BD设计适合期货投资管理的交易系统模型

如何设计适合期货投资管理的交易系统模型一、交易系统模式的选择(1)、分析型交易系统和操作型交易系统根据用户的需要，模型设计的方法不同。 但是，从使用的观点来看，主要有分析型的交易系统模式和操作型的交易系统模式两种，两者之间有很大的差异1、分析型交易模式侧重于前瞻性，对市场趋势分析具有前瞻性的操作型交易模式侧重于反应型，出现了以市场价格应采取的交易决策。2 .分析型交易模式侧重于个别利益，对某市场行情要求高精度，无视不利市场状况分析的操作型交易模式侧重于实战中的整体利益，交易模式要求整体评价市场所有状况产生的收益结果。3 .两者的最大区别是实际操作者面临来自各方面的压力，包括市场、投资者、操作者自身等压力，因此模型上的设计中也包括以某种方式控制心理压力的因素，必须有效地执行来自交易模型的信号。(2)技术分析模型、基本分析模型和数学计量模型交易模式理论是交易模式设计中最重要的环节，与交易模式设计者自身的理论基础、投资哲学及个人生活习惯有着密切的关系。 目前国际期货基金的主流交易模式有技术分析模式、基本分析模式、数学计量模式三种。 上述三种交易模式，在国际投资界有比较成熟的理论基础和比较完善的学术体系，投资者可以在此基础上设计出适合自己使用的交易模式。 由于各种交易模式都有各自的优点，投资者还可以根据交易模式的特征，建立不同的投资组合。 1 .技术分析模式技术分析交易模式是指使用市场交易数据，如市价、市价、交易量等，通过计算机交易指标，系统化检索，进行了优化处理的交易模式，其理论基础主要基于现有的传统技术投资理论图形分析、平均线理论等该模型的最大优点为投资者提供了一种风险控制方法，确保了交易分析中的一致性，避免了信息不对称导致的分析错误，这是投资者情绪对交易决策的影响，特别是在重大事件中判断的主观和盲目性的消除。 接下来，简要介绍技术分析交易模式的三种交易模式(1)基于图形形态识别的交易模式这种模型主要是基于传统的典型图形，如肩上、双底、三角形等，捕捉行情趋势，进行建仓交易的系统。 但是，在实战中，在风险控制方面，从传统交易的角度来看，如肩膀、双底、三角形等交易图，投资风险/报酬比一般为1:1，实战中的管理者面临巨大基金的纯风险，在分析上以主观判断为主， 目前很多缺乏客观判断标准，国内期货市场技术分析的利用者增加，古典图表形式的假信号增加，国外古典图表分析理论在国内有很大差异，统计学数据不足。(2)、基于趋势跟踪的交易模型这种模型主要基于设计者的数据统计，捕捉价格的转折点，假设趋势持续，在趋势方向上建立仓库交易系统。 例如MACD、SAR、移动平均线等。 这个交易模式的特征是不以最低价格购买或以最高价格销售，放弃行情前后的利益，利益主要抓住大行情的中间部分。 捕捉其行情转折点的能力因设计者设计的灵敏度而异，灵敏度强的交易模式对趋势逆转作出迅速反应，而假信号多灵敏度低的交易模式对倾向逆转反应慢，假信号少，放弃前后部分的利益也多。 这种交易模式的缺点是在调整行情时会发生连续的损失，投资者无法接受。 因此，设计趋势跟踪交易模型并不是寻找抓住趋势的方法，而是没有完美的趋势确认和过滤原则，才能避免风险。 此外，趋势跟踪交易模式要求期货基金管理者持仓时间长，一般要求在23个月以上，因此期货基金管理者需要适合趋势跟踪交易模式的心理控制方法。(3)、基于逆倾向的交易模式这种模型是基于设计者的数据进行统计，假设市场有必要调整，在相反方向建设仓库交易的系统。 与趋势交易模型的不同之处在于趋势交易模型可以自动调整。 反向趋势交易模式往往与主要趋势相反地操作会带来不可估量的风险，因此这种交易模式需要一系列的防止损失条件。2 .基本分析模型基本分析交易模式是指交易者使用市场外的数据信息，考察影响基本经济关系的所有信息，对这些要素进行定量分析，建立数据库，然后判断市场的均衡价格并进行投资的模式。 这个模型的特征是为大规模资金的入场提供良好的分析依据，理论基础很充分，对投资群众容易接受的短线和时机的把握不太有用。信息收集难度高的分析比市场价格晚的分析主观很强。 介绍“价值评估”和“评估点”两种基本的分析交易模式。