虚拟股权激励案例分析与操作指导

虚拟股票激励案例分析与运营原则什么是虚拟所有权？ 这在我国公司法中没有规定，许多企业以虚拟股票方式进行股票激励，但虚拟股票与公司股票之间的法律明显现状也给虚拟股票所有者的利益带来了许多不确定因素。 股票激励只有以激励对象获得公司股份为结果，才具有终极意义上的激励效应和意义。 企业如何设定虚拟股票与实质股票之间的转换方式和条件？ 四个主要因素是：虚拟股票转换假设案例1 :上海张江某高新技术企业近年来发展迅速，为了吸引人才，公司决定以设置虚拟股票的方式给显眼的员工报酬。 经过公司股东会的研究，公司创立股东决定按比例共出资激励20%的股份。 公司每年结束时根据综合评价给予员工不同数量的虚拟股份，该虚拟股份可以在给予年份根据其对应的股份比例参与公司的分红，但是没有投票权等实质性股东权利的虚拟股份由员工接受公司的评价合格，再签约三年以上2007年公司技术负责人张某累计获得相当于1%股份的虚拟股份，按照规定，当年可以转为公司股份，之后与公司签订三年劳动合同，公司为此办理了转型手续。 其股票比率为1%。 一年后，张某因故跳槽了。 由于合同未到期，公司要求归还已经取得的股份，张某拒绝，公司定期提出仲裁，要求归还已经取得的股份。 经仲裁和法院审理，企业和劳动者约定的服务期限仅限于企业向员工提供有偿培训的情况，公司给予股权激励不是法定劳动服务期限的条件。 另外，从股票激励的性质来看，股票授予是对其过去工作和业绩的肯定和回报，要求员工归还也不符合公平合理的原则。为什么司法机构驳回了公司的股份归还请求？劳动合同法按照第22条的规定，用人单位向劳动者提供特殊训练费用，并对其进行专业技术训练的，可以与其劳动者协商，约定服务期限。 也就是说，公司承诺的服务期限只适用于公司向员工支付培训费用的前提下，同时这种股票转换也是员工已经通过公司服务获得的虚拟股票的实现，很难支持单位要求归还所有权的要求，而不是单位无偿赠与。如何设置转换条件以确保员工能够持续为公司提供服务？制定公司股票激励计划，设定虚拟股票转换条件时，公司应保证该计划的实施和相应结果不违反相关法规的规定。 公司在设定股票转换条件时，必须回避类似条件。 推迟其他方式，例如转换时间，区别分红权和股票转换。在员工根据股权激励机制获得虚拟股权后，不是立即转为公司股权，而是设置不同的服务年限，每年将不同的虚拟股权转为公司股权期间， 拥有虚拟所有权的员工可以根据公司利润分配计划获得相应的红利，同时所有权激励计划中的员工随时都拥有离开公司已经给予的虚拟所有权。 尚未转换公司所有权的部分可以承诺不享有股息权和转换权的公司所有权转换部分，也可以要求公司现有股东在辞职时以合理的价格赎回。确定虚拟所有权转换价格案例2 :2008年上海某高新技术公司(有限公司)制定股票激励方法，该激励方法规定员工通过评估，每年可以获得数量不同的虚拟股票，获得虚拟股票3年后可以以1股1元的价格增资到公司。2012年公司员工拥有的虚拟所有权依次满足转换实际所有权的条件，决定累计虚拟所有权增加100万股，计算新老股东在公司注册资本中所占的所有权比例，但公司前期损失、增资时的净资产已经低于注册资本金额，员工员工要求法院确认出资权，但被法院驳回诉讼请求法院为什么驳回员工方面的诉讼请求？本申请被驳回是因为合同本身不完整，不能确定转换价格。 股权激励方法及其基础上给予员工一定数量的虚拟股权，承诺转换条件，实际上是在公司股东、公司与员工之间建立了关于增资权利的合同关系，合同公司员工有权以特定价格增资本的本案是以注册资本还是纯资产为基准的价格计算方式因为没有明确设计，无法确定价格的有限责任公司与股份有限公司不同，因为没有股份的概念，本案看起来规定了一股一元的价格增资，但是增资的一元对应增资后的公司股份比率，没有规定，双方的意见也有分歧，因此合同无法达成，无法履行在制定虚拟股票激励计划时，如何确定转换价格？虚拟所有权转向公司所有权时，如何设定价格没有一定的规则，主要考虑几个方面的因素：公司净资产、公司收益能力、对员工的激励力。 公司净资产是公司实际资产净值的会计表现，是公司财产状况和实力的重要方面，也是公司股权转让和新股增发的重要考虑因素。 公司利润能力是公司价值的最重要参数，每单位股票或股票的年利润乘以适当的倍率(即股票收益率因行业、市场流通性而异，约为上市公司银行业的5-10倍，创业板企业为100倍)是对应的股票或股票市场价格。 