建筑经济与管理电子教案1[1].ppt

1,建筑经济与管理,绪论建筑业在国民经济中的地位与作用建筑产品的价格、成本和利润建筑工程技术经济分析建筑企业经营管理概论经营预测与决策建筑工程招标与投标工程合同建筑企业常规管理建筑企业质量管理建筑企业施工项目管理12投资项目财务评价,2,1绪论,本章提要：绪论主要介绍工程经济与项目管理课程的性质；课程的研究对象和基本任务；课程的主要内容、主要特点以及与其它课程的关系。1.1本课程的性质1.2本课程的研究对象及任务1.3本课程的主要内容1.4本课程的特点及与其它课程的关系,3,1.1本课程的性质,建筑工程经济与管理课程是研究建筑工程经济和建筑企业管理基本理论、基本知识、基本方法的一门综合性学科，兼跨自然科学和社会科学，研究工程技术与经济，选择技术上的先进性和经济上的合理性最佳结合的方案。建筑工程经济是造价工程师执业资格考试的重要内容之一。本课程中部分例题的形式与执业资格考试中的案例题相同，请大家认真练习、仔细揣摩。,4,1.2本课程的研究对象及任务,1.2.1本课程的研究对象建筑工程经济学，主要是以建筑工程项目为对象，从工程技术经济的角度，对建筑工程施工的技术方案、技术措施和技术政策，以及建筑企业的经营效果等进行经济分析和经济评价，使技术的先进性和经济的合理性有机结合，达到用最少的劳动投入取得最多最好的经济效益的目的。建筑企业管理学，主要是以建筑企业为对象，对建筑企业的生产经营活动进行全过程的科学管理，以不断减少企业人、财、物的各种消耗，降低工程成本，实现工期短、质量优、效益好的经济效果。1.2.2本课程的任务研究建筑产品生产应遵循的经济规律，建筑工程技术经济分析、经济评价的原理和方法，以及建筑企业管理的科学方法和主要业务活动等，通过这些基本内容的介绍与学习，使学生掌握建筑工程经济与建筑企业管理基本理论、基本知识与基本方法，懂得现代企业管理制度和现代化管理方法与手段，了解其主要的业务知识，以拓展其知识面，培养学生具有初步的科学的经营管理能力。,5,1.3本课程的主要内容,建筑工程经济包括建筑业在国民经济中的地位与作用；建筑产品的价格、成本和利润；建筑工程技术经济分析；建筑企业经营管理概论；经营预测与决策；建筑工程招标与投标；工程合同；项目融资；投资项目财务评价等内容。建筑企业管理包括建筑企业常规管理；建筑企业质量管理；建筑企业施工项目管理等内容。,6,2建筑业在国民经济中的地位与作用,本章提要：本章主要讲述基本建设的概念、分类、内容和程序；建筑业的概念、行业的分类、建筑行业的界定和建筑业在国民经济中的地位与作用；建筑产品的特点和建筑产品生产的技术经济特点。本章重点：基本建设概念、建筑业在国民经济中的地位与作用。2.1基本建设概述2.2国民经济中的建筑业2.3建筑产品生产的技术经济特点,7,2.1基本建设概述,2.1.1基本建设的概念固定资产指在社会再生产过程中可供长时间反复使用，并在其使用过程中基本上不改变实物形态的劳动资料和其他物质资料，如房屋、建筑物、机器设备、运输工具等。固定资产的具体划分标准为：企业使用年限在一年以上的房屋、建筑物、机器设备、器具、工具等生产经营性资产应作为固定资产；不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用期限超过两年的，也应作为固定资产。固定资产的再生产包括简单再生产和扩大再生产，前者是指固定资产在原有规模上的再生产，主要是通过更新改造使被消耗掉的固定资产在实物形态与价值形态上得到替换和补偿，是恢复生产力的过程；后者是指固定资产规模的扩大再生产，通过项目建设使新增的固定资产比消耗掉的固定资产数量大，是扩大生产力的过程。凡是固定资产扩大再生产的新建、改建、扩建、恢复工程及与之连带的工作均为基本建设。2.1.2基本建设的分类,8,2.1基本建设概述,新建项目：从无到有的项目，如果新增加的固定资产价值超过原有固定资产价值的三倍以上的，也属于新建项目。扩建项目：为扩大原有产品的生产能力或效益，或增加新的产品生产能力和效益而扩建的生产车间、生产线或工程。改建项目：对原有设备、工艺流程进行技术改造的项目，或为了提高综合生产能力，增加一些附属和辅助车间或非生产性工程，也属于改建项目。恢复项目：因自然灾害、战争、人为灾害等原因部分或全部被破坏报废，而后又投资恢复建设的项目。迁建项目：由于各种原因迁到另一地方建设的项目。,9,2.1基本建设概述,生产单一产品的工业企业，其规模按产品的设计能力划分。生产多种产品的工业企业，按其主要产品的设计能力划分；产品种类繁多，难以按生产能力划分的，按全部投资额划分。,10,2.1基本建设概述,2.1.3基本建设的内容建筑工程，设备安装工程，设备购置，工具、器具及生产家具购置，其它基本建设工作。2.1.4基本建设程序项目建议书：推荐一个拟进行建设的项目，论述它建设的必要性、条件的可行性和获利的可能性，供基本建设管理部门选择并确定是否进行下一步工作。可行性研究：推荐建设地点，确定工艺流程，选用设备的型号，预计年产量和建设规模；生产建设协作配合条件的落实情况，估计全部建设费和建成期限；如实地反映各项技术经济指标和需要解决的问题。编制设计任务书选择建设地点：应考虑工程地质、水文地质等自然条件是否可靠；建设时所需水、电、运输条件是否落实；项目建成投产后原材料、燃料是否具备。