仓储和配送管理增值服务物流金融.ppt

仓储和配送管理,09物流工程2011-2012学年第二学期,2,第11章仓储和配送管理增值服务物流金融,11.1物流金融的概念及其发展11.2配送业务衍生的物流金融增值服务代客结算11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务11.4物流金融的发展实践,4,本章学习目标,掌握物流金融的概念了解物流金融的发展及其对仓储和配送企业的重要性熟悉物流金融主要业务的流程、特点认识我国仓储和配送业发展物流金融的前景,在发达国家物流业务中，基础性的物流操作如仓储、运输，其利润率已经越来越低，物流的主要利润来源已经转向各种增值服务。近年来，物流金融服务日益成为物流服务的一个主要利润来源。不管是世界最大的船运公司马士基，还是世界最大的快递物流公司UPS，其第一位的利润来源都已经是物流金融服务。摘自当代金融家，2007年4月,现代物流的系统功能,运输功能仓储功能包装功能装卸搬运功能流通加工功能配送功能信息服务功能金融服务功能,案例分析LS建材企业，主营建材业务，采购款占用了公司大量资金，同时账面上有数额巨大的建材存货，存货占有资金的情况也非常严重，由于企业经营扩张，流动资金吃紧，LS建材公司想到了贷款，但仅凭现有的规模很难从银行处获得融资，而公司又缺乏传统意义上的房地产作为担保，融资较为困难，眼下商机稍纵即逝，资金链制约了企业的发展。,上述这种状况普遍存在于中国各地的中小规模企业，对于这样的问题，物流金融就可以轻易解决。LS建材企业在万般无奈之下，邀请亿博物流咨询公司前来为公司诊断，很快，LS建材企业在亿博物流咨询公司的帮助下采用物流金融的方法使公司出现了转机，快速解决了资金链的问题。亿博物流咨询公司是这么操作的：,亿博根据企业的实际需求和存在的问题，引入楷通物流公司作为质押物监管方，为LS建材打开了通往银行的快速融资通道。针对存货，亿博发现核定货值货物质押方式能够解决存货问题，将该公司的建材存货作为质押物向招商银行取得融资，委托符合招商银行准入条件的楷通物流公司进行监管（仓储），招商银行根据融资金额和质押率，确定由楷通物流公司监管的最低价值，超过最低价值以上的存货由楷通自行控制提换货，以下的部分由LS建材公司追加保证金或用新的货物赎货。同时，楷通物流公司负责建材质押的全程监控，而监控的建材正是向招商银行贷款的质押物，这就解决了采购款资金问题。,“对于楷通物流公司来说（物流公司），一项业务，可以获得两份收入，一项是常规的物流服务费，另一项是物流监管费。更主要的是，通过物流金融服务，稳定了客户关系。对LS建材来说（企业），好处显而易见，通过楷通物流公司解决了资金链问题，经营规模得到扩张。对银行，扩充了投资渠道，并且风险性大大降低。”亿博物流咨询公司项目总监王智超对此评价。,案例1：物流金融解决中小企业融资难,谭先生是一位专门从事铝锭贸易的公司总经理，由于资金和资产有限，而很多流动资金又大都被途中的货物所占压，业务量始终没有做大。2001年8月，在一次银行业务部门请客户来讲述需求的沟通会上，他提出能否用自己手中的待售货品和货权单证以及产品销售合同等作为质押品，从银行获得授信。没想到，不久深圳发展银行广州分行便使这一设想变成了现实，在5000万元的货权质押贷款帮助下，这位谭先生的公司销售收入从原来的500多万，增长到现在的6个多亿。,“货权”质押撬动中小企业融资（中央-2/2002年）（中国财经报道）,案例2：深发展供应链金融战略,1999年开始规模化经营供应链融资业务。2005年全年累计投向供应链融资的资金总额超过2500亿元，几年来累计扶持超过10000家中小企业实现了业务成长，该项业务自开办起不良率维持在0.5%以内。2006年5月，正式提出了“供应链金融”的战略。,案例3：中储国内物流金融先行者,在1999年开展我国第一单物流金融业务2006年上半年，中储系统内29家单位与银行合作共为客户提供质押贷款融资额56亿元，同比增加93%，累计质押货物289万吨，同比增加137%，累计质押货物价值75亿元，同比增加63%，实现融资的期末余额50亿元，同比增加194%。,案例4：怡亚通供应链上的物流金融范本,创立于1997年的怡亚通，先后经历了“单一代理通关”和“IT物流”等第三方物流模式，在此基础上逐步导入供应链管理模式。仅仅10年，怡亚通就从单一环节的小型货代企业发展成为国内最领先的供应链专业服务商，其每年业务额保持40%多的年复合增长率。