国际结算方式-信用证概述(ppt 261页).ppt

第五章国际结算方式(三)信用证,第五章国际结算方式(三)信用证,第一节信用证概述,1,第二节信用证的种类,2,第三节信用证的形式和内容,3,第四节信用证当事人的权利与义务,4,第五章国际结算方式(三)信用证,案例分析,5,本章小结,6,知识链接,7,习题,8,第五章国际结算方式(三)信用证,学习目标：本章为国际结算课程的重点，通过本章的学习，应掌握信用证的基本概念、性质、特点、业务流程以及信用证的种类；理解信用证的内容、各当事人的权利与义务；了解信用证的国际惯例。,第一节信用证概述,一、信用证的概念二、信用证的特点三、信用证的作用四、信用证的业务流程,第一节信用证概述,与汇款相比，托收结算方式对出口商更安全一些，付款交单或承兑交单，使货款的顺利收回有了一定的保证。但是在托收方式下，货款的收回最终仍然是依靠进口商的信用，即商业信用，因此出口商在不了解进口商的情况下，风险是比较大的。对于进口商而言，托收是一种比较有利的结算方式，其在一定程度上掌握有付款的主动权，但是在对出口商不了解的情况下，进口商也面临着货物与合同不符的风险。,第一节信用证概述,信用证结算是由托收演变而来的一种较为完善的结算方式。它主要是把托收方式下由进口商履行的跟单汇票付款的责任转由银行完成，保证进出口双方的货款或单据顺利交收，同时还能为进出口双方提供融通资金的便利。一、信用证的概念信用证(LetterofCredit，简称L/C)是一种银行有条件的付款承诺。它是银行(开证行)根据进口商(开证申请人)的申请和指示向出口商(受益人)开立的一定金额，在一定期限内凭规定的单据支付的书面承诺。,第一节信用证概述,跟单信用证统一惯例(2007年修订本)(简称UCP600)在第2条“定义”中规定：“信用证意指一项不可撤销的安排，不论其如何命名或描述，该项安排构成开证行对相符交单予以承付1的确定承诺。”根据以上定义，我们可以将信用证的要点概括为以下几点。,第一节信用证概述,(1)信用证是银行(开证行)的一项书面付款承诺，是银行以自己的信用向受益人(出口商)提供的付款保证。其保证是否可靠，受益人能否顺利收款，唯一可以判断的依据就是开证行的资信，资金雄厚、作风正派的开证行开出的信用证是受益人得到付款的有力保证。(2)信用证是银行(开证行)根据买方的申请而开立的。买方在开证申请书中列明信用证的要求和指示以及付款金额等，开证行完全按照开证申请书的内容开立，因此可以说，信用证结算是银行信用为商业信用作的保证。,第一节信用证概述,(3)开证行的付款是以受益人提交的单据为条件的。开证行的付款并非无条件，它是在受益人完全履行信用证条款，并且提交严格符合信用证规定的单据的情况下，才保证付款的。因此，受益人得到银行付款的前提条件是“单证相符”即提交的单据符合信用证的要求。1UCP600首次引入了“承付”的概念。所谓“承付”是指：如果为即期付款信用证，则即期付款；如果为延期付款信用证，则承担延期付款责任并于到期日付款；如果为承兑信用证；则承兑受益人开出的汇票并于到期日付款。,第一节信用证概述,二、信用证的特点信用证有三个重要的特点，也是我们处理信用证业务的基本原则。案例1：我国某出口公司收到通知行转来的一份以其为受益人的不可撤销信用证，该公司按照信用证要求发运了货物，并取得了信用证要求的全部单据。可是该公司在将符合信用证要求的单据交开证行要求付款时，开证行却让出口公司去向进口公司请求付款，并表示如果进口商不付款则其再付款，请问开证行的此种做法是否正确。,第一节信用证概述,(1)信用证是一种银行信用，开证银行承担第一性的付款责任。信用证结算方式是一种以开证行自己的信用做出付款保证的银行信用。信用证一经开出，其开证银行即成为债务人，且承担第一性的付款责任，不同于一般担保业务中银行的第二性的付款责任，即被担保人不付款时，银行才代为付款。信用证业务中，开证行对受益人的付款责任是一种独立的责任，即开证行的付款不以进口商的付款作为前提条件。,第一节信用证概述,因此，案例1中开证行的做法是错误的。因为信用证一旦开立，开证行就要承担第一性的付款责任，它应首先向受益人付款，而不能要求进口商先行付款。开证行付款的唯一条件就是受益人提供符合信用证要求的单据。因此，在受益人提交了符合要求的单据后，开证行就应对其付款，而不管自己是否能从进口商处得到偿付。,第一节信用证概述,案例2：我国出口商与美国某进口商签订一份贸易合同，货款为10万美元。随后我国出口商收到美国开证行开来的信用证，信用证金额为100万美元，于是我国出口商按信用证要求发运货物后，开立金额为100万美元的跟单汇票办理议付，遭到开证行的拒付，理由是汇票金额误为100万美元。请问开证行的做法对吗？,第一节信用证概述,(2)信用证是自足文件，不依附于其他任何合同。信用证虽然是依据买卖双方的贸易合同和进口商提交的开证申请书而开立的，但是信用证一经开出，即成为独立的文件，不依附于其他任何合同。银行只对信用证负责，只凭信用证所规定的单据付款。即使信用证中包括有关于合同的任何援引文句，银行也与该合同完全无关。总之，信用证产生于合同，但又不同于合同，信用证产生后即成为与合同无关的独立性文件。开证行仅凭与信用证相符的单据付款，而不管出口商是否履行了买卖合同。