高新技术企业论文关于参股投资高新技术企业法律风险防范论文范文参考资料

高新技术企业论文关于参股投资高新技术企业法律风险防范论文范文参考资料 为制约交易费用而签订的投资协议是典型的不完全契约，存在一定的缔约风险。三、参股投资高新技术企业法律风险防范及实践 如图1所示，一项股权投资一般会经历项目评估、投资实施、投资管理和投资退出四个阶段。根据实践经验股权投资法律风险防范重在前期预防和中期管控。即投资前期的项目审查、投资实施阶段的投资方案设计、契约条款订立和投资管理阶段的风险监控与及时应对，是防范参股投资高新技术企业法律风险的关键。 （一）设立严格的项目筛查规程，及早规避法律风险 启用专业的投资项目评审团队，以集体决策制的方式进行拟投资项目筛选。设定严格的项目筛选标准，过滤掉具有潜在法律风险或前景不明朗的投资项目，直接规避法律风险。例如：标的企业所处行业应在国民经济结构中具有广阔的市场需求和增长前景；企业过去经营业绩良好且呈上升趋势；企业商业模式简单透明、具有较好的盈利性；公司法人治理结构清晰、管理规范；创始人或管理团队具有良好的领导能力、团队协作能力和前瞻性和创造能力等。 履约能力审查指组建包括投资管理人员和外聘律师、审计师、评估师、法律顾问在内的专项调查小组，围绕目标公司价值要素展开调查评估。审查内容包括核心技术及研发能力、管理架构、产品和市场、营销能力、财务价值、人力资源劳资关系等。通过审计和检查企业信息，一方面保证信息真实有效，减少投资前的信息不对称。另一方面防止合作方在投资协议中的陈述存在 _或误导，保障投资的合法安全，减少投资后的法律风险隐患。 审查内容：如企业是否依法成立、有效存在、经营业务的合法性，是否已取得或应取得相关政府部门的审批；审计企业财务数据；评估企业资产状况；审查企业原对外签署的所有重大合同，避开所投资项目受到有关合同的影响或制约。审查企业现有的诉讼或仲裁案件对股权投资可能的影响程度，针对或有事项展开独立调查判断潜在风险，必要时还应就相关理由向被投资企业的董事或其他高管人员进行调查，制作调查笔录等。 需要强调的是，在审查高新技术企业参股投资项目时，一是要突出知识产权审查重点。聘请相关领域专家、律师审查所合作技术的合法性与可行性，确定专利或著作权等知识产权的合法性、完整性及时效性。二是要考虑借助专业*机构或项目评估机构的力量，对原股东及主导企业经营的核心管理人员的法律意识、能力经验、心理素质、工作风格、风险偏好等方面做出评估，旨在减少 成本提交投资质量。 投资协议是股权投资阶段的核心文件，不仅承载了投资谈判阶段参股股东争取到的利益，而且规范了投资后参股股东在企业管理中的权利，更重要的是为参股股东防患于未然，采取维权措施保障自身合法权益提供了重要的法律依据。 第一，关于知识产权的陈述保证。要求被投资企业及原股东或者技术出资方承诺对其知识产权享有合法、完整、充分的权利，在签订协议前没有涉及纠纷、诉讼及可能的纠纷和违法行为。同时明确约定当知识产权存在法律瑕疵，相关方做出不实承诺或恶意做出虚假保证时应承担的法律赔偿责任，以及新股东可采取的维权举措。 第二，股东权利约定。在投资协议、公司章程中以法律条款的形式固化投资后参股股东对企业的管控模式及相应权利。明确参股股东出任董事、监事、高管人员人数及职位，保证董事会中的表决权，确立小股东在公司治理层、经营管理层的地位权限；约定股东拥有对被投资企业的财务和业务检查权，被投资企业需定期向股东提供财务报告和其他重要的经营情况报告；明确参股股东有参与企业年度业务计划、重大开支和管理人员工资的审批权；约定对涉讼事项或潜在法律纠纷被投资企业对股东方有报告义务。此外，为保护股东权益还可设定某些限定性条款或免责条款。如禁止企业主营业务变更、限定企业投资领域、确定管理层薪酬高限、关于投资前期或有事项可能引发的潜在法律责任分担条款等。 第三，设立小股东保护性条款。对于不完全契约引起的利益冲突，实务中一般通过订立小股东保护性条款来解决。比如，明确股东知情权、异议股东请求回购权、特殊事项小股东一票否决权等法定权利；明确参股股东拒绝进一步投资或撤回投资的情形；设立公司增资扩股等情况发生时小股东反股权稀释的条款等。 第四，契约条款的表述。为防止投资契约条款法律依据不充分或表述事项不清晰，法律文书订立阶段需借助*机构力量，尽量细化契约条款内容，避开订立无效条款或操作性不强的法律条款。 （四）参股股东建立健全股权投资法律风险预警机制和长效监控机制 第一，加强股权投资管理团队建设。通过培训等方式加强各层级企业管理人员的法律风险防范责任意识。设置企业内部法律顾问、法务专员岗位，加强对外派高管、董事、监事管理。将法律风险防范与人力资源管理、员工绩效考核相结合，建立全员参与、责任明确的法律风险防范责任制度及与之配套的人员考核激励机制。 第二，完善企业股权投资决策及投资管理制度体系建设，加强投资监管力度。总结股权投资经验教训，完善细化相关管理制度，将股权投资管理与内部审计、效能监察、财务预测分析等企业管理工作相融合，创新管理模式，充分利用信息化管理手段，发挥矩阵式组织结构管理优势，建立联动式的法律风险管理机制。 第三，加强对被投资企业法律信息管理。以投资项目法律信息管理为重点组织开展投资项目法律事务调查，内容涵盖企业知识产权、合同纠纷、法律诉讼、或有事项潜在法律风险分析等。建立集行业、企业、*机构专业意见为一体的投资企业法律信息管理机制。 有人认为股权投资时套用工商行政管理部门提供的股权转让合同范本较为权威，其实不然。对于投资后制约权处于明显劣势的参股股东而言，根据谈判结果从防范法律风险角度，对股权比例、投资溢价基础、经营中的决策权利、股权转让退出方式、清算财产分配等加以详细约定的投资契约