第四小组案例(USBANK).ppt

U.S.BANKOFWASHINGTON,小组成员：路福清李卫新朱国祥吕楷之罗文君陈善阳张德君刘海玮蔡雪君叶英刚,案例结构,美国商业银行业务发展、资产负债、损益情况U.S.Bancorp的情况RedhookLoan公司介绍公司新的项目发展计划U.S.BankofWashington对贷款的初步分析,分析思路,商业银行业和U.S.BancorpRedhook贷款分析市场分析投资与实施计划财务预测和财务效益分析不确定性分析,问题一：全部商业银行的分析,银行贷款占社会全部投资的比例减小直接融资快速发展CommercialpaperMedium-termnoteOthersecurities银行工商贷款有较高风险并带来实际损失,问题一：全部商业银行的分析(续),银行盈利主要来源之一:Ratemargin银行实际的存贷利差减小银行盈利主要来源之二:中间业务收入银行保持和增加盈利的手段：减少工商贷款，增加住房贷款、信用卡贷款资产证券化：发展新资产；减少为达到资本充足率要求所需的资本量；获得手续费等收入减少持有国债和政府债券，增加例如MBS的风险仍较低而收益较高的证券存款增加，减少银行到金融市场筹高成本资金的量通过金融服务，增加中间收入,问题一：全部商业银行的分析(续),银行整体利润指标降低(ROA,ROE)贷款损失小银行业绩还相对稳定银行发展策略建议：降低不良资产比率：证券化；出售；优化新资产扩大中间业务，增加非利息收入多元化经营，混业经营，降低资产组合风险,问题二：U.S.Bancorp的分析(续),多元化经营：传统银行业务；消费贷款；房地产贷款；信托；保险；经纪；资产管理等商业银行的市场份额LargestinOregon,thirdLargestinNorthernCalifornia,fourth-LargestinWashington净收入增加22%(1989150.8mto1988123.9m)不良资产率降低(19891.7%/19882.3%)贷款损失准备充足，资本充足美国西北部经济的生命力太平洋地区(亚洲),问题二：U.S.Bancorp的分析(续),整体评价：优于整个银行体系,问题三：RedhookLoan是否适合U.SBank,市场状况分析：美国消费者口味转换，市场快速增长公司位于市场增长地区技术先进，产品高质稳定进口啤酒所占市场份额下降,问题三：RedhookLoan是否适合U.SBank,新项目分析：地方高质Lager市场的空白公司口碑、销售网络、广告将帮助占领市场Lager市场前景被看好,问题三：RedhookLoan是否适合U.SBank,资产负债率一直在50%以下速动比率和流动比率较低，但应收帐款和存货周转率高短期偿债能力和长期偿债能力,问题三：RedhookLoan是否适合U.SBank,各种利润率有下降趋势经营状况和赢利能力其他与U.S.Bank的关系管理层知识背景、工作经历和公司股本结构,问题三：RedhookLoan是否适合U.SBank,预测的各种财务指标更是优于历史的利润率？,问题四:怎样看待贷款申请和Mickelson的分析,预测的销售增长率和销售利润率都优于往年，造成ROA、ROE也都非常高，实际情况能否如此乐观贷款公司按7年期限申请贷款，应有一个7年的经营情况预测，目前只有5年的(实际只有4年)，而且新项目投产后只有两年的而且是相当乐观的销售和经营预测公司预测新项目投资15m，贷款6.5m，权益融资5m，91-93年的现金流量能保证净4.5m吗,问题四:怎样看待贷款申请和Mickelson的分析,分析方法：贷款清偿能力评估借款还本付息计算表(年利率11.5%)还款付息的时间是：2年9个月分析中包含的假设：每年等额偿还本息额;所有经营活动产生的现金流都用以偿还银行债务结论：Redhook有偿还能力,问题四:怎样看待贷款申请和Mickelson的分析,分析方法：不确定性分析之盈亏平衡分析盈亏平衡分析表分析中包含的假设：1994年达到设计的生产能力结论：该项目只要达到设计能力的27.95%就可以实现盈亏平衡。,问题五:怎样确定贷款期限和收益率,贷款期限确定：银行自己的资产负债管理要求项目本身偿债能力评估合理估计销售增长和利润水平往年增长速度一部分源于进口啤酒市场份额下降新产品上市的销售前景近两年的利润率水平远没有预测的高合理估计现金流量，计算偿债能力，在此基础上再综合流动性管理的要求，设计贷款本息偿还期限方案,问题五:怎样确定贷款期限和收益率,贷款收益率确定：新贷款和银行已有资产的收益率水平关系、风险关系(系数)贷款本身的风险和风险收益系统风险预测：金融市场变化合理测算贷款成本和费用税收、保险等非利息费用管理成本计算达到收益率要求的贷款利息/利率,问题六:重要条款,一般性保护条款对借款者流动资金保有量的规定保持资金的流动性和偿债能力对支付现金股利和再次购入股票的限制限制现金外流对资本支出规模的限制减少日后不得不变卖资产以还债的可能性限制其他长期债务防止其他贷款人取得对企业资产的优先求偿权,问题六:重要条款,例行性保护条款定期向银行提交财务报表及时掌握企业的财务状况不准在正常情况下出售较多资产保持企业正常的生产经营能力按期清偿应缴纳的税金和其他到期负债防止被罚款造成现金流失,问题六:重要条款,特殊性保护条款在贷款之前，权益资本先融资到位