,第一节信用证概述,UCP600在第4条“信用证与合同”中指出：“开证行应劝阻申请人试图将基础合同、形式发票等文件作为信用证组成部分的做法。”因此，案例2中开证行的做法不对。因为信用证是一个独立的文件，不依附于贸易合同，开证行只对信用证本身负责，只凭符合信用证要求的单据付款，我国出口商提交的单据与信用证完全一致，因此开证行理应付款。开证行的损失是由于其自身误开信用证造成的，应由自己承担。,第一节信用证概述,案例3：某受益人将符合信用证要求的单据，提交给开证行要求付款，经开证行审核认为，完全符合信用证的要求，于是开证行向受益人付了款。但开证行要求进口商对其付款赎单时，遭到进口商的拒绝，理由是货物已经遭遇沉船，无法提货。请问进口商的做法对吗？,第一节信用证概述,(3)信用证是凭单付款的文件。信用证业务是一种单据买卖，银行处理的是单据，对货物不负责任。UCP600在第5条中规定：“银行处理的是单据，而不是单据可能涉及到的货物、服务或履约行为。”所以，信用证是一种纯粹的单据业务。UCP600在第14条“审核单据的标准”中的a项规定；“按照指定形式的被指定银行、保兑行(如有)以及开证行必须对提示的单据进行审核，并仅以单据为基础，以决定单据在表面上看来是否构成相符交单。”,第一节信用证概述,也就是说，银行对任何单据的形式、完整性、准确性、真实性以及伪造或法律效力，或单据上规定的或附加的一般和/或特殊条件概不负责。单证相符强调的是单据表面的内容与信用证相符，而不是指单据真正的内容相符。另外，UCP600在第2条“定义”中明确规定：“相符单据是指与信用证条款、本惯例的相关适用条款以及国际标准银行实务相一致的交单。”,第一节信用证概述,对开证申请人来说，只要开证行凭符合上述规定的单据要求付款赎单的时候，开证申请人就必须向开证行付款。而不管单据是否伪造，货物是否存在等，如货物存在问题，开证申请人只能以进口商的身份，凭贸易合同向出口商索赔。因此，案例3中进口商的做法是错误的。因为信用证是凭单付款的文件，开证行凭合格单据对受益人付款是完全正确的，作为银行来说，它处理的仅是单据，而不是货物，所以进口商必须向开证行付款赎单。此案中进口商的损失可以向保险公司索赔。,第一节信用证概述,三、信用证的作用信用证结算方式是在托收方式的基础上，演变而来的一种较为完善的逆汇形式。使用信用证结算方式，从很大程度上解决了进出口双方之间互不信任的矛盾，并且给双方及各自的银行都带来一定的好处。具体来说，信用证在国际贸易结算中的作用主要有以下几个方面。,第一节信用证概述,(一)对进口商而言(1)保证取得代表货物的单据。在信用证结算方式下，进口商通过填写开证申请书，将贸易合同中的条款转化为信用证条款，能保证出口商按照合同的要求发运货物，在出口商提交了符合信用证规定的单据时，开证行才会向其付款，在一定程度上保证了进口商收到合同要求的货物。进口商还可通过在信用证中规定最迟装运期，要求出口商提交品质证书、数量或重量证书等，以保证进口商能够按时、保质、保量收到货物。,第一节信用证概述,(2)提供资金融通。进口商在向银行申请开证的时候，一般不需要向银行缴纳全部开证金额，只需提供一定数量的押金。如果开证行认为进口商资信较好，进口商可以只交部分押金或少量押金，从而减少了进口商的资金占用。,第一节信用证概述,(二)对出口商而言(1)保证凭单取得货款。对于出口商来说，以信用证方式结算，只要所交单据与信用证条款相符，一般就能收到货款，不必担心交货后进口商不付款。因为信用证是银行信用，出口商交货后提交的单据，只要做到与信用证条款相符，银行就保证付款，所以信用证结算方式为出口商顺利收款提供了较为安全的保障。,第一节信用证概述,(2)装货或收款不受进口国进口管制和外汇管制的影响。在实行贸易外汇管制严格的国家，进口商要开立信用证必须经贸易以及外汇管制机构批准后，才能向银行申请开证，出口商如能顺利收到信用证，说明进口商已经取得进口许可证或外汇许可证。因此出口商采用信用证方式结算，避免了进口国家限制进口或限制外汇转移所产生的风险。,第一节信用证概述,(3)取得资金融通。出口商在交货前，可凭信用证向当地银行申请打包放款(PackingCredit)，用作生产出口货物或打包装船；出口商还可在收到信用证后，按规定办理货物出运，并提交汇票和信用证规定的各种单据，叙做出口押汇取得贷款。这是出口地银行对出口商提供的资金融通，从而有利于资金周转，扩大出口。,第一节信用证概述,(三)对银行而言开证行接受进口商的开证申请，即承担开立信用证及凭相符单据付款的责任，这是银行以自己的信用做出的保证，用银行信用代替了进口商的商业信用，因此开证行要向开证申请人收取一定数量的开证押金和手续费，这为银行利用资金提供了便利，因此可以说，在信用证业务里，银行贷出去的是信用，而不是资金。除此之外，银行的每一项服务都是收费的，如开证费、通知费、议付费、保兑费和修改费等。,第一节信用证概述,信用证结算方式在一定程度上解除了买卖双方互不信任的问题，有融通资金和保证的作用，但是信用证结算方式对于各方当事人仍然存在着一定的风险。进口商可能面临出口商不交货或以有问题的货物和假单据进行诈骗的风险；出口商可能遭到进口商不开证或不如期开证，或开证行倒闭的风险；开证行可能遭到进口商倒闭或无力挑剔拒收单据的风险；出口地银行可能遭到开证行倒闭或无理挑剔的风险。