第9章货币流通与供求

,1.了解货币、货币制度、货币流通、货币需求、货币供给、货币均衡等基本概念；2.了解货币流通的渠道、货币需求的理论模型及我国货币供给的层次；3.理解影响货币需求的主要因素、货币供应量的制约因素；4.货币供给机制及货币均衡的实现条件；5.掌握通货膨胀及通货紧缩的概念、成因、影响及治理。,学习目标,第九章货币流通与货币供求,案例导入：,货币供应量增速回落人民币汇率弹性增强2011年11月16日，中央银行发布2011年第三季度中国货币政策执行报告（以下简称报告）。报告显示，2011年三季度，货币供应量增速回落，汇率弹性明显增强，人民币汇率预期总体平稳。2011年第三季度，人民币小幅升值，双向浮动特征明显，汇率弹性明显增强，人民币汇率预期总体平稳。9月末，人民币对美元汇率中间价为6.3549元，比6月末升值1167个基点，升值幅度为1.84%，比上年末升值4.21%。2005年人民币汇率形成机制改革以来至2011年9月末，人民币对美元汇率累计升值30.24%。,一、货币,第一节货币与货币制度,（一）货币的起源,简单的价值形式就是一种商品的价值偶然地由另一种商品来表现的价值形式，是发展过程中的原始阶段。斧子只是羊的个别等价物，故价值的表现是不充分的。,最初的交换带有偶然的性质，一种商品的价值偶然地、简单地由另一种商品来表示。例如：1只绵羊2把斧子局限：价值决定偶然性非常大。,一、货币,第一节货币与货币制度,（一）货币的起源,扩大的价值形式是一种商品的价值由多种商品来表现的价值形式。处在等价形式上的各种商品尽管使用价值不同，但都用来实现羊的价值，成了羊的等价物。,商品交换逐渐经常化使得商品（如绵羊）经常同其他许多商品相交换。局限：物物交换的困难与障碍，难以满足交换需要。例如：,一、货币,第一节货币与货币制度,（一）货币的起源,商品交换的发展迫切需要冲破物物交换的制约。人们从无数商品中分离出一种都喜欢用的、经常交换的商品，先把自己的商品同它交换，再用它换取所需要的其他商品。这种商品就是“一般等价物”，由此产生了“一般价值形式”。例如：,一、货币,第一节货币与货币制度,（一）货币的起源,一般等价物虽然已成了商品交换的媒介，但它是不固定的，比如贝壳、布帛、皮革、牲畜等。由于许多充当一般等价物的商品难以分割、价值不统一、难以保存等缺点，使得贵金属（金、银）成为最适合充当一般等价物的商品。当人们选择金银做一般等价物时，货币就产生了。,金或银,货币是随着商品的产生和交换的发展而产生的，它是商品内在矛盾的产物，是价值表现形式发展的必然结果。,一、货币,第一节货币与货币制度,（二）货币的定义,货币是固定充当一般等价物的特殊商品，它体现了一定的社会生产关系。首先，货币是商品。具有商品的两个基本属性价值和使用价值。其次，货币不是普通商品，而是特殊商品。其所以特殊，是因为它在商品交换中取得了一般等价物的独占权，只有它才能起着一般等价物的作用。最后，货币在充当一般等价物的过程中，体现着一定时期的社会生产关系。,一、货币,第一节货币与货币制度,（三）货币的职能,二、货币制度,第一节货币与货币制度,（一）货币制度的构成要素,（一）货币制度的构成要素1.货币材料币材是指充当货币的材料或物品。一般来说，充当商品货币的材料应具备以下这样一些条件：一是价值较高；二是易于分割；三是易于保存；四是便于携带。历史上先后确定货币材料是：白银、金银同时使用、金、纸币。2.货币单位货币材料确定以后，就要规定货币单位这包括规定货币单位名称和规定货币单位所含有的货币金属量。1870年，1英镑=7.97克纯金。英国于1821年正式采用金本位制，英国规定1英镑的重量为123.27447格令，成色为22K金，即含金量113.0016格令纯金，等于每1英镑含7.32238克纯金。1934年1月31日，一美元含金量被规定为13.714格令（合0.888671克）。黄金官价由以前的每盎司20.67美元提高到35美元。1946年12月18日，国际货币基金组织正式公布美元含金量为0.888671克。,3.各种通货的铸造与流通本位币是按照国家确定的币材和货币单位制作的法定货币，国家法律规定的作为价格标准的基本货币。本位币具有以下特点：本位币是一国惟一合法的用于计价、结算的货币。本位币是足值的货币。本位币具有无限法偿的效力。在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。