激励力度：设置虚拟股票的目的是给予员工物质奖励，因此转换价格只能设定在市值以下，越低，员工利润越大，激励效果显着。实际上，非上市公司很难获得溢价转让的机会，所以以纯资产为基准结合股价收益率的概念价格，用低金额确定员工的股价是合理的方法。 某公司转股员工股票时，公司净资产500万元，公司年净利润200万元，公司某行业上市公司平均股价收益率15倍，对非上市公司提出股价收益率不得超过该行业上市公司的1/3的建议， 公司所有股票对应价值在500万元到1000万元之间，转换价低于500万元(参考所有股票)对员工有很大物质激励效果的，从500万元到超过1000万元是合理的，超过1000万元则没有激励效果。 在条款中，请参考以下内容：公司各虚拟股份对应的公司股份比率为 、获得虚拟股份的员工转换成公司股份的价格=转换年度的纯利润*倍股价收益率*转换额对应的股份比率，将该价格对应的股份对应的公司纯资产的 、公司纯资产%作为转让价格。转变后的义务案例3 :某公司实施虚拟股票激励，根据激励方法公司负责销售的高管王某获得了15%的公司股票，对公司决策产生了重要影响后，由于公司经营管理出现问题，王某决定离开公司。 公司要求归还股票激励获得的股份的15%，王某拒绝的公司向法院提交王某要求归还已获得的所有权，但法院审理公司已经给予的所有权无权要求授权人归还，驳回公司的起诉。由于转换后的所有权不容易恢复，因此在基于股权激励计划获取所有权或将虚拟所有权转换为公司所有权之后是否存在限制上述案例公司之所以被动，是因为其股权激励计划给予对象者的行为控制措施不足，对象者发生某种不当行为时，公司无法控制股权。 公司可以采用多种方式设计转型后股份处理：代理：虚拟股份转型为公司股份后，公司统一持有各股东权利行使，工会持股，创业者持股，不直接授予员工。 设立回购条款：公司对持股员工的特定价格(员工转股价格和银行同步利率)，如在特殊条件下员工自愿离职、严重违法离职、严重损害公司利益等中设定可要求转让给公司其他股东的周转条款：虚拟所有权及其对应的公司所有权由公司统一管理，员工不再为公司提供服务时，公司可以根据服务的使用年限，将对应所有权的周转变更为虚拟所有权。 此虚拟所有权仅为股息权，无投票权。虚拟股票激励与企业上市案例4 :一家创业企业自2003年成立以来，以多种方式吸收公司员工到公司股东，其中大部分是公司股权激励下的股东，部分通过了工商登记，也有些没有通过工商股东变更登记的多年发展公司越来越大，2010年公司决定开始上市计划， 想在新兴创业板市场上市的中介机构入场后，该公司的实际股东超过400人，是不折不扣的全员股份公司，股东分散，股份整理困难，三年过去公司仍在整理股份。 资本市场已经发生了很大变化。 如果很多股东在股票激励下不参与，那家公司应该已经登陆资本市场顺利达成融资目的了。股东数量过多可能影响企业上市。 按照公司法第七十九条的规定，成立股份有限公司，有两人以上二百人以下是发起人，其中一半以上的发起人在中国国内有住所。 公司上市过程中，最重要的步骤是进行股东整理，使公司股东人数符合法律规定。 股东人数多的话，整理通常很困难。 这些控股公司的员工可能不想转让公司的股票，或者需要较高的价格，由于离职无法取得联系而无法处理股票。 这在我国中小银行系金融机构上市过程中极为常见。 许多银行因无法整理股票而放弃上市。假设股票为股票激励，如何设计股票转换条件不影响上市融资？尽量延迟股票转换时间，延长股票转换期。 时间的延长和期限的延长会影响实际获得所有权的股东的数量，但为了确保激励的目的和效果，转股和虚拟所有权的股息可以设定为不同，虚拟所有权的股息优先于公司所有权。 股权激励计划中应对转股进行总量限制。 在某一阶段新接受的股东不得超过一定数量。 公司股东人数集团不能过大，股东人数过多不仅可能带来清洁问题，还有相关联，同行业竞争等企业上市的重点问题很难清洁。 把虚拟股票的转换和股东间股票的转让结合起来。 为了实现总量管理的目的，股东人数达到一定规模时，可以要求小股份比例股东转让股份，为了保证利润，股份转让价格不能低于股份持有价格，转让时也不能低于公司净资产。 同时参考公司的收益能力确定的市场价格，三者中高层确定转让价格。 但是，除非他人愿意支付更高的价格。 设计转股与剥夺虚拟股相结合，设计奖励与处罚相结合的机制。 在设计转换条件时，例如可以规定转换数和转换价格与业绩评价相关的做法，达到一定的业绩等级时，获得不同比率的股票，转换价格也是不同业绩越好，可转换数量越大，价格越低，