融资融券业务投资者手册(新版)

保证金交易投资者手册中信建投证券有限公司2011年11月目录首先，什么是保证金交易？4第二，保证金交易和股票交易有什么区别？4三。与普通证券交易相比，融资融券的具体风险是什么？4融资融券交易中投资者与证券公司之间是什么关系？5五、哪些证券公司可以进行融资融券交易？5六、哪些投资者可以参与融资融券交易？5七、投资者如何申请开展保证金交易？5八、投资者申请融资融券业务需要提供哪些信用信息？5九、什么是信用额度？7十、投资者获得信用额度后，在开展融资融券交易前还应办理哪些业务？7什么是信用证券账户？7什么是信用基金账户？7十三、如何取消信用账户？7十四、投资者取代证券公司开展融资融券交易，如何处理原信用账户？8十五，押金是多少？8十六、什么是保证金证券及转换率？817.利润率是多少？818、可用的保证金余额是多少？9十九、如何计算存款的可用余额？9二十、投资者如何提交保证金？10信用账户的交易模式是什么？10二十二、信用账户能做什么操作？1123.哪些操作不能在信用账户上执行？11什么是基础证券？11什么是合同？11合同的最长期限是什么？11二十七、投资者买卖证券保证金已调整到证券公司的标的证券清单，原合同如何处理？1128.在什么情况下需要调整融资融券合同的期限？如何调整？1229.如何使用信用额度？12卖空的要求是什么？12三十一、偿还债务的优先顺序是什么？1232.证券交易所对保证金交易的规模有什么限制？13三十三、保证金合同如何结算？1334.当投资者购买和回报的证券数量大于他们实际借入的证券数量时，他们应该怎么做？13三十五、投资者需要承担融资融券交易的成本吗？13三十六、融资融券利息、融资融券成本如何计算？13三十七、如何收取保证金利息、保证金手续费、管理费？14三十八、罚息是如何产生的？如何收费？14三十九，什么是抵押品？14四十、什么是维持保证率？14维持担保比率的作用是什么？1442.当投资者信用账户中的担保比率发生变化时，有哪些交易限制？1543.在什么情况下，投资者需要额外的抵押品？如何添加？1544.什么是强制清算？15四十五、当发生什么情况时，证券公司采用强制清算？1546.强制清算的范围是如何确定的？15四十七、如何实施强制清算？16四十八、实行强制清算，对信用账户有哪些交易限制？16四十九、如何计算强制清算的完成情况？1650.如何处理投资者信用账户中担保证券的权益？16五十一、投资者向证券公司投入证券，在证券返还之前，标的证券的股权分配情况，如何处理？17五十二，合同的有效期有多长？18五十三、如何续签合同？18通知的方法有哪些？1855.如果投资者对通知有异议，他们应该怎么做？1856.投资者在融资融券交易中如何维护自己的合法权益？18首先，什么是保证金交易？融资融券交易，即证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保，借入资金购买上市证券或借入上市证券并出售的行为。保证金交易分为保证金交易和卖空交易。第二，保证金交易和股票交易有什么区别？融资融券交易与普通证券交易在很多方面都有很大的不同，可以概括如下：保证金交易普通证券交易法律关系委托代理关系、特定财产信托关系委托代理关系交易模式支付一定比例的保证金后，你可以从证券公司借入资金或证券。证券的买卖必须提前足额存款。杠杆作用是不交易对象证券公司指定的标的证券所有在证券交易所上市交易的证券交易术语合同期限是6个月。无限的外汇交易风险除了普通证券交易所的风险之外，还有亏损扩大和强制清算等风险。政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等。风险承担除了投资者的承诺，它还可能给证券公司带来一定的风险。投资者应该承担自己的责任。三。与普通证券交易相比，融资融券的具体风险是什么？