IBS证券投资基础

1,金朝阳财富教育家庭投资入门课程欢迎您,2013.06.06,2,证券投资基础,主讲人：张学龙,3,股票和我有啥关系,为什么必须关注它！,4,4,截至2013年5月31日，两市股票账户总数为17276.28万户数据显示，A股持仓账户数为13639.85万户而这13639.85万的有效账户里，盈利的仅不到13%，其余账户均为亏损,提问,1、投资过股票的朋友，请举手！,2、投资过股票并获取较好收益的朋友，请继续举手！,3、没有投资过股票，听说身边朋友投资股票，大多数亏损的，请举手！,4、没有投资过股票，听说身边朋友投资股票，大多数盈利的，请举手！,赔钱的核心原因是什么？,投资股票究竟是好，还是不好？,如何选择到好的股票？,选择股票有哪些面需要关注？,什么时候买进，什么时候卖出？,十八大报告：到2020年实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番,该指数上升进一步印证中国经济正在筑底反弹，并可能继续提振市场对今年剩余时间中国经济走势的信心。,PMI采购经理人指数,高于50表明制造业活动扩张，低于50表明制造业活动萎缩。,5月PMI指数50.8,人民币汇率中间价（对美元）走势2005.7.212013.06.05,6.1757,8.1100,市场缺钱吗,德国,流动性增加后的中国股市,2005年,股改（全流通时代）+汇改,2008年,4万亿投资+宽松的货币政策,2013年,内部的宽松信贷刺激政策和环境与外围扩张性流动资金入市,2007年6124大牛市,09年全球金融危机后单边牛市,中国新一轮大牛市正在来临？,中国上证指数走势,20,20,证券投资基础,股市一年我朋友从10万到2000万,21,21,证券投资基础,一年时间从10万到2000万,1）帐户开始于04年3月，起始资金10万,2）先听股评唐某在04年3月22日在14.08买入600827友谊股份7100股，很快套住；在04年6月22日同样听股评唐某割肉于8.43卖出7100股，资金剩余5.21万,22,22,证券投资基础,一年时间从10万到2000万,3）后来又加入某高手工作室，成为会员，交纳会员费2100元，资金剩余5万,4）04年8月18日，该工作室灵魂人物李某QQ我朋友，说818是黄道吉日，“发要发”，要我朋友买入600104上海汽车，朋友于8.38买入上海汽车5900股，很快再次被套住，915行情来了后该工作室李某说行情结束还早，持股待涨，；在04年10月25日李某再次QQ说股价破位让止损卖出，我朋友于6.0卖出5900股，资金剩余3.6万,23,23,证券投资基础,一年时间从10万到2000万,5）看来加入工作室是不行了，朋友又在某知名论坛认识了股市高手张某，张某说跟他炒股，很快会翻番的；张某指令朋友在04年11月19日买入600127金建米业，朋友按照他说的在4.03买入8900股，04年12月7日该股突破向上，张某说有效突破翻番可待，朋友就持股了很快再次套牢；05年2月1日朋友按照技术分析的止损原则果断在2.95止损出局，资金剩余2.64万,24,24,证券投资基础,接下来就是见证奇迹的时刻,证券投资基础,一年时间从10万到2000万,终极步骤：,看来春节没有什么行情了，资金损失惨重，心情不好，我朋友决定去旅游散心，05年2月8日到了越南下龙湾，将2.64万按照1：1300的比价兑换成了越南盾，换得越南盾3432万元，在越南旅游了4天，花了1432万，还剩下2000万,友谊股份（06.5.19日回本，08.01.3日接近3倍）,上海汽车（06.06.06日回本，07.10.15日6.25倍）,金健米业（06.10.12日回本，07.08.11日11.5倍）,投资股票一定会遇到他们俩,27,投资股票的5个阶段,理念,心态（心境）,方法,标准,研究,证券市场不亏损的铁律,28,大家帮我朋友算一笔账,2004年7月21日29.88元/股买10,000股苏宁电器的股票,当时市值：29.88万，之后睡大觉再不看股市,直到昨天醒来惊讶地发现，股价已经跌到6.17元/股,请问：我朋友赔了多少？,计算：（29.88-6.17）元/股10,000股=23.71万元,亏损为23.71万元,29,05-6-310送10股数变成210,000=20,00005-10-1710送8股数变成1.820,000=36,00006-9-2110送10股数变成236,000=72,00007-04-0610送10股数变成272,000=144,000,大家帮我朋友算一笔账,30,08-09-2610送10股数变成2144,000=288,00009-04-1010送5股数变成1.5288,000=432,0002010-4-1610送5股数变成1.5432,000=648,000我朋友的市值变成了？64.8万股6.17=399.816万元这还不包含其中几次派现，累计6.3元为什么会这样？我朋友的每股成本是多少？