信用风险管理

中国信用风险管理的现状我国商业银行信用风险管理经历了从无到渐发展的过程。 特别是2003年国有商业股份制改造以来，引入国际银行的风险管理观念和规范，提高经营利润、提高信用质量、控制信用风险进入了商业银行的经营目标。(1)我国商业银行的信用风险主要表现为信用风险信用风险和信用风险是两种联系和区别的概念。 对商业银行来说，信用风险和信用风险的主体一致，是债务人信用状况变动给银行经营带来的风险。 两者的差异是包含在其中的金融资产范围，信用风险不仅存在于信用风险，还包含存在于其他表中，外业务例如贷款承诺、证券投资、金融派生工具中的风险。 在我国目前的金融体系下，银行资产占所有金融资产的85%以上，贷款作为商业银行的核心业务，信用风险确实成为我国目前商业银行的主要风险。 我国银行信用风险主要表现为信用风险，可以从以下几点说明资本市场发展的有限性决定了目前我国的融资结构在相当时期主要依赖间接融资。 中国中央银行总裁戴相龙在2002年“中国：资本年”国际论坛上公布的数字显示，中国企业从1992年到2002年从股市累计筹集了7755亿元人民币，同期金融机构贷款增加额为86000亿元。 直接融资只占融资总额的8.27%。 我国企业过度依赖银行贷款融资，增强了银行体系的风险。由于中国的利率和汇率都没有市场化，银行产品有限，对于信用风险，市场风险在中国还没有充分突出。以目前处于中国银行业垄断地位的四家国有商业银行为例，2004年四家国有商业银行资产总额为169，320亿元，其中信用资产总额为100，968亿元，占60%，因此，在未来的一段时间，信用风险仍然是我国商业银行的主要风险(2)我国商业银行信用风险防范和管理的重点严重变化不良贷款给银行业带来的信用风险不仅是银行风险，也可以说是社会风险。 不良贷款成为社会改革的成本，已成为不可避免的现实问题。 这是单一银行的努力难以完全防止和解决的，需要经济制度的整体改革和社会法律、社会信用的持续完善。 可以从根本上降低信用风险。 随着改革的推进，特别是加入w1D后，我国的经济融入了世界经济、政府功能进一步变化，政府是正在退出微观竞争领域，维持产权保护、法治建设和市场经济秩序的宏观经济的管理者。 随着法律制度的进一步完善、社会信用体系的建立、市场竞争的进一步规范，为企业乃至银行的经营提供了缓慢的外部环境，经济体制的变化和行政干预等原因引起的信用风险也逐渐减弱。 银行信用风险管理以防范市场经济环境下的企业法人风险为主，信用风险管理模式开始正规，借鉴国际先进银行的经验，我国商业银行信用风险管理方式不断改革和创新。第一，失去政府保护的企业成为市场的真正竞争主体，在市场优胜不良机制的无情考验下，经营面临的各种风险是不可避免的第二，金融领域的开放，外资银行的大举进入，外资银行在其竞争优势下一定会争夺我国商业银行和跨国企业和国内优秀企业的信用业务，导致国内信用市场的重组。 同时，随着国际资本的流入，国内资本市场的完善，工商企业直接融资规模扩大，速度加快，出现“脱离媒体”现象。 相对于银行这一传统的金融中介，融资方有可能集中在规模越来越小信用等级低的企业法人上第三，随着世界经济一体化，中国经济和世界经济的接点，国内企业越来越受到世界经济、各国对外贸易政策的影响。 所有这些都倾向于提高商业银行信用资产的整体风险。 因此，防范市场经济环境下企业经营不完善引起的信用风险，已成为我国银行业信用风险管理的主要内容。(3)信用风险管理的主要内容目前信用风险管理的内容主要有四个方面信用风险的识别风险识别在各神信用风险发生前，判别分析风险的类型和原因，执行信用风险的计量、控制和处理。 这是信用风险管理的第一步，是信用风险的定性分析。 正确识别贷款风险，为成功的信用风险管理奠定基础。 信用风险识别有两大任务。 一是判断银行管理活动有什么风险；二是确定引起这些风险的原因。信用风险的测量风险的测量和估计在分析的基础上通过。 一系列指标是评价风险程度的过程，其主要任务包括两个方面：一是估计某一风险发生的可能性的大小；二是估计该风险可能带来的损失额。 