货币银行学戴国强

货币银行学戴国强主编,第一篇导论,货币银行学,货币银行学（MonetaryBanking）的核心内容是货币供给和需求、利率的决定以及由此而产生的对宏观金融经济现象的解释和相应的政策建议。金融学（Finance）是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象，具体研究个人、机构、政府如何获取、支出以及管理资金以及其他金融资产的学科。,开封市CPI创26个月新高如何面对物价涨声一片河南省政府门户网站2010年11月24日来源：开封市政府,据国家统计局开封调查队调查数据显示，10月份我市市场物价此起彼伏、涨声一片，CPI同比上涨6.2%，环比上涨0.6%，同比指数涨幅创连续26个月新高。国家统计局开封调查队调查数据显示，今年10月份我市食品类价格同比上涨16.1%，比上月提高2.5个百分点，所包含的16个种类价格水平与去年同期相比全部上涨。其中，菜类上涨48.4%(鲜菜大涨50.2%)，水产品上涨25.1%，蛋类上涨21.5%，干鲜瓜果上涨16.9%，在外用膳费用上涨15.2%，粮食上涨12.7%，糖类上涨12.5%(食糖上涨46%)，油脂上涨10.8%，肉禽及其制品上涨9%(猪肉上涨11%、羊肉上涨17.4%、禽类上涨11%)，干豆类及豆制品上涨5.2%(干豆上涨27.2%)。猪牛羊肉、淡水鱼价格相对稳定，狗肉、扒皮鱼、白虾价格上涨。进入10月天气转冷，狗肉需求量上升价格明显上涨，每公斤由13.5元涨为15.5元，上涨14.8%；扒皮鱼、白虾价格受供应量下降影响，每公斤分别由23元、31元涨为26元和34元，涨幅依次为13%、9.7%。鲜鸡蛋价格先降后升，每公斤维持在7.57.8元。,思考一个问题：最近几年的物价水平为什么这么高？,中国经济迎来了生产过剩时代,据中国财经报报道，有关部门曾对全国613种主要商品供求排队分析，1997年下半年供不应求商品只有10种，占1.6%；供求基本平衡的商品占66.6%，供过于求的商品占31.8%。另据国家统计局透露。全国乡级以上工业企业的库存商品总值已达13276亿元人民币，如果加上商业库存，总价值已逾3万亿元。调查显示，全国各省市无一例外都存在数量不等的库存积压商品。（写于1998年）,中国入世十年进出口规模增近五倍2011年09月17日09:46:40来源：证券时报,加入世界贸易组织以来，中国经济规模不断扩大，市场开放程度不断提高，已经成为世界第二大进口国，中国市场已经成为世界市场的重要组成部分。从货物贸易方面来看，我国的货物贸易进出口规模从2001年的5098亿美元增长到了2010年的近3万亿美元，增长4.8倍。其中出口规模增长4.9倍，进口规模增长4.7倍，我国已经成为世界第一大出口国和第二大进口国。在服务贸易方面，我国的进出口规模从2001年的719亿美元增长到2010年的3624亿美元，增长了4倍，目前我国已经成为世界第三大服务进口国和第四大服务出口国。在利用外资方面，我国实际利用外资在2010年突破了1000亿美元，稳居发展中国家首位。,中国有望成世界第一大贸易国2011年12月09日14:27,中国成为世界第一大贸易国指日可待。根据中国海关和美国商务部普查局数据，今年1-9月，中美两国货物贸易总额分别为：26774.4亿美元和27367.2亿美元，中国低于美国592.8亿美元，去年同期则低于美国1896.6亿美元，差距已大大缩小。据21世纪经济报道,中国短期难改苹果产业链末端位置2012年08月28日01:07来源：经济参考报,苹果公司2012年二季度财报显示，大中华区的销量为公司创造了57亿美元的营收，较去年同期增长48%，占其亚太地区总营收的2/3。然而，根据华泰联合证券今年1月发布的报告苹果产业链分析，相较于韩国、日本的供应商，中国企业分得的利润最少。报告显示，在构成苹果产品的硬件价值链中，处理器、存储器、基带芯片，以及液晶面板、触摸屏成本占比较高，供应相关产品的韩国、美国的供应商分得了较多利润；中国大陆获得的利益很少。报告剖析了一部iPhone的价格构成：苹果公司的获利占到58.5%，材料成本占21.7%，而支付给中国大陆劳工的成本只占1.8%。美国纽约时报在今年1月的报道苹果为何中国制造？中写道，2011年，苹果公司每名雇员创造了超过40万美元的利润；而在产业链底端的富士康中国工厂，“很多人每天收入还不到17美元”。,代工厂倒闭敲响低成本出口模式警钟文章来源:新华每日电讯发布时间：2012-08-09,在关闭中国最后一家工厂后，近日又传出阿迪将与其在中国的300家代工厂终止合作。而陷入困境的绝非阿迪下属代工厂，由于成本上升、订单价格下降，外资品牌的代工厂正面临有订单也不敢接的“断粮”危局。受订单主动或被动外流影响，在珠三角地区有越来越多的代工厂出现了倒闭风险。珠三角地区的代工厂呈集群式密布，且大多采取“三来一补”的加工模式，长期依赖于外资品牌的订单，处于产业链条最末端。如今，全球经济步入衰退下行周期，以外向型为主的行业面临着订单萎缩、产业发展形势下滑的困局，其中利润微薄的代工厂尤以为甚，无法适应当下的经济环境，不少步入倒闭关门的地步。,美国参议院投票通过涉华汇率议案逼人民币升值来源：新华网作者：支林飞2011年10月12日06:01,美国会参议院11日不顾国内外的强烈反对，以63票赞成、35票反对的投票结果，通过了2011年货币汇率监督改革法案。