金融监管论文关于金融时代的金融监管法制变革趋向论文范文参考资料

金融监管论文关于金融时代的金融监管法制变革趋向论文范文参考资料 规则导向监管对金融创新有更大的包容度，但原则导向监管强调监管对象的主动参与，需要监管机构与监管对象之间应保持透明、密切与合作的监管关系，从我国目前金融监管者的监管经验和被监管者的行业自律等的现实情况来看，我国还并不具备全面推行原则导向监管的现实条件。我国金融消费者权益也经常被金融经营机构侵犯，并且并没有得到监管层的重视。但是次贷危机让我们认识到，欺诈横行的创新市场隐藏的巨大风险，如果不重视金融消费者权益的保护，损害市场信心，一样会导致系统性风险爆发，引发 _。这为我们现在的金融监管法制开辟了一个新的领域金融消费者保护。但在这个新领域，我们该如何从立法上重视，在监管实践中面对利益冲突和经营机构的强势地位，监管者如何权衡和偏向等等都是有待探索的。 总之，这些应对金融创新的金融法制变革能否在我国真正实现，如何实现都需要我们进一步分析论证。本文的作用可能更在于“大胆假设”，故题为“变革趋向”，“小心求证”需要我们充满智慧的金融实务工作者来完成，也许前进的道路是蹒跚的，但是我们终将前行。 注释： 徐克恩、鄂志寰：美国金融动荡的新发展:从次贷危机到世纪性 _，国际金融研究xx年第10期。 关于美国次贷危机爆发的理由，学者给出了很多解释。有代表性的观点是：一是美元与黄金脱钩，变成不受约束的货币，二是美国内部经济结构失衡，储蓄率过低；三是货币超发，导致物价上涨或股市、房市价格上涨。参见吴敬琏：吴敬琏详解美国 _，湖北日报xx年1月20日，第009版。笔者认为以吴敬琏为代表的观点揭示了次贷危机的深层理由，但这些深层次的理由都是借着“金融创新”这个载体来危害金融体系的。 See，Zachary J. Gubler：” The Financial Innovation Process: Theory and Application”,（xx） 36 Del. J. Corp. L. 55。 _记者综述：布什试图为二十国集团峰会定下基调! ( xx 年11 月14 日), 载新华网,: / /news .xinhua . /world/xx.11 /14 / content_ 10357675.htm, xx-02-16。 英国2000年金融服务与市场法涵盖证券市场、期货市场、货币市场、外汇市场。其中的“投资商品”定义包含“存款、保险合同、集合投资计划单位、期权、期货以及预付款合同等”。通过金融变革, 伦敦金融市场的国际地位日益加强。欧盟内部则出现了金融服务区域整合, 欧盟成员国的金融法制也逐渐呈现统一和国际化趋势。德国通过xx年的投资者保护改善法对证券交易法进行了修改, 导入了新的“金融商品”概念, 对“有价证券、金融市场商品以及衍生品交易等”作了界定。xx年日本制定并实施金融商品交易法,该法将传统规范有价证券、衍生产品、外汇交易、投资信托、证券化产品、产品基金等金融商品的法规统一起来， _整顿金融法制。xx年7 月3日, 韩国国会通过了资本市场整合法。该法于xx年2月4日正式施行。该法使韩国的金融产业结构三分为“银行业”、“金融投资业”及“保险业”。该法使韩国的证券交易法、期货交易法、间接投资资产运营法、信托业法、韩国证券期货交易法、有关综合金融公司法律、企业重组投资公司法等多部法律被废止，由资本市场整合法统一调整金融投资业。 B17韩龙：美国 _的金融法根源 以审慎规制和监管为中心，法商研究xx年第2期。 Charles K. Whitehead，“Reframing Financial Regulation”, （xx）90 B.U.L. Rev. 1. 英国虽然在这次 _中遭受损失，但都是外源性的。日本除了所持美元国债缩水、少量所购美国次贷证券亏蚀和产品出口受到挤压所受的损失外，其国内的金融资产在海啸的第一波冲击（08年10月）和第二波冲击（09年1-2月）中没有受到任何西方狂潮的正面的撕裂、颠覆和吞噬。参见郭锋等：推动金融体制改革提升金融体系安全性，载中国证券报xx年4 月22日。 参见张波：次贷危机下的美国金融监管体制变革及其启迪，载金融理论与实践xx年第12期。 韩龙：当下国际金融监管法律制度改革的焦点与理由，法学家xx年第5期。 B11美小约翰科菲、希拉里塞尔：重构美国证监会：财政部有更好的主意吗，载吴敬琏主编比较，中信出版社xx年版。 B12Eilis Ferran, “Examining the UK s Experience in Adopting the Single Financial Regulator Model ”,(xx )28 Brooklyn Journal of International Law 257。 B13但自1934年证券交易法以来，SEC和银行监管者就商业银行是否适用“经纪人和券商”（broker and dealer）的定义一直存有争执，银行业也曾为规避SEC监管将其起诉至法院。 B14See, The Gramm-Leach-Bliley Act: Sec738. B15杨惠：机构监管与功能监管的交错：美国GLB法案的经验，财经科学xx年第5期。 B16王自力：道德风险与监管缺失：美国 _的深层理由，中国金融xx年第20期。 B18See Joseph J. Norton, “A Perceived Trend in Modern International Financial Regulation: Increasing Reliance on a Public- Private Partnership”, The International Lawyer, Vol. 37. B19Gary Parkinson, “Record Amount Raised in London This Year as Foreigners Rush to Float”, INDEPENDENT（U.K.）, Aug., 9, xx. B20FSA. Principles- based regulation focusing on outes that matter. Apr xx. B24Houman B. Shadab ,“Fear, Fraud, and the Future of Financial Regulation Symposium: Counterparty Regulation and Its Limits: The Evolution of the Credit Default Swaps Market”,(xx) 54 N.Y.L. Sch. L. Rev. 689. B25架构蓝图提出专注于监管目标的监管策略（objective-based regulatory approach），建立基于目标监管的最优监管架构，监管架构专注于三个关键目标：市场稳定性监管解决可能影响实体经济的总体金