实体投资风险管理案例

投投资资估估算算 序序号号项项目目名名称称0 01 12 23 34 45 56 6 1 1土土地地投投资资4 40 00 00 0 1.11.1面面积积（平平方方米米）8 80 00 00 00 0 1.21.2单单价价（万万元元）0 0. .0 05 5 2 2厂厂房房投投资资6 60 00 00 0 3 3设设备备投投资资2 20 00 00 0 4 4开开办办费费投投资资5 50 0 5 5预预备备费费 建建设设投投资资合合计计1 12 20 05 50 0 6 6流流动动资资金金投投资资3 30 00 00 0 7 7维维持持投投资资3 30 00 0 8 8合合计计1 12 20 05 50 03 30 00 00 03 30 00 0 折折旧旧摊摊销销计计算算表表 序序号号项项目目名名称称0 01 12 23 34 45 56 6 1 1土土地地摊摊销销8 80 08 80 08 80 08 80 08 80 0 2 2房房屋屋折折旧旧2 20 00 02 20 00 02 20 00 02 20 00 02 20 00 0 3 3设设备备折折旧旧2 20 00 02 20 00 02 20 00 02 20 00 02 20 00 0 4 4维维持持投投资资折折旧旧3 30 03 30 0 5 5开开办办费费用用摊摊销销5 50 0 6 6合合计计5 53 30 04 48 80 04 48 80 05 51 10 05 51 10 0 经经营营成成本本估估算算表表 序序号号项项目目名名称称0 01 12 23 34 45 56 6 1 1外外购购原原材材料料费费4 40 00 00 04 44 40 00 04 48 84 40 04 48 84 40 04 48 84 40 0 2 2直直接接人人工工1 18 80 00 01 19 98 80 02 21 17 78 82 21 17 78 82 21 17 78 8 3 3销销售售费费用用2 24 40 00 02 26 64 40 02 29 90 04 42 29 90 04 42 29 90 04 4 4 4燃燃料料及及动动力力5 50 00 05 55 50 06 60 05 56 60 05 56 60 05 5 5 5厂厂房房租租金金8 80 08 88 89 97 79 97 79 97 7 6 6维维修修费费3 30 03 33 33 36 63 36 63 36 6 7 7其其他他费费用用4 40 04 44 44 48 84 48 84 48 8 8 8经经营营成成本本合合计计8 88 85 50 09 97 73 35 51 10 07 70 09 91 10 07 70 09 91 10 07 70 09 9 营营业业收收入入估估算算表表 序序号号项项目目名名称称0 01 12 23 34 45 56 6 1 1销销售售数数量量7 70 00 00 07,3507,3507,7187,7187,7187,7187,7187,718 2 2销销售售单单价价2 2. .5 52.502.502.502.502.502.502.502.50 3 3销销售售收收入入1 17 75 50 00 0 18,37518,37519,29419,29419,29419,29419,29419,294 税税金金及及附附加加 序序号号项项目目名名称称0 01 12 23 34 45 56 6 1 1增增值值税税估估算算 进进项项税税额额7 73 36 61 1, ,0 03 34 48 84 47 79 93 32 29 93 32 29 93 32 2 当当期期留留抵抵税税款款7 73 36 60 00 00 00 00 0 销销项项税税额额0 02 2, ,9 97 75 53 3, ,1 12 24 43 3, ,2 28 80 03 3, ,2 28 80 03 3, ,2 28 80 0 应应交交增增值值税税0 01 1, ,2 20 05 52 2, ,2 27 77 72 2, ,3 34 48 82 2, ,3 34 48 82 2, ,3 34 48 8 2 2消消费费税税估估算算 序序号号项项目目名名称称0 01 12 23 34 45 56 6 3 3城城市市维维护护建建设设8 84 41 15 59 91 16 64 41 16 64 41 16 64 4 4 4教教育育费费附附加加3 36 66 68 87 70 07 70 07 70 0 5 5房房产产税税估估算算8 84 48 84 48 84 48 84 48 84 4 6 6土土地地使使用用税税估估算算2 24 42 24 42 24 42 24 42 24 4 7 7合合计计2 22 28 83 33 36 63 34 43 33 34 43 33 34 43 3 总总成成本本费费用用估估算算表表 序序号号项项目目名名称称0 01 