个人理财第04章投资规划

第四章投资规划，绅士爱钱，明智地理财。绅士爱钱，应该受到适当的对待。“拿”是指赚钱，“管”是指擅长投资和投资规划。投资规划是指在不同的时间和不同的投资对象上配置一个人的生命或特定阶段或特定事件的现金流量，以获得与风险相对应的最优收益的过程。第一节投资和投资计划投资是指为了在未来获得更大价值而牺牲或放弃可供消费的价值的经济活动。投资的目的是投资于未来的巨额消费支出，积累财富，实现退休和养老的目标。投资计划是指专业人士在不同时间、不同投资对象上为客户制定计划或分配其生命、特定阶段或特定事件的现金流，以获得与风险相对应的最佳回报的过程。第二节投资工具概述、银行存款、银行金融产品、债券、股票基金、房地产期货、外汇、黄金艺术品、第三节投资组合原理、投资收益及风险计量、单资产收益及风险计量、投资组合原理、单资产收益及风险计量、持有期收益率、7、8、多期投资收益率，仍以强生股票为例。 1992年至2001年10年的平均收益率计算如下：9、单个资产历史的风险度量，仍以强生股票为例，其方差和标准差计算如下：10、单个资产的预期收益率和风险度量：11、在此情况下，投资者根据对宏观经济形势和市场条件的分析，得出以下股票和债券不同收益率水平的概率。 根据上述公式，我们可以得到相应的特征值、预期收益率、方差、方差、风险与收益的关系以及变异系数，从而反映出风险与收益的对应关系。当标准差被转换成变异系数时，具有不同预期收益率的投资可以被比较。13、衡量单一资产的收入和风险。14、投资组合收入的衡量、投资组合的平均历史回报率、投资组合的预期回报率：股票基金和债券基金的同等权重投资组合，即每项资产的50%。那么投资组合的预期收益率是：15，投资组合风险的度量，是证券I和j的收益的协方差，16，17，股票基金和债券基金的协方差是：(上例)，18，投资组合的风险和收益的度量，19、投资组合的风险分散原则。20，n n种风险资产组合的二维表示，类似于3种资产组合的算法，我们可以得到一个新月区域作为n种资产组合的可行集。有效边界E (RP)、 p、21、i1、I2、i3、i4提供了相同风险水平下的最大预期收益率。在收入水平相同的情况下，提供最小风险。最优投资组合，最优投资组合的决策。22、资产组合风险分散的原则。23，资本配置：风险资产和无风险资产的组合，资本，风险资产，无风险资产，收益：r1风险：1，1-w，W，E(rp)=wrf (1-w)E(r1)，收益：rf风险：0，W0，W=0，W0，2P=(1-W) 212，24.可行集和有效边界允许无风险借贷。25岁。应用：资产配置，Ibboston和singuefeid计算了1929年至1993年普通股、长期债券和国库券的收益率。26，27，有效风险收益率前沿，第四节投资者的财务生命周期和风险特征、投资者的财务生命周期阶段、累积阶段、巩固阶段、支出阶段、投资者的家庭生命周期特征、单一阶段、家庭形成阶段、家庭成长阶段、家庭成熟阶段、家庭衰退阶段。投资者风险属性、投资者风险承受能力、投资者的客观条件主要由投资者的年龄、家庭和婚姻状况、职业和收入稳定性、个人财富、房地产状况、投资知识和投资年龄、投资目标、投资期限等客观因素决定。Investo投资者的类型有保守型、稳健型、积极型、进取型等。第五节资产配置策略，资产配置是指投资者根据自身的风险厌恶程度和资产的风险收益特征，确定各种资产的投资比例，以达到降低投资风险、增加投资收益的目的。影响资产配置的因素、核心资产配置方法和风险属性方法。首先，根据评分表分别对客户的客观风险承受能力和主观风险承受态度进行评估，并得出相应的分数。其次，根据评估的风险容忍度和风险容忍度的得分，根据风险矩阵选择最适合的投资产品和投资比例。需求组合法是指根据投资者财务管理目标的重要性进行资产配置。为了满足最基本的生活需求，我们应该投资于最保守的储蓄组合，以确保本金的安全。为了实现正常的财务管理目标，既要考虑收益又要考虑风险，这适合于相对稳定的投资组合。对于额外的财务目标，财务目标是可选的，资金水平可以高也可以低，可以通过高风险投资来准备。刘是个推销员，他的大部分收入要到年底才能兑现。在过去的三年里，收入和支出不会有太大的变化。需求组合法、目标时间法和财务目标时间分配法的资产分配方案是指根据财务目标实现的时间长度、货币市场工具的短期目标分配、债券的中期目标分配和股票的长期目标分配进行的资产分配。目标时间法资产分配方案、双重分配法和双重分配法分配资源，将金融资产和储蓄分配给每个金融管理目标，然后根据每个金融管理目标的年数计算投资的到期收益率，然后选择合适的产品进行投资。有一项投资初步投资6500万元，第一年亏损600万元，第二年亏损200万元，第三年回收140万元，第四年回收3700万元，第五年回收5700万元。内部收益率资产分配方法，内部收益率分析步骤，第1步：用EXCEL表编制长期职业模拟表。所谓长期职业模拟表，是指根据个人或家庭在财务生命周期中的财务活动，每年对每个财务目标的现金流量进行估算，并制作相应的表格；第二步：能够达到长期目标的内部收益率可以从期初现金流量和评估期各期现金流量中计算出来。第三步，根据现有投资工具的实际收益率和客户的风险属性判断内部收益率的合理性，并对财务管理目标进行相应调整，选择投资组合。李先生今年30岁了。他家年收入10万元，年生活费8万元。今年年初，他拥有33万元的金融资产，没有负债。李先生的理财目标如下：旅游休闲。从现在起到67岁，每年将有1万元(目前的水平)用于旅游。儿童教育基金筹备。四年后，估计每年将有2万元(目前水平)用于儿童教育，总准备期为21年，直到儿童从硕士学位毕业。学费的增长率是3%。买辆车。一年后，买一辆价值20万元的车。买房子。两年后，买一栋价值约50万英镑的房子，首付应该至少为30%，贷款期限最多为25年。支持父母。11年后，父母都老了，需要支持。据估计，他们将需要16年的支持。据估计，他们每年需要24，000元(当前水平)的资助。提前退休。我希望我能在58岁退休(法定退休年龄是60岁)，享受休闲生活。退休后，我希望能活到80岁，保持原来生活水平的65%。达到法定退休年龄后，预计可获得24，000元/年(当前水平)的退休金。据估计，李先生今后的工作在就现有金融工具而言，长期投资的平均回报率不可能达到24.44%。因此，有必要对李先生的财务管理目标进行调整。首先，李先生应该暂时放弃购车计划。如果将来有重大的财务改善，比如收入大幅增加，他会重新制定计划。第二，放弃提前退休计划，只有到了法定年龄才退休，才能增加一定的收入。第三，旅行标准将降低，预计每年花费10000元的旅行费用将减少到5000元。豪华旅行将转变为经济旅行。最后，我们还必须考虑尽可能减少开支。李习安的年储蓄率太低，只有0.2。因此，我们应该考虑把每年的支出从8万元减少到6.8万元，把储蓄率提高到0.32。根据调整后的内部