因此只能说，信用证结算方式仅是一种较完善的结算方式。,第一节信用证概述,四、信用证的业务流程在国际贸易结算中，一笔信用证业务从开始到结束，虽然不同类型的信用证在具体细节上有所不同，但基本环节大体相同。以议付信用证为例，可以分为12个步骤，如图5-1所示。,第一节信用证概述,图5-1信用证业务流程,第一节信用证概述,进出口双方签订买卖合同，并约定以信用证方式进行结算。申请开证。进口商签订完买卖合同后，作为申请人向所在地银行提出开立信用证的申请。严格按照合同规定填写开证申请书，并向开证行提交一定的开证押金。开证行开证。开证行接受进口商的申请，收取押金后，依据开证申请书的内容开立信用证，并通过信函或电讯的方式将信用证交给出口地银行。,第一节信用证概述,通知信用证。出口商所在地的银行收到信用证后，首先鉴定信用证的真实性，然后将信用证通知给受益人(出口商)。受益人发运货物，取得单据。受益人(出口商)审核信用证与合同条款相符后，按照信用证的规定备货装运，取得信用证规定的各种单据，其中主要是货运单据。交单议付。受益人根据信用证要求开立汇票并附信用证规定的各种单据，即跟单汇票在信用证规定的交单期和有效期内送交当地银行(议付行)议付。,第一节信用证概述,议付行议付。议付行按信用证条款审核单证相符后，按汇票金额扣除相关利息和手续费，将余款垫付给出口商。寄单索汇。议付行议付后，将汇票和单据寄给开证行索偿。一般汇票和单据分次寄送，以防邮递过程中发生单据遗失现象。开证行偿付。开证行收到议付行寄来的单据，经审核无误后，将款项偿付给议付行。,第一节信用证概述,申请人付款。开证行偿付后，通知进口商付款赎单，进口商审核单证相符后支付开证行的垫付款。开证行交单。开证行收回垫付款后，将信用证项下的单据交给进口商。凭单提货。进口商凭单据向承运人提货，信用证业务结束。,第二节信用证的种类,一、按信用证项下是否附有单据划分二、按信用证性质划分三、按信用证是否有另一家银行加以保兑划分四、按信用证的结算方式划分五、按信用证的运用方式划分,第二节信用证的种类,信用证的种类繁多，下面介绍一些国际上常见的信用证。一、按信用证项下是否附有单据划分(一)光票信用证(CleanL/C)光票信用证是指凭不附商业单据(主要指货运单据)的汇票付款的信用证。受益人使用光票信用证可以开立收据或汇票一次或分次在通知行领取款项。光票信用证主要用于非贸易结算，如旅游、个人消费等，旅行信用证就是一种光票信用证；在贸易结算中，预支信用证也可以算作一种光票信用证。,第二节信用证的种类,(二)跟单信用证(DocumentaryL/C)跟单信用证是指凭跟单汇票或仅凭规定的单据付款的信用证。国际贸易结算中使用的信用证主要是跟单信用证，单据是跟单信用证的关键，各当事人通过掌握单据控制货权，银行根据单据提供信贷保证付款。国际贸易结算中使用的主要是跟单信用证。本书中介绍的信用证均为跟单信用证。,第二节信用证的种类,二、按信用证性质划分(一)可撤销信用证(RevocableL/C)可撤销信用证是指信用证的开证行有权在信用证开出后，不征求受益人的同意可随时撤销或修改的信用证。可撤销信用证上一般加注表示开证行有权随时撤销的文句，如“Thiscreditissubjecttocancellationoramendmentatanytimewithoutpriornoticetoyou.”,第二节信用证的种类,一般来说，即使可撤销信用证，开证行也不会将其随便撤销，因为开证行是根据申请人的要求和指示开立信用证的，只有开证行确认信用证金额已无法向开证申请人收取时，开证行才会主动撤销信用证，如开证申请人已经濒临倒闭时。根据UCP500第8条规定，如果另一家银行在收到修改或取消的通知之前，已按信用证要求支付、承兑或议付了出口商的汇票、单据，开证行仍应负责偿付。也就是说，可撤销信用证并不总是可以撤销的，在出口地银行议付或付款后，可撤销信用证就不能撤销了。,第二节信用证的种类,可撤销信用证对于受益人是一项不确定的银行付款承诺，受益人的收款缺乏保障，所以受益人不愿接受此种信用证。但是可撤销信用证仍属于银行信用，比起托收来还是要安全。如果受益人装运前没有接到撤销通知，可以尽快备货装运，取得符合信用证要求的单据去办理议付，一旦议付，该信用证就不能撤销了。在国际贸易中，可撤销信用证很少使用。我国银行不开立，也不接受可撤销信用证。,第二节信用证的种类,(二)不可撤销信用证(IrrevocableL/C)不可撤销信用证是指信用证一经开出，在有效期内，未得到信用证各有关当事人的同意，开证行不能片面撤销或修改的信用证。,第二节信用证的种类,在不可撤销信用证中，开证行承担确定的付款保证，只要受益人提供与信用证条款相符的单据，开证行就必须履行付款义务。不可撤销信用证在国际贸易中使用得最多。当然不可撤销信用证也并非完全不能撤销，当所有当事人，包括开证行、开证申请人、受益人以及保兑行都同意的时候，不可撤销信用证也可以撤销或修改。根据惯例要求，可撤销信用证应在信用证上注明，如未注明，则默认为是不可撤销信用证。这一要求，体现了对受益人保护。,第二节信用证的种类,三、按信用证是否有另一家银行加以保兑划分(一)保兑信用证(ConfirmedL/C)1.保兑信用证的定义按照UCP600的定义，“保兑行”意指应开证行的授权或要求对信用证加具保兑的银行。