12 23 34 45 56 6 1 1 经经营营成成本本（ 1+2+3+4+5+6+7)1+2+3+4+5+6+7) 8 88 85 50 09 97 73 35 51 10 07 70 09 91 10 07 70 09 91 10 07 70 09 9 2 2折折旧旧与与摊摊销销5 53 30 04 48 80 04 48 80 05 51 10 05 51 10 0 3 3税税金金及及附附加加2 22 28 83 33 36 63 34 43 33 34 43 33 34 43 3 4 4利利息息支支出出 5 5 总总成成本本费费用用（ 8+9+10+11+11)8+9+10+11+11) 9 96 60 08 81 10 05 55 51 11 11 15 53 31 11 11 15 56 61 11 11 15 56 61 1 项项目目财财务务现现金金流流量量估估算算表表 序序号号项项目目名名称称0 01 12 23 34 45 56 6 1 1现现金金流流入入5 50 00 01 17 7, ,5 50 00 01 18 8, ,3 37 75 51 19 9, ,2 29 94 41 19 9, ,2 29 94 41 19 9, ,2 29 94 4 1.11.1营营业业收收入入0 01 17 7, ,5 50 00 01 18 8, ,3 37 75 51 19 9, ,2 29 94 41 19 9, ,2 29 94 41 19 9, ,2 29 94 4 1.21.2 补补贴贴收收入入（不不征征税税收收 入入） 5 50 00 0 1.31.3回回收收固固定定资资产产余余值值 1.41.4回回收收流流动动资资金金 2 2现现金金流流出出1 12 2, ,0 05 50 03 3, ,0 00 00 09 9, ,0 07 78 81 10 0, ,0 07 71 11 11 1, ,3 35 51 11 11 1, ,0 05 51 11 11 1, ,0 05 51 1 2.12.1建建设设投投资资1 12 2, ,0 05 50 0 2.22.2流流动动资资金金3 3, ,0 00 00 0 2.32.3经经营营成成本本8 8, ,8 85 50 09 9, ,7 73 35 51 10 0, ,7 70 09 91 10 0, ,7 70 09 91 10 0, ,7 70 09 9 2.42.4营营业业税税金金及及附附加加2 22 28 83 33 36 63 34 43 33 34 43 33 34 43 3 2.52.5维维持持运运营营投投资资3 30 00 0 3 3所所得得税税前前净净现现金金流流量量- -1 12 2, ,0 05 50 0- -2 2, ,5 50 00 08 8, ,4 42 22 28 8, ,3 30 04 47 7, ,9 94 42 28 8, ,2 24 42 28 8, ,2 24 42 2 4 4 累累计计所所得得税税前前净净现现金金 流流量量 - -1 12 2, ,0 05 50 0- -1 14 4, ,5 55 50 0- -6 6, ,1 12 28 82 2, ,1 17 76 61 10 0, ,1 11 18 81 18 8, ,3 36 61 12 26 6, ,6 60 03 3 5 5调调整整所所得得税税1 1, ,9 97 73 31 1, ,9 95 56 61 1, ,9 94 41 11 1, ,9 93 33 31 1, ,9 93 33 3 6 6所所得得税税后后净净现现金金流流量量- -1 12 2, ,0 05 50 0- -2 2, ,5 50 00 06 6, ,4 44 49 96 6, ,3 34 48 86 6, ,0 00 02 26 6, ,3 30 09 96 6, ,3 30 09 9 7 7 累累计计所所得得税税后后净净现现金金 流流量量 - -1 12 2, ,0 05 50 0- -1 14 4, ,5 55 50 0- -8 8, ,1 10 01 1- -1 1, ,7 75 53 34 4, ,2 24 49 91 10 0, ,5 55 58 81 16 6, ,8 86 67 7 计计算算指指标标：所所得得税税前前所所得得税税后后 财财务务内内部部收收益益率率(IRR)(IRR)34.06%34.06%2 23 3. .7 70 0% % 未未来来现现金金流流量量现现值值（ 万万元元） 21,85721,8571 16 6, ,1 17 72 2预预期期报报酬酬率率15%15% 财财务务净净现现值值NPV(NPV(万万元元 ） 9,8079,8074 4, ,1 12 22 2 投投资资回回收收期期（年年）2.752.753 3. .2 29 9 项项目目资资金金规规划划表表及及经经济济效效益益分分析析 序序号号项项目目名名称称0 01 12 23 34 45 56 