安然、世通、安达信破产分析（证监会）.ppt

在2020年6月10日，中国证监会，1，3个超级明星倒下，3个巨人倒下。2020年6月10日，中国证监会2日公布，全球最大的能源交易商安然公司(Enron)的收入从1996年的133亿美元增至2000年的1008亿美元，总市值为700亿美元，在2010年至2010年间排名美国第七。世界第16大最具创意公司连续6年被财富500杂志评为美国最具创意公司，英国财富被评为“年度能源公司奖”、“最大胆成功投资决策奖”和“美国人最喜欢的100家公司”。2001年12月2日，安然公司申请破产保护，2020/6/10，中国证监会，3，世通。继美国第二大长途电话和互联网数据传输公司成立后，它兼并了70多家公司，包括创造小鱼和大鱼的奇迹(MCI)。它拥有2000万客户和成千上万的集团客户。其总资产价值高达1153亿美元。其股价高达64美元。2002年6月26日，其股票被停牌。在此之前，股价只有83美分，市值只有10亿美元。2002年7月21日，该公司申请破产保护。2020年6月10日，中国证监会和安达信公司曾是全球总收入最高、最具影响力的会计师事务所和金融咨询公司。在总收入超过200亿美元并与埃森哲分手后，2001年总收入仍达到93亿美元。全球有480多家分公司和85，000名员工。去年年底，一家著名的英国评估公司也将其评为领先企业。1989年，在2020年6月10日中国证券监督管理委员会第五届上海资本市长国际企业家咨询会上，安达信是上海“99财富全球论坛”的主要发起人。 辉煌的业绩也留下了：第一家间接上市企业：华晨金杯第一b股：电真空第一h股：青岛啤酒第一家内地企业进入香港首创版：和龙农业第一n股：山东华能第一l股：大唐发电第一次在伦敦发行可转换债券：镇海炼化有限公司2002年6月15日，美国联邦大陪审团裁定安达信犯有妨害司法罪。 8月底，安达信宣布将停止审计美国市场上市公司，2020/6/10，中国证监会，6，美国会计丑闻及其深远影响，2020/6/10，中国证监会，7，目录，美国会计丑闻事件中的主要问题安然案影响会计和披露准则会计行业公司治理证券交易商信用评级机构政治商业道德和社会诚信一些想法2020/6/10，中国证监会，8，美国会计丑闻事件20202020/6/10，中国证监会，10，美国会计丑闻要闻，13，安达信成立83，安然的前身休斯顿燃气公司成立85，安然与英达北方公司成立85，世通公司成立99，安然在线成立，后来成为世界上最大的能源交易商01/3/5，金融时报发表文章，首次指出安然的财务是“黑箱”1月5/6日，一家买方分析公司发布了一份报告，建议投资者出售安然股票，并对其关联方交易和会计实务采取负面态度。高盛和美林等卖方分析师仍强烈推荐安然股票。1月7/12日，安然公司发布第二季度报告，分析师、投资者、媒体对房地产投资重估的质疑以及关联交易对利润的影响。2014年8月1日，斯奇林辞去首席执行官职务，赖董事长再次就任。2020/6/10，中国证监会，11，美国会计丑闻要闻，01/8/15，安然全球金融副总裁沃金斯给赖写了一封长信，说：“我很紧张，我们很可能爆发财务丑闻。”1月8/20日，沃金斯写信给安达信合伙人公司，指出：“如果安然破产，世界上所有的圈子都会突然意识到，安然过去的成功只是一个精心设计的会计游戏。”01/8/30，街道。C股价跌至33.84美元。2020/6/10，中国证监会，12，美国会计丑闻要闻，01/10/22，华尔街日报。Com网站进一步披露了安然与两家关联企业的复杂交易及其对其负债率和股价的致命风险。那天，安然的股票下跌了70%，市值损失了近40亿美元。2022年10月1日，美国证券交易委员会要求安然公司解释其外国投资。1月10/23日，邓肯下令销毁一些与安然有关的文件，直到11月8日安达信收到美国证券交易委员会的传票。24年10月1日，安然公司解雇了首席财务官法斯托。1月10/31日，安然宣布美国证券交易委员会的调查已经升级为正式调查。2008年1月11日，安然宣布将修改前三年的报表，并降低利润数字。2008年1月11日，安然宣布将出售给竞争对手动能公司。2020/6/10，中国证券监督管理委员会，13，美国会计丑闻要闻，01/11/29，安然动能收购失败，美国证券交易委员会启动对安然和安达信的调查。