而“保兑”意指保兑行在开证行承诺之外做出的承付或议付相符交单的确定承诺。因此，保兑信用证就是指由开证行以外的银行接受开证行的授权或要求，对其开出的信用证加具保兑责任的信用证。,第二节信用证的种类,保兑行在信用证加具保兑的具体做法是在信用证上批注或盖戳，表明保证兑付或保证对符合信用证条款规定的单据履行付款并签字。银行一旦保兑，就不能单方面撤销。因此只有不可撤销信用证，才能加以保兑。2.保兑信用证的当事人保兑行保兑行通常是通知行，也有可能是第三家银行。保兑行与开证行都承担第一性的付款责任，承付或议付后对受益人或其他前手银行无追索权。,第二节信用证的种类,UCP600第8条“保兑行责任”中a款中规定，只要规定的单据交给保兑行或任何其他的被指定银行，并且构成相符交单，保兑行就必须承付或议付。该规定重申了保兑行与开证行责任相分离。UCP600第8条d款还规定了以下内容。(1)被授权或被要求加具保兑的银行，并无一定加具保兑的义务。它可以接受加保，也可以拒绝保兑。只有在它接受了授权或要求并加具了保兑以后，才成为保兑行；否则它应将不保兑的情况不延误地告知开证行，并仍可通知此信用证而不加保兑。,第二节信用证的种类,(2)有时通知行同时又是被开证行指定的保兑行。如果开证行并未授权或要求通知行加具保兑，通知行接受受益人要求而擅自加具保兑的，则此保兑与开证行无关。3.保兑信用证的应用保兑信用证不仅有开证行的不可撤销的付款保证，而且有保兑行的兑付保证。对受益人来说，只要提供与信用证条款相符的单据，收款是有双重保证的。,第二节信用证的种类,因此，保兑信用证对出口商有利。保兑信用证一般是由受益人提出使用的，当受益人对开证行资信不了解、不信任，或对进口国政治有顾虑时，可以要求进口商申请开立保兑信用证；有时开证行本身也会主动要求另一家银行对自己开出的信用证加具保兑，其目的是为了提高信用证的身价，增加其可接受性。但是双重的保证需要支出双重的银行费用，不仅要承担开证费用，还要支付保证金和承兑费。所以，只要开证行资信好，能够承担付款责任，就没有必要加以保兑。,第二节信用证的种类,(二)不保兑信用证(UnconfirmedL/C)不保兑信用证是指开证行开出的信用证没有经另一家银行保兑。当开证行资信较好和成交金额不大时，一般都使用不保兑信用证。不保兑信用证是相对保兑信用证而言的，它可以是不可撤销信用证，也可以是可撤销信用证。,第二节信用证的种类,四、按信用证的结算方式划分(一)即期付款信用证(SightPaymentL/C)即期付款信用证是指开证行或付款行收到符合信用证条款的汇票和单据后，立即履行付款义务的信用证。即期付款信用证上一般注明：“ThiscreditisavailablebysightpaymentwithBank.”此处的“Bank”是指付款行，付款行可以由开证行兼任，但是大多为出口地银行，受益人向其提交相符单据后马上就可获得货款，有利于资金周转。,第二节信用证的种类,欧洲大陆国家规定开立票据要征收印花税，为逃避印花税负担，这些国家的即期付款信用证只要求提交相符单据，而无须受益人开立汇票。付款行或开证行仅凭与信用证规定相符的单据付款。开证行通常在不要汇票的即期付款信用证中加列下述保证条款：“Weherebyengagethatpaymentwillbedullymadeagainstdocumentspresentedinconformitywiththetermsofthiscredit(我行保证凭符合信用证条款的单据付款)”。,第二节信用证的种类,即期付款信用证下的付款行、开证行及保兑行并不必须对即期付款信用证“立即付款”。按UCP600的规定，上述银行收到单据翌日起算有不超过5个银行工作日的审单时间，而不是要求上述银行对即期付款信用证下提交的单据“见单即付款”。即期付款信用证下，付款行、开证行及保兑行的付款是终局性的，一旦付款，对受益人没有追索权。但是使用即期付款信用证，对开证申请人不利，因为在见到单据之前，付款已经完成。,第二节信用证的种类,(二)延期付款信用证(DeferredPaymentL/C)延期付款信用证是指开证行在信用证上规定货物装船后若干天付款或受益人交单后若干天付款的信用证。这类信用证不要求开立汇票，多由欧洲大陆银行为避免印花税而开立。延期付款信用证项下，受益人交单在先，银行付款在后，如果付款到期时发生意外(开证行破产、进口商未能申请到外汇等)，作为没有作出延期付款承诺的被指定银行，它并没有付款义务，完全可以不向受益人付款。,第二节信用证的种类,但是受益人单据已经交付出，无法控制货物，很可能造成钱货两失。为较少风险，在对开证行资信无把握时，受益人应要求迟期付款信用证由出口地的一家银行加具保兑，以获得保兑行在开证行之外对受益人迟期付款的独立保证责任。,第二节信用证的种类,延期付款信用证不要求开立远期汇票，因此不能通过“已承兑远期汇票”在贴现市场获得资金融通。信用证是远期付款，出口商又不能利用贴现市场资金，在需要资金时只能向银行借款，银行的贷款利率比贴现利率高，因此为抵消利率损失，用延期付款信用证成交的货物价格要高。而作为进口商的申请人在付款前先收到单据用以提取货物，实际上获得了资金融通。,第二节信用证的种类,(三)承兑信用证(AcceptanceL/C)1.