编制设计文件做好施工准备工作：征地拆迁，场地测量，三通一平，临时设施等。全面施工：生产准备：招收和培训人员，生产组织准备，生产技术准备，生产物资准备。竣工验收、交付生产：竣工验收是工程建设过程的最后一环，是基本建设转入生产或使用的标志。通过竣工验收可以检验设计和工程质量，保证项目按设计要求的技术经济指标正常生产，有关部门和单位可以总结经验教训，验收合格的项目可以及时移交固定资产。,11,2.2国民经济中的建筑业,2.2.1建筑业的概念建筑业由勘查设计业（包括工程勘查、工程设计），建筑安装业（包括土木工程建筑业，线路、管道和设备安装业，建筑物和装修装饰业），建筑工程管理、监督及咨询业组成。建筑业是生产建筑产品的物质生产部门，属第二产业，房地产业是建筑产品的流通环节，是经营建筑产品和地产的，属第三产业。2.2.2建筑业在国民经济中的地位和作用建筑业在国民收入中占有重要地位，能为社会创造新价值，提供积累。建筑业为社会和国民经济各部门提供生产和生活用的固定资产从整体看建筑业是劳动密集型部门，能容纳大量的就业队伍建筑业涉及面广泛，能带动许多关联产业的发展建筑业发展国际承包是一项综合性输出，有创汇潜力建筑业向高空和地下施工技术的发展，为人类扩展了活动场所,12,2.3建筑产品生产的技术经济特点,2.3.1建筑产品的特点空间上的固定性，产品的多样性，产品体积庞大2.3.2建筑产品生产的技术经济特点生产的单件性，生产的流动性，生产过程的综合性，生产受气候条件影响大，生产过程的不可间断性，生产周期长,13,3建筑产品的价格、成本和利润,本章提要：建筑产品的价格、成本和利润是研究建筑经济的重要问题，是与国家、企业和人民生活密切相关的经济问题。本章主要讲述商品的价值与价格，建筑产品价格形成的特点和建筑产品价格的计算；建筑产品成本的概念，构成及分类，降低建筑产品成本的途径；建筑产品利润的概念、构成及计算，建筑产品利润率的计算和建筑企业增加利润的途径。本章重点：建筑产品价格的形成和计算，建筑企业降低工程成本和增加利润的主要途径。3.1建筑产品的价格3.2建筑产品的成本3.3建筑产品的利润,14,3.1建筑产品的价格,3.1.1商品的价值与价格商品价值与价格的概念价格是以货币形式表现的商品价值。在商品交换中，同一商品价格会经常发生变动；不同的商品会有不同的价格。引起商品价格变化的原因固然多样，但影响价格的决定因素是商品内含的价值。商品的价值是凝结在商品中的人类无差别劳动。商品的价值量是由社会必要劳动时间来计量的。商品生产中社会必要劳动时间消耗越多，商品中所含的价值量就越大。建筑产品也是使用价值和交换价值的统一体。建筑产品生产者的劳动，既是具体劳动，又是抽象劳动。建筑产品的价值量是由生产该产品的社会必要劳动时间决定的。建筑产品必须实行等价交换。商品价值的形成,15,3.1建筑产品的价格,3.1.2建筑产品价格形成的特点建筑产品的价格由建筑产品的发包方与承包方两方面的费用和新创造的价值构成。建筑产品价格形成的特点个别产品单件计价，多阶段计价，供求双方直接定价建筑产品价格运动的特点观念流通；生产的时滞性；价格运动方式不一样；使用价值可以零星出售；现货销售的建筑产品价格，除生产成本外，还决定于环境及配套。3.1.3建筑产品价格的计算合理计算建筑产品价格的重要性能促使建筑安装企业加强经济核算，提高工程质量，缩短施工工期。可以促使建筑安装企业正确处理好企业与国家、企业与其它单位、企业与职工的经济关系。有利于固定资产投资和建筑业的发展。,16,3.1建筑产品的价格,建筑产品价格的计算表3.1建筑安装工程费用组成表,17,3.2建筑产品的成本,3.2.1建筑产品成本的概念成本是商品生产中所消耗的活劳动和物化劳动的货币表现。建筑产品的成本是指该产品施工中所发生的一切费用的总和，是施工中所消耗的生产资料价值与劳动者活劳动价值两部分之和。劳动生产率的高低、建筑材料消耗的多少、建筑机械设备的利用程度、施工进度的快慢、质量的优劣、施工技术水平和组织状况，以及企业各部门生产经营管理水平，都会直接、间接地影响建筑产品的成本，并由成本这一指标反映出来。3.2.2建筑产品成本的构成建安工程成本具体分为两类八个成本项目，分别：两类：直接工程费和间接费八个成本项目：人工费、材料费、施工机械使用费、其它直接费、现场经费、企业管理费、财务费、其他费用。一般土建工程的总成本中，费用构成的比例大体是：人工费占812，材料费占6065，机械使用费占48，间接费占1822。,18,3.2建筑产品的成本,3.2.3建筑产品成本的分类,预算成本：以施工图预算为依据按一定预算价格计算的成本。计划成本：在预算成本的基础上，充分挖掘企业内部潜力和厉行增产节约的经济效果后编制的成本计划。实际成本：工程实际支出费用的总和。与预算成本比较，可反映工程的盈亏情况，与计划成本比较，可作为企业内部的考核依据。,19,3.2建筑产品的成本,固定成本：总成本中不随企业经营状况、施工工期、产量变化而变化的一类成本，如固定资产折旧费、租金、企业管理费等。产量越高，固定成本在每个单位上分摊的比例就越低，所以应在固定成本不发生突变的界限内尽可能扩大生产能力。变动成本：总成本中随产量或时间而变化的一类成本，如人工费、材料费、机械使用费等。