与普通证券交易相比，融资融券交易除了具有普通证券交易所的风险外，还具有自身的风险，主要表现在以下几个方面：1.投资损失放大的风险。由于融资融券的独特放大效应，一度成为投资者的投资策略如果出现错误，他们将遭受更大的损失。同时，投资者还将承担融资融券的利息和卖空成本，其交易成本高于普通证券。2.强制清算的风险。投资者从事融资融券交易时，合同约定强制清算的证券公司强制清算可能给投资者造成经济损失，影响投资者的信用记录。3.交易成本增加的风险。投资者从事融资融券交易期间，中国人民银行规定的期限如果提高金融机构贷款基准利率，证券公司将相应提高融资融券利率，投资者将面临融资融券成本增加的风险。4.被追踪的风险。当投资者从事融资融券交易时，如果他们的信用账户中的所有资产都已入账如果清算仍不足以清偿债务，证券公司将处置其普通账户中的资产以实现债权。如果仍不足以清偿债务，证券公司还将进一步行使债权。融资融券交易中投资者与证券公司之间是什么关系？在融资融券交易中，投资者与证券公司之间存在特定的财产信托关系。投资者是委托人，证券公司是受托人。投资者利用其信用账户中的保证金、通过融资融券交易购买的全部证券、融资融券交易获得的全部资金以及上述全部证券所得资金和利息，为证券公司的融资融券债务提供担保。证券公司以证券公司的名义持有。证券公司享有信托财产的担保权益，投资者享有信托财产的收益权。五、哪些证券公司可以进行融资融券交易？根据证券公司融资融券业务试点管理办法，只有获得中国证监会批准的融资融券业务的证券公司才能开展融资融券业务。六、哪些投资者可以参与融资融券交易？投资者开展融资融券业务必须具备以下基本条件：1、按照法律法规的规定，允许个人或法人开立证券账户；2.交易结算资金已纳入第三方托管；3.在证券公司开户18个月以上(含18个月)；4、个人投资者证券资产50万元(含)以上，机构投资者证券资产100万元(含)以上；5.对证券公司没有逾期债务；6.监管部门和证券公司规定的其他条件。七、投资者如何申请开展保证金交易？投资者需要向证券营业部提交申请，并按要求提供信用信息。八、投资者申请融资融券业务需要提供哪些信用信息？根据我公司的规定，投资者提交的信用信息分为两类：强制性提交和选择性提交。必须提交的信用信息是投资者申请融资融券资格时必须提交的材料2、机构投资者必须提交信用信息(1)投资者填写的融资融券业务申请表（个人）；(2)原普通证券账户卡；(三)营业执照原件及加盖公章的复印件；(四)组织机构代码证原件及加盖公章的复印件；(五)税务登记证原件及加盖企业公章的复印件；(六)法定代表人的授权委托书；(七)法定代表人身份证明和法定代表人有效身份证原件；(八)授权代理人的有效身份证明文件和签名样本；(九)投资者在申报日打印的普通证券账户对账单；(10)投资者填写的投资者风险承受能力调查表；(十一)经合格中介机构审计的最新财务报告。提供符合以下要求的可选提交材料将有助于提高投资者的信用评级：1、个人投资者可以有选择地提交信用信息信用信息信用信息标准收入证明1.税务登记部门出具的最近一年的个人所得税收据；2.银行最近连续三个月以上发放工资的银行卡收据、代银行发放工资的活期存折等。3、当前单位人事部门或劳动部门出具的加盖公章的收入证明。资产证明文件1.银行存款凭证应为在中国境内加盖银行业务印章的本地和外币凭证、活期存折、存单等凭证；2.提供的股权、基金、期货权益凭证应当是加盖证券营业部专用章的报表、加盖基金公司专用章的基金份额凭证、加盖期货公司结算专用章的交易报表等相关资产权益凭证。3.债券资产凭证应当是政府债券、公司债券、公司债券、可转换债券等加盖银行或者证券公司专用章的凭证。4.黄金资产证书应为盖有银行印章的纸质黄金证书。5.金融产品(计划)的资产证明应为与商业银行、证券公司、信托公司等机构签订的相关协议或上述机构出具的资产证明。