29.88万元64.8万股=0.46元/股,大家帮我朋友算一笔账,31,31,证券投资基础,案例:万科A（SZ.000002）,1991年12月上市后再投入40万元，共持股370.76万股,万科A不断配送，现在持股数量,刘元生，1988年1元原始股360万股,最高市值27.69亿,到2013年05月24日收盘11.83元,刘元生25年的投资收益仍高达365倍，超过股神巴菲特最骄人的业绩持有华盛顿邮报股票30年，股票增值128倍,年复合增长率（复利）26.62%,市值仍然超过15.82亿,13,379.12万股,32,说明什么？,33,世界上，没有一个投资工具能比股票更容易致富了！,巴菲特主张：长期持有,这种“笨”办法？真的有效吗？,34,案例一：,000538云南白药,1993-11-06总股本8000万股发行价3.38元1993-12-15上市现在总股本：69426.65万股上个交易日收盘价86.6元20年的时间，210.0倍年复合增长率（复利）30.65%,35,案例二：,1997-06-04总股本8168万股发行价5.19元1997-06-18上市现在总股本：263555.98万股上个交易日收盘价8.35元16年的时间，41.72倍年复合增长率（复利）：26.62%,600089特变电工,36,1988年,万科A,2004年,苏宁电器,2013年,？倍,365倍,13倍,210倍,1994年,云南白药,41倍,1997年,特变电工,历史不会简单的重复，但是绝对会有惊人的相似,37,1949.46,6124.04,95.79,据统计每一轮牛市的行情中:涨幅较小的个股在300%-400%多数个股涨幅均在500%-600%5年左右的一个经济周期内:将产生近8%的个股涨幅在700%-1000%极少数个股涨幅在1000%以上，甚至超过1500%,23年时间指数涨了24.63倍，平均每年1.07倍年复合增长率（复利）：14.95%,38,不过！,39,巴老还说过一句话：,投资纪律第一条：保住本金,投资纪律第二条：保住本金,投资纪律第三条：,谨记前面两条！,40,风险,41,37.99,42,126.31,3.18,11.6,44,风险提示母猪的故事,45,母猪的故事,1钟元君买了一只200元的小母猪，四个月养大后，以2400元卖给龚2龚发现猪屁股有个圈圈，查书得知此猪为高产猪，可能一年生育2胎，每胎12只小猪仔3龚告诉袁旭东，袁旭东以8000元买此母猪4袁旭东回家后发现母猪一直都不怀孕，但是粮食吃得一点也不少袁旭东就把母猪降价到3000元卖给杨世基5杨世基回来后不到一个月，发现母猪怀孕了，以15,000元卖给胡平媛6胡平媛把母猪领回家养,精心呵护,果然母猪一年产了两胎,8只公的,16只母的，胡平媛把小猪养大,母的卖8,000元/只,共128,000元.公的卖2,000元/只,共16,000元.母猪卖15,000元,全卖给邓国强7胡平媛觉得自己赚翻了,一年得了144,000元,有10倍的回报,真是太爽了.考考大家：母猪的真正价值是什么?什么时候买进风险最小？为什么？,46,200,2400,8000,3000,144000,47,沙丁鱼罐头的故事,48,沙丁鱼罐头的故事,1彭婉玉用1.2元买了一罐美国的沙丁鱼罐头2因为沙丁鱼是纯天然、无公害养殖的，以3元卖给蒋素华3蒋素华看了篇文章，说沙丁鱼健脾养胃，然后告诉了陈其生4陈其生以12元在蒋素华手里买了此沙丁鱼罐头5陈其生听新闻说此沙丁鱼罐头能补气壮阳，就以30元卖给余光永余光永发现医学报告说沙丁鱼吃了能“长生不老”以100元卖给刘岸7刘岸回家将罐头打开，发现罐头是过期腐烂的，感觉很上当找余光永索赔。于是余光永说：,49,49,谁让你打开的？,沙丁鱼罐头不是拿来吃的,是拿来交易的!,50,问：,短线可不可以做？,短线的三大要素,52,短线的致命弱点,53,54,长线与短线,哪个更适合我们,？,重要提示：资金较小，比例可大；资金越大，比例越小,55,如何选择股票？,Howtochoose,选择股票有哪些面需要关注？,什么时候买进，什么时候卖出？,个股研究报告,56,何时买进？何时卖出？,市盈率相对的参考指标,市盈率（PE）=每股价格每股收益,市盈率不是判断公司好坏的标准，只是相对买点的判断,57,1999年1月2013年05月,相对危险区,相对安全区,58,1997年1510点大顶平均市盈率59.64倍1999年1756点中期大顶平均市盈率63.08倍2001年2245大顶平均市盈率66.16倍2007.10.16沪市大盘平均市盈率70倍-大盘位于大顶6124点1994年325点的大底平均市盈率10.65倍1996年512大底市盈率19.44倍2005年998大底市盈率15.42倍2008年1664大底市盈率14.09倍2013年06月05日市盈率11.66倍,何时买进？何时卖出？,60,观察人数,何时买进？何时卖出？,62,观察人数,经济状况及方向,何时买进？何时卖出？