该法案的主要内容是要求美国政府对所谓汇率被低估的主要贸易伙伴征收惩罚性关税。外界普遍认为，此举主要针对中国，旨在逼迫人民币加速升值。该法案在得到参议院批准后，还需要在众议院获得通过并由美国总统奥巴马签署后才能成为法律。,贸易顺差过大系通胀之源2011年02月28日14:37北国网-辽宁日报,26日，在北京大学举行的第24次CMRC朗润预测报告会上，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长易纲表示，到2010年底中国外汇储备累计为2.85万亿美元，中国央行抛出了近20万亿元人民币来对冲。易纲认为，“贸易顺差过大是通胀的源头”，应该用多种手段渐进式治理通胀。易纲表示，“十二五”期间，中国经济扩内需、调结构、减顺差、促平衡刻不容缓，但减顺差不是压出口，重点是增加进口。“贸易顺差过大是通胀的源头。”他分析说，经常项目或贸易顺差过大，使得人民币升值压力较大，为了保持人民币汇率相对稳定，央行必须购回美元，从而被迫投放基础货币。较多的货币推高了通货膨胀，进而物价上涨。注：2011年12月末中国外汇储备为31811.48亿美元（央行数据）,美国次贷危机,美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。次贷即“次级按揭贷款”（subprimemortgageloan），“次”的意思是指：与“高”、“优”相对应的，形容较差的一方，在“次贷危机”一词中指的是信用低，还债能力低。在美国，贷款是非常普遍的现象。当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。可是在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，买房因为信用等级达不到标准，就被定义为次级信用贷款者，简称次级贷款者。次贷危机（金融危机）经济危机,经济危机对美国造成的影响,美国GDP呈现负增长2003-2006年美国GDP年均增长3.4%,2007年GDP增长2.0%,2008年GDP增长1.1%,2009年GDP负增长1.2%。其中的07和08年份美国不同季度均呈现负增长。,经济危机对中国造成的影响,经济增速回落幅度大2008年1-6月，经济仍显热，GDP最高达11.9%；2008年7-8月，经济降温,GDP增长逐渐下降；2008年10-12月，经济突转冷，GDP达到最低谷6.3%。急速下滑的进出口贸易一些出口企业接不到国外订单，资金链断裂，纷纷倒闭。2007年中国对美出口增长率为14.4%,2008年我国对美出口2523亿美元,同期增长率为8.4%,增速下滑6个百分点,这是自2002年以来我国对美出口增速首次回落至个位数。劳动力市场遭受较大冲击2008年底，在我国1.3亿外出就业的农民工中，大约有两千万农民工由于失去工作而大规模返乡；新增就业的压力也逐步增大，数据显示，2008年大学生就业率基本稳定在65%的水平，比之2005年，下降了近8个百分点。,面对上面的问题，我国不得不采取积极的货币财政政策，四万亿经济刺激计划应运而生,地方政府积极响应提出配套计划地方政府已经出台了25万亿投资计划，但这“25万亿”计划仅仅是投资请求，实际实施规模将远低于这一数字,牛刀：四万亿经济刺激计划后果严重,四万亿刺激经济的结果就是通胀全面爆发我们很清楚，中央政府拿不出4万亿。我们发现，中央政府只有一个办法，那就是印钞。简介：牛刀，中国房地产行业独立评论家，中国博客营销理论首创者，任职过大报版面主编，深圳晚报副总经理。真名陈乾，因感于庖丁解牛的理性和专业精神，故取博客名牛刀。,发改委主任张平检讨2011年物价涨幅超预期2012-3-612:59:00来源：新京报,谈到物价形势时，张平首先自我检讨说，2011年的物价目标涨幅是4%以内，但物价实际增长5.4%，没有完成任务。“作为价格主管部门的负责人，我今天也借这个机会要做自我批评。在稳定物价方面我们做了大量工作，这是客观的事实，但是有一些工作还没有完全做到位，或者说没有做好。”,第一章货币与经济,现代经济实质上是货币经济，人们的经济活动和日常生活都离不开货币。可以说货币是我们最常见的事物之一，然而并不是每个人都能真正认识它，都能完整地回答诸如：货币是什么？它从哪里来？货币在现实经济活动中起什么作用？下面就让我们从讨论货币的概念着手，来探明货币的起源，阐述货币的职能和分析货币在经济活动中起什么作用。,第一节货币的起源与职能,一、货币的起源货币是充当一般等价物的特殊商品，是商品经济发展的产物，是商品生产和交换发展的结果。货币是商品交换长期发展过程中分离出来的特殊商品，是商品交换发展的自然结果。原始社会后期，由于社会生产力的发展，在原始公社之间出现了最初的实物交换。随着生产的进一步发展，商品交换逐渐变成经常的行为。但是，直接的物物交换中常会出现商品转让的困难，必然要求有一个一般等价物作为交换的媒介。当一般等价物逐渐固定在特定种类的商品上时，它就定型化为货币。货币是价值形式演变的结果，它经历了4个阶段：,（一）简单的偶然的价值形式最初的交换带有偶然的性质，一种商品的价值偶然地、简单地由另一种商品来表示。例如：1只绵羊2把石斧绵羊的价值通过石斧表现出来。绵羊处于相对价值形式地位，石斧处于等价形式地位，成了等价物。处于相对价值形式的商品价值量是通过和等价物交换所形成的量的比例表现出来的。随着商品交换种类和范围的扩大，出现了扩大的价值形式。