承兑信用证的定义承兑信用证是远期信用证的一种，是开证行或付款行在收到符合信用证条款的汇票和单据后，先办承兑手续，等汇票到期时才履行付款的信用证。承兑信用证是远期信用证，它要求出口商开立远期汇票。,第二节信用证的种类,开证行在承兑信用证中通常加列下述保证条款：“Weherebyengagethatdraftsdrawninconformitywiththetermsofthiscreditwillbedulyacceptedonpresentationandhonoredatmaturity(我行保证对按信用证条款开立的汇票提示时即予承兑，并于到期时付款)”。,第二节信用证的种类,2.承兑信用证的业务流程按照UCP600第6条规定，承兑信用证须指定某家银行或任何银行为承兑行，并授权其在承兑信用证下承担承兑和到期付款的责任。承兑信用证的业务流程如图5-2所示。,第二节信用证的种类,图5-2承兑信用证业务流程,第二节信用证的种类,进出口双方签订买卖合同，并约定以承兑信用证进行结算。申请开证。进口商签订完买卖合同后，作为申请人向所在地银行提出开立承兑信用证的申请。开证行开证。开证行依据开证申请书的内容开立信用证，信用证中要求受益人开立远期汇票，并通过信函或电讯的方式将信用证交给出口地银行。通知信用证。出口商所在地的银行将信用证通知给受益人(出口商)。,第二节信用证的种类,受益人发运货物，取得单据。受益人根据信用证要求开立远期汇票并附信用证规定的各种单据，并在信用证有效期内送交当地银行。出口地银行将跟单汇票转交受益人在进口地的代理人。由进口地的代理人代受益人向承兑行作承兑提示。承兑行做出承兑后，将单据留下，把已承兑汇票交还给进口地的代理人。,第二节信用证的种类,申请人向承兑行开立信托收据，承认票据所有权仍归承兑行所有，保证远期汇票到期时向银行付款。承兑行交单。承兑行收到申请人的信托收据后，将信用证项下的单据交给进口商。凭单提货。进口商凭单据向承运人提货。受益人在进口地的代理人凭“由银行承兑的远期汇票”向贴现公司办理贴现。,第二节信用证的种类,贴现公司在扣除贴现息后将余款交给代理人，由代理人通过通知行，转交受益人。远期汇票到期时，贴现公司向承兑行作付款提示。承兑行向贴现公司付款。远期汇票到期时，申请人向开证行付款，赎回信托收据。,第二节信用证的种类,3.贴现费用的承担承兑信用证是一种远期信用证，贴现是对受益人的资金融通，贴现费用理应由卖方承担，因此称为卖方远期信用证(SellersUsanceL/C)。但有一种情况，买卖合同为即期付款交易，进口商却要求银行开立远期承兑信用证，目的在于取得银行承兑汇票后，通过汇票贴现获得资金，向受益人即期付款，进口商通过这种方式融通资金，此时贴现费用由买方承担，因此称为买方远期信用证(BuyersUsanceL/C)，在我国将其称为“假远期信用证(UsanceCreditPayableatSight)”。,第二节信用证的种类,买方远期信用证均有“买方远期条款”(BuyersUsanceClause)说明远期汇票即期付款，买方负担贴现费用。如“Theusancedraftsarepayableonasightbasis,discountchargesandacceptancecommissionareforbuyersaccount.”假远期信用证具有如下特点。(1)即期成交，开立远期汇票。(2)远期汇票的付款人为银行。,第二节信用证的种类,(3)采用汇票贴现的融资方式。对于进口商来说，使用假远期信用证可以通过贴现获得资金融通，而且贴现利率要低于贷款利率。而对受益人来说，虽然能够即期收到十足的货款，但是要注意的是受益人是远期汇票的出票人，一旦贴现公司不能从承兑行处得到付款，受益人还要承担被追索的风险。,第二节信用证的种类,(四)议付信用证(NegotiationL/C)表明“议付兑付”(AvailablebyNegotiation)的信用证称为议付信用证。UCP600规定，议付是指议付行在相符交单下，在其应获偿付的银行工作日当天或之前向受益人预付或同意预付款项，从而购买汇票及票据的行为。另外，议付信用证下受益人凭以兑付的汇票的付款人必须是银行，但不能做成以议付行为付款人。,第二节信用证的种类,开证行通常在议付信用证中加列下述保证条款：“Weherebyagreewiththedrawers,endorsersandbonafideholdersofDrafts/documentsdrawnunderandincompliancewiththetermsandconditionsoftheCreditthatsuchDrafts/documentswillbedulyhonoredonduepresentation.”(我行同意出票，背书人及善意持票人在其适时提交符合信用证条款和条件的汇票/单据时即予以付款)。,第二节信用证的种类,议付信用证按议付银行的范围不同可分为限制议付信用证和自由议付信用证两种。限制议付信用证只准许指定的银行进行议付的信用证。这种信用证一般注明“negotiationrestrictedtoBank”(限制由某行议付)。限制议付信用证的单据必须由指定的议付行议付后再寄开证行。不是信用证中被授权议付的银行，不得议付或单独议付无效。