前一天，标准普尔在得知这一消息后将安然的债务降级为“垃圾”。安然的股价暴跌85%，至0.61美元。2002年1月12日，安然申请破产保护。2004年1月12日，安达信总裁和前五位总裁分别发表声明，对美国会计准则、披露准则和会计行业监管体系进行反思。2012年1月12日，安达信总裁和邓肯在国会作证，承认安然的两个特殊目的公司之一被误判，而另一个由于安然的隐瞒没有被发现。证交会的总会计师在证词中表示，证交会曾希望FASB就如何披露SPE制定一些准则。2020/6/10，中国证监会，14，美国会计丑闻要闻，02/1/02，安达信公布德勤评估报告，证明其业务质量符合专业标准。2月1日，安达信发表声明，承认其员工销毁了一些与安然公司有关的文件。2月1/10日，美国司法机构对安然公司的破产展开了调查。纽约证券交易所于2月1/15日宣布了安然公司股票的退市。安德森宣布解雇邓肯，解雇与安然公司有关的另外三名合伙人，并取消包括休斯顿分行董事在内的四名合伙人的管理权。2月1/16日，邓肯被议会质询。他的律师说，邓肯“只是按照安达信的指示”销毁了这些文件。他没做错什么。”2月1/17日，安然宣布解雇安达信。2020/6/10，中国证券监督管理委员会，15，美国会计丑闻要闻，02/1/17，美国证券交易委员会主席皮特呼吁建立一个新的直接隶属于美国证券交易委员会的会计行业监管机构。2002年1月21日，安达信总裁说，安然是一个商业失败，而不是一个会计错误。2002年1月22日，自律性会计监管组织POB宣布解散。2月1/23日，安然宣布赖已经辞职。25年1月2日，前安然副董事长巴克斯特自杀。2月2日至3日，安达信宣布，他已聘请前美联储主席沃尔克(Volcker)担任独立监督委员会主席，对商业模式进行“根本性改革”。它还宣布，与其他五大公司一样，它将不再向客户提供内部审计和信息技术咨询服务。2020年6月10日，中国证券监督管理委员会，16日，美国会计丑闻要闻，02年2月5日，德勤宣布将分拆其咨询业务，成为五家宣布分拆的公司中的最后一家。2月3日，美国证交会开始对世通进行调查。2月3/1日，安达信最大的客户默克公司宣布将雇佣普华永道。2007年3月2日，与安达信有着50年合作关系的达美航空公司宣布将雇佣德勤。2月3日至14日，美国司法部宣布对安达信的“妨碍司法”指控。02/3/20，美国通过财富。21年3月2日，安达信中国宣布加入普华永道。2月3日至24日，沃尔克提出了拯救安达信的计划，包括分拆咨询业务和更换高管。作为回应，政府需要取消诉讼。26年3月2日，安达信总裁辞职。2020/6/10，中国证监会，17，美国会计丑闻要闻，02/3/28，安达信表示，它积极支持沃尔克的改革计划。在02/4，世界通信公司首席执行官辞职02/5/7，评级公司将世界通信公司股票降级为“垃圾”02/5/11，评级公司将世界通信公司债券降级为“垃圾”02/5/15，世界通信公司从标准普尔500指数中除名，并取代在毕马威服务13年的安达信02/5/23。德克萨斯州公共会计委员会宣布，阿瑟安德森在德克萨斯州的会计执照将被吊销。2020/6/10，中国证券监督管理委员会，18，美国会计丑闻要闻，02/6/15，联邦大陪审团认定安徒生妨碍司法罪成立。除非法官不接受裁决，否则安达信将被正式定罪。同一天，安达信宣布将在8月31日之前停止对上市公司的审计。2018年6月2日，美国参议院通过法案，限制会计师事务所向审计客户提供咨询服务；将成立一个新的政府监督委员会来取代自律制度。其成员将由证券交易委员会在与财政部和美联储协商后任命。2月6日至20日，美国证券交易委员会宣布在其管辖下成立一个非政府监管机构：公共会计责任委员会。2020/6/10，中国证券监督管理委员会，19，美国会计丑闻要闻，02/6/25，世通审计委员会宣布，公司在过去五个季度中的38亿英镑的费用被错误地记录为资本支出，公司已经改写了2001年和2002年第一季度的报表。解雇首席财务官并裁员17，000人。26年6月2日，世通公司股票停牌。2月6/27日，布什发表声明谴责这种行为令人愤慨和无法容忍，称他将彻底调查世界通信公司的问题，并将相关人员绳之以法。2月7/9日，布什在一次演讲中说，他提出了“十个步骤”。2002年7月21日，世通公司申请破产保护，资产达1070亿美元，债务达410亿美元，创下美国企业破产历史的新记录。