,（二）扩大的价值形式指商品的价值通过许多商品表现出来。商品交换逐渐经常化使得商品如绵羊经常同其他许多商品相交换。例如：,1只绵羊,2把石斧25公斤米7米布0.5克黄金,在扩大的价值形式中，绵羊的价值真正表现为无差别的人类劳动的凝结。扩大的价值形式的缺点是，商品价值未能获得共同的，统一的表现形式。,（三）一般价值形式为了克服扩大的价值形式的缺点，人们首先把自己的商品换成一种大家都愿意接受的商品，然后再去交换自己所需要的其他商品，其结果就是一般等价物的出现。一切商品的价值都通过一种商品表现出来。例如：,一般等价物实质上就是货币的雏形，它离货币只有一步之遥。,（四）货币价值形式指一般等价物固定在黄金或白银上，一切商品的价值都通过金或银来表示。在货币真正出现之前，一般等价物虽然已成了商品交换的媒介，但它又是不固定的。一般等价物在不同时期、不同地区是不相同的。由于许多充当一般等价物的商品难以分割、价值不统一、难以保存等缺点，使得贵金属最终成为最适合充当一般等价物的商品。当人们选择贵金属作一般等价物时，货币就产生了。,（四）货币价值形式贵金属充当一般等价物的原因（1）同一性：质地均匀（2）可分性：便于分割（3）便利性：价值高，体积小(4）永恒性：不会变质,（五）（补充资料）货币形式的发展1.实物货币阶段：米、布、贝壳、家畜等2.贵金属货币阶段：金、银3.代用货币阶段：4.信用货币阶段：纸币价值符号5.电子货币阶段：信用卡,（五）（补充资料）货币形式的发展一、实物货币（一）种类自然物品（贝、石头、骨头等）一般商品（布、毛皮、烟草等）。（二）局限性作用范围小、难于保存、不便携带、难于分割,（五）（补充资料）货币形式的发展二、金属货币（一）种类贱金属货币贵金属货币（二）形式称量货币（原始条块）铸币（三）原因自然属性好，“金银天然不是货币、但货币天然是金银”。（四）局限性产量有限、不便保管、易磨损、社会性浪费,（五）（补充资料）货币形式的发展三、代用货币（一）含义用以代替贵金属货币流通并能够与所代表的贵金属自由兑换的纸制货币。（典型代用货币：银行券、中国宋代的交子）（二）产生原因1避免实物货币因流通而使价值受损2方便携带与运输3节省货币流通费用（如铸造费）,（五）（补充资料）货币形式的发展四、信用货币（如现代的纸币）（一）含义信用货币是由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的并代替金属货币执行流通手段和支付手段职能的货币。目前世界各国发行的货币，基本都属于信用货币。现代的纸币是国家发行并强制流通的货币符号。（二）产生原因具有可能性（人们不关心货币本身的价值）现实性（不足值的铸币仍当作足值的铸币流通）强制性。,（五）（补充资料）货币形式的发展五、电子货币含义：它是现代经济，特别是现代高科技发展的产物。存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币。,（六）（补充资料）现代西方经济学家对货币的定义货币是在支付商品或劳务时或在偿还债务时被普遍接受的任何东西。,（七）货币本质观（一）货币金属观认为，货币天然是贵金属，天然是财富，因此，货币必须具有金属的内容和实质价值，不能被其他所代替。这种把货币等同于贵金属的观点，后人称之为“金属主义”，也称“货币金属观。”(重商主义者的观点）,（七）货币本质观（二）货币名目观与金属主义者相反，名目主义者认为，货币不是财富，只是便利交换的技术工具，是一种价值符号。货币是国家法制的产物，国家法律规定自己印的纸价值多少就是多少，认为货币的市场价值和本身票面价值由国家法律制定。因此，货币不具有商品性，没有实质价值，而只是名目上的存在。名目主义者把货币看成是一种符号，一种计算单位，因而可以完全不具有实质价值，可以用任何材料制成。货币名目论的最主要支持者是现今各国政府。,案例战俘营里的货币二战期间，在纳粹的战俘营中流通着一种特殊的商品货币：香烟。当时的红十字会设法向战俘营提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。由于数量有限，这些物品只能根据某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法估计到每个战俘的特定偏好。但是人与人之间的偏好显然是会有所不同的，有人喜欢巧克力，有人喜欢奶酪，还有人则可能更想得到一包香烟。因此这种分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。但是物物交换非常不方便，为了使交换能够更加顺利地进行，需要有一种充当交易媒介的商品，即货币。那么，在战俘营中，究竟哪一种物品适合做交易媒介呢？许多战俘不约而同地选择香烟来扮演这一角色，如一根香肠值10根香烟，一件衬衣值80根香烟，替别人洗一件衣服则可换得两根香烟。香烟之所以会成为战俘营中流行的“货币”，是和它自身的特点分不开的。它容易标准化，而且具有可分性，同时也不易变质。这些正是和作为“货币”的要求相一致的。当然，并不是所有的战俘都吸烟，但是，只要香烟成了一种通用的交易媒介，用它可以换得到自己想要的东西，自己不吸烟又有什么关系呢？我们现在愿意接受别人付给我们的钞票，也不是因为我们对这些钞票本身有什么偏好，而是因为我们相信，当我们用它来买东西，别人也愿意接受。