,20,3.2建筑产品的成本,边际成本：增加一个单位产量所引起总成本的增加值。在经营决策分析中，边际成本可以用来判断产量的增减在经济上是否合算。当企业的生产能力有剩余时，只要增加产量的销售单价高于单位边际成本，就会使得企业的利润增加或亏损减少。机会成本：在有两个生产方案同时选择时，采用其中一个方案的结果意味着放弃另一个方案所能得到的收益，把这个未实现的收益看作成本，即为机会成本。沉没成本：由以往所决定而非现在所能灵活调剂的那部分成本。沉没成本常用来和可变成本作比较，可变成本可以被改变，而沉没成本则不能被改变。在微观经济学理论中，做决策时仅需要考虑可变成本。如果同时考虑到沉没成本，那结论就不是纯粹基于事物的价值作出的。举例来说，如果你预订了一张电影票，已经付了票款且假设不能退票。此时你付的价钱已经不能收回，就算你不看电影钱也收不回来，电影票的价钱算作你的沉没成本。,21,3.2建筑产品的成本,例题：某钢构件生产厂生产某种钢构件的最大生产能力是12000件/年，已签订了10000件的加工合同，每件售价1200元，单位产品总成本1000元，其中：固定部分（折旧等）200元，变动部分（直接材料、人工等）800元，剩余生产能力无法转移。现有一客户，准备以900元/件的价格追加订货1000件，追加订货无特殊要求，也不需要投入专属设备，是否能接受此批订货呢？解答：增量收益1000件900元/件900000元增量成本1000件800元/件800000元增量利润900000800000100000元此订货能产生10万元的增量利润，如果在没有其他更高价格订货利用完剩余生产能力的情况下，完全可以接受此订货。,22,3.2建筑产品的成本,3.2.4降低建筑产品成本的途径降低成本的途径是多样而复杂的，下面仅说明建筑企业内部因素对降低成本的影响：改善施工组织设计在不影响工程质量的原则下，因地制宜采用新材料和代用品提高机械利用率提高劳动生产率减少非生产性开支减少运输费用贯彻经济核算和节约制度,23,3.3建筑产品的利润,3.3.1建筑产品利润的概念建筑产品价格中的利润，是指建筑安装企业的劳动者，为社会和集体劳动创造的价值。企业实现的利润是企业扩大再生产的主要来源，是改善职工集体福利、提高职工生活水平的主要资金来源，是国家财政收入的来源之一。3.3.2建筑产品利润的构成与计算建筑产品利润（工程结算利润）计划利润+工程成本降低额计划利润由国家规定按一定利润率计算在建筑产品的价格中。工程成本降低额是在保证工程质量的前提下，通过一系列降低工程成本措施，从预算成本中节约出来的材料费、人工费、机械使用费、其它直接费、现场经费和间接费。预算成本、计划成本、实际成本与利润的关系见图3.3。,24,3.3建筑产品的利润,建筑企业的利润利润总额营业利润+投资净收益+营业外收支净额营业利润工程结算利润+其它业务利润管理费用财务费用工程结算利润工程价款收入工程实际成本工程结算税金及附加其它业务利润：一般包括产品销售利润、材料销售利润、其它销售利润、多种经营利润、设备租赁利润等。对外投资收益：对外投资分得的利润，股利，债券利息，对外投资到期收回或者中途转让取得款项高于账面价值的差额等。对外投资损失：对外投资分担的亏损，投资到期收回或中途转让取得款项低于账面价值的差额等。营业外收入：与企业生产经营活动没有直接因果关系，但与企业又有一定联系的收入，包括固定资产盘盈和出售净收益、因债权人原因确实无法支付的应付款项、罚款收入、教育费附加返还款等。营业外支出：与企业生产经营活动没有直接因果关系，但却是企业必须负担的各项支出，包括固定资产盘亏、报废、毁损和出售的净损失，非季节性的停工损失，非常损失，自办技工学校经费，职工子弟学校经费，公益救济性捐赠，赔偿金，违约金等。,25,3.3建筑产品的利润,3.3.3建筑产品利润率的计算为了观察和考核企业的经营成果，采用利润率指标衡量企业的利润水平。,3.3.4建筑企业增加利润的途径降低工程成本是增加施工企业利润的根本途径。增加工程数量、提高工程质量。提高流动资金和固定资金的利用效果。降低附属工业企业的产品成本。节约管理费用、财务费用开支，减少营业外支出。,26,4建筑工程技术经济分析,本章提要：本章从技术经济分析的基本原理及程序入手，着重介绍了建筑工程技术方案现金流量的构成、资金时间价值的计算、技术经济分析的基本方法、价值工程等内容，详细阐述了在工程建设前期以及施工阶段如何开展技术经济分析与评价工作。本章重点：现金流量图、基本的复利公式、名义利率与实际利率、等值的计算、价值工程、方案的决策依据。4.1技术经济分析的基本原理及程序4.2现金流量的构成4.3资金的时间价值4.4技术经济分析的基本方法4.5价值工程4.6工程项目建设的技术经济分析与评价,27,4.1技术经济分析的基本原理及程序,4.1.1经济效果的评价原理效率型指标：经济效果收益/费用1价值型指标：经济效果收益费用04.1.2技术经济分析的基本程序调查研究，确定目标；寻找关键要素；建立方案；评价方案4.1.3技术方案经济效果评价的基本原则预测分析的原则动态分析的原则将项目建设和生产不同时间阶段上资金的流入、流出折算成同一时点的价值，为不同项目或方案的比较提供同等的基础。