金融集团监管论文关于内部交易金融集团监管之重论文范文参考资料

金融集团监管论文关于内部交易金融集团监管之重论文范文参考资料 近年来，我国金融业综合经营方兴未艾，各类金融集团纷纷涌现。与之相对，对金融集团的监管却相对滞后。xx年全球 _后，国际社会对金融集团这种组织形态所具有的特殊风险，以及其可能对金融体系乃至整个经济产生的重大影响有了更深刻的认识，加强和完善对金融集团的监管成为改革趋势。在金融集团监管规则的制定中，内部交易是一个重要的方面，因为内部交易在为金融集团带来协同效应的同时，也成为金融集团风险传递的基础，雷曼兄弟破产便是一个现实的例子。建立内部交易监管规则，加强外部监管，引导金融集团建立有效的风险防范和管理机制，才能真正发挥好金融集团协同效应强、规模效益高、资本配置更有效的经营优势。 金融集团内部交易的界定 金融集团由在同一股权制约下的多个公司组成，主要业务是提供涉及银行业、证券业、保险业中至少两个不同行业的金融服务。所谓金融集团内部交易是指集团成员之间发生的资源或义务转移的行为。它包括集团母公司与附属机构之间，以及附属机构之间的内部交易。同时，考虑到某些发生于集团关联方之间的交易对金融集团稳健性的影响以及弥补现有分业监管规则的空白，对内部交易的范围可适当予以延展，将集团母公司的主要股东、董事、监事、高管人员及其直接、间接制约的法人和其他组织与金融集团母公司、附属机构之间的资源或义务转移行为也纳入金融集团内部交易的范畴。 金融集团内部交易的形式表现为：股权投资、借贷、买卖公司债券、股东存款、授信和担保、资产购买和转让、 交易、租赁、债权债务转移、签订许可协议以及其他导致资源或义务转移的交易行为等。 金融集团内部交易监管的基本思路 寻求风险管控与发挥协同效应的平衡点。金融集团内部交易是集团内部合作的一种重要方式，其具有双重性。一方面，内部交易便利了风险传递，使集团内单个机构的风险更加复杂化，甚至引发整个金融集团风险；另一方面，内部交易也为集团带来协同效应，降低经营成本，增加利润，改善风险管理效率，更有效地管理资本和债务。因此，金融集团内部交易监管规则，不是要禁绝内部交易，而是在制约并减弱内部交易所带来的风险的同时，充分考虑到它给金融集团带来的协同利益，从而在安全与效率之间寻求一个最佳平衡点。 强调内部治理与外部监管并重。由于金融集团规模庞大、组织结构复杂、业务经营广泛，内部交易更加普遍和隐蔽，对其进行监管的难度较高。从提高金融监管效率出发，在设计金融集团内部交易监管规则时，要善于从管理和治理两个维度考量，即不仅要完善外部监管措施和手段，加强金融监管部门的外部监督；更要引导金融集团建立完善的内部治理和风险防范体系，将内部制约作为对金融集团内部交易与风险集中监管的基石，并以监管者的硬性权力作为保障。 维护公平交易和保护金融消费者利益。金融集团出于整体利益或是局部利益的考虑，为增强竞争力、排挤竞争对手、获取垄断利益，会有进行不正当内部交易的冲动，从而损害金融集团中小股东、债权人、外部相关交易主体的利益。特别是，金融集团存在向集团存款类附属金融机构转移不良资产与风险，从而最终将损失转嫁给政府的道德风险。上述行为除了受一国反垄断法、反不正当竞争法、消费者权益保护法等法律制度的制约外，考虑到金融行业较强的专业性特征，在制定金融集团内部交易监管规则时，也需要从维护金融市场正当竞争秩序和金融消费者权益的角度做出制度安排。 克服分业监管体制的局限性，强化金融集团整体性监管。xx年联合论坛发表金融监管性质与范围的差异性报告关键理由和倡议指出，分业监管不能覆盖金融集团所有的经营活动，也难以充分考虑这些活动对金融体系的影响和救助成本，如果缺乏整体层面的监管，金融集团将不可避开地出现资本套利、财务杠杆风险、风险集中度过高、监管套利等理由。在我国实行分业监管体制的目前状况下，要避开上述理由，在制度设计时，需要明确金融集团母公司层面的监管主体，突出金融集团母公司对整个集团内部交易的整体责任，并在此基础上注重加强不同监管部门之间的监管协同。 金融集团内部交易监管规则设计 遵循上述监管思路，结合xx年 _后国内外相关立法及实践的最新进展，我们认为金融集团内部交易监管规则的设计包括以下几个方面的内容： 规定金融集团建立完善的内部交易管理体系，从立法层面对金融集团公司治理和内部制约提出要求。 规定融集团应当制定集团统一的内部交易管理制度，规范金融集团内部交易行为，关注金融集团的整体风险。内部交易管理制度包括内部交易管理的组织体系，内部交易方的报告、识别、确认和信息管理，内部交易的范围和定价方式，内部交易的内部报告和审批程序，内部交易的信息披露、监督和违规处理等内容。 确立集团母公司在金融集团内部交易中的核心地位和责任。首先，金融集团母公司不仅要制定监控集团整体内部交易风险的内制约度，同时还要监督各附属机构建立起适合自身业务特点的内部交易内制约度。其次，要明确规定金融集团母公司的董事会应承担集团内部交易管理的最终责任，并要求金融集团母公司及其附属机构董事会应当分别设立内部交易管理委员会或类似机构，对内部交易进行专业化管理和制约。再次，通过对金融集团母公司的责任追加约束其履行好管理整个集团内部交易管理的义务。例如，在美国等国家的监管实践中，母公司除了对附属机构应履行足额出资的义务外，当附属机构陷入困境时，母公司还应履行“协助义务”，特别是对于附属银行机构。要求金融集团制定内部交易风险制约标准。金融集团应当根据集团资本充足情况和相关监管规定，制定集团内部交易大额风险限额和风险集中限额，建立持续识别、计量、监测和评估金融集团内部交易风险集中与大额风险暴露情况的相关机制，必要时及时采取风险分散措施。建立金融集团内部交易 _度和回避制度。金融集团应当依据监管部门的规定和自身管理要求，制定金融集团内部交易 _度。金融集团或附属机构的董事会、股东大会在审议内部交易时，与该内部交易有直接利害关系的人员应当回避。 可以对金融集团结构和法人层次提出要求，以简化金融集团内部交易的复杂性。结合我国实际情况，考虑到产业与金融混同蕴藏的巨大风险，我们倾向于倡导建立纯粹型金融集团，即金融集团母公司自身仅开展股权投资管理及相关业务、不从事其他商业性经营活动。同时，适当简化金融集团内部层级，即金融集团母公司在境内的控股层级原则上制约在*以内，即金融集团母公司下设直接拥有制约权益的一级附属机构和通过一级附属机构间接拥有制约权益的二级附属机构。 建立金融集团集中信息系统，实现内部交易的信息化管理。金融集团应建立一个涉及全部业务活动的信息管理系统，并保证其安全可靠，从而在技术上保障内部交易管理的及时、准确与可靠。 对金融集团内部交易风险进行管控，保