辅币是本位币以下的小额通货，供日常零星交易之用。辅币具有如下特点：辅币是用贱金属铸造的不足值货币，其实际价值低于名义价值，故铸造辅币可以得到一部分收入。辅币是有限法偿货币。辅币不能自由铸造。4.金准备制度金准备制度是一国货币稳定的基础，也是一国经济实力强弱的重要标志之一。在金属货币流通的条件下黄金准备的用途有三个方面：作为国际支付的准备金，也就是作为世界货币的准备金。国内金属货币流通的准备金，以备流通扩大和收缩对金属货币的不同需要。支付存款和兑换银行券的准备金。,世界官方黄金储备一览表（2010/6）,约1677吨，比上月增约20吨,中国解放前的货币制度在我国货币史上，白银自汉代已逐渐成为货币金属，到明代白银已货币化，中国真正成为用银之国。但实行的是银两制，以金属的重量计值，属于称量货币制度，没有踏进货币制度阶段。宣统二年（公元1910年）颁行币制条例，正式采用银本位，以“元”为货币单位，重量为库平七钱二分，成色是90%，名为大清银币。但市面上银元和银两仍然并用。辛亥革命后，于1913年公布国币条例，正式规定重量七钱二分、成色89%的银元为我国的货币单位。“袁大头”银元就是这样铸造成的。但银元和银两仍然并用。1933年3月8日，国民政府公布银本位币铸造条例规定，银本位币定名为“元”，总重26.6971克，银八八、铜一二，即含纯银23.493448克。银本位币每元重量及成色，与法定重量、成色相比之下公差不得超过0.3%，并规定一切公私交易用银本位币授受，其用数每次均无限制。同年4月，国民政府实行“废两改元”，发行全国统一的银币“孙中山头像”银元。1935年国民政府又实行所谓币制改革，宣布废止银本位。,（二）货币的演变形式,1.实物货币实物货币是指以自然界存在的某种物品或人们生产的某种物品来充当货币，是最早的货币形态。,烟草,可可豆,牲畜,布帛,皮革,谷帛为币的时代中国社会进展至魏晋南北朝时期，忽然出现了一个谷帛为币的时代，这个混乱的时代是从董卓之乱开始的。董卓于公元189年率兵入洛阳，废少帝，立献帝，自为太师，专断朝政，从此引发一系列战乱。董卓在其主朝的数年里，不仅另铸小钱，破坏了五铢钱制，造成物重钱轻，谷帛奇贵，而且大肆筑坞贮金，断绝了黄金的流通。董卓被杀后，从他家中查抄出的黄金就有二三万斤，白银达八九万斤。上有所好，下必效焉。当时的豪富人家以黄金作器，贴金作榜，涂修佛像，成为一大时尚，致使黄金被大量消耗，流通用金越来越少，社会出现钱荒。于是，人们就选择离生活最近的物资“谷物”和“布帛”来充当货币。譬如，在曹魏时代，对在战场上建立军功的官兵，多以谷帛来赏赐，其中尤以绢布为重，少则数匹，多至数万匹，其价值和普遍性几可与黄金在西汉时的地位比肩。西晋初立，推行户调制，就有“丁男之户，岁输绢三匹、棉三斤;女及次丁男为户者半输”之规定;此外，粮食、果蔬乃至奴婢等的价格，也都是以匹来计算的。到了南北朝各代，由于社会矛盾加剧，导致币制剧烈波动，实物经济的色彩更加浓厚，边远地区则全用盐米布从事简单交换。谷帛为币的时代是如此漫长，以至于到了北魏太和八年(公元484年)，孝文帝开始实施对中国官僚制度产生深刻影响的百官俸禄制时，也是以布帛作为计算和支付手段的。,2.金属货币以金属如铜、银、金等作为材料的货币称为金属货币。与实物货币相比，金属货币具有价值稳定、易于分割、易于储藏等优势，更适宜于充当货币。,3.信用货币信用货币是货币进一步发展的产物，目前世界几乎所有的国家都采用这一货币状态。目前人们所熟悉的信用货币，如果更详细地加以区别的话，又可以分为以下几个主要形态：（1）辅币；（2）现金或纸币；（3）银行存款。,4.电子货币电子货币通常是指利用电脑网络或储值卡所进行的金融活动。,二、货币制度,第一节货币与货币制度,（三）货币制度的类型,我国的人民币制度具有独立自主、集中统一与计划管理的特点，这些特点正是人民币相对稳定的基础和条件。人民币（缩写：RMB；ISO代码：CNY；符号：）是中国人民银行成立后于1948年12月1日首次发行的货币，建国后成为中华人民共和国法定货币，至1999年10月1日启用新版为止共发行五套，形成了包括纸币、硬币和塑料钞、普通纪念币与贵金属纪念币等多品种、多系列的货币体系。,（四）中国的人民币制度,二、货币制度,一、商品流通与货币流通,第二节货币流通,商品流通是以货币为媒介的商品交换过程中连续进行的运动。货币流通是在商品流通过程中，货币作为流通手段和支付手段所形成的连续不断的运动。