限制议付信用证的有效日期地点即为议付银行所在地，该信用证项下汇票付款人可以是开证行、通知行或其他银行。,第二节信用证的种类,开立限制议付信用证的目的是开证行把有关的结算业务控制在本系统银行之内。自由议付信用证是任何银行都可以议付的信用证。信用证的开证行保证文句是：“Weherebyengagewithdrawersand/orbonafideholders”(兹与出票人及/或善意持票人约定)并且没有规定由哪一家银行议付，就是一张自由议付信用证。自由议付信用证可以选择任何银行议付，这给受益人提供了方便。,第二节信用证的种类,限制出口商只能对开证行本身交单的信用证称为不可议付信用证或直接信用证(StraightL/C)。开证行保证文句是“Weherebyengagewithyou(beneficiary)”兹与你(受益人)约定。不可议付信用证的有效地点是开证行所在地，所有的单据必须在有效期内全部到达开证行，这对受益人十分不利。,第二节信用证的种类,议付信用证在我国出口业务中应用最为普通。在出口时，受益人必须要求议付信用证中的议付行由出口地一家或任何银行担当，信用证有效期及最迟交单期也为该议付行所在地。目的是就近议付能较快收回垫款，单据出现问题也可就近协商解决，同时也是出口商免除了单据邮寄国外银行途中遗失的风险。另外出口商应向信用证指定的议付行交单议付。,第二节信用证的种类,五、按信用证的运用方式划分(一)预支信用证(AnticipatoryL/C)1.预支信用证的定义预支信用证是允许出口商在装货交单前可以支取全部或部分货款的信用证。由于预支款是供受益人收购及包装货物使用，所以这种信用证也叫打包放款信用证(PackingL/C)。预支信用证中加列有预支条款，以前这一条款多采用红色打印，因此也称为红条款信用证(RedClauseL/C)。,第二节信用证的种类,开立预支信用证，由申请开证的进口商要求开证行在信用证上加列预支条款，预支条款通常包括以下几方面内容。(1)授权通知行或保兑行向受益人垫款的金额，常见的是信用证金额的30%40%。(2)受益人交单议付时，议付行可从付款中扣还垫款本息。(3)若受益人不能交单，预支行可向开证行索偿，开证行保证偿还其垫款本息。,第二节信用证的种类,2.预支信用证的业务流程预支信用证的业务流程如图5-3所示。,图5-3预支信用证业务流程,第二节信用证的种类,进出口双方签订买卖合同，并约定开立预支信用证进行结算。进口商申请开证，要求开证行加列预支条款。开证行接受进口商的申请，开立预支信用证。通知信用证。出口商所在地的银行收到信用证后，首先鉴定信用证的真实性，然后将信用证通知给受益人(出口商)。受益人向预支行递交保证，承诺按信用证要求发运货物，取得相符单据，并且开立光票。,第二节信用证的种类,预支行预支全部或部分货款给受益人。受益人使用预支货款备货装运，取得单据。受益人将信用证规定的各种单据送交预支行办理议付，预支行扣除垫款本息后，将余款支付给受益人。寄单索汇。预支行议付后，将汇票和单据寄给开证行索偿。开证行偿付。开证行收到预支行寄来的单据，经审核无误后，将款项偿付给预支行。,第二节信用证的种类,申请人付款。开证行偿付后，通知进口商付款赎单，进口商审核单证相符后支付开证行的垫付款。开证行交单。开证行收回垫付款后，将信用证项下的单据交给进口商。凭单提货。进口商凭单据向承运人提货。从上述业务流程可以看出，开证行授权通知行或保兑行在受益人交单前支付款项，受益人凭以取款的是光票，而不是货运单据，相当于贷款。,第二节信用证的种类,预支行按信用证规定应受益人请求预支款项后，一般要求受益人把正本信用证留下，以控制受益人向该行交单。如果受益人预支了款项而不发货交单，预支行可以要求开证行偿付。开证行偿付后会向开证申请人追索。由于有这种风险，进口商只有对出口商资信十分了解时才会同意开立预支信用证。一般在下述3种情况下使用预支信用证。(1)商品为紧俏商品，进口商急于要货，出口商以预收货款作为条件。,第二节信用证的种类,(2)出口商资金短缺，进口商以开立预支信用证作为压价手段。(3)贸易习惯，如羊毛贸易等。(二)可转让信用证(TransferableL/C)1.可转让信用证的定义可转让信用证是指信用证的受益人(第一受益人)可以要求授权付款、承担延期付款责任、承兑或议付的银行，或当信用证是自由议付时，可以要求信用证中特别授权的转让银行，将信用证全部或部分转让给一个或数个受益人(第二受益人)使用的信用证。,第二节信用证的种类,UCP500和UCP600均规定，只有明确指明“可转让”(transferable)的信用证方可转让，否则就不是可转让信用证。UCP500还规定，使用诸如“可分割”(divisible)“可分开”(fractionable)“可让渡”(assignable)“可转移”(transmissible)之类的措辞并不能使信用证可转让。如使用此类措辞，则不予理会。,第二节信用证的种类,2.可转让信用证的产生原因在国际贸易中，存在许多中间商和代理商，他们利用自己的国际交往关系促成进出口商之间的贸易往来，从中赚取利润，而手中却没有货物。为了避免实际供货商知道真正的进口商，而失去自己的利润，中间商一般都要求进口商开立可转让信用证，以将信用证转让给实际供货人。