额质押设定符合市场规律的框架，以期推进我国市场经济的良性发展。 _： 1孙璐依.作为质押标的的股权研究J.现代商业，xx，（03）. 2武兴伟.论股份有限公司股权质权的设定兼评物权法第226条的相关规定J.法学论丛，xx，（11）. 3梁慧星.中国物权法研究（下）M.法律出版社，1998. 4陈晓峰著.企业投资融资法律风险管理与防范策略M.法律出版社，xx，（03）. 5杨红.中华人民 _物权法担保物权研究 M.中国社会科学出版社，xx，（07）. 6邹阳峰.论私募股权投融资中的法律风险及制约J.经济与法，xx，（03）. 7文学国.私募股权基金法律制度析论M.中国社会科学出版社，xx，（3）. 8张宏涛，王丽静.股权质押融资的前提是托管J.理论研讨（探索篇），xx，（06）. 9韩良，赵建强等.天津滨海新区发展私募股权投资基金制度的创新初探J