信用风险计量是信用风险管理过程中的重要一环，信用风险计量错误会导致信用风险管理方法的选择不正确，导致信用风险管理失败，因此选择科学的计量方法进行风险计量在风险管理过程中非常重要。 信用风险识别和测量是风险管理的第一步，构成了商业银行信用风险的预警系统。信用风险的确定和控制信用风险控制对不同类型、不同概率和规模的风险，分别选择符合不同目的的措施或方法，使风险损失最小化。 商业银行信用风险处理的方法一般有风险规避、风险控制、风险分散和风险转移。信用风险的处理风险有客观和不可避免性，可以通过风险识别、计量或评价来建立风险预警系统或预测预报机制，通过风险规避、抑制、分散和转移来建立风险防范和控制机制，以降低风险损失的程度及其带来的不良影响风险并不完全控制：风险的客观性是指商业银行风险管理中发生信用风险损失的事后风险补偿，即商业银行用资本、利益、担保拍卖收入等资金来补偿信用风险所受到的损失。 信用风险管理流程为信用风险管理建立大致框架。 信用风险管理流程以过程的方向和方式运行，体现了系统管理的科学性和规范性(4)信用风险发生原因1 )交易分工经济活动实质上是种不确定的经济，充满风险。 交易活动实质上是不同经济主体间的产权交易，这项交易必须以合同为基础。 如果交易的进行违反了合同的话，事实上有可能出现风险。 因此，交易双方作为独立分工主体存在彼此的经济利益，产权交易制度和交易规则不规范的情况下，有可能不按合同行动，产生信用风险。2 )有限理性通常，经济主体的行为正如传统经济理论所假设的那样，人是不合理的。 其实人类往往不是完全理性的，而是有限的理性的。 由于环境的不确定性和复杂性，以及人类自身的限制，不可能把握某个事件的所有选择和现实情况。 因此，在实际决策过程中追求是不合适的。 所以，经济主体的这种有限理性必然会给经济活动带来风险。 因为在有限的合理行为下，具体决策会面临信息不对称的问题。 即，由于人的认识上的界限，获得信息资源的不足和扭曲性。 例如，人们做了某个决定时，由于自己掌握的信息不充分，无法做出正确的决定，从而产生经济运营的风险。3 )机会主义行为作为经济学研究的假设，机会主义行为是人们用不正当的手段来获得自己利益的倾向，这种不正当的手段包括利用谎言和欺诈等与对未来行动的约定相反的各种信息进行加工和扭曲。 人性有道德的冒险精神和道义上的不责任的恣意性，在现代商品的经济环境中必然存在投机、冒险、机会主义的行为，产生经济活动上的风险。 经济活动中的机会主义行为基于人的有限理性和信息不对称，无法完全理解复杂的不确定的经济环境，也无法获得有关经济环境的现在和未来的所有信息。 这样，动摇了信用这一经济运营的基础，发生信用行为的不规范，例如偿还债务和违反合同等行为，也有可能发生信用风险(5)信用风险管理机构一)内部监督机关信用部门风险部门审计部门2 )外部监视系统中国人民银行财政部货币管理局证券监督会保险公司(6)信用风险管理手段1 )专家制度法专家制度是银行机构最初采用的信用风险分析方法，其最大的特征是，银行信用的决定权是经过长期训练，有丰富经验的信用管理者掌握，并决定他们是否信任。 因此，在信用决定过程中，信用管理者的专业知识、主观判断以及需要考虑的重要因素的权重是最重要的决定因素。 根据专家制度法，大部分银行侧重借款人的道德质量(Character )、偿还能力(Capacity )、资本力(Capita1)、担保(Colatera1)和经营环境条件(Condition )五个方面，判别借款人的偿还意志和偿还能力。 对各要素一一评分，将信用量化，是否贷款其信用等级，贷款标准的确定和后续贷款跟踪监测期间的政策调整依据2 )财务比率综合分析法财务比例综合分析法将各财务分析指标作为一个整体，系统、全面、综合地分析、解释和评价企业的财务状况和经营状况。 这种方法的主要代表是杜邦财务分析系统和沃尔比重评价法。 前者以净报酬率为首，以资产净利润率为中心，重点揭示企业的收益性及其前因结果。 