,63,选择股票需要关注什么？,财务面,行业面,企业面,经济面,政策面,赣锋锂业,SZ.002460,个股研究报告(节选）,江西赣锋锂业股份有限公司成立于2000年3月，总部位于江西省新余市的“国家高新技术产业园区”，2010年8月10日公司在深圳股票交易所中小企业板正式挂牌上市，成为中国锂行业首家上市公司。,个股简介,碳酸锂用途广泛，在电池、润滑剂、陶瓷、玻璃、空调、冶炼等重要工业领域都是不可或缺的原料。随着近期全球新能源开发的热潮加温，碳酸锂在锂电池中的应用越来越被大家所关注。智利SQM、美国FMC和德国Chemetall合计年产能逾8万吨，占全球市场70%以上的份额锂产业战略地位直逼稀土,碳酸锂Li2CO3,特点1、能量高。具有高储存能量密度，是铅酸电池的约6-7倍2、使用寿命长，使用寿命可达到6年以上3、额定电压高4、具备高功率承受力，便于高强度的启动加速；5、自放电率很低，1%/月以下，不到镍氢电池的1/206、重量轻，同体积下重量约为铅酸产品的1/5-6；7、高低温适应型强，可以在-20-60的环境下使用8、绿色环保，不论生产、使用和报废，都不含有、也不产生任何铅、汞、镉等有毒有害重金属元素和物质。9、生产基本不消耗水,锂离子电池,电动新能源汽车对锂电池的消费拉动明显锂电新能源汽车的优点是：1.本身不排放污染大气的有害气体2.由于电力可以从多种一次能源获得，如煤、核能、水力等，从而解除人们对石油资源日见枯竭的担心3.电动汽车还可以充分利用晚间用电低谷时富余的电力充电，使发电设备日夜都能充分利用，大大提高其经济效益。,新能源汽车,中国希望通过新能源汽车突破从而在汽车产业发展规划中弯道超车新能源汽车产业发展规划(2012-2020）表示，新能源汽车主要目标包括到2015年时纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆,到2020年时产能达200万辆、累计产销量超过500万辆,国家相关政策,全球碳酸锂供给高度集中，全球三大厂商SQM、FMC、Chemetall共占市场份额70以上。国内的碳酸锂市场主要由三家公司供应，形成垄断碳酸锂需求强劲，锂电池应用领域潜力大。锂电池是碳酸锂需求增长最具潜力的领域，短期增长最快领域是消费电子领域和电动自行车。中长期增长来自电动汽车和电网储能领域目前我国每年存在2万吨碳酸锂需求，但真正来自我国矿石提炼的碳酸锂供应量只有3000-4000吨,赣锋锂业-行业面,中国深加工锂产品行业的龙头企业。全球最大的金属锂生产供应商。国内锂系列产品品种最齐全、产品加工链最长、工艺技术最全面的专业生产商。卤水提锂技术（盐析法）减少了加工工序，有效缩短了工艺流程，降低了能耗，也减少污染排放，并可降低加工成本20%左右。万吨锂盐项目产能将在2013年逐步建成投产，达产后每年可提供7000-8000吨锂盐。,赣锋锂业-基本面,卤水提锂技术（盐析法）,上游产业：原料来源包括：智利卤水、澳洲锂辉石、国内锂云母和含锂废料回收四个途径，其中85%以上采购SQM卤水。公司另外15%的原料来自含锂废料回收利用，公司拥有国内最大的的回收锂化物回收生产线。公司收购国际锂业9.9%股权，其拥有阿根廷Mariana卤水矿的采矿权，以及几个卤水和锂辉石矿的开采权。下游产业：同时公司通过收购江苏优派，进入锂电池三元正极材料前驱体领域；通过投资设立安驰锂能，建设二次锂电池组封装项目。,赣锋锂业-产业链发展,赣锋锂业-财务面,一、经济周期不景气，市场需求减弱二、项目进展低于预期。在建新增产能项目低于预期三、产品成本增加，销售价格下滑，销量低于预期四、公司绝大部分由企业创办人李良彬家族持有，公司运用有风险,风险提示,76,投资股票的5个阶段,理念,心态,方法,标准,研究,企业面,行业面,财务面,经济面、政策面、企业面深挖！,77,公司没有持续竞争优势！公司股票市盈率很高！选到更好的更具持续竞争优势的公司！巴老的另一个主张：价值投资,78,79,IBS证券实战游戏,金朝阳财富教育,80,80,股票背景介绍,81,投资策略,首期本金：50万每轮可投资股票的金额：5万购买股票基数：100股的整数倍投资环境：将会有两位资深的实战者与投资人为大家带来他们的分析报告，仅供参考！,模拟示范,3,5,买,买,3万,4,6,2,5,8万,-9万,-40万,-49万,3万,8万,9万,40万,49万,1万,2,6,5,8,3,3,1万+5万,3万,8万,买,卖,3万,-6万,0.5万,+3万,6万,7.5万,12万,45万,3万,-3万,57万,50万,50万,83,特别提示,建议购买股票数量不要太多，2只左右为宜,请回想今天上午学习到的要点，以指导现在的游戏,84,VS,街头股王,摩根总监,85,行情公布,Areyouready？,准备好了吗？,86,第1回合,87,第2回合,88,第3回合,89,第4回合,90,第5回合,91,第6回合,92,市？,93,第7回合,94,第8回合,95,第9回合,96,