公司财务管理练习题与答案

公司财务管理练习题一.资金的时间价值1.三年后，当有人以5%的利率要求34500元的时候，(1)复利的情况是，现在要存多少钱？(2)单利的情况下，现在应该存多少钱？(？2.有人贷款一辆汽车，6年内每年支付26500元，利率为5%时，现在一次支付多少，对吗？(整理答案)3年利率为8%，每季复利一次，实际利率是多少？4年利率8%，每季一次，10年后5万元，现值是多少？5现在有10万元，希望5年后达到15万元，年收益率是多少？6.有人出国5年，你代付房租，每年年底交租金2500元，如果I=5%，现在一次多少钱？一次要多少钱？7.年利率6%，半年复利一次，现在汇款10万韩元，5年后一次提取多少钱？8.现在汇了20万韩元，利率为5%的时候到30万韩元需要多少年？9.假设以每年10%的利率租30000元，投资于寿命为10年的项目，每年至少收回一定金额的方案是否合理？10.公司计划连续三年投资100万韩元，建设一个项目，现在决定1年初投入全部资金。如果i=10%，现在一次应该投资多少钱？11.如果有甲、乙两种设备，甲的年使用费较2000元低，但价格为10000元，资金费为5%，那么甲的使用时间要比几年长，选择甲是否合理呢？12.公司年初存款一次。从4年末到每年1000韩元到9年，必须提取，年利率为10%。基础上要存多少钱？13.公司年初向银行借钱，从4年底到8年底，每年要偿还5000元的贷款，年利率为10%的贷款额是多少？14.10.25%的5年末价值系数是多少？15.项目初始投资10500元，10年中年度年末收益如下表所示，折扣率为9%，该项目可能吗？年度现金流量年度现金流量1 1000 6 20002 1000 7 20003 1000 8 20004 1000 9 20005 2000 10 300016.一家企业集团正在准备海外投资，目前有3家公司可供选择的3家公司的年度预计收益及其概率的数据如下市场情况概率年度预期收益(万元)甲公司b公司c公司良好0.3405080一般0.5202020恶劣0.25-5-30a、b、c公司年度预计收入和概率数据要求：假定您是该企业集团强大的财务决策人，请根据材料进行选择。17.某企业投资一台设备，可以收回100，000元，每年收回25，000元，年利率(保守率)为10%，企业收回全部资金需要多少年？第二资本成本和资本结构1、企业的资金结构如下：资金来源金额比重优先股400，000 20%普通股1000，000 50%公司债券600，000 30%企业的优先股成本率为12%。普通股成本率预计为16%。公司债券成本率为9%(税后)。要求：计算公司的平均资金成本率。公司的资金结构和资金成本如下：方法金额融资成本债券120万8%借钱140万7%普通股435万是15%留存收益55万是14%问：公司合并资金成本？3.一家公司发行总面值为1000万元的公司债券。发行总额为1100万元，票面率为12%，期限为3年，发行率为发行价格的5%，年度利息一次性偿还。公司所得税税率为33%。债券的资本成本是多少？4.格兰德公司在银行收到了1000万元的长期借款，手续费0。1%，年利5%，期间3年，对公司适用25%的税率，这笔借款的资本费用是多少？5格兰德公司在银行长期借款1000万元，年利率5%，期间3年，公司应用25%的税率，银行要求的赔偿馀额为20%，这笔借款的资本费用是多少？6.某公司想在创业时筹集资金1200万元，其中银行200万元，利率10%，期间5年，手续费率0.2%，发行期间5年债券400万元，利率12%，发行费10万元，发行普通股600万元，资金汇率4%要求：计算企业的合并资本成本。7.彩虹发行公司2003年12月31日长期负债和权益总额为18千万元，其中发行普通股8千万股(每股面值1元)，公司债券2000万元(票面发行额，票面价值8%，年度年末支付利息，3年后到期)，资本金4000万元，剩馀留存收益2004年1月1日，该公司计划投资需要额外资金2000万元的新建设项目。有a和b两种融资方案a方案：普通股发行，预计每股发行价格5元；b计划：按面值发行8%的公司债券(每年年末支付利息)假设该项目启动后，2004年公司可实现的利息税前利润为4000万元，公司以33%的税率应用(2004会计资格考试问题)(1)计算计划a的附加发行普通股权益和2004年公司的年度债券利息。(2)根据方案b计算公司2004年年度债券利息；(3) a、b方案下的每股收益差异计算和公司融资决策的方案分析8 a仅生产和销售产品的企业总成本习性为y=10，000 3x，预计2004年a产品为10，000个单位，售价为5美元，2005年a产品将按市场增长10%。(1) 2004年企业总边际贡献计算；(2)计算2004年企业的税前利润。(3)销售为10000美元时的运营杠杆系数计算；(4) 2005年税前利润增长率计算；(5)计算复合杠杆系数，假设2004年企业产生的负债利息为5000韩元，没有优先股股息。9.某公司目前在外普通股100万股发行，发行10%利率的债券为400万元。该公司计划为新投资项目筹集500万元，新项目启动后，公司年利息税前利润增加到200万元，适用法人税率40%，现有两种方案可供选择：方案1:以12%的利率发行债券方案2:按照每股20元发行新股要求：(1)计算两个方案的每股收益。(2)计算两个方案每股收益没有差异的情况下的税前收益。(3)计算两个方案的财务杠杆系数。(4)判断哪个方案更好？