在第一受益人(中间商)的要求下，一般办理信用证转让的银行都重新打一份信用证，第二受益人(实际供货商)是新开信用证的受益人。,第二节信用证的种类,信用证转让后，由第二受益人办理装货及交单，在第二受益人不能交货或货物有问题的情况下，第一受益人仍须承担买卖合同上的卖方责任。可转让信用证中，当事人之间的关系如下。(1)第一受益人是中间商，由其通知银行转让部分或全部信用证权力给一个或数个供货人，并有权更换单据，支取差价。(2)第二受益人是实际供货商，它是信用证权利的受让人，他的汇票、发票等单据被中间商以较大面额的换取。(3)开证申请人是最终购货商。,第二节信用证的种类,3.可转让信用证的业务流程可转让信用证的业务流程如图5-4所示。,图5-4可转让信用证业务流程,第二节信用证的种类,中间商以出口商的身份与进口方签订买卖合同，并要求进口商申请开立可转让信用证进行结算；例如，买卖合同规定货物单价为230美元/公吨，总金额为23万美元，最迟装运期为5月6日。申请开证。进口商签订完买卖合同后，作为申请人向所在地银行提出开立可转让信用证的申请；信用证金额为23万美元，信用证有效期为7月1日。开证行开证。开证行依据开证申请书的内容开立可转让信用证，并将信用证交给出口商(中间商)所在地银行。,第二节信用证的种类,通知信用证。出口商(中间商)所在地的银行将信用证通知给受益人(第一受益人)。第一受益人向银行(转让行)申请转让信用证。要求转让信用证金额、最迟装运期都与其和实际供货商(第二受益人)签订的买卖合同相一致；例如，信用证金额为20万美元，最迟装运期为4月25日，信用证有效期为6月20日。转让行按照第一受益人的申请转让信用证，通知第二受益人(实际供货商)。,第二节信用证的种类,第二受益人(实际供货商)按照转让来的信用证的要求，发运货物，取得相符单据。第二受益人(实际供货商)开立汇票并附信用证规定的各种单据，并在信用证有效期内送交议付行办理议付；按照上例，跟单汇票金额为20万美元。议付行按照转让信用证审核单据无误后，对第二受益人(实际供货商)付款；按照上例，支付20万美元给第二受益人(实际供货商)。,第二节信用证的种类,第一受益人按照原证要求向议付行换单；按照上例，第一受益人开立金额为23万美元的跟单汇票向议付行换单。议付行将原证与转让信用证的差额支付给第一受益人，这部分金额为作为中间商的第一受益人的收入；按照上例，议付行支付给第一受益人3万美元。寄单索汇。议付行将与原证相符的汇票和单据寄给开证行索偿。,第二节信用证的种类,开证行偿付。开证行收到议付行寄来的单据，经审核无误后，将款项偿付给议付行；按照上例，开证行偿付给议付行23万美元。申请人付款。开证行偿付后，通知进口商付款赎单，进口商审核单证相符后支付开证行的垫付款。开证行交单。开证行收回垫付款后，将信用证项下的单据交给进口商。凭单提货。进口商凭单据向承运人提货。,第二节信用证的种类,4.UCP600对可转让信用证的相关规定(1)有关转让次数及受让人的规定如下。除非信用证另有规定，可转让信用证只能转让一次。因此信用证不能应第二受益人的要求转让给任何其后的第三受益人，即禁止“垂直转让”。但UCP600允许第二受益人将收到的可转让信用证重新回转给第一受益人，该种做法不属二次转让。,第二节信用证的种类,如可转让信用证允许分批装运/支款，则可转让信用证可分为若干部分，在总和不超过信用证金额的情况下，分别办理转让，即可转让给多个第二受益人，这些转让的总和被认为只构成该信用证的一次转让，属允许之列。除非信用证另有规定，可转让信用证可由第一受益人转让给本国或外国的第二受益人。(2)转让行的限制。转让银行意指办理信用证转让的被指定银行，或当信用证规定可在任意银行兑付时，转让银行是指由开证行特别授权并实际办理转让信用证的银行。,第二节信用证的种类,UCP600还规定，开证行也可担任转让行。除上述银行外，其他银行一概无权办理信用证的转让。(3)转让必须按原证条款办理，但以下几点除外。信用证金额和单价可以降低，差价为第一受益人的利润。有效期、运输单据签发日后的交单期和装运期可以缩短。保险加成比例可以增加，以便提供原证或UCP600条文规定的保额。,第二节信用证的种类,除非原信用证特别要求申请人名称出现于发票以外的任何单据中，第一受益人的名称可替换申请人的名称。(4)第一受益人须明示转让行，自己是否允许转让行将随后收到的对原证的修改通知第二受益人，该指示不可撤销。当第二受益人不止一个时，不同第二受益人必须分别单独表示同意修改与否。接受修改的第二受益人，修改对其生效；拒绝修改的第二受益人，该修改对其无效，以原证为准。,第二节信用证的种类,(三)对背信用证(BacktoBackL/C)1.对背信用证的定义对背信用证是指中间商收到进口商开来的信用证后，要求该证的原通知行或其他银行以原证为担保和基础，另开立一张内容近似的新证给供货商，这另开的新证称为“对背信用证”。,第二节信用证的种类,2.对背信用证的适用(1)出口商不是实际供货商，收到的开证行开立的信用证不可转让。中间商为向实际供货商提供付款保证，获得所需货物，遂以原证为抵押请求原证通知行或另一银行重开一张以实际供货商为受益人的新证(即对背信用证)。,第二节信用证的种类,(2)信用证虽规定“可转让”，但因按UCP600规定，可转让信用证只能转让一次，当该笔交易有两个以上的中间商存在时，第一中间商将可转让信用证转让给第二中间商后，第二中间商及以后的中间商可以依次开立对背信用证，直至到达实际供货商。