,（续）,案例5：UPS全球供应链金融把握产业链制高点,UPS2002年收购了美国第一国际银行，成立了专门的UPS金融公司，推行全球供应链金融。UPS奔走于沃尔玛等大进口商和东南亚数以万计的中小供应商之间。UPS在两周内把货款先打给出口供应商，前提条件是揽下其出口清关、货运等业务以得到一笔可观手续费。这样，小型出口商得到及时的现金流，而拥有银行的UPS则在美国和进口商一对一结算。UPS全球供应链金融已扩张到60多个国家，2007年正式登陆中国。其宗旨是通过全球供应链金融把握产业链制高点。,11.1物流金融的概念及其发展,物流金融是为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务，它伴随着物流产业的发展而产生。在物流金融中涉及三个主体：物流企业，客户和金融机构，物流企业与金融机构联合起来为资金需求方企业提供融资，物流金融的开展对这三方都有非常迫切的现实需要。物流和金融的紧密融合能有力支持社会商品的流通，促使流通体制改革顺利进行。物流金融正成为国内银行一项重要的金融业务，并逐步显现其作用。,11.1.1物流金融发展的背景,11.1.2物流金融的概念,物流金融（LogisticsFinance）是指在面向物流业的运营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。,11.1.3物流金融和供应链金融的界定,物流金融的实施方式,物流金融业务模式分成三大类：一是基于交易关系的预付款融资业务模式，主要发生在采购提交这一运作周期，包括基于推动式交易关系与拉动式交易关系（即订单融资业务）两种基本形式；二是基于存货的物流金融业务模式，这也是物流金融的核心模式，主要发生在持有或制造周期以及销售周期，现阶段主要包括存货质押融资和其高级阶段仓单质押融资两种业务形式；三是基于应收账款的物流金融业务模式，主要发生在回款周期。,订单融资业务,是指以企业已签订的有效销售订单为依据，发放针对该订单业务的全封闭式贷款。,订单融资业务实例,重庆永安配件厂专为本市知名摩托车企业飞翔摩托生产零配件。由于飞翔摩托车出口量大增，已经和永安签下了长期供货合同。然而，基础建设已将永安厂的流动资金消耗殆尽，该厂急需原料款，完成订单，否则就可能破产。永安将所有资信材料备齐，分别向几家大银行申请贷款。银行的考虑:永安配件厂缺乏有效的抵押物和担保措施，信用不足，单笔贷款金额小，笔数却多，贷款风险较大，收益较低。最后永安被这几家银行先后拒之门外。深发展的考虑:永安厂上下游是什么企业?实力是否雄厚?永安厂产品销售情况如何，一年订单有多少?深发展最后认为永安厂订单充足，产能较高，其上下游企业虽然要求苛刻，却资本雄厚，信用度高。因此，同意根据永安厂获得的订单贷款。,结果：永安厂与深发展银行合作了二年，永安厂的销售收人从6亿元增加到25亿元。而深发展以永安厂为突破口入手，将金融服务上溯下延，扩展到整个摩托车产业的每一家企业，“横到边、竖到底”，把生意做通了。之前财大气粗只跟大银行合作的飞翔摩托发现，自己上下游的供应商、销售商都跟深发展合作，接洽之后看到深发展对自己这样的进出口企业也有一整套结算理财解决方案，于是也顺理成章变成了深发展的客户。,基于存货的物流金融业务,基本思想：需要融资的企业（即借方企业），将其拥有的动产/存货作为担保，向资金提供方（即贷方）出质，同时，将质物转交给具有合法保管动产资格的中介公司（物流企业）进行保管，以获得贷方贷款的业务活动。,典型业务类型/形式,（1）仓单质押融资，是指借方企业以物流企业（中介方）开出的仓单作为质押物向银行申请贷款的信贷业务，是物流企业参与下的权利质押业务。（2）存货质押融资，是指借方企业，将其拥有的动产作为担保，向资金提供方如银行出质，同时，将质物转交给具有合法保管动产资格的物流企业（中介方）进行保管，以获得贷款的业务活动。存货质押融资业务是物流企业参与下的动产质押业务。从我国的实际情况看，由于开展仓单质押融资业务的市场和制度基础环境未完全成熟，一般物流企业（非期货市场交割仓库）签发的仓单没有权威的机构认证和监管，仓单的标准化程度低、使用和流通范围有限，完全意义上的基于仓单质押的物流金融业务目前在国内开展的很少，仓单更多地是作为一种存货凭证，仓单的流通机制还未形成。所以，物流金融业务更多地是以存货质押融资业务为主。