中国VCPE发展现状与“”展望.ppt

中国风险投资业发展现状及“十二五”展望，洪贤明秘书长，中国投资协会风险投资专业委员会，2011年4月9日，主要内容，当前风险投资业热点现状及特点展望，产业投资又好又快发展的中国风险投资业协会组织，第一，当前风险投资业热点、当前风险投资业热点的出现(1)，风险投资业在中国创业板、中小板、主板和纳斯达克都获得了丰厚的回报。去年在中国创业板上市的211家公司中，有144家(68.25%)投资了风投/私募股权。在已上市交易的178家企业中，125家具有风险投资/私募股权投资背景，占67.2%，84家为合资企业，平均有2.7家风险投资机构对这些企业进行了联合投资。当前风险投资/私募股权热(2)，各省市地方政府出台了促进股权和风险投资发展的优惠政策，政府引导基金政府十二五发展规划中的投资增长模式从传统的简单固定资产投资计划向传统投资模式和股权投资模式并存发展的新模式转变。目前，风险投资/私募股权投资热(3)已导致新成立的风险投资和股权投资企业数量快速增长。民间游资、上市企业、国有企业和家族企业纷纷设立股权投资基金。截至2010年12月，持有风险投资a股的上市公司数量已达58家。根据对当前风险投资/私募股权投资热潮的不同解读，目前有两种截然不同的观点：观点1:行业发展过快，“人人享有私募股权”、“风险投资、私募股权泡沫”观点2:这是“十二五”前夕风险投资/私募股权投资发展高潮，行业发展刚刚开始；观点二：中国风险投资/私募股权投资发展的现状和特点；观点1:美国风险投资/体育发展的历史和现状。风险投资是一种支持创新创业的特殊投资制度安排，包括企业注册、资金筹集、投资、投资监管、退出渠道、税收、外汇、产业政策、政府引导基金等一系列制度安排。美国是世界上最大和最发达的全球风险资本市场。首先，美国风险投资/体育发展的历史和现状。风险投资在美国经历了三个阶段：初始阶段(1946-1980)和1946年ARD的成立标志着现代意义上的风险投资的兴起和快速发展阶段(1980-2000)。随着以互联网信息技术为主导的新经济产业的迅速崛起，出现了许多新技术、新经济形式和商业模式。创新和创业已经成为时代的潮流。风投/私募股权投资的一体化和全球化(自2001年起)。1976年，美国著名华尔街投资银行贝尔斯登的三位投资银行家联合成立了第一家私募股权投资公司KKR，专门为未上市企业和并购提供资金。四大指导原则，二级协会，一级运营政府领导，以市场为导向的需求识别，让利益相关者满意的增值服务！二级协会在一级运作，在大协会的领导下，按照一级协会的标准为会员提供优质服务，遵守大协会的管理制度和工作流程，维护大协会的品牌形象，为大协会的发展提供新的动力。在国家发展和改革委员会主管部门的领导下，政府负责，市场主导。根据政府下属机构的标准和要求，所有工作都应按照国家发展和改革委员会的相关管理制度和工作流程进行。重大问题、重大变更和重要文件均应提交主管部门审查。主管部门决不会被打扰或制造麻烦。不是主要依靠政府(文件和政策)，而是依靠市场导向的运作(品牌和服务)进行发展，识别需求，增值服务，准确识别客户需求。这是一种需要不断改进的能力。需求定位是准确的。服务是可以真正交付的。目前，风险投资行业客户的需求正呈现多元化、高端化和国际化的发展趋势，以满足这些需求。与轻客、投众、深圳风险投资研究院等一线品牌相比，风险投资委员会有优势、有劣势、有机遇、有挑战，可以满足所有利益相关者(1)。首先，要把握各部委风险投资业务专业司局的职能需求，按照部委职能定位，为其提供相关服务。在为各部委提供详细服务的基础上，逐步获得各部委的认可和支持，逐步使VCC成为超越各部委专业部门职能限制的综合性政策资源平台，包括跨部委、跨行业、跨领域的政策资源交流、创新和协调平台，是VCC唯一的满足所有利益相关者的成员服务平台(2)。其次，对于清科、投中、深圳风能研究所、中国香港风险投资协会和省市风险投资协会，我们需要把握彼此的互补需求，将产业链中的基本竞争关系转变为合作关系。目前，所有机构都对风险投资委员会持观望态度。我们需要有耐心，并采取措施迈出善意的第一步和第二步。首先，我们需要与省市风险投资协会建立战略合作关系。最近，我们将为省市风险投资协会的负责人举办一个论坛。秘书长协会提议创建国家风险投资协会，满足所有利益相关者(3)。最后，每个成员单位都是风险投资专门委员会的服务对象。我们必须首先把握其共同需求，在满足其共同需求的过程中捕捉个性化需求，并提供增值服务。通过问卷调查、讨论和挨家挨户征求意见，我们总结了9个客户需求。形成了九大服务(行业发展报告、行业评估与表彰、行业峰会论坛、行业门户网站、行业政策研究、行业人才培养、行业资质认证、资本项目对接、国际交流与合作)的总体目标。它已成为中国唯一一家引领中国风险投资又好又快发展的政府主管行