化肥行业现状展望.ppt

化肥行业现状展望,YourLogo,TITLE,粮食的粮食化肥是改善营养水平的物质基础农业生产需要16种化学元素氮、磷、钾提高产量、改良土壤钙、铁、镁、锌、硼改善作物品质,肥料分类,基础肥料辅助肥料复合肥料速效肥料长效肥料,粮食生产的用肥需求,全球粮食生产预测1996-2008年均增长1.41%2008年粮食产量21.6亿吨未来五年间预计年均增长1.7%：其中玉米年均增长3%以上，经济作物年均增长2.1%玉米的化肥施用量是作物平均用量的1.3倍经济作物用量是粮食作物的2倍,全球未来八年化肥前景,化肥需用量08年1.694亿吨（折纯）末来八年化肥用量年增长3.1%氮肥1亿吨，未来八年年增长3.2%磷肥4010万吨，未来八年年增长2.8%钾肥2930万吨，未来八年年增长3%2013年超过2亿吨，2015年2.16亿吨,我国化肥用量18亿亩基本农田其中2.3亿亩非粮食作物1981年1230万吨2007年4925万吨销售收入2270亿元2015年6240万吨销售收入3900亿元年均增长3%,肥料养分含量,折纯含量尿素含氮量46%氯化铵含氮量23.5%磷酸一铵含氮10%含磷45%氯化钾含钾60%磷s2o5钾ko2,目前肥料生产能力,2007我国肥料生产能力氮肥7900万吨（折纯3620万吨）尿素5100万吨（折纯2350万吨）磷肥2700万吨（折纯1485万吨）钾肥260万吨（折纯156万吨）,用量与生产能力比较,2007年国内肥料用量氮肥2955万吨磷肥1250万吨钾肥720万吨2015年国内肥料用量氮肥3800万吨磷肥1560万吨钾肥912万吨,目前生产能力氮肥3620万吨磷肥1485万吨钾肥156万吨氮肥、磷肥出口钾肥进口,肥料市场价格,目前国内肥料价格及国际市场价格尿素国内2150-2400国际700美元磷酸一铵国内3600-3750国际1180美元氯化钾国内4700-5000国际1100美元影响因素尿素特别关税115%/130%磷肥特别关税120%/135%其它肥料100%,肥料行业分析行业分析毛利率企业分析利润率与行业平均数比较企业增长速度与行业比较企业在行业内的地位,尿素价格和毛利率,尿素（行业平均）价格毛利率2005173020.2%2006163515.9%2007165014.2%20082030约13.5%2006、2007年山东上市公司19%,尿素（上市公司）毛利率32%28.9%28.23%28.8%,氮肥上市公司,全国最大五家尿素上市企业企业名称2007年销售收入主要原料泸天化29亿天然气辽通化工24亿天然气鲁西化工20亿煤湖北宜化19亿煤华鲁恒升15亿煤,尿素生产工艺白煤天然气石油目前的煤价1200-1300元/吨约相当于油价78-85美元,氮肥企业发展方向,尿素企业的发展方向扩张规模、降低成本以企业购并为主向原料基地转移技术改造，粉煤气化技术的应用,国家政策对尿素的影响,2008年上半年378万吨，同比增长181%目前特别关税淡季115%、旺季130%尿素是高耗能项目、涉农行业，国家放开出口的可能性不大国内实行限价，目前1725元/吨，浮动15%民营成分占比较高，限价效果不明显,磷肥价格和毛利率,磷酸一铵价格、毛利率2006年1620元13%2007年2150元16.1%2008上半年3505元约10%,磷肥上市公司,磷酸一铵上市公司企业名称2007年销售收入毛利率湖北宜化11.4亿元20.55%宏达股份8.3亿元38.42%六国化工9.2亿元10.55%毛利率差异原因：自有磷矿资源,毛利率变动原因,磷酸一铵毛利率下降的原因硫磺涨价导致硫酸涨价2006年底月硫磺120美元/吨2008年10月850美元/吨2006