,实例中国物资储运总公司,1999年中储开始了仓单质押业务，通过6年实践，已探索出了多种仓单质押融资监管业务模式，并不断创新，业务量逐年扩大。目前中储与中信银行、广发银行、招商银行、光大银行、浦发银行、交通银行、华夏银行、工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、深发展等包括四大国有商业银行等数十家金融机构建立了合作关系。已经为近500家企业提供质押融资监管服务，质押融资规模累计达150亿元。抵押产品涉及黑色金属材料、有色金属材料、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类。目前没有出现过一起呆、死帐，银行和企业十分满意。,基于应收账款的物流金融业务,实例UPS并购银行：资金链上增值服务,旗开得胜，UPS得理不饶人，又在2001年5月份并购了美国第一国际银行（FirstInternational），将其改造成UPS金融部门（UPSCapital）。这第二战役马上波及到包括中国在内的业务。“比如说，东莞一家做杯子的厂家，货物出口到美国，它是没办法跟沃尔玛这样的超级零售商谈付款条件的，90天就是90天，一天也不会早，那么有了金融部门的UPS，就可以作为中间商在沃尔玛和东南亚数以万计的中小出口商之间斡旋，”UPS中国华南区总经理黄志江说，“UPS在两周内把货款先打给出口商，前提条件是揽下其出口清关、货运等业务和得到一笔可观的手续费，这样，小型出口商们得到及时的现金流；而拥有银行的UPS在美国和沃尔玛一对一结算，帮沃尔玛省去许多琐事，也大受欢迎。”UPS金融不但可以将信贷服务深入到其供应商，还发展出完整的COD（CashOnDelivery，货到付款）增值服务当货物送达目的地后，通过直接的银行结算帮客户把货款收到手整个“这边收完钱（运送费），那边再收钱（代收货款）”的“摇钱树”。,金融物流运作模式,替代采购物流公司代替借款企业向供应商采购货品并取得货品所有权，根据借款企业提交保证金的比例释放货品；物流公司通常向供应商开具商业承兑汇票并按照借款企业指定的货物内容签订购销合同；物流公司同时负责货物运输、仓储、拍卖变现，并协助客户进行流通加工和销售。,信用证担保物流企业与外贸公司合作，以信用证方式向供应商支付货款，间接向采购商融资。供应商把货物送至融通仓，融通仓控制货物的所有权。根据保证金比例，按指令把货物转移给采购商。,信用证（LetterofCredit,L/C)是指由银行（开证行）依照（申请人）的要求和指示或自己主动，在符合信用证条款的条件下，凭规定单据向第三者（受益人）或其指定方进行付款的书面文件。即信用证是一种银行开立的有条件的承诺付款的书面文件。在国际贸易活动，买卖双方可能互不信任，买方担心预付款后，卖方不按合同要求发货；卖方也担心在发货或提交货运单据后买方不付款。因此需要两家银行做为买卖双方的保证人，代为收款交单，以银行信用代替商业信用。银行在这一活动中所使用的工具就是信用证。,仓单质押借款企业、金融机构和物流公司达成三方协议，借款企业把质物寄存在物流公司的仓库中，然后凭借物流公司开具的仓单向银行申请贷款融资。银行根据质物的价值和其他相关因素向借款企业提供一定比例的贷款。,买方信贷金融机构向借款企业开具银行承兑汇票，借款企业凭银行承兑汇票向供应商采购货品，并交由物流公司评估入库作为质物。金融机构在汇票到期时兑现，将款项划拨到供应商账户。物流公司按金融机构要求，在借款企业履行还款义务的前提下释放质物；若借款企业违约，质物可由供应商或物流企业回购。,授信融资物流公司按企业信用担保管理的有关规定和要求向金融机构提供信用担保，金融机构把贷款额度直接授权给物流公司，由物流公司根据借款企业的需求和条件进行质押贷款和最终结算。物流公司在提供质押融资的同时，还为借款企业寄存的质物提供仓储管理服务和监管服务。,反向担保针对借款企业直接以寄存货物向金融机构申请质押贷款有难度的情况，由物流公司将货品作为反担保抵押物，通过物流公司的信用担保实现贷款。综合运作模式,11.2配送业务衍生的物流金融增值业务代客结算,11.2.1代收货款模式,11.2.2垫付货款模式,11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务,融通仓模式,融通仓的含义广义融通仓：在工业经济和金融、商贸、物流等第三产业发达的区域创生的一种跨行业的综合性第三产业高级业态，以物流运作为起点，综合发展信用担保、电子商务平台和房产开发。