定量分析的原则适当满足的原则把定量分析和定性分析结合起来，把数值计算与决策者的主观判断结合起来，依据目标计算结果较好、能满足决策目标要求、决策者认为合适的原则来选择方案。全过程效益分析的原则,28,4.2现金流量的构成,4.2.1现金流量现金流量是指拟建项目在整个项目计算期内各个时点上实际所发生的现金流入、现金流出，以及流入与流出的差额（又称为净现金流量）。现金流量一般以计息期（年、季、月等）为时间量的单位，用现金流量图或现金流量表表示。技术经济分析的目的就是考察系统在从事某项经济活动过程中的现金流出与现金流入，选择合适的技术方案，以获取最好的经济效果。对于一个建设项目来说，投资、折旧、成本、销售收入、税金和利润等经济量是构成经济系统现金流量的基本要素，也是进行技术经济分析最重要的基础数据。4.2.2投资固定资产投资：包括建筑工程费用、设备购置费、安装工程费、建设期贷款利息、工程建设其它费用和预备费用。项目寿命期结束时，固定资产的残余价值以现金流入的形式回收。流动资金：为维持生产所占用的全部周转资金。在项目寿命期结束时收回。项目建成后，建设投资转化为固定资产、无形资产和递延资产。,29,4.2现金流量的构成,固定资产：使用期限超过一年的房屋及建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用期限超过两年的，也应当作为固定资产管理。无形资产：企业长期使用但没有实物形态的资产，包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等。无形资产原则上按取得时的实际成本计价，除企业合并外，商誉不得作价入账；非专利技术和商誉的计价，应当经法定评估机构评估确认。无形资产从开始受益之日起，在有效使用期限内平均摊入管理费用。没有规定受益期或有效期限的，按不少于10年的期限分期平均摊销，不计残值。递延资产：不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用。包括开办费、以经营租赁方式租入的固定资产改良支出，摊销期在一年以上的固定资产修理支出以及其他超过一年的待摊费用等。其中，开办费自生产、经营的次月起，按不短于5年的期限分期摊入管理费；以经营租赁方式租入的固定资产改良支出，在租赁有效期内，分期摊入成本或管理费用。,30,4.2现金流量的构成,4.2.3折旧固定资产在使用过程中会逐渐磨损和贬值，其价值逐步转移到产品中去。转移的价值以折旧费的形式计入产品成本，通过产品的销售以货币的形式收回到投资者手中。折旧费可以看作是补偿固定资产损耗的准备金。施工企业计提折旧一般采用平均年限法和工作量法。技术进步较快或使用寿命受工作环境影响较大的施工机械和运输设备，经财政部批准，可采用双倍余额递减法或年数总和法计提折旧。平均年限法按照固定资产的预计使用年限平均分摊固定资产折旧额的方法。净残值率一般按照固定资产原值的35确定。,工作量法按照固定资产生产经营过程中所完成的工作量计提折旧的一种方法，适用于各种时期使用程度不同的专业大型机械、设备。,31,4.2现金流量的构成,双倍余额递减法按照固定资产账面净值和固定的折旧率计算折旧的方法，是加速折旧法的一种。其年折旧率是平均年限法的两倍，并且在计算年折旧率时不考虑预计净残值率。计算年折旧额时，以固定资产账面净值为基数。实行双倍余额递减法的固定资产，应当在其固定资产折旧年限到期前两年内，将固定资产账面净值扣除预计净残值后的净额平均摊销。,例题：某项固定资产原价为10000元。预计净残值400元，预计使用年限5年。采用双倍余额递减法计算各年的折旧额。解答：年折旧率251000.4第一年折旧额100000.44000元第二年折旧额（100004000）0.42400元第三年折旧额（1000040002400）0.41440元第四年折旧额（10000400024001440400）2880元第五年折旧额880元,32,4.2现金流量的构成,年数总和法以固定资产原值减去预计净残值后的余额为基数，按照逐年递减的折旧率计提折旧的方法，是加速折旧法的一种。其折旧率以该项固定资产预计尚可使用的年数（包括当年）作分子，而以逐年可使用年数之和作为分母。,例题：某项固定资产原价为10000元。预计净残值400元，预计使用年限5年。采用年数总和法计算各年的折旧额。解答：年数总和5（5+1）215年第一年折旧额515（10000400）3200元第二年折旧额41596002560元第三年折旧额31596001920元第四年折旧额21596001280元第五年折旧额1159600640元,33,4.2现金流量的构成,4.2.4经营成本经营成本总成本费用折旧费摊销费利息支出总成本费用生产成本+销售费用+管理费用+财务费用或总成本费用外购原材料、燃料及动力+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+利息支出+其它费用4.2.5销售收入销售收入商品销售量商品单价企业的销售收入与总产值是有区别的。总产值是企业生产的成品、半成品和处于加工过程中的在产品的价值总和，可按当前市场价格或不变价格计算。4.2.6税金计算销售利润时，应从销售收入中减除消费税、营业税、资源税和城乡维护建设税。企业所得税从销售利润中缴纳。