简而言之，所谓货币流通，就是货币不断转手于商品的买者和卖者之间的运动。当然，当货币作为支付手段时，也有单独转移的情况，但是，货币同商品换位的运动，始终是货币流通的最基本的形式。货币流通与商品流通的联系是：第一，商品流通是货币流通的基础，商品流通决定货币流通。第二，货币流通为商品流通服务，并对商品流通具有重要的反作用。它们之间的区别是：第一，方向不同。第二，形态不同。第三，作用不同。第四，范围不完全一致。,二、货币流通的渠道,第二节货币流通,（一）现金流通渠道,二、货币流通的渠道,第二节货币流通,（二）非现金流通渠道,人民币的发行与回笼简图,存款准备金再贷款到期再贴现到期发行央行票据正回购与卖出国债,购买国债金银外汇款再贷款再贴现逆回购央票到期,人民银行,商业银行,整个经济社会,货币投放,货币归行,一、货币需求,第三节货币供求与均衡,（一）货币需求的概念,一、货币需求,第三节货币供求与均衡,（二）影响货币需求的因素,一、货币需求,第三节货币供求与均衡,（三）货币需求的理论模型,二、货币供给,第三节货币供求与均衡,（一）货币供给的层次划分,按国际货币基金组织的口径，一般情况下，可以将货币划分为以下三个层次：M0现金M1M0活期存款M2M1储蓄存款定期存款各种短期信用工具M0不包括商业银行的库存现金，而是指流通于银行体系以外的现金。M1为狭义货币。M2为广义货币。,二、货币供给,第三节货币供求与均衡,（一）货币供给的层次划分,M0流通中的现金M1M0企业活期存款机关团体部队存款农村存款个人持有的信用卡类存款M2M1储蓄存款企业存款中具有定期性质的存款外币存款信托类存款M3M2金融债券商业票据大额可转让定期存单我国目前只测算和公布M0、M1和M2的货币供应量，M3目前只测算不公布。,二、货币供给,第三节货币供求与均衡,（二）货币供给机制,货币供给机制是指在经济运行中，通过什么途径、采用什么方式向社会供给货币。在中央银行体系下，货币供给过程表现为：中央银行向商业银行供给基础货币，商业银行以此为基础向社会供给存款货币。在货币供给过程中，中央银行起着重要的主导作用。在货币供给体系中，商业银行作为一种经营货币信用业务的经济实体，具有创造派生存款的能力,二、货币供给,第三节货币供求与均衡,（三）货币供给量的制约因素,三、货币均衡,第三节货币供求与均衡,（一）货币均衡的含义,货币均衡是指货币供应量与经济发展所需要的货币必要量基本一致。所谓基本一致，不同于数学意义上的数量相等的概念。经济学所研究的数量和数量的关系，受种种条件限制，很难准确地测量其数值，所以货币均衡仅仅反映有关变量之间存在的一种大致趋同或相互协调的状态。用公式表示为：Ms=Md,三、货币均衡,第三节货币供求与均衡,（二）货币均衡的实现条件,三、货币均衡,第三节货币供求与均衡,（三）货币容纳量弹性,在现实经济生活中，货币供应量与货币需要量完全相符的情况是罕见的。Ms=Md只是一种理论上的假设，不能机械地将其理解为Ms与Md的绝对相等。由于种种原因，货币供应量可以超过或低于流通中的货币需要量，但并不一定会影响物价稳定和经济发展。货币供应量同货币需要量在一定限度内的偏离不至于引起市场物价和币值较大的波动，或者说，两者在一定幅度内的偏离能够为经济运行所容纳，这种现象称为市场货币容纳量弹性，或称为货币供应量弹性。,一、通货膨胀,第四节通货膨胀与通货紧缩,（一）通货膨胀的概念及其度量,一、通货膨胀,第四节通货膨胀与通货紧缩,（二）通货膨胀的成因,一、通货膨胀,第四节通货膨胀与通货紧缩,（三）通货膨胀对经济的影响,一、通货膨胀,第四节通货膨胀与通货紧缩,（四）通货膨胀的治理,二、通货紧缩,第四节通货膨胀与通货紧缩,（一）通货紧缩的概念,通货紧缩也是货币供求失衡的表现形式。它是指流通中的货币供应量少于实际需求量，从而引起货币升值、价格水平持续下降、市场疲软的一种经济现象。,二、通货紧缩,第四节通货膨胀与通货紧缩,（二）通货紧缩的成因,二、通货紧缩,第四节通货膨胀与通货紧缩,（三）通货紧缩的影响,二、通货紧缩,第四节通货膨胀与通货紧缩,（四）通货紧缩的治理,知识小结,马克思认为货币是从商品世界中分离出来的固定地充当一般等价物的特殊商品。货币的职能是货币本质的具体体现。马克思将货币的职能分为：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。货币流通是在商品流通过程中，货币作为流通手段和支付手段所形成的连续不断的运动。货币需求，是经济