02/7/25，美国国会通过竞选筹资改革法。2月7/30日，布什总统签署了上述法案，该法案将于当天生效。2020/6/10，中国证监会，20，安然事件中的重大问题，2020/6/10，中国证监会，21，安然事件中的重大问题，无巨额债务记录。安然公司没有将两个特殊目的实体的资产和负债包括在合并财务报表的合并范围内。安然公司在2001年自愿重新编制了前几年的合并财务报表，导致累计利润下降约5亿美元。2020/6/10，中国证监会，22，安然事件中的主要问题，SPE是一种金融工具。企业可以用它来合并资本，而不增加资产负债表中的负债。华尔街利用这一点为企业筹集了巨额资金。对于特殊目的实体，美国会计准则规定，只要非关联方持有的权益价值不低于特殊目的实体资产公允价值的3%，企业不得将其资产和负债纳入合并报表。然而，有人认为，根据实质重于形式的原则，只要企业对特殊目的实体拥有实质性的控制权并承担相关风险，就应该将其纳入并购范围。2020/6/10，中国证监会，23，安然存在的主要问题。至于特殊目的公司是否包括在合并范围内，安达信表示，由于安然公司未能告知其与特殊目的公司非关联股东签署的协议，安达信计算错了上述3%的要求，因此同意不将特殊目的公司的资产和负债包括在合并范围内，导致少报了约4亿美元的负债。但安然发表声明称，它没有向安达信隐瞒协议。对于另一家SPE，安达信的总裁承认，他的判断失误导致他减记了约1亿美元的债务。2020/6/10，中国证券监督管理委员会，24，安然公司存在的主要问题，安达信公司提出调整1997年审计安然公司年度报告中的某些事项，结果公司利润将减少5000万美元，安然公司不被接受。安达信表示，与安然多年来的利润相比，这个数字并不重要，也没有坚持调整。根据会计准则，安然将该公司从能源相关合同和其他衍生品中获得的未来收益计入当前收益，但没有充分披露其不确定性。2020/6/10，中国安全对此，安达信表示，在12亿美元中，只有1.7亿美元计入了经审计的股东权益。由于金额较小(仅占公司115亿美元股东权益的1.5%和总资产的0.3%)，安达信没有坚持调整。其余金额发生在2001年，尚未审计，这一点在审查安然公司第三季度报告时已得到关注。2020/6/10，中国证监会，26，安然案件的主要问题，披露安然的财务报表不容易让投资者理解，并涉嫌故意误导。一些特殊目的公司涉及安然当时的首席财务官，被怀疑有利益冲突，但安然没有披露这一点。安达信表示，在报表附注中提到了特殊目的实体和衍生金融工具，但由于安然的金融业务数量庞大，其中一些非常复杂，难以详细披露。2020/6/10，中国证券监督管理委员会，27，安然重大财务数据的重新编制(单位：1亿美元，葛家书/黄世忠，会计研究2201)，2020/6/10，中国证券监督管理委员会，28，安然案件中的主要问题，对安达信独立性的质疑。安达信从安然公司获得约5，200万美元的费用，其中约2，500万美元为审计费用，约400万美元支付给埃森哲，埃森哲离开安达信，920万美元支付审计相关(包括税收)费用，1，330万美元为咨询费。这是否会影响到安达信的独立性是所有人都关心的问题。安达信解释说，安然是一家拥有3000多家子公司的大型跨国公司，其运营非常复杂。安达信的审计费用与安然公司的规模相当。咨询和其他服务的收入不影响其独立性，相关法规和行业规范也不禁止。2020/6/10，中国证券监督管理委员会，29，安然事件中的主要问题，与安然有关的商业文件的销毁。邓肯：亚瑟安徒生的律师建议他这么做，他只是在满足别人的建议。阿瑟安德森：这是别人的作品。2月5/29日，安达信会计师史蒂文森作证说，她不认为安达信高级官员关于执行公司文件保留政策的指示意味着员工销毁文件，而只是为了完成审计和归档工作。2015年6月2日，大陪审团裁定安达信妨碍司法公正。2020年6月10日，中国证券监督管理委员会第30号对会计和披露准则的影响，2020年6月10日，中国证券监督管理委员会第31号准则的原则都或多或少地明确了。与其他国家的准则和国际会计准则相比，美国的会计和披露准则非常具体：在这些准则上花费的钱比在世界其他国家花费的钱多。由于“上有政策，下有对策”的诉讼文化，人们普遍认为安然事件披露后，安然公司高层管理人员故意伤害投资者和员工。2020/6/10，中国证监会，32，原则还是具体的，安达信坚持认为安然的失