4.2.7利润销售利润销售收入销售成本销售税金及附加实现利润销售利润+营业外收支净额上年度亏损额税后利润实现利润所得税企业缴纳所得税后的利润，除国家另有规定者外，按照下列顺序分配：被没收的财务损失，支付各项税收的滞纳金和罚款；弥补企业以前年度亏损；提取法定盈余公积金；提取公益金；向投资者分配利润。,34,4.2现金流量的构成,35,4.3资金的时间价值,4.3.1资金时间价值与表现形式资金的时间价值，是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。资金的时间价值是以一定量的资金在一定时期内的利息来度量的。利息有单利和复利两种方式。单利是仅按本金计算利息，复利是将本期利息转为下期本金重复计息。采用单利计息时：F=P(1+in)采用复利计息时：F=P(1+i)n式中：Fn期末的本利和；P期初本金；i利率；n计息周期例题：有一笔50000元的借款，借期3年，按每年8的单利率计息，试求到期应归还的本利和。若按复利计息，则到期应归还的本利和是多少？解答：按单利计息时F50000（1+38）62000元按复利计息时F50000（1+8）362985.6元,36,4.3资金的时间价值,现金流量图现金流量图是描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。现金流量图包括三大要素：大小（资金数额）、流向（现金流入或流出）、时间点（现金流入或流出所发生的时间）。图中，横轴称为时间轴，0代表时间序列的起始点，从1到n分别代表各计息期的终点。箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出。现金流入标示在年（期）末，现金流出标示在年（期）初。,37,4.3资金的时间价值,4.3.2复利计算的基本公式,38,4.3资金的时间价值,例题：某企业向银行借款1000万元，期限为5年，年利率为12，则到期企业应归还银行多少钱？解答：F1000（1+12）51762.34（万元）例题：某企业6年后需要一笔500万元的资金，以作为某项固定资产的更新款项，若已知年利率为8，问现在应存入银行多少钱？解答：P500（1+8）-6315.08（万元）例题：为设立某项基金的需要，每年年末存入100万元，若年利率为10，问3年后该基金内有多少钱？,解答：F,例题：某企业5年后需要一笔50万元的资金用于固定资产的更新改造，如果年利率为5，问从现在开始该企业每年末应存入银行多少钱？解答：A,39,4.3资金的时间价值,例题：某项目投资100万元，计划在8年内全部回收投资，若已知年利率为8，问该项目每年平均净收益至少应达到多少？解答：A,例题：设立一项资金，计划在从现在开始的10年内，每年年末从基金中提取50万元，若已知年利率为10，问现在应存入基金多少钱？,解答：,40,4.3资金的时间价值,例题：某建筑企业，7年前用3500元购买一台机械，每年用此机械获得的收益为750元，在第一年时维护费100元，以后每年递增维护费25元/年。该单位准备年底（第八年末）转让出售，最低售价应为多少？设i=10,解答：,4.3.3名义利率与实际利率当利率所标明的计息周期单位，与计算利息实际所用的计息周期单位不一致时，就出现了名义利率与实际利率的差别。名义利率以一年为计息基础，等于每一计息期的利率与每年的计息期数的乘积。例如每月存款月利率为3，则名义利率为3123.6。实际利率是采用复利计算的方法，把各种不同计息期的利率换算成以年为计息期的利率。例如每月存款利率为3，则实际利率为（1+3）1213.66。,41,4.3资金的时间价值,例题：某企业向银行借款，有两种计息方式，分别是A：年利率8，按月计息；B：年利率9，按半年计息。问企业应选择哪一种计息方式？,名义利率与实际利率的关系式为：式中：i实际利率；r名义利率；n名义利率所标明的计息周期内，实际上复利计息的次数,42,4.3资金的时间价值,4.3.4等值的计算把在一个（一系列）时间点发生的资金额转换成另一个（一系列）时间点的等值的资金额，这样一个转换过程就是等值计算。例题：设现金流量为第3年年末支付100元，第5、6、7年年末各支付80元，第9、10年年末各支付60元，如果年利率为8，问与此等值的现金流量的现值是多少？,43,4.3资金的时间价值,例题：某项目采用分期还款的方式，连续5年每年年末偿还银行借款150万元，如果银行借款年利率8，按季计息，问截止到第5年末，该项目累计还款的本利和是多少？解答：实际年利率（1+84）418.24累计还款本利和150（F/A,8.24%,5）1505.8947884.21（万元）例题：某企业5年内每年初需要投入资金100万元用于技术改造，企业准备存入一笔钱设立一项基金，提供每年技改所需的资金。如果已知年利率为6，问企业应该存入基金多少钱？,44,4.4技术经济分析的基本方法,45,4.4技术经济分析的基本方法,4.4.1静态评价方法在工程经济分析中，把不考虑资金的时间价值的经济效益评价指标称为静态评价指标，主要包括静态投资回收期和投资收益率。采用静态评价指标对投资方案进行评价时由于没有考虑资金的时间价值，因此它主要适用于对方案的粗略评价，如应用于投资方案的机会鉴别和初步可行性研究阶段，以及用于某些时间较短，投资规模与收益规模均比较小的投资项目的经济评价等。