个人信贷报告融资融券业务知识测试问卷注：投资者提供的信用信息发布日期与开户申请日期之间的间隔不得超过两个月。2、机构投资者可以有选择地提交信用信息(一)经合格中介机构审计的最近三年财务报告；(二)外部信用评级报告；(3)中国人民银行征信中心信用记录。九、什么是信用额度？信用额度是指证券公司根据投资者的信用状况、抵押品价值、市场状况和自身财务安排等因素，授予投资者整合资金或证券的最高限额。证券公司将根据投资者资格的变化及时调整授信额度；投资者也可以根据自己的需要申请增加或减少信用额度。我公司的授信额度分为融资融券额度、融资融券额度和融资融券额度。十、投资者获得信用额度后，在开展融资融券交易前还应办理哪些业务？开展融资融券交易前，还应做好以下准备工作：1.签名融资融券业务申请表（机构）和融资融券业务知识测试问卷。2.开立信用证券账户和信用基金账户。3.办理银行第三方存管业务。什么是信用证券账户？信用证券账户是指投资者在参与融资融券交易时向证券公司申请开立的实名信用证券账户。投资者只能有一个信用证券账户来交易在证券交易所上市的证券。什么是信用基金账户？信用基金账户是指投资者在证券公司融资融券柜台系统中开立的实名信用基金账户。投资者只能在证券公司开立信用基金账户。十三、如何取消信用账户？投资者可以向证券公司申请注销信用账户，证券公司也可以根据相关规定和合同约定注销投资者的信用账户。信用证券账户和信用基金账户必须是ca取消信用账户前，投资者应结清所有融资融券交易并终止合同。融资融券交易结束后，如有剩余资产，投资者应将剩余资产转出信用账户。最后，投资者将在柜台办理相关的注销手续。十四、投资者取代证券公司开展融资融券交易，如何处理原信用账户？投资者变更证券公司进行融资融券交易的，应当在向新的证券公司申请开立信用账户之前，注销在原证券公司开立的相关信用账户。十五，押金是多少？融资融券交易前，投资者应当向证券公司提交一定比例的保险资金。保证金可以是现金或可用作保证金的证券。十六、什么是保证金证券及转换率？融资融券是指证券公司在融资融券业务中批准的可用于融资融券的证券。转换率是指投资者使用证券作为保证金时，计算证券市场价值所使用的转换率。证券公司可以随时调整可用作保证金的证券的范围和转换率。17.利润率是多少？保证金比率是指保证金比率和保证金比率的总和。融资融券比率：指投资者为其购买融资时所提供的保证金与融资交易金额之间的比率。它的计划公式是：融资保证金比率=保证金/(通过融资购买的证券数量的购买价格)100%例如，如果投资者的信用账户中有50万元的保证金，并且打算以80%的保证金比率为购买证券A融资，那么投资者理论上可以为购买市值为62.5万元的证券A融资(50万元保证金的80%)。保证金比率：指投资者卖出保证金时所交付的保证金与保证金交易金额的比率。计算公式为：保证金比率=保证金/(保证金卖出证券的售价)100%例如，如果投资者的信用账户中有50万元的保证金，并且打算以80%的保证金比率出售证券B，那么理论上投资者可以出售市值为62.5万元的证券B(50万元保证金的80%)。投资者买卖保证金时，保证金比例或保证金比例不得低于证券公司规定的比例。18、可用的保证金余额是多少？可用保证金余额是指投资者用于冲抵保证金的现金、证券市值和公开融资融券交易产生的浮动利润，减去投资者在公开融资融券交易中占用的保证金余额及相关利息和费用后的余额。投资者的可用保证金余额根据证券公司发布的最新可用保证金证券的转换率或保证金比率实时计算。投资者用于融资融券的保证金不得超过可用保证金余额。十九、如何计算存款的可用余额？可用保证金余额=现金(用于抵销保证金的证券市值的换算率)”(通过保证金购买的证券市值-通过保证金购买的证券的换算率 (通过保证金出售的金额的换算率-通过保证金出售的证券的市值)-通过保证金出售的金额的换算率-通过保证金出售的金额-通过保证金购买的证券的金额-通过保证金出售的证券的保