有效汇率论文关于汇改后人民币实际有效汇率对中欧贸易影响的实证论文范文参考资料

有效汇率论文关于汇改后人民币实际有效汇率对中欧贸易影响的实证论文范文参考资料 摘要：本文基于VAR模型考察人民币实际有效汇率对中欧贸易动态影响。短期来看汇率升值出口减少，对进口的影响不显著；长期来看汇率升值出口、进口同时增加，对进口影响更大。另外，出口、进口对汇率的调整存在时滞，出口的调整速度比进口更快，时滞更短。 关键词：人民币实际有效汇率 中欧贸易向量自回归（VAR）模型 从国外的研究情况来看，Wei（1999）基于19861996年间的月度数据发现，中国的人民币实际汇率与国际收支在短期有着显著的关系，但是长期来看并不存着稳定的关系。Wilson（2000）基于19701996年间的韩美日的实际汇率和贸易数据研究发现，实际汇率变动对于韩美以及韩日之间的贸易并没有显著的影响。Silvana Tenreyro（xx）用美国 19701997 年的数据，对名义汇率变动与美国贸易收支的关系进行研究，发现两者之间并不存在显著的关系。更进一步，Tanfiq Choudhry（xx）运用19741998年的名义和实际汇率数据对美加，美日之间的贸易数据进行研究，结果发现，名义汇率的变动会对美加和美日的双边贸易产生显著的影响，实际汇率的变动则不会产生显著的影响。有些国外学者的研究则表明实际汇率与国际贸易之间确实存在着显著的关系，Krugman和Baldwin（1987）通过对美国的实际汇率与国际贸易收支数据进行研究，发现实际汇率贬值可以改善国际贸易收支。 第二种观点认为人民币汇率变动对我国的出口有明显的影响，卢向前、戴国强（xx）对1994xx年的人民币加权汇率与我国进出口的数据进行实证研究，发现马歇尔勒纳条件在我国存在，人民币汇率变动 _出口有显著影响，并且汇率变动对出口存在着J曲线效应。 从目前已有的文献来看，很多文章都是研究名义汇率与对外贸易之间的关系，即使有一些选择使用实际汇率作为研究变量的文献，也存在一定的分歧。一般可以分成双边实际汇率和实际有效汇率。相对于使用双边实际汇率，笔者认为实际有效汇率更适合作为中欧贸易的汇率变量。理由如下：一是实际有效汇率是对本国和其他所有贸易国的双边实际汇率的加权平均，它更能够真实地反映一国货币的总体价值；二是本文研究的对象是汇率 _和欧盟贸易的影响，不仅仅只是针对欧元区。 在国际经济学的框架下，两国模型中本国产品的出口（EX）由贸易国的收入（YF）、国内物价水平、贸易国的物价水平、名义汇率等变量所决定。同理，本国产品的进口（IM）由本国的收入（YD）、国内物价水平、贸易国的物价水平、名义汇率等变量所决定。用公式表示如下： LNEX=01LNREER2LNYF1 LNIM01LNREER2LNYD2 其中1、2分别表示的是实际有效汇率和贸易国收入的出口弹性，1、2分别表示的是实际有效汇率和本国收入的进口弹性。1、2 表示随机误差项。 本文选择xx年7月xx年2月区间的月度数据。由于国民收入变量一般没有统计月度数据，所以分别选择社会消费品零售总额、工业生产指数作为中国、欧盟的月度GDP替代变量。 实际有效汇率指数是经本国与所选择国家间的相对价格水平或成本指标调整的名义有效汇率。 本文中欧盟进出口贸易、社会消费品零售总额、实际有效汇率指数等数据WIND资讯中的EDB数据库。 欧盟的工业生产指数于欧盟 _epp.eurostat.ec.europa.eu。 为了解决异方差以及单位度量理由，本文将所有的数据都换算成以xx年7月为基期的指数，并取对数。 本文采用的是单位根ADF检验（采用AIC信息准则），结果表明所有上述序列均为一阶单整，故序列之间可能存在协整关系。 本文分别对出口方程、进口方程建立VAR模型确定VAR最优滞后阶数。结果表明：出口方程、进口方程最优滞后阶数分别为2、 6阶。故协整检验最优滞后阶数分别为1、5。 根据Johansen协整检验，我们发现出口方程具有3个协整关系，进口方程存在2个协整关系。 当协整关系超过一个的时候，一般选择以最大特征值所对应的协整向量作为该经济变量之间的长期均衡关系，故出口方程、进口方程的协整关系式（括号内