投资回收期法以项目每年的净收益回收项目全部投资所需要的时间，是考察项目财务上投资回收能力的重要指标，计算简便，但是只考虑了投资回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，无法正确衡量项目投资收益的大小。A、项目建成投产后各年的净收益均相同时，静态投资回收期的公式为：Pt=K/R式中：K全部投资；R每年的净收益B、项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期的公式为：,46,4.4技术经济分析的基本方法,例题：某投资方案一次性投资500万元，估计投产后其各年的平均净收益为80万元，求该方案的静态投资回收期。解答：Pt500806.25（年）例题：某投资方案的净现金流量如图所示，试计算其静态投资回收期。,可得静态投资回收期5-1+20604.33年,解答：列出该投资方案的累计现金流量情况表。,47,4.4技术经济分析的基本方法,投资效果系数法又称投资回收率法、投资收益率法，是投资回收期的倒数。4.4.2动态评价方法考虑了资金的时间价值，能够更加直观地反映项目的盈利能力。在项目的可行性研究阶段，进行项目经济评价时一般是以动态评价指标作为主要指标，以静态评价指标作为辅助指标。动态评价指标一般有：净现值、内部收益率、净年值、动态投资回收期等。净现值法在项目的经济寿命周期内，根据某一规定的基准收益率或贴现率，将各期的净现金流量折算为基准期的现值，然后求其代数和。若NPV0，说明方案可行；若NPV0，说明方案可考虑接受；若NPV0，说明方案不可行。对于多个方案比较，在净现值大于零的前提下，以净现值最大者为优来选择方案。例题：某建筑机械，可以用18000元购得，净残值是3000元，年净收益是3000元，如果要求15的基准收益率，而且建筑公司期望使用该机械至少10年，问是否购买该机械？解答：NPV-18000+3000(P/F,15%,10)+3000(P/A,15%,10)-18000+30000.2472+30005.019-2201.40故，不应购买该机械。,48,4.4技术经济分析的基本方法,例题：某项目的各年现金流量如右表所示，试用净现值指标判断项目的经济性。（i15，单位：万元）,解答：各年的净现金流量如上表所示NPV-40+（-10）（P/F,15%,1）+8(P/A,15%,2)(P/F,15%,1)+13(P/A,15%,16)(P/F,15%,3)+33(P/F,15%,20)-40-100.8696+81.6260.8696+135.9540.6575+330.061115.52（万元）0故，该项目在经济效果上可以接受。,49,4.4技术经济分析的基本方法,净现值与折现率的关系：折现率越大，净现值就越小；折现率越小，净现值就越大。随着折现率的逐渐加大，净现值将由大变小，由正变负。标准折现率又称基准收益率，代表了项目投资应获得的最低财务盈利水平，其数值确定的合理与否，对投资方案的评价结果有直接的影响，定得过高或过低都会导致投资决策的失误。标准折现率的确定一般以行业的平均收益率为基础，同时综和考虑资金成本、投资风险、通货膨胀以及资金限制等影响因素。净现值指标用于多个方案的比选时，没有考虑各方案投资额的大小，因而不能直接反映资金的利用率，为了考察资金的利用效率，通常采用净现值率作为净现值的辅助指标。净现值率（NPVR）是指项目的净现值与投资总额现值的比较。例题：某企业拟购买一台设备，其购置费用为35000元，使用寿命4年，第4年末的残值为3000元，在使用期内，每年的收入为19000元，经营成本为6500元，标准折现率为10，试计算该设备购置方案的净现值率。解答：NPVR-35000+3000(P/F,10%,4)+(19000-6500)(P/A,10%,4)35000(-35000+30000.683+125003.170)3500019.07,50,4.4技术经济分析的基本方法,净年值（NAV）法把项目经济寿命期中发生的不均匀的净现金流量，通过基准收益率换算成与其等值的各年年度等值。净年值与净现值、净终值代表相同的评价尺度。净年值指标主要用于寿命期不同的多方案评价与比较，特别是寿命周期相差较大，或寿命周期的最小公倍数较大时的多方案评价与比较。例题：某项目投资100万元，年净收益50万元，使用期为5年，净残值5万元，ic10，试用净年值指标分析投资的可行性。解答：NAV-100+50(P/A,10%,5)+5(P/F,10%,5)(A/P,10%,5)(-100+503.791+50.6209)0.263824.44（万元）0故，该项目可行。内部收益率（IRR）法内部收益率就是净现值为零时的折现率，是项目投资的盈利率。IRR基准折现率时，可以接受；IRR基准折现率时，不可接受。内部收益率的计算是一个求解一元多次方程的过程，难以精确地求出方程的解。在实际应用中，一般是采用线性插值试算的近似方法来求得内部收益率的近似解。根据经验。选定一个适当的折现率，算出对应的净现值，若NPV0，则使i增大，继续计算；若NPV0，则使i减小，继续计算。