(1)、价值评价交易模式期货价格和现货价格之间产生了相互牵引作用，资料统计显示，我国大豆的期望价格和实物价格的相关系数为0.9。 对于期货市场发生的期货价格，期货市场的参加者包括现货商和投机者，对同一商品的期货价格有自己的判断，但成熟期货市场的参加者大多是投机者，期货市场的交易量通常是实物贸易量的几倍或几十倍，因此期货价格不仅是实物价格和仓库成本，也是成本因此，作为期货基金的基本分析交易模型，包括期货市场的投机要素：期货价格=(实物价格仓库成本)投机系数、投机系数是根据突发事件、市场投机资金等情况决定的。(2)积分评价交易模型基本分析交易模式的主要缺点是信息收集难度高导致信息不对称，落后于市场价格分析的主观性强，但随着信息科学技术的发展和交易制度的完善，信息的公平共享进一步缩小了信息的不对称，最新信息的获取也比较容易，如何判别信息真伪，是主观的积分评价交易模式的主要步骤如下： a .确定分析因素为了全面分析统计因素，多空两面的分析因素的数量必须很少。 一般在5个以上。 需求和供给的分析因素，以大豆期货为例，需求和供给的种类因素，包括预测栽培面积和实际栽培面积的因素，以及预测产量和实际产量的因素的大豆进出口量大豆冲压加工量库存因素突发事件的因素等。例如，以周期性的分析要素、大豆为例，周期性的分析要素中，34月左右有中美大豆的播种期、栽培面积的预测要素、南美的新豆开始上市，价格处于谷底。 58月左右中美大豆的天气和产量主要分析了预测因素，消费季节到来，价格从前期缓慢上升开始，到7、8月大豆受到青黄不接和天气热等变动因素的影响，价格达到了年度的高峰。 9月至11月中美大豆的实收因素、南美大豆的播种面积预期因素、10月以后中美新豆上市，价格再次下降到当时最低价格地区。 b .确定分析的期间无论什么样的交易模式的分析方法，为了保证统计结果的可靠性，都需要对样本数据进行充分的统计分析，因此必须经历农产品的增长周期、金属的经济周期等一个以上的循环周期，其中包括突发事件和政治因素，以提高交易分析模式的应对能力和风险控制能力。c .确定分数值决定分数的方法可以使用普通的正负分数法、权重的分数百分比法等，读取要素的点数为正值，读取要素的点数为负值，读取、读取倾向不明确的要素为0点。d .得分的计算结果累计各影响因素的分数，得到分数结果，如果分数为正，市场倾向以上升为主的分数为负时，市场倾向以下降为主的分数为0分或接近0分，市场呈盘整状态。e .分数跟踪系统根据事件的发生和时间的推移，各要素对价格的影响不同。 例如，突发事件随着事件的变化影响力逐渐消失，因此要不断调整各要素的分数，确定分数结果，调整对交易模式的决定结果。3 .数学计量模型数学计量模型是设计者基于现代投资理论，对历史交易数据进行大量的统计学分析，从中找到一定的规则，在市场偏离时或特定情况下进行投资的模型，如对冲交易模型、空头交易模型等。(1)、对冲交易模式套期保值交易一般是同时买卖同类或不同种类期货种类的不同交货月合同，因为不同交货月的两个期货合同价格在运动方向上一致，所以购买期货合同的损失用买卖合同的利益抵消的销售合同的损失，用购买合同的利益来弥补。 裁定交易可以提供某种保护以避免价格急剧变动导致的损失，其承担的风险比单方面的投机交易低很多。 套期保值交易在期货市场上主要有两个作用：为将扭曲的期货价格恢复到正常水平的投资者提供了获利的机会。(2)、空荡交易模式该模型是基于期货合同以高开或低开点进行交易的模型，其理论基础是通过高开对后市影响的统计学意义。 一般来说，以该模型为基础进行交易时，利润达到一定值时扣除平仓或当天扣除平仓，损失达到一定值时停止损失。 使用该交易模式时，交易者应该事先评价交易品种，并不是所有品种都合适。 例如上海铜、铝，由于该品种的市场特性和参加者的结构引起了交易数据的空摆，所以不容易适用。 一定要根据大量统计学修改后再使用。(三)、不同投资者如何决定使用哪种交易模式交易系统如果不符合用户的性格、风格、习惯，很难有效执行。 一系列的系统，收益性不会因执行者而异，但如果未得到执行者的同意，不能彻底执行，系统就会失去指导交易的意义。 