,二、货币的职能,货币具有五大职能：,价值尺度,流通手段,支付手段,世界货币,贮藏手段,二、货币的职能（一）价值尺度（就是为各种商品和劳务定价）价值尺度是货币最重要、最基本的职能。它是货币在表现商品的价值并测量商品价值量大小的时候所发挥的一种功能。作为价值尺度职能的货币具有以下两个特点：（1）货币在执行价值尺度职能时，只是观念上的、想像的、思维的货币，不一定要现实的货币。（2）执行价值尺度职能的货币本身须具有价值。,（二）流通手段货币的流通手段职能是指货币在商品流通过程中起媒介作用时所发挥的职能。作为流通手段的货币必须是现实的货币，但不一定是足值的货币。作用：两重性。克服了物物交换的困难，促进商品流通与市场的扩大；将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖脱节、供求失衡的可能性。,（二）流通手段货币流通规律就是货币流通必须适应商品流通的规律。用公式表示如下：,（三）贮藏手段（作为社会财富的一般代表被保存）货币的贮藏手段职能是指货币退出流通领域，处于静止状态时执行的一种职能。原因：货币是社会财富的一般代表，贮藏货币等于贮藏社会财富。作为流通手段的货币必须具有价值，并且必须是现实的货币。执行贮藏手段职能的货币主要是金属货币。货币发挥贮藏手段职能时，可以起到自发调节货币流通量的作用。当流通规模扩大时，处于贮藏的货币会进入流通领域；当货币需求量减少时，货币又会退出流通领域。注：现代西方的学者通常认为信用货币具有贮藏手段的职能。贮藏手段：推迟货币用来交换实际物品和劳务的时间，而将其作为价值的贮藏。,（四）支付手段（作为清偿债务的工具）货币的支付手段职能是指货币作为交换价值的独立形态进行单方面转移时所发挥的职能。货币在执行支付手段职能时的特点就是货币让渡与商品让渡在时间上相分离了。货币成了商品价值独立的体化物。货币作为支付手段，可以发挥两个作用：1）扩大商品流通2）节约现金流通一定时期内流通中所必需的货币量,（五）世界货币货币在世界市场作为一般等价物发挥作用时，我们称其为世界货币。作为世界货币，必须有十足的价值，并且是贵金属块。目前发挥世界货币职能的一般就是金块和银块。现在的美元是世界货币吗？,第二节货币在经济中的作用,一、货币在宏观经济活动中的作用（一）货币是提高社会资源配置效率的工具（二）货币是传递信息的重要工具（三）货币是实现宏观经济调控的工具,二、货币在微观经济活动中的作用（一）货币是商品生产的第一推动力和持续推动力（二）货币是实行经济核算的工具（三）货币是实现收入分配的工具,三、关于“货币面纱观”,货币能否对经济发生实质性的影响呢？大卫李嘉图和萨伊等认为，货币只是一种便利的交易工具，是覆盖在经济活动上的一层面纱。“货币面纱观”认为货币是中性的，它不会对实际产出、就业水平和支出等发生影响，货币数量的变化只会影响物价水平。魏克赛尔认为，货币并不是掩盖在实际经济上的一层面纱。货币在充当交换媒介的同时，也会促进储蓄的投资转化。凯恩斯认为，通过货币数量的变化影响利率变动，进而影响投资和消费，使社会总需求变动，从而可使生产产量和就业水平发生变化。弗里德曼认为虽然货币数量在长期内主要影响物价，但短期而言，货币数量的变动也会影响产出。,第三节货币的计量,一、货币的定义,货币的定义有两种理解，一是从理论上来定义货币，二是从经验统计上定义货币。前者从理论上回答：货币是什么；后者从经验统计上显示：什么是货币。大多数国家都认同，现金和存款都是货币，并根据它们的主要职能和流动性差异给出了不同层次的货币定义。,所谓狭义货币，是指那些流动性最强，其承担的职能主要是充当交换媒介即流通手段的那部分货币，包括流通中的现金和银行活期存款。所谓广义货币，它既包括高流动性的现金、活期存款，又包括流动性稍差、但有收益的存款货币。最广义货币中还包括那些经过一定程序可以变现的非存款性金融资产。我国从20世纪80年代后期开始采用这种定义货币的方法。我国的统计口径如下：,央行：2012年广义货币供应量预计将增14%2012-02-1516:49:38来源:中国人民银行,2011年年末，广义货币供应量M2余额为85.2万亿元，同比增长13.6%，增速比上年末回落6.1个百分点。狭义货币供应量M1余额为29.0万亿元，同比增长7.9%，增速比上年末低13.3个百分点。流通中货币M0余额为5.1万亿元，同比增长13.8%，增速比上年末低2.9个百分点。2011年现金净投放6161亿元，同比少投放214亿元。总体看，2011年前11个月M2和M1增长呈放缓态势，12月货币总量增速有所回升，其中，M1增速比上月提高0.1个百分点，主要受节前现金需求增加影响；M2增速比上月提高0.9个百分点，与部分表外理财产品于年末回归表内存款以满足考核要求、财政支出较多、信贷投放增加等因素有关。,中国30年间GDP增93倍货币供应量却暴增814倍2010年12月07日07:57新京报,从1979年到2009年，中国的GDP增长了93.41倍，但从1985年到2010年，中国的广义货币供应量却增长了814倍。显示中国已成为世界上广义货币供应量最大国家的同时，也进一步加剧了国内的通胀之势。为何中国的货币供应如此之高？经济学家周其仁撰文表示，1995年以来，中国形成了出口导向、被动超发货币的经济模式，通胀经济是被动超发货币的恶果。今天中国广义货币超过60万亿元人民币，相当于GDP的1.6到1.8倍，广义货币与GDP之比全球最高。,二、货币存量与货币流量货币存量是指某一时点上的货币总量，货币流量是指一定时期内的货币周转总额。