年2月硫酸260元/吨目前价格1760元/吨,磷肥的国家政策,磷酸一铵、磷酸二铵的国家政策出口特别关税淡季120%，旺季135%二铵国内限价3750元/吨，效果不明显上半年磷肥出口90万吨，增长219%美国磷酸二铵价格1260美元/吨,磷肥行业发展前景,磷肥行业发展前景未来八年产量增长25-30%目前受硫酸和出口政策影响矿酸、治炼酸、回收酸的比例增加，硫酸成本回落，因硫酸成本下降空间约400元,钾肥,钾肥主要是氯化钾，国内产地在青海氯化钾与硫酸钾2007年我国农业用氯化钾1200万吨2007年国产256万吨，预计五年后年产450万吨2007年进口940万吨,氯化钾价格和毛利率,价格和毛利率2005年1630元2006年1640元2007年1930元盐湖钾肥70%2008年上半年2940元80%以上2008年年末5200-5500元85%以上,钾肥价格趋势,钾肥价格趋势钾肥是全球稀缺资源，受益于全球资源价格上涨跨国公司对钾肥经营的控制国外目前1100美元/吨,复合肥,复合肥和复混肥的区别肥料二次加工复合肥企业的竞争优势规模优势平衡施肥技术和农化肥务产品创新和渠道创新,复合肥发展历程,全国约1600家生产企业，90%为5万吨以下复合肥企业的发展历程1991年前主要进口1991-1995年二元复合肥的发展1996年国产三元复合肥开始产业化,三元复合肥的发展,三元复合肥的发展1996-2000市场企业众多，产品质量良莠不齐2001-2003以质量求生存，品牌建立2004-2007骨干企业的规模快速发展2008年及以后化肥市场波动，毛利率降低，复合肥企业进入洗牌期市场的准入门槛和小企业的市场退出供求关系恶化前价格波动对行业的影响,复合肥施用量与复合化率,1981年52万吨4.2%1985年180万吨10.1%1990年342万吨13.2%1995年671万吨18.7%2000年920万吨22.1%2005年1303万吨27.3%2007年1465万吨29.8%,复合肥发展前景,2015年发展前景施用量2800万吨复合化率45%2007年销售收入750亿元2015年销售收入1755亿元年增长11.6%,复合肥行业影响因素,未来八年的影响因素氮与磷、钾性价性比的变化产品毛利率下降行业扩张速度放慢与扩张方式转变运输成本的上升,农民用复合肥成本构成,农用复合肥成本构成氮磷钾肥料成本63-65%人工成本4%电、煤3%包装3%运输物流成本4-7%制造商毛利10-12%经销商毛利8-10%（三个环节）降低运输物流成本是行业发展趋势生产分散、全国布点,复合肥行业发展趋势,减少经销商环节、渠道创新2000-2006年我国水稻、小麦、玉米平均生产成本为363元/亩，其中化肥支出为84.31元/亩，占生产成本的23%使用分散、经销商经营效率不高传统肥料经销商邮政物流的渠道优势和成本优势,三年复合肥价格及毛利率,2005年1890元8.2%2006年1810元8.7%2007年1920元8.1%2008年上半年2760元9.6%下半年及未来两年6%,主要的复合肥生产企业,湖北洋丰2007年收入32亿元中阿化肥2007年收入28亿元金正大2007年收入26亿元史丹利2007年收入21亿元鲁西化工2007年收入19亿元行业前十名合计占行业总量24%，行业集中度不高,长效肥的发展,速效肥的不足利用率低面源污染资源浪费,长效肥的特点,长效肥的特点肥效提高60-100%一次施肥，减少人工节约资源，减轻面源污染长效肥的产业化,控释肥发展,控释肥的发展控释肥的产品特性控释肥在国外的应用金正大公司控释肥发展过程和行业标准国内控释肥生产和应用控释肥的发展前景,长效肥改变行业格局,长效肥发展对行业发展的影响氮肥用