狭义融通仓：以周边中小企业为主要服务对象，以流动商品仓储为基础，涵盖中小企业信用整合与再造、物流配送、电子商务与传统商业的综合性服务平台。,仓单质押：先有货再有票保兑仓：先有票再有货,融通仓针对质押贷款业务提供一体化服务,企业运作周期示意图,11.3.1仓单质押,首先货主（借款人）与银行签订银企合作协议、帐户监管协议；仓储企业、货主和银行签订仓储协议；同时仓储企业与银行签订不可撤销的协助行使质押权保证书。货主按照约定数量送货到指定的仓库，仓储企业接到通知后，经验货确认后开立专用仓单；货主当场对专用仓单作质押背书，由仓库签章后，货主交付银行提出仓单质押贷款申请。银行审核后，签署贷款合同和仓单质押合同，按照仓单价值的一定比例放款至货主在银行开立的监管帐户。贷款期内实现正常销售时，货款全额划入监管帐户，银行按约定根据到帐金额开具分提单给货主，仓库按约定要求核实后发货；贷款到期归还后，余款可由货主（借款人）自行支配。,仓单质押流程,11.3.2保兑仓,“保兑仓”是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商（卖方）及其经销商（买方）提供的以银行承兑汇票的一种金融服务。通俗一点讲企业向合作银行交纳一定的保证金后开出承兑汇票，且由合作银行承兑，收款人为企业的上游生产商，生产商在收到银行承兑汇票前开始向物流公司或仓储公司的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押，若融资企业无法到期偿还银行敞口，则上游生产商负责回购质押货物。,流程说明：(1)经销商向银行提出借款申请，并支付一定保证金；(2)仓储公司向银行提供承兑担保；(3)经销商向仓储公司提供反担保；(4)银行向生产企业开出银行承兑汇票；(5)生产企业按照汇票要求，向仓储公司交货；(6)仓储公司提货、存仓，并向银行签发仓单；(7)在仓单融资期限内，经销商向购货方销售货物；(8)购货方将货款汇入银行的企业账户，归还经销商的质押贷款；(9)根据银行指令，仓储公司向购货方移交货物。,1买方向银行缴存一定比例的承兑保证金2银行签发以卖方为收款人的银行承兑汇票3买方将银行承兑汇票交付卖方，要求提货4银行根据买方缴纳的保证金的一定比例签发提货单5卖方根据提货单向买方发货6买方实现销售后，再缴存保证金，重复以上流程7汇票到期后，由卖方支付承兑汇票与保证金之间的差额部分,保兑仓的基本流程,保兑仓融资的优势1对生产商（卖方）而言，通过增强经销商的销售能力，解决了产品积压问题，扩大产品的市场份额，从而获得更大的商业利润。其次锁定销售渠道，在激烈的市场竞争中取得产业链竞争优势。再次无须向银行融资，降低了资金成本，同时也减少应收帐款的占用，保障了收款。2对经销商（买方）而言，银行为其提供了融资便利，解决全额购货的资金困难。买方可以通过大批量的订货获得生产商给予的优惠价格，降低销售成本。而且对于销售季节性差异较大的产品，可以通过在淡季批量订货，旺季销售，获得更高的商业利润。3对于银行而言，通过保兑仓的业务，能获取丰富的服务费及可能的汇票贴现费用，同时也掌握了提货权。4.对第三方物流企业来说，通过保兑仓业务衔接生产商、银行和经销商，不仅发展企业业务，而且可活得附加收益。,保兑仓融资的风险1对于生产商，其风险显然来于经销商的失信和销售不力。在银行承兑汇票到期后，如果买方缴付的保证金余额低于银行承兑汇票的金额时，即买方不能完全实现销售，则卖方就必须将承兑汇票于保证金的差额部分以现款支付给银行。2对于银行的风险，存在生产商和经销商的合谋骗贷的可能。虽然经销商有向银行缴纳保证金，生产商对差额的担保，但对于最为重要的提货权目前是定义为物权还是债权的争议比较激烈。作为物权的话，银行就有无限追溯权和排他权，但如果作为债权，银行的保障力量就大大减弱，仅限于普通的债的请求权,凭借与金融界的密切关系，神彩物流于2006年开始向客户提供创新的供应链融资物流服务。合作客户在神彩物流的物流监管下，通过提单质押、保兑仓、担保提货等方式，灵活、快捷地向金融机构进行融资业务。为企业有效地解决了资金问题，缓解企业日益增长的资金压力，银行通过神彩物流的信息平台，有效地实现资金流、信息流和货流的“三流合一”，实现银行、生产方、经销商、物流监管方的四方共赢。,案例分析,其他模式,保险业务套期保值,国际保理与出口信用保险,国际保理业务(INTERNATIONALFACTORING)又称国际保付代理，是一项集商业资信调查、应收帐款管理、信用风险担保及贸易融资于一体的综合性金融服务。