两者的区别是：（1）两者的考察的时间范围不同。（2）两者的数量不相等。（3）两者的变动状况不相同。通常，我们可以把一定时期内货币流量看作是实现的交易总额，而把货币存量看作是某个时点上的货币供应量。2011年国内生产总值471564亿元2011年年末，广义货币供应量M2余额为85.2万亿元,思考题,1、货币的职能都有哪些？货币在发挥各种职能时各具有什么特点？2、货币在经济活动中的作用是什么？3、不同层次货币定义的具体内容是什么？,本章小结,1、货币是充当一般等价物的特殊商品，是商品经济发展的结果。货币产生后使商品的内在矛盾转化为外部的货币与商品的对立。2、货币具有价值尺度、流通手段两项基本职能，并具有贮藏手段、支付手段等派生职能。3、货币在宏观经济中具有提高资源效率，传递信息和有助于实现宏观经济调控的作用。4、货币在微观经济中具有推动生产发展，实行经济核算和实现收入分配的作用。5、根据经验统计，货币可分为M0、M1和M2等多个层次，M0和M1为狭义货币，M2为广义货币。货币还有存量和流量之分。,参考文献,1、米什金：货币金融学（中译本），中国人民大学出版社2000年版。2、马克思，恩格斯：资本论，人民出版社1975年版。3、弗里德曼：资本主义与自由（中译本），商务印书馆1986年版。4、J.Tobin,theMonetaryInterpretationofHistory,AmericanEconomicReview,Vol6,1965.,第二章货币制度,自从产生了货币，货币在人类经济生活中就扮演着重要角色，并在商品经济中发挥着难以取代的作用。为了更好地发挥货币的作用，就需要对货币流通的结构和组织形式进行规范，于是便产生了货币制度。,第一节货币制度及其构成要素,一、前资本主义社会的货币流通,最初，黄金和白银以条、块形式充当货币。由于交易时须称量，鉴别以及分割，使得商品交易和货币流通存在较大的不便（原始条块的称量货币）。随后出现了标明重量和成色的金银条块，这种铸币的雏形的流通范围有限。最后，当国家以自己的权威集中铸币以进一步推动商品交易的发展时，真正的铸币就出现了。所谓铸币，是指按照国家的法律规定，用一定重量的金属，以一定的形式铸造以后，并标明其重量和成色的金属块。我国是最早出现铸币的国家。,秦半两,秦半两,在秦统一六国之前，各国钱币的形状不一，如铲币、刀币、环钱等，且只能在各自统辖的范围内流通；秦始皇在统一六国后，确定统一法律、度量衡、货币和文字，废止了战国后期六国旧钱，在战国秦半两钱的基础上加以改进，圆形方孔的秦半两钱在全国通行，结束了我国古代货币形状各异、重量悬殊的杂乱状态。,一、前资本主义社会的货币流通,前资本主义社会的货币流通的特征：1、铸造权分散。这和封建制度有关。2、铸币不断贬值。即铸币重量减轻，成色降低。这种不稳定的货币流通情况阻碍了商品经济的发展。较为完善的货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的。,罗马帝国：银币含银量下降的通货膨胀,从公元138年到公元301年，罗马军人的服装价格上涨了166倍，自2世纪中叶到3世纪末，小麦的价格上涨了200倍。按照复利计算，这段时间的物价上涨率每年在5%6%。罗马帝国时期的农产品是生活资料中最重要的组成部分，所以小麦价格的上涨标志CPI在上涨，它也意味着物价水平的持续上涨这也是人类历史上有记载的最早的通货膨胀。罗马帝国当时实行的是金属货币制度，包括金、银、铜和青铜。货币成色下降是通货膨胀的罪魁祸首在金属货币时期，这应该是一个惯常的现象。罗马帝国的统治者一方面发行不足值的货币，另一方面是在铸币中加进去一些不那么贵重的金属，譬如在金币中添加一定量的铅，凭借统治者的权威让民众相信这些货币的价值不变。据记载，在公元1世纪含银量达90%的迪纳里厄斯（Denarrius，罗马帝国的一种小银币），在戈尔蒂安皇帝统治的公元238年含银量只有28%；而到了公元268年的喀劳秋二世时，含银量已经下滑到只有0.02%。这样，垄断货币铸造权的统治者所持有的货币数量就增加了，他们企图以此来强化对帝国资源的控制。,二、资本主义货币制度的建立,取得政权的资产阶级为了发展资本主义，对货币制度提出三个要求：1、要求一个统一的货币制度。货币制度统一的标志就是把分散的货币铸造权集中起来由国家垄断。2、要求有稳定的货币流通。货币流通的基本条件是币值稳定。3、要求货币流通具有较大的弹性。货币流通的弹性是指货币流通规模适应国民经济的周期性变化而能进行扩张和收缩。,三、货币制度的构成要素,货币制度的构成要素有四个：（一）规定货币材料就是规定一国货币用什么材料制成。如果用黄金作为本位货币材料，就是金本位制度。用白银就是银本位。用纸币就是纸币制度。（二）规定货币单位一是规定货币的名称，二是规定单位货币的价值。例：1934年1月的法令规定，1美元含纯金13.714格令（0.888671克）。,三、货币制度的构成要素,（三）规定各种通货的铸造、发行和流通程序。通货：就是流通中的现金，包括金属货币、纸币和银行券。银行券是在金、银作为货币本位的时代，由商业银行分散发行，代替金属货币流通的代用货币，通过与金属货币的兑现维持其价值。早期的银行券是由私人银行发行的。19世纪中叶以后，资本主义国家的银行券发行逐渐由私人银行改由中央银行或其指定的银行发行。金属货币制度崩溃后，由中央银行发行不兑换的纸币作为流通手段（信用货币）。