直至找到这样两个折现率，它们所对应的净现值分别为正值和负值，且两折现率之差不超过3。再用线性插值公式求出内部收益率的近似解。,51,4.4技术经济分析的基本方法,例题：某项目净现金流量如表所示，当基准收益率为12时，试用内部收益率指标判断该项目的可行性。解答：当i10时，NPV-100+20(P/F,10%,1)+30(P/F,10%,2)+20(P/F,10%,3)+40(P/F,10%,4)+40(P/F,10%,5)-100+200.9091+300.8264+200.7513+400.683+400.620910.156（万元）当i12时，NPV-100+20(P/F,12%,1)+30(P/F,12%,2)+20(P/F,12%,3)+40(P/F,12%,4)+40(P/F,12%,5)-100+200.8929+300.7972+200.7118+400.6355+400.56744.126（万元）当i15时，NPV-100+20(P/F,15%,1)+30(P/F,15%,2)+20(P/F,15%,3)+40(P/F,15%,4)+40(P/F,15%,5)-100+200.8696+300.7561+200.6575+400.5718+400.4972-4.015（万元）IRR12+（1512）（-4.0154.126）（04.126）13.5212故，该项目可行。,52,4.4技术经济分析的基本方法,内部收益率的精度与（i2-i1）的大小有关，差距越小，计算结果就越精确。通常规定i2-i13。内部收益率反映的是项目全部投资所能获得的实际最大收益率，是项目借入资金利率的临界值。内部收益率能够直接衡量项目的真正的投资收益率。但对于具有非常规现金流量的项目来讲，其内部收益率往往不是唯一的，在某些情况下甚至不存在。常规型现金流量一般具备以下几个条件：当t0，1，2，3，M时，Ct0当tM+1，M+2，M+3，N时，Ct0MN1Ct0,53,4.4技术经济分析的基本方法,动态投资回收期在考虑了资金时间价值的情况下，以项目每年的净收益回收项目全部投资所需要的时间。例题：某项目有关数据见下表，计算该项目的动态投资回收期。设i10,解答：,故，动态投资回收期61+118.5141.15.84（年）,54,4.4技术经济分析的基本方法,4.4.3投资方案经济效益评价单方案检验的基本内容前面已经介绍过，这里介绍多方案比选的有关内容。备选方案之间的关系不同，所采用的评价方法也会有所不同。一般来讲，方案之间存在着三种关系：互斥关系：各个方案之间互不相容、互相排斥，在多个备选方案之间只能选择一个，其余的必须放弃。独立关系：各个投资方案的现金流量是独立的，任一方案的采用与否只与自身的可行性有关，与其它方案是否采用没有关系。相关关系：某一方案的采用与否会对其它方案的现金流量带来一定的影响，进而影响其它方案的采用或拒绝。,55,4.4技术经济分析的基本方法,寿命期相同的互斥方案的比选寿命期相同的互斥方案的比选方法一般有净现值法、净现值率法、差额内部收益率法、最小费用法等。净现值法是对寿命期相同的互斥方案进行比选时最常用的方法。有时我们在采用不同的评价指标对方案进行比选时，会得出不同的结论，这时往往采用净现值指标为最后衡量的标准。内部收益率是衡量项目综合能力的重要指标，但在进行互斥方案的比选时，如果直接用各个方案的内部收益率的高低来作为衡量方案优劣的标准，往往会导致错误的结论。由于互斥方案的比选，实质上是分析投资大的方案所增加的投资能否用其增量收益来补偿，也即对增量的现金流量的经济合理性进行判断，因此我们可以通过计算增量净现金流量的内部收益率即差额内部收益率来比选方案，这样就能保证方案比选结论的正确性。,56,4.4技术经济分析的基本方法,例题：某建设项目有三个设计方案，其寿命期均为10年，各方案的初始投资和年净收益如右下表所示，试选择最佳方案。（ic=10，单位：万元）解答：采用净现值法进行比选NPVA-170+44(P/A,10%,10)-170+446.144100.34（万元）NPVB-260+59(P/A,10%,10)-260+596.144102.50（万元）NPVC-300+68(P/A,10%,10)-300+686.144117.79（万元）故，方案C最优。,采用内部收益率法进行比选-170+44(P/A,IRRA,10)0求出IRRA22.47-260+59(P/A,IRRB,10)0求出IRRB18.49-300+68(P/A,IRRC,10)0求出IRRC18.52三个方案的内部收益率均大于ic，且方案A的最大，故方案A最优。这与净现值法的计算结果相矛盾，故应采用差额内部收益率法进行比选。,57,4.4技术经济分析的基本方法,采用差额内部收益率法进行比选的步骤如下：A、计算各备选方案的IRRB、将IRRic的方案按投资额由小到大依次排列C、计算排在最前面的两个方案的差额内部收益率IRR，若IRRic，则说明投资大的方案优于投资小的方案，保留投资大的方案；反之，若IRRic，则保留投资小的方案。D、将保留的较优方案依次与相邻方案两两逐对比较，直至全部方案比较完毕，则最后保留的方案就是最优方案。,58,4.4技术经济分析的基本方法,采用差额内部收益率法进行比选三个方案的IRR均大于ic，将它们按投资额由小到大排列为A、B、C，先对方案A和B进行比选。