10某公司2004年净利润为67，000元，所得税税率为33%，该公司固定成本总额为15，000元，公司年初发行面值为1000元，发行价格为1100元，期间5年，年利率为10%的债券，发行成本占发行价格的2%，2004年财务杠杆要求：(1)计算2004年的总利润、总利息、税前利润和债券融资成本。(2) 2004年运营杠杆系数计算；11.某企业生产什么产品，销售单价50元，单位可变成本30元，固定成本150，0 00元。2003年销售额为10，000个，2004年销售额为15，000个，2005年目标利润为18，000元。要求：(1)计算该产品2004年的总利润和2003年、2004年的运营杠杆系数。(2)2005年实现目标利润的销售变动率是多少？12.一家公司2004年销售10万单位，销售单价50元，单位固定费用30元，总固定费用100万元，公司负债60万元，年利率12%，年优先股股息10万元，公司所得税税率33%。要求：(1) 2004年边际贡献计算；(2)计算2004年税前利润总额。(3) 2005年复合杠杆系数计算；三.资金分配管理1.企业的生产销售和资金变化见表。2004年的预计销售量为150万件，请使用线性回归分析计算2004年的资金需求。表：生产和销售及资金变化表。年份生产销售(Xi万件)资金占用(一万韩元)19981201001999110952000100902001120100200213010520031401102.据悉，双龙公司2003年的销售收益为20，000万韩元，销售净利率为10%，纯利润的60%分配给投资者。2003年12月31日，企业资产负债表数据为：资产负债表单位：万元资产期末馀额负债和权益期末馀额流动资产固定资产净值无形资产10 0007 0001 000应付帐款应付票据长期借入实收资本留存收益1 0002 0009 0004 0002 000总计18 000总计18 000该公司为了计划2004年同比增加30%的销售，需要增加价值148万美元的设备。根据上一年度财务数据分析，公司的流动资产和流动负债的销售额以相同的比例增长。:要求以销售率(总额法和增加额法)计算2004年公司从外部筹集的资金数量3.某企业向银行借了100万韩元，同意年利率为8%，但银行要求维持20%的补偿馀额，问该批的实际利率是多少。4.某企业向银行贷款1000万元，同意年利率5.8%，但银行要求保持15%的补偿馀额，并询问该批的实际利率是多少。5.有些公司发行票面价值为10%，期限为10年的债券，票面价值为1000元。一年末支付利息。市场利率分别为10%、8%、12%时，发行价格是多少？6.某公司以票面价值为4%，期限为3年的债券发行面值1000元。一年末支付利息。市场利率分别为3%、4%、5%时，发行价格是多少？7.昌达2006年1月1日从租赁公司租赁了一套设备，相当于100万韩元，租赁期限为10年，租赁到期时残值为5万韩元，设备属于租赁公司，年利率为10%租赁手续费率为设备价值的2%。租金每年年底支付一次。这套设备每年付多少租金？8.ABC公司采用融资租赁方式，2001年1月1日从租赁公司租赁了一台设备。设备价格为20000元，租赁期为4年，到期后设备由租赁业所有，租赁期的折扣率为15%，以后付等值年金支付租赁。确认每一年要支付的租金，并要求填写租赁摊销计划表。(P/A，15%，4)=2.8559.某公司融资租赁设备一台，价格20万元，租赁期限4年，年租赁率10%要求：1)每年年底交的租金2)每年年初支付的租金，两者之间的关系分析。10.(2005年会计资格考试真相)a公司于2006年1月1日在租赁公司50，000元，租赁期限5年。到期后设备归租赁企业所有。双方协商：以事后支付的等值年金支付的话，折扣率为16%，用预付等值年金支付的话，折扣率为14%，企业的资金成本率为10%。1.计算后，根据等价物养老方式，每年要支付的租金2.基于等值年金计算方法的5年租金的最终值3.使用提前支付的养老保险方法计算每个年度应支付的租金4.预付退休金方法计算5年租金的最终值5.用上述两种方法比较租金的最终值，说明其支付方法对企业有利四。投资管理和其他1.某产业项目原需投资125万韩元，其中固定资产为100万韩元，开行费为5万韩元，流动资金为20万韩元。建设期为一年，建设期为资本化利息10万元。固定资产投资和创业费投资于建设启动投入，流动资金在竣工时投入。该项目使用年限10年，固定资产采用定额法折旧，到期有10万元的净残值。创业费用用于造业当年完成一次摊销。从经营期间的第一年开始连续4年，每年归还借款利息11万韩元。流动资金从终点一次性回收。生产后的年利润分别为1，11，16，21，26，30，35，40，45，50万元。(不考虑所得税)(特殊说明：不考虑所得税营业期间的年度净现金流量3360=营业收入-营业费用(或现金费用支付)要求计算每个期间的NCF2.某固定资产项目一次要投入100万元，资金来源是从银行贷款，年利率为10%，建设期为1年，资本化利息为10万元。这些固定资产可以用定额法折旧10年，净残值为10万元。运营期间1-7年的产品销售收入(不含附加税)为80.39万韩元，8-10年的产品销售收入(不含附加税)为69.39万韩元，加上1-10年的年度运营费用为37万韩元。这个企业的所得税率为33%，不享受免税优惠。自投产以来，7年末将借款的本金返还净利，在返还之前的经营期间，每年支付11万韩元的借款利息，连续7年返还。(考虑所得税)要求计算每个期间的NCF3.公司有两个a，b的投资方案，其净现金流如下图所示。我将计算每个投资回收期，并填写项目b的累计净现金流量表