6 1 1经经营营活活动动净净现现金金流流量量- -7 73 36 6- -5 53 34 43 3, ,8 89 92 26 6, ,1 17 78 86 6, ,2 22 21 16 6, ,3 30 09 97 7, ,2 24 41 1 1.11.1现现金金流流入入5 50 00 01 15 5, ,2 22 25 52 21 1, ,2 23 36 62 22 2, ,2 29 98 82 22 2, ,5 57 74 42 22 2, ,5 57 74 4 1.1.11.1.1营 营业业现现金金流流入入1 12 2, ,2 25 50 01 18 8, ,1 11 13 31 19 9, ,0 01 18 81 19 9, ,2 29 94 41 19 9, ,2 29 94 4 序序号号项项目目名名称称0 01 12 23 34 45 56 6 1.1.21.1.2增 增值值税税销销项项税税额额2 2, ,9 97 75 53 3, ,1 12 24 43 3, ,2 28 80 03 3, ,2 28 80 03 3, ,2 28 80 0 1.1.31.1.3补 补贴贴收收入入5 50 00 0 1.21.2现现金金流流出出7 73 36 61 1, ,0 03 34 41 11 1, ,3 33 33 31 15 5, ,0 05 58 81 16 6, ,0 07 77 71 16 6, ,2 26 64 41 15 5, ,3 33 33 3 1.2.11.2.1经 经营营付付现现成成本本7 7, ,0 08 80 09 9, ,5 55 58 81 10 0, ,5 51 14 41 10 0, ,7 70 09 91 10 0, ,7 70 09 9 1.2.21.2.2增 增值值税税进进项项税税额额7 73 36 61 1, ,0 03 34 48 84 47 79 93 32 29 93 32 29 93 32 20 0 1.2.31.2.3营 营业业税税金金及及附附加加2 22 28 83 33 36 63 34 43 33 34 43 33 34 43 3 1.2.41.2.4缴 缴纳纳增增值值税税1 1, ,2 20 05 52 2, ,2 27 77 72 2, ,3 34 48 82 2, ,3 34 48 82 2, ,3 34 48 8 1.2.51.2.5缴 缴纳纳所所得得税税1 1, ,9 97 73 31 1, ,9 95 56 61 1, ,9 94 41 11 1, ,9 93 33 31 1, ,9 93 33 3 2 2投投资资活活动动净净现现金金流流量量- -1 12 2, ,0 05 50 0- -3 3, ,0 00 00 0- -3 30 00 0 2.12.1现现金金流流入入 2.22.2现现金金流流出出1 12 2, ,0 05 50 03 3, ,0 00 00 03 30 00 0 2.2.12.2.1建 建设设投投资资1 12 2, ,0 05 50 0 2.2.22.2.2维 维持持运运营营投投资资3 30 00 0 2.2.32.2.3流 流动动资资金金3 3, ,0 00 00 0 3 3筹筹资资活活动动净净现现金金流流量量3 3, ,5 50 00 01 1, ,4 45 50 0- -5 5, ,8 83 30 0 3.13.1现现金金流流入入3 3, ,5 50 00 01 1, ,8 80 00 0 3.1.13.1.1建 建设设投投资资借借款款3 3, ,5 50 00 0 3.1.23.1.2流 流动动资资金金借借款款1 1, ,8 80 00 0 3.23.2现现金金流流出出3 35 50 05 5, ,8 83 30 0 3.2.13.2.1各 各种种利利息息支支出出3 35 50 05 53 30 0 3.2.23.2.2偿 偿还还债债务务本本金金5 5, ,3 30 00 0 3.2.33.2.3 其其他他流流出出 4 4净净现现金金流流量量- -9 9, ,2 28 86 6- -2 2, ,0 08 84 4- -1 1, ,9 93 38 86 6, ,1 17 78 85 5, ,9 92 21 16 6, ,3 30 09 97 7, ,2 24 41 1 5 5累累计计盈盈余余资资金金- -9 9, ,2 28 86 6- -1 11 1, ,3 37 70 0- -1 13 3, ,3 30 08 8- -7 7, ,1 13 30 0- -1 1, ,2 21 10 05 5, ,1 10 00 01 12 2, ,3 34 41 1 内内部部收收益益率率 17.55%17.55% 5050年年摊摊销销，不不考考虑虑残残值值 3030年年摊摊销销，不不考考虑虑残残值值 1010年年摊摊销销，不不考考虑虑残残值值 1010年年摊摊销销，不不考考虑虑残残值值 3 3、4 4年年10%10%增增长长，以以后