(3)由于对背信用证是另开立的一张新证，因此使用对背信用证比可转让信用证保密效果更好。中间商出于保守商业秘密的考虑，也会选择对背信用证。,第二节信用证的种类,3.对背信用证的业务流程对背信用证的业务流程如图5-5所示。,图5-5对背信用证业务流程,第二节信用证的种类,申请人指示开证行向中间商开立不可撤销信用证。开证行开出信用证转交通知行。通知行向中间商通知信用证。中间商以所收到的正本信用证作抵押，请求另一银行(第二开证行)向实际供货商开出对背信用证。第二开证行开出对背信用证转交第二通知行。第二通知行向实际供货商通知对背信用证。,第二节信用证的种类,4.对背信用证与可转让信用证的区别对背信用证与可转让信用证都产生于中间交易，为中间商人提供便利，但两者有着本质的区别：(1)可转让信用证的原证与新证的开证行是同一家银行，新证与原证有直接连带关系；对背信用证的原证与新证的开证行是两家银行，新证和原证是两个独立的信用证，新证开立时，原证仍有效。,第二节信用证的种类,(2)可转让信用证必须由原证申请人以及开证行准许方可转让使用；对背信用证的开立与原证申请人和开证行均无关。(3)可转让信用证的通知行开出新证后，并不因其开证改变通知行的地位或增加其责任；对背信用证如经过通知行开立，则其地位变为对背证的开证行，承担对新受益人付款的责任。(4)可转让信用证的新受益人存在和原开证行、原进口商发生关系的可能性；对背信用证的受益人则不可能和原开证行、原进口商发生直接关系。,第二节信用证的种类,(四)对开信用证(ReciprocalL/C)1.对开信用证的定义对开信用证是指贸易双方各开出一份以对方为受益人的信用证。它是用在易货交易、补偿贸易和来料加工中的一种结算方式。例如，在补偿贸易中，甲商人向乙商人购买一批货物，乙商人也必须向甲商人购买一批货物，甲与乙都要给对方开一个信用证以完成收付。甲以乙为受益人开立信用证，乙以甲为受益人开立信用证，这两个信用证互为对开信用证。,第二节信用证的种类,对开信用证的性质是第一张信用证的受益人和开证申请人同时又分别是第二张信用证(回头证)的开证申请人和受益人。第一张信用证的通知行通常是回头证的开证行，两个信用证的金额约略相等。对开信用证上一般加列表示对开的条款，两证可以同时互开，也可以分别开立。2.对开信用证生效方法对开信用证应规定生效方法，常用的生效方法有以下两种。,第二节信用证的种类,(1)两证同时生效。第一证开出后暂不生效，等对方开来回头证，经受益人接受后，通知对方银行，两证同时生效。(2)两证分别生效。各证开出后立即生效，第一证的开出和生效不以回头证的开出和生效为条件。为了防止第一证开出后对方不开回头证，第一证可以规定受益人在交单议付时附一份担保书，保证在规定时间内开出回头证。两证分别生效对于先开证一方存在第一证开出后，对方不开证的风险。因此，运用两证分别生效的规定时应当谨慎，一般只有在双方互相信任时，才会规定两证分别生效，以加快贸易速度。,第二节信用证的种类,3.对开信用证的业务流程我国在加工装配、补偿贸易中，常使用对开信用证。具体流程如图5-6所示。,第二节信用证的种类,图5-6对开信用证业务流程说明：A代表第一张信用证的业务程序B代表第二张信用证的业务程序,第二节信用证的种类,假设甲国某商人为来料加工企业，即是原材料进口商和产成品的出口商，乙国某商人即是原材料的出口商与产成品的进口商。甲国某商人首先以乙国某商人为受益人开出远期付款信用证，乙国某商人在收到信用证后，即以甲国某商人为受益人开立即期付款信用证。两证金额要大致相等，这样就可以不必结算现金，做到两国外汇收入和支出平衡。,第二节信用证的种类,(五)循环信用证(RevolvingL/C)1.循环信用证的定义循环信用证是指信用证内规定，无需修改信用证金额即可恢复至原金额使用，直至达到规定的次数或总金额为止。进出口商之间的买卖合同，采用较长时间内的分批交货，为了节省开证手续费和押金，进口商往往开立循环信用证。循环信用证的特点在于该证可以多次循环使用。,第二节信用证的种类,循环信用证的内容比一般信用证多一个循环条款，说明循环方法、循环次数与总金额。循环条款的文句如：“ThisL/CamountingUSD10000.00isautomaticallyrevolvingfor3timesbutourtotalliabilitydoesnotexceedUSD30000.00.”(本信用证金额为10000美元，自动循环三次，但本行负责金额以30000美元为限)。,第二节信用证的种类,2.循环信用证的种类循环信用证可以分为按时间循环信用证和按金额循环信用证两种。1)按时间循环信用证按时间循环信用证是受益人在一定时间内可支取信用证规定的金额，支取后，在下次一定时间内仍可支取。例如，信用证规定1、2、3三个月按月循环，那么1月份金额用完后，到2月份信用证金额自动恢复，可以再被使用，3月份也是如此。,第二节信用证的种类,按时间循环信用证根据金额计算方式不同又分为可积累循环信用证和不可积累循环信用证。可积累循环信用证是指上一循环期未用完的信用证金额，可以移至下一循环期合并使用的信用证。不可积累循环信用证是指上一循环期的余额，不能移