,三、货币制度的构成要素,本位币：是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币，也称主币。在金属货币制度下，本位币是用货币金属按规定的货币单位铸造的铸币。在金属货币制度下，本位币的基本特质是名义价值和实际价值基本一致。1、本位币可以在国家集中铸造的前提下自由铸造。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。2、本位币有无限法偿力。3、规定本位币有磨损公差。,辅币是本位币单位以下的小额通货，主要供小额周转使用。辅币与本位币有固定的兑换比例。铸造辅币一般用不易磨损的铜、镍、铝等贱金属。辅币按照其名义价值而不是实际价值流通。（辅币的名义价值超出实际价值的部分也被称作铸币税。如在铸造铜币时，由于成色不足，一单位货币可能价值只有0.5个单位，但是由于背后有国家的承认，货币就可以流通。国家在发行货币时，就赚了0.5个单位，这就叫“铸币税”。）国家关于辅币的铸造和流通有三个规定：1、规定辅币限制铸造。2、规定辅币有限法偿。3、规定辅币可以与本位币自由兑换。（四）准备金制度准备金制度就是国家规定把贵金属集中到国库或中央银行，其主要目的是将贵金属作为世界货币的准备金，作为国内金属货币流通的准备金，以及作为支付存款和银行券的准备金。在当前世界各国不兑换的信用货币流通条件下，黄金只作为国际支付手段的准备金，各国都储备一定量的黄金作为准备。,第二节货币制度的演变,货币制度发展史上曾存在四种不同的货币制度，依次为银单本位制、金银复本位制、金单本位制和纸币制度。,货币制度的演变：,银本位制平行本位制金银复本位制双本位制跛行本位制金币本位制金块本位制金汇兑本位制,金本位制,金属本位制,信用本位制,发展过程,一、银单本位制银单本位制是以白银为货币金属，以银币为本位币的一种货币制度。它是历史上最早出现，实施时间最长的一种货币制度。银单本位制最大的缺点是白银价值不稳定。19世纪以后，其产量激增，银价不断下跌，因而不能保持其价值的相对稳定；又由于白银体积大而价值小，不适应资本主义大规模交易的需要。到了20世纪初，主要资本主义国家都已经放弃了这种货币制度。,西班牙：白银与价格革命,16世纪，西班牙物价上涨4倍多，年上涨率1.5%，贵金属过剩是这次通货膨胀的根源。1501-1600年，由墨西哥和秘鲁神话般的矿山产出的1700万公斤纯银和18.1万公斤纯金涌入西班牙。除官方渠道，走私的数量估计相当于官方进口的10%，相对于已有的储存，来自新世界的金银可谓数额巨大。无论如何，贵金属的涌入掀起了一场价格革命。这次通货膨胀价格上涨缓慢，没有对西班牙的各个经济部门产生什么影响。想想年增长率1.5%，这在目前来说是经济发展过程中一个再合适莫过的数字了。但在当时，它至少证明了这样一些观点：1.货币不完全等同于财富；2.和缓的通货膨胀可以和经济增长兼容；3.以贵金属为保证的货币制度并不能预防通货膨胀；,二、金银复本位制在金银复本位制下，法律规定金银都是铸造本位币的材料。金币和银币可以同时流通，都可以自由铸造，都具有无限法偿力。金银都可以自由输入输出。银价值含量小，适宜小额交易；金价值含量大，适宜大额交易。它分为平行本位制、双本位制和跛行本位制三种形式。,二、金银复本位制金银复本位制的三种形态：（金银比价如何确定）（一）平行本位币制平行本位币制就是金币和银币按照它们所包含的金银实际价值进行流通，也即金币和银币是按市场比价进行交换。其缺点是金银市场比价的波动会导致商品双重价格比例的波动，不利于商品交易。（二）双本位币制双本位币制是指国家以法律规定金币和银币之间的固定比价，即金币和银币按照法定比率进行流通和交换。其缺点是会出现“劣币驱逐良币”的现象。所谓“劣币驱逐良币”，又称为“格雷欣法则”，是指在金属货币流通条件下，当一个国家同时流通两种实际价值不同，但法定比价固定的货币时，实际价值高的货币（良币）必然被人们熔化、收藏或输出而退出流通，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。（三）跛行本位制跛行本位制是指，金银币都是本位币，但国家规定金币能自由铸造，银币不能自由铸造，并限制每次支付银币的最高额度。金银币按法定比价交换。,三、金单本位制(金币本位制),由于金银复本位制是一种不稳定的货币制度，为了保证货币制度的稳定性，更好地发挥货币制度对商品货币经济的促进作用，英国率先实行金单本位制。金单本位制的3个特征：（1）金铸币可以自由铸造，其他金属货币则限制铸造。（2）金币可以自由流通，价值符号（辅币和银行券）可以自由兑换为金币。（3）黄金在各国之间可以自由输入输出。金单本位制的稳定性表现在以下2个方面：（1）在实行金单本位制的国家内，货币数量适当。（2）在实行金单本位制的国家内，货其币的对外汇率相对稳定。金单本位制的优点：（1）促进商品流通，有利于生产发展。（2）促进信用关系和信用制度的发展。（3）有利于发展国际贸易、资本输出，稳定国际经济关系。金单本位制的缺点：黄金存量有限，各国拥有的黄金不均衡，价值符号无法兑现，无法满足商品经济规模日益扩大对黄金的需求。