各个投资家的理念和喜好不同。 有人习惯了短期交易，也有人倾向于中线交易，一旦习惯决定了，就很难改变。 交易系统必须能让用户自然地执行系统提供的信号，以使用户可以信赖它。 为了达到这样的效果，首先需要知道系统利用者的交易理念是什么，是什么类型的交易者，该交易的弱点在哪里，系统有助于修正缺点。 从以下问题的回答，基本上可以判断投资者适合哪个交易系统二、交易战略的提出交易系统的策略应该尽可能简单地保持，过度的复杂性不仅不能提高系统的表现，而且使交易变得不稳定。 根据系统的建立和分析研究的长期经验，发现表达最佳最稳定系统的规则是最简单的。 目前市场的技术指标和方法虽然复杂，但实际上这些指标和方法都是从同一数据导出的，证明原始数据比复杂加工的指标更有价值。 实际上，成功的交易系统，因为资金管理方法比进入的根据重要得多，所以进入的根据尽可能保持简单的原则，使用你知道的几个简单的指标就行了。 交易系统使用的指标和参数越多，在日后的实地验证和交易中有可能发生问题的同时，错误后系统设计越复杂，很难找到问题点。 同时，由于规则过多，容易出现拟合历史曲线的问题，大大降低了系统未来指导的意义。 事实证明，过去有效的简单系统与复杂系统相比，未来很可能继续优秀。 交易战略可以用两种方式提出。 一是通过对市场的观察和理解形成认识，并在此认识的基础上提出交易战略。 例如，通过探索均线系统的认识和使用方法，提出将均线系统的不同均线作为出场交易的依据。 另一个是通过统计分析结果从市场数据中提出适当的交易战略。 例如，价格上涨后购买，以收盘价出售的战略，也就是说价格上涨后价格上升的概率很高。三、客户的选择资金管理者和投资者对交易对象的选择非常重要，应该根据资金规模、风险度等因素来决定，特别应该关注以下几个环节1 .市场信息在使用基本分析的交易模式时，迅速收集各方面的信息对分析起着决定性的作用，特别是对时效性的数据，例如产量、天气、经济数据等信息，必须经过加工筛选产生分析效果。 在技术分析的交易模式中，收集市价数据比较简单。 使用数学计量模型时，必须进行复杂的数学分析。2 .市场参与者期货基金所涉及的客户一定要有相当数量，客户基本上可以遵循经济规则，有效地防御政策干扰和极其个别的市场操纵者的影响，期货基金可以有效地控制风险，降低非市场因素控制不了的投资风险。 一个市场拥有大量的市场参与者，可以有效地抵抗个别投资者企图操纵市场的企图，减少一些政策因素对市场运营的干扰。 某市场能有效地排除非市场要素的干扰，主要按照其基本的经济规律运营的情况下，可以成为合格地的投资对象。 在国外成熟的期货市场，信息公开比国内更完善，各方面信息定期公开，市场的透明度增加。 其实，国内期货信息方面也逐渐完善，每天公布的交易所持仓信息等比海外透明度高。 3 .客户是否有足够的交易时间任何交易模型都需要足够的统计样本数据来保证统计结果的可靠性。 对于使用技术分析交易模式的期货基金来说，使用市场交易价格数据需要相当大的交易历史，一年以下的客户不适合选择的基本分析交易模式的市场分析数据，有经济周期(包括经济的扩张期和收缩期)、农产品的增长周期等一个以上的周期4 .市场流动性流动性是指客户是否有充分的流通单位，在大宗交易时不会引起显着的价格变动。 流动性的高低是交易成本的高低，直接关系交易方法的选择范围，直接关系风险管理的效率的高低，流动性低的市场成交困难，行情突破后很难建立充分的头股，在设定条件下迅速安全地退场，交易模式在理论和实战中产生差异，失去了交易模式的实际价值。 市场流动性的强弱可以通过调查价格运动的连续性、买卖价格差的大小、成交量的大小来判断。 价格运动的连续性是指平均实际的成交价格间隔和市场规定的最小变动价格之间背离的程度。 背离的程度越高，连续性越差。 买卖差额是指同一时刻的实际购买价格与实际销售价格之差和市场规定的最小变动价格之间的背离程度。 背离的程度越高，市场流动性越差，交易者的成本越高。 成交量是指客户在规定期间内标准交易单位的流通总量。 另一方面，交易量不仅具有规模性，而且需要均匀性，即总交易量达到一定的数量规模，并且分布均匀，系统有可能在任何价格范围内进行交易。 另一