另一方面，沃尔比重法将选定的7个项目的财务比率赋予各分数比重，通过与标准比率(行业平均比率)进行比较，确定各指标的得分和整体指标的累计分数，得到企业财务状况的综合评价，确定信用等级。3 )信用评级分类模型贷款评级分类模式是根据金融机构美国货币监理局(occ )最初开发的评级系统开发的，occ将贷款组合分为正常、关注、二次、可疑、损失等5种，对不同贷款提取不同比例的损失准备金4 )多变量信用风险判别模型多变量信用风险判别模型是用特征财务比例解释变量，用数量统计方法导出的标准模型。 运用该模型预测某性质事件发生的可能性，尽早发现信用危机信号，使经营者在危机发生的萌芽阶段采取有效措施改善企业经营，预防危机的投资者和债权人根据该信号及时转移投资，管理应收账款，作出信用决定目的多元判别分析法是判别研究对象所属类别的统计分析方法。 所谓判别分析，是从表示观测对象的特征的变量值(财务比率)中选出能够提供很多信息的变量，确立使导出的判别函数对观测样本进行分类时的误判定率最小的判别函数5 )信用风险的期权定价模型这种模型的理论根据在很多方面与BlackScholes、Merton和Hull的期权定价模型相似，因此也称为信用风险的期权定价模型。 BlackScholesMerton系列价格模型显示，企业的破产概率依赖于企业资产对短期负债的初始市值和资产(股票)市价的波动率。 如果公司资产的市场(清算)价值低于短期负债价值，即资金不赔偿债务，该公司实质上破产了。6 )债券违约率模型和期限方法阿尔特曼研究的违约模型(Mortality Rat Mode1)和Asquith、Mullins期限方法(Aging Approach )是基于穆迪和标准池的信用等级和债券期限，使用债券实际违约的历史数据获得违约概率经验值7 )风险开放等价法风险开放等价法(REE )是贯穿导出工具信用风险测量的核心方法。 这种方法以估计信用风险的开放价值为目标，考虑了衍生工具的内在价值和时间价值，用特殊方法处理的风险系数建立了一系列REE计算模型。 有基于衍生工具交易名义本金和合同价值的REE模型，和基于衍生工具类别和组合策略的REE模型。 其中，风险系数是将工具交易名义本金转换为风险开放价值的核心工具，可以根据投资者的风险喜好，计算4种概念的风险开放等价值，即到期风险开放等价值、平均风险开放等价值、最坏情况风险开放等价值和期待风险开放等价值来测量信用风险的高低8 )模拟法仿真是计算机密集型统计方法，用蒙特卡罗模拟过程来模拟影响衍生工具价值的重要随机变量的可能路径和衍生工具在交易过程的各时间点或期限的价值，经过几百次迭代计算求出平均值。 导出工具的初始值和模拟平均值的差是未来的任意时间点和到期信用风险的开放值的测量值。9 )灵敏度分析法衍生工具交易者通常使用衍生工具价值模型的若干比较系数(delta、gamme、vega、theta等)测量交易战略的风险。 灵敏度分析法使用这些比较值应用方案分析(Sce nario Ana1vsis )或风险系数来估计导出工具的价值。 其中三角用于测量衍生工具的证券价格对目标资产价格变动的灵敏度，ganane用于测量衍生证券的三角值对目标资产价格变动的灵敏度，vega用于测量衍生证券的价值对目标资产价格变动率的灵敏度灵敏度分析法的最终目的是估计风险开放等价价值(ree )。 只是估计所采用的系数不同而已。 当Ong主要使用delta和gamme估计rE:e时，Mark使用上述所有系数，并使用方案分析来获得导出工具的新价值。(七)信用风险管理的业务一)信用卡业务申请卡人得到银行批准后，卡主可以在银行指定安住店，用专用分期销售点机器支付安住费，交易金额平均分为几个期间，卡主在约定的期限内按月偿还，支付一定的手续费。2 )信用保证业务所谓担保业务，是指担保人向债权人(或者受益人)约定，债务人(或者委托人)未按合同规定偿还债务的情况，或者因违反合同等原因无法履行合同的情况下，担保人向债权人偿还债务的业务。3 )信用贷款业务信用贷款是以借款人信用发行的贷款，借款人无需提供担保