,2010年各国黄金储备量,序号国家(地区)组织数量(吨)黄金占外汇储备%1美国8,133.5072.10%2德国3,402.5067.40%3国际货币基金组织2,907.004意大利2,451.8066.20%5法国2,435.4065.70%6中国1,054.101.50%7瑞士1,040.1015.10%8日本765.22.70%9俄罗斯7265.70%10荷兰612.555.80%11印度557.77.40%12欧洲央行501.425.90%13中国台湾423.64.10%数据来源：世界黄金协会,中国外汇储备能买多少黄金？,2011年12月末中国外汇储备为31811.48亿美元（央行数据）黄金价格：以人民币/克计价买入：353.51卖出：353.73以美元/盎司计价买入：1737.50卖出：1738.60最新更新时间：9月10日12:421吨=35273.96194958盎司1盎司=28.349523125克1吨黄金合173935274=61341489美元中国外汇储备可买到31811/0.6135=51852吨黄金。1亿美元能够买到黄金1/0.6135=1.63吨据估计2007年世界黄金存量：157000吨（已开采）目前世界已查明的黄金储量约为8.9万吨，（尚未开采）,2011年底世界各国GDP（百万美元）,1UnitedStates14,624,184美国2PeoplesRepublicofChina5,745,1332中国3Japan5,390,897日本4Germany3,305,898德国5France2,555,439法国6UnitedKingdom2,258,565英国7Italy2,036,687意大利8Brazil2,023,528巴西9Canada1,563,664加拿大10Russia1,476,912俄罗斯World61,963,429世界总计（约合621.63=101.06万吨黄金）,BIS：去年9月全球外汇日交易额曾超雷曼破产前2012年03月12日10:22新浪财经,新浪财经讯北京时间3月12日上消息，国际清算银行(BIS)发布报告称，全球外汇日均交易额在去年9月曾达到创纪录的5万亿美元，超过雷曼兄弟控股公司2008年破产前夕的峰值。之后在10月这一规模降至4.7万亿美元，今年年初也可能相应下降。1亿美元能够买到黄金1/0.6135=1.63吨,四、金块本位制和金汇兑本位制,金块本位制又称生金本位制，是没有金币流通的金本位制度。它废除了金币可以自由铸造，自由流通的规定。银行券代替金币流通。银行券可以兑换为金块，但兑换的起点很高。实行金块本位可以节约黄金的使用，暂时缓解黄金短缺与商品经济发展之间的矛盾，但没有从根本上解决问题。金汇兑本位制又称虚金本位制。银行券不能直接兑换黄金，只能与外汇兑换，然后用外汇在外国兑换黄金。从本质上讲，金汇兑本位制是一种附庸的货币制度，一般为殖民地和附属国所采用。“布雷顿森林体系”实际上是一种全球范围的金汇兑本位制度。这一体系规定的“各国货币与美元挂钩，美元与黄金挂钩”以美元为中心的货币制度。直到1973年，美国宣布美元与黄金脱钩，金汇兑本位制正式停止。,法币政策,法币政策是国民党政府废止银本位制、采行纸币制的一次币制改革。该政策实行于1935年11月4日，主要内容是：以中央、中国、交通三银行（后加中国农民银行）所发行的纸币为法币；禁止白银流通，并将白银收归国有，移存国外，在纽约和伦敦市场出售换得外汇作为保证法币发行的准备金；法币对内是不能兑现的纸币，没有法定的含金量，但还不能算是一种纯纸币制度，而是一种“汇兑本位”的货币制度，“以外汇为本位，信用由外汇的价格决定；规定汇价为法币一元等于英币1先令2.5便士，并由三银行无限制买卖外汇。由于最初英国推动施行，改革使中国成为英镑集团的附庸。,法币,五、纸币制度,纸币制度是指以不兑现纸币为主币的货币制度。（一）实行纸币制度的原因1、金属货币制度本身具有难以克服的缺陷首先，金属货币制度需要有足够的贵金属作为货币发行准备金和货币流通基础。其次，在金属货币制度下，一国经济受国外影响太大。2、纸币制度有其天然的优势纸币既可以执行价值尺度、流通手段、支付手段等多项货币职能，还可以根据经济发展的需要由政府或中央银行进行调节。纸币的实际价值很低，其损耗不会浪费社会财富。纸币的好处还有容易携带、保管、计价和支付准确。,同等重量的黄金与百元人民币钞票哪个更值钱？,每张刚出库的一百元人民币重量为1.15克，一公斤人民币大概870张，即87000元。2012年9月15日黄金现货价格：买入：358.92卖出：359.12元/克按每克359元计算，一公斤黄金价值359000元，是同等重量百元人民币价值的4.126倍。100张百元面额的美元新钞是105克，所以一张一百美元纸币重量是1克多一点。1美元=6.3145人民币元（2012-09-16）95260.138,（二）纸币的产生首先、铸币的自然磨损给人们提供了启示。其次，人们意识到不足值货币可以同样流通。最后，发行没有内在价值的纸币来摆脱货币发行金属准备金的要求和束缚。纸币发行的两个前提条件：1、要有集权的民族国家。2、要有广阔的民族市场。纸币不具有金属货币的贮藏手段职能和世界货币职能。发行纸币的目的是为了解决币材不足的问题。纸币实质上是国家强制发行和流通的，不能和金属相交换的货币符号。,（三）纸币制度的内容与流通规律1、纸币制度的主要内容（1）纸币发行权由国家垄断（2）中央银行发行的纸币是法定货币，在一国范围内具有无限法偿能力。所谓的无限法偿也就是有无限的法定支付能力，不论支付的数额大小，不论属于何种性质的支付，即不论是购买商品、支付服务、结清债务、缴纳税款等，收款人都不得拒绝接受。