帮助企业利用应收账款这种流动资产进一步扩大业务规模，同时，通过保理提供的信用风险保障，消除赊账销售所带来的买方潜在的信用风险，减少企业的担忧。适用于记帐赊销（O/A）、承兑交单（D/A）、付款交单（D/P）等非信用证交易结算方式。,1、信用风险保障。如果企业选择了保理服务中的风险保障选项，买家的信用风险将会由银行来承担。在核准的信用额度内，保理可以为企业提供最高达100%的买家信用风险担保，帮助企业拓展国际、国内贸易业务。2、应收账款融资。针对被保理的应收账款，可以按预先约定的比率(通常为发票金额的80%，也可以是100%)为企业提供即时的贸易融资。3、应收账款管理。帮助企业进行专业的销售账户管理和应收账款催收，为企业即时提供经营管理所需的有关应收账款信息并对买方付款情况进行分析。,出口信用保险是国家为了推动本国的出口贸易，保障出口企业的收汇安全而制定的一项由国家财政提供保险准备金的非赢利性的政策性保险业务。出口信用保险承保的对象是出口企业的应收帐款，承保的风险主要是人为原因造成的商业信用风险和政治风险。,套期保值业务,套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保值的交易活动。,套期保值的基本作法,在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。,套期保值举例,1.买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场中购入期货，以期货市场的多头来保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。例：油脂厂3月份计划两个月後购进100吨大豆，当时的现货价为每吨0.22万元，5月份期货价为每吨0.23万元。该厂担心价格上涨，于是买入100吨大豆期货。到了5月份，现货价果然上涨至每吨0.24万元，而期货价为每吨0.25万元。该厂于是买入现货，每吨亏损0.02万元；同时卖出期货，每吨盈利0.02万元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。,2.卖出套期保值：（又称空头套期保制值）是在期货市场出售期货，以期货市场上的空头来保证现货市场的多头，以规避价格下跌的风险。例：5月份供销公司与橡胶轮胎厂签订8月份销售100吨天然橡胶的合同，价格按市价计算，当时现货价为1.2万元，8月份期货价为每吨1.25万元。供销公司担心价格下跌，于是卖出100吨天然橡胶期货。8月份时，现货价跌至每吨1.1万元，期货价跌至1.15万元。该公司卖出现货，每吨亏损0.1万元；又按每吨1.15万元价格买进100吨的期货，每吨盈利0.1万元。两个市场的盈亏相抵，有效地防止了天然橡胶价格下跌的风险。,11.4物流金融的发展实践,物流与金融的早期结合（20世纪初期）早在20世纪初，美国颁布了统一的仓单法案，明确了仓单的标准，建立了社会化的仓单系统，存货的流通性大大增强。美国的存货融资包括：融通仓、保理留置和信托收据三种类型。物流与金融的分离（20世纪50年代80年代）美国先后于1972.1978年全面修改统一商法典，以综合性的单一担保物权替代了多种传统形式的动产担保权益。动产抵押无需转移占有，采用统一登记制度。因此，存货融资更多采用存货抵押和资产支持融资两种形式。物流与金融的再度整合（20世纪90年代后）国际物流企业通过对银行嵌入物流功能或者向物流公司嵌入金融功能的方式开展存货融资业务，并将其视为增加产品附加值的差异化战略的一部分。如UPS倡导的“三流合一”（货物流、信息流和资金流）已成为供应链管理的最佳实践之一。,11.4.1演进式的西方物流金融发展,StageI：出现于19世纪中前期。这一时期的物流金融只有单环节的存货质押融资模式（以静态质押为主），物流企业的参与有限，业务监管较为机械。StageII：19世纪中叶至20世纪70年代。这一时期的物流金融仍以存货质押融资业务为主但已开始辅之以应收账款融资业务的有机配合，物流企业也开始深度参与，业务监管变得灵活。StageIII：20世纪80年代至今。存货质押融资与应收账款融资、预付款融资等其他的融资形式，以及与结算、保险等金融活动结合，以保证物流在整个供应链上无缝化运作。,贷款种类,Source：中国人民银行贷款通则(