-260（-170）+（59-44）（P/A,IRRB-A,10）=0求出IRRB-A10.58ic10故保留B方案，继续进行比较。-300（-260）+（68-59）（P/A,IRRC-B,10）=0求出IRRC-B14.48ic10故保留C方案。最后，可得出结论，方案C为最佳方案。差额内部收益率就是使两个方案净现值相等的折现率，或者说是使两个方案优劣相等的折现率。最小费用法：对于一些环保、国防、教育等项目，其所产生的效益无法或者说很难用货币直接计量，这时我们假定各方案的收益是相等的，对各方案的费用进行比较。最小费用法包括费用现值比较法和年费用比较法。,59,4.4技术经济分析的基本方法,寿命期不同的互斥方案的比较与选择对于互斥方案，如果寿命期不相同，那么就不能直接采用净现值法等评价方法对方案进行比选。为了满足时间可比的要求，就需要对各备选方案的计算期和计算公式进行适当的处理，使各个方案在相同的条件下进行比较，才能得出合理的结论，常用的有年值法、最小公倍数法和研究期法等。年值(AW)法：分别计算各备选方案净现金流量的等额年值并进行比较，以AW0，且AW最大者为最优方案。最小公倍数法：又称方案重复法，是以各备选方案寿命期的最小公倍数作为进行方案比选的共同的计算期，并假设各个方案均在这样一个共同的计算期内重复进行，对各方案计算期内各年的净现金流量进行重复计算，直至与共同的计算期相等。,60,4.4技术经济分析的基本方法,解答：A方案计算期10年，B方案计算期5年，则共同的计算期为10年，即B方案重复实施两次。NPVA-300+80(P/A,10%,8)(P/F,10%,1)+100(P/F,10%,10)(-300+805.335)0.9091+1000.3855153.82（万元）NPVB-100+50(P/A,10%,4)(P/F,10%,1)-100(P/F,10%,6)+50(P/A,10%,4)(P/F,10%,6)（-100+503.17）0.9091-1000.5645+503.170.564586.21（万元）故，方案A为最佳方案。,例题：某建设项目有A、B两个方案，其净现金流量情况如表所示，ic10，试用最小公倍数法对方案进行比选。,61,4.4技术经济分析的基本方法,研究期法，就是针对寿命期不相等的互斥方案，直接选取一个适当的分析期作为各个方案共同的计算期，通过比较各个方案在该计算期内的净现值来对方案进行比选。以净现值最大的方案为最佳方案。在实际应用中，为简便起见，常直接选取诸方案中最短的计算期为各个方案的共同的计算期。对于寿命期比共同的计算期长的方案，要对其在计算期以后的现金流量情况进行合理的估算，以免影响结论的合理性。,62,4.4技术经济分析的基本方法,解答：取A、B两方案中较短的计算期为共同的计算期，即8年，计算两方案的净现值。NPVA-550(P/F,10%,1)-350(P/F,10%,2)+380(P/A,10%,5)(P/F,10%,2)+430(P/F,10%,8)-5500.9091-3500.8264+3803.7910.8264+4300.4665601.85（万元）NPVB-1200(P/F,10%,1)-850(P/F,10%,2)+750(P/A,10%,7)(P/F,10%,2)+900(P/F,10%,10)(A/P,10%,10)(P/A,10%,8)（-12000.9091-8500.8264+7504.8680.8264+9000.3855）0.162755.3351363.86（万元）故，选择B方案。,例题：A、B两个项目的净现金流量如表所示，ic10，试用研究期法对方案进行比选。（单位：万元）,63,4.4技术经济分析的基本方法,互斥的方案组合的比较与选择A、有资金限制的独立方案的比选有资金约束的情况下，常用两种方法来进行比选：独立方案互斥化法和净现值率排序法。独立方案互斥化法是指在有资金限制的情况下，将相互独立的方案组合成总投资额不超过投资限额的组合方案，这样各个组合方案之间的关系就变成了互斥的关系，然后利用互斥方案的比选方法，如净现值法等，对方案进行比选，选择出最佳方案。,64,4.4技术经济分析的基本方法,解答：首先求出三个方案的净现值NPVA-350(P/F,10%1,)+62(P/A,10%,9)(P/F,10%,1)+80(P/F,10%,11)-3500.9091+625.7590.9091+800.350534.46（万元）NPVB-2000.9091+395.7590.9091+510.350540.24（万元）NPVB-4200.9091+765.7590.9091+970.350550.08（万元）A、B、C三个方案都可行，但受到投资额的限制不能同时实施，下面将各组合方案按投资额大小顺次排列，如右下表所示。,例题：有A、B、C三个独立的方案，其净现金流量情况如左下表所示，已知总投资限额为800万元，ic10，试做出最佳投资决策。,65,4.4技术经济分析的基本方法,净现值率排序法，是指将净现值率大于或等于零的各个方案按净现值率的大小依次排序，并依此次序选取方案，直至所选取的方案组合的投资总额最大限度地接近或