（3）纸币不能兑现（4）在纸币制度下，广泛实行非现金结算方法（银行转帐结算）。2、纸币流通规律纸币的流通规律用公式可以表示为：,纸币流通规律和货币流通规律的联系是，它们都要受到商品流通的制约。区别是：（1）这两个规律适应商品流通的方式不同。（2）这两个规律和商品价格总额关系不同。（3）这两个规律发挥作用的条件不同。,国内黄金交易发展历史,1949年国民党政府将大陆的主要黄金、白银储备等，由军舰押送至台湾。1949年中国共产党建立了中华人民共和国，就是在这样一个几乎无金的中国大陆上开始经济建设和金融体系建设。中国政府只能从新生产黄金中获得增加，而没有历史存留的积累。在1949年建国后的很长一段时间，我国在黄金问题上一直是严格管制阶段，我国专门有一只武警黄金部队，负责黄金的勘探与开采。黄金开采企业必须将所生产出来的黄金交售给中国人民银行，而后由中国人民银行将黄金配售给用金单位。那时新生产出来的黄金主要用于我国紧急国际支付和国家储备。在黄金市场开放以前，民间的黄金流通限于首饰类用金等，需经过严格审批，私自倒卖黄金属违法行为。1982年，在国内恢复出售黄金饰品，以中国人民银行开始发行熊猫金币为标志，中国开放金银市场迈出第一步，1999年11月，中国放开白银市场，封闭了半个世纪的白银自由交易开禁，上海华通有色金属现货中心批发市场成为我国唯一的白银现货交易市场。白银的放开视为黄金市场开放的“预演”。2001年4月，中国人民银行行长戴相龙宣布取消黄金“统购统配”的计划管理体制，在上海组建黄金交易所。同年6月，中央银行启动黄金价格周报价制度，根据国际市场价格变动兑国内金价进行调整。随后足金饰品、金精矿、金块矿和金银产品价格全部放开。2002年10月30日以上海黄金交易所正式开业为标志,中国黄金市场走向全面开放，黄金投资逐步走进社会大众，黄金投资在中国迎来了全新开端。,人民币,人民币是中华人民共和国大陆地区的法定货币符号。中国人民银行是国家管理人民币的主管机关，负责人民币的设计、印制和发行。中国人民银行自1948年12月1日成立以来，已发行五套人民币。人民币的单位为元，人民币辅币单位为角、分。人民币没有规定法定含金量，它执行价值尺度、流通手段、支付手段等职能。人民币按照材料的自然属性划分，有金属币（亦称硬币）、纸币（亦称钞票）。无论纸币、硬币均等价流通。发行程序：中国人民银行设立人民币发行库，在其分支机构设立分支库，负责保管人民币发行基金。人民银行的货币发行主要通过普通银行的现金收付业务活动实现。商业银行存取款必须在人民银行开立存款户。当商业银行基层行处现金不足时，商业银行应填写现金支票，到当地人民银行在其存款账户余额内提取现金，于是人民币从发行库转移到商业银行基层行处的业务库，这意味着这部分人民币进入流通领域。流通领域：港澳人民币在中国香港和澳门不是法定货币。他们有按基本法自行决定发行的港币和澳门币。但是现在港澳地区有些商店接受使用人民币交易，而一些香港的银行亦开设人民币窗口，容许市民存入提取或转帐人民币现钞。台湾台湾的法定货币为新台币，所有的买卖交易皆以新台币进行。所以，在台湾境内一般商家不接受使用人民币。台湾法律亦仅认为人民币是“有价证券”，不具有通货身份。其它地区人民币在朝鲜的外汇商店可以自由使用。人民币在越南少数地区主要是北部边境可以使用。人民币在新加坡部分商店可以使用。,港币在深圳大行其道用外币计价此举违规2001年07月02日16:19金羊网-羊城晚报本报深圳讯在深圳，小到几块钱的小菜，大到几千元的金银首饰，都可以用港币支付，港币几乎畅通无阻。记者近日走访了港人消费比较集中的深圳部分场所，发现多数店家对港币青睐有加，来者不拒。在深圳使用港币是否合法？记者采访了深圳市外汇管理局。据介绍，人民币为我国唯一合法流通的币种。但由于深圳地理位置的特殊，港澳台同胞较多，他们难免会有只携带外币的情况。使用港币可以原谅，但商家用港币计价则属违法行为我国多年前就已取消了任何形式的外汇计价。对外币计价问题，深圳外汇管理局也曾进行过监管，主要对象为大酒店、大商场，经宣传教育后，“问题单位”也已基本改过。但对于个体经济的“违规”行为，由于监管力量不足，很难杜绝。,第三节货币制度稳定的条件,货币制度稳定的主要条件是：政治条件、经济条件和法律条件。一、稳定的政治环境稳定的政治环境是货币制度赖以生存并得以稳定的必要条件。无数的历史事实一次次证明，要想建立和实行稳定的货币制度，必须要有稳定的政治环境。二、良好的经济环境良好的经济环境是实行稳定的货币制度的基础条件。稳定的货币制度是经济活动本身的产物，是商品经济发展到一定阶段的结果，没有良好的经济环境，货币制度建立以后也难以保持稳定。三、有效的政策和法律环境有效的政策和法律环境，是建立和实行稳定的货币制度的保证条件。,本章小结,1、货币制度是商品经济发展到一定阶段的产物。货币制度就是国家用法律规定的货币流通结构和组织形式。2、货币制度的构成内容有：规定货币材料；规定货币单位；规定各种通货的铸造、发行和流通程序；规定准备金制度。3、货币制度历经变迁，主要有银本位制、金银复本位制、金块本位制和金汇兑本位制、纸币制度。在金银复本位制度下产生的“格雷欣法则”对设计货币制度有重要的借鉴意义。目前，世界各国实行的都是不兑现的纸币制度。在纸币制度下，有特殊的货币流通规律纸币流通规律。4、要保持货币制度的稳定性需要有稳定的政治环境、良好的经济环境和有效的政策和法律环境。,思考题,1、货币制度的主要内容是什么？2、货币制度是如何演变的？3、