财务风险预警系统常用指标

财务风险预警系统常用指标H2财务风险预警系统常用指标/H21、经营风险预警指标 （1）主营业务利润率定义：主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的比值。 公式：主营业务利润率主营业务利润主营业务收入100意义：该指标反映每元主营业务收入带来的利润是多少，表示主营业务的收益水平。主营业务收入指经营营业执照上注明的主营业务所取得的收入。有时，如果营业执照上注明的兼营业务量较大，且为经常性发生的收入，也可归为主营业务收入。当主营业务利润率偏低或出现负数时，公司经营风险增大，需加以警戒。（2）营业利润比重定义：营业利润比重是营业利润与利润总额的比值。公式：营业利润比重营业利润利润总额100 意义：该指标反映主营业务（其他业务所占比例一般较小）收益在企业整体收益中的比重。指标数值高，说明公司主营业务突出，生产经营相对稳定；反之，则可能存在隐患。 分析提示：一般认为，当该指标低于50，说明公司的收入大部分来自主营业务之外，经营结构不够合理，预警信号产生。（3）主营业务收入增长率与应收账款增长率比较分析 定义：主营业务收入增长率与应收账款增长率属多期比较分析指标，反映主营业务和应收账款增长幅度。公式：公式一 主营业务收入增长率（考查期主营业务收入上期主营业务收入）上期主营业务收入100公式二 应收账款增长率（考查期应收账款上期应收账款）上期应收账款100 意义：表示公司销售额的增长幅度，可以借以判断企业主营业务的发展状况。分析提示：一般认为，当主营业务收入增长率低于30时，说明公司主营业务大幅滑坡，预警信号产生。另外，当主营业务收入增长率小于应收账款增长率，甚至主营业务收入增长率为负数时，公司极可能存在操纵利润行为，需严加防范。在判断时还需根据应收账款占主营业务收入的比重进行综合分析。（4）应收账款周转率（在资产管理比率中已述） （5）净资产收益率（在盈利能力比率中已述） （6）经营现金流量比率 定义：经营活动现金净流量占总现金净流量的比率。 公式：经营现金流量比率经营活动现金净流量现金净流量总额100 分析提示 ：通过该比率分析，可了解维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金的来源，从而判别企业财务状况是否良好、公司运行是否健康。一般而言，公司现金流入以经营活动为主，以收回投资、分得股利取得的现金以及银行借款、发行债券、接受外部投资等取得的现金为辅，是一种比较合理的结构。预警信号： 与主营业务收入利润率指标相类似，当经营现金流量比率低于50时，预警信号产生。 2、资金风险预警指标 （1）资产负债率（在负债比率中已述） （2）流动比率（在变现能力比率中已述） （3）速动比率（在变现能力比率中已述） （4）存货周转次数（在资产管理比率中已述） （5）盈利现金比率（盈余现金保障倍数） 定义：盈利现金比率是经营现金净流量与净利润的比值，反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。 公式：盈利现金比率经营现金净流量净利润 分析提示：在一般情况下，比率越大，企业盈利质量就越高。如果比率小于1，说明本期净利中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。预警信号：当该比率小于1时，视为发出预警信号，应加强监控力量，特别是对那些对经营现金需要量大的行业企业。（6）强制性现金支付比率 定义：强制性现金支付比率是现金流入总额除以经营现金流出量与偿还债务本息付现合计数的比值。 公式：强制性现金支付比率现金流入总额（经营现金流出量偿还债务本息付现）分析提示 ：这一比率反映企业是否有足够的现金偿还债务、支付经营费用等。在持续不断的经营过程中，公司的现金流入量至少应满足强制性目的支付，即用于经营活动支出和偿还债务。这一比率越大，其现金支付能力就越强。正常值范围：当公司强制性现金支付比率小于1时，说明公司本期创造的现金流入量不能满足经营活动和偿还债务的现金需要，将发生支付困难，严重时会导致企业破产，因为企业破产是以“不能支付到期债务”为标志的，这时应认为发出预警信号。 3、关联方占用风险预警指标 （1）资产关联方占用率 定义：资产关联方占用率是上市公司各关联方占用资产总和与流动资产的比值。 公式：资产关联方占用率各关联方占用资产总和流动资产100意义：关联方占用资产主要体现在公司应收账款科目和其他应收款科目，均属流动资产，因此本指标选用流动资产金额为除数；又上述科目属于应收款项，也可用应收款项金额作除数。目前，上市公司中普遍存在关联企业、特别是大股东占用公司资产的情况，严重干扰公司的正常生产运营和资金使用计划，增加财务负担，最终影响其盈利能力，侵害中、小股东权益。（2）关联业务收入（成本）比率 定义：关联业务收入比率是关联交易产生的收入占主营业务收入的比例。 公式：关联业务收入（成本）比率关联交易产生的收入（成本）主营业务收入（成本）100分析提示：上市公司为避免亏损、达到新股发行资格或保持利润增长率以维护公司形象，存在通过关联交易操纵利润的现象，但扣除非经常性损益后，公司无法利用该等交易操纵利润。因此，关注重点转移到采购与销售活动的关联交易上，审查该类交易的进行是否公平、公正，交易价格是否合理，是否集中在年底完成，并追踪调查该交易收入的资金收回到账情况及有无会计报表日后大宗退回情况。如发现交易价格有失公允、集中在年底完成或有会计报表日后大宗退回情况，则存在操纵利润的可能，产生预警信号。另外，如该指标数值较高，达到70以上，说明公司采购销售系统的独立性值得怀疑。4、募集资金投资项目风险预警指标 （1）投入产出比率 定义： 投入产出比率是投资项目收益与项目投资的比率。 公式：投入产出比率投资项目收益现值项目投资100 分析提示：该指标可以是单个项目的投入产出比率，也可是全部募集资金项目的总的投入产出比率，反映募集资金的使用效果。目前，上市公司募集资金的使用效果参差不齐，变更募集资金用途的情况较多，还有些项目长期搁置，投入项目的实际收益水平也明显低于预计数。因此，当该指标低于项目所属行业平均投资报酬率，特别是低于同期银行存款利率水平时，预警信号产生。同时还应关注公司募集资金时预计的项目收益或收益率，如实际收益明显低于计划，也应视为产生预警信号。（2）项目投资进度完成率 定义：项目投资进度完成率是项目投资实际进度与计划进度的比例。 公式：项目投资进度完成率实际进度（实际投资额）计划进度（计划投资额）100意义：该指标反映投资项目的实施状况，一般情况下应达到70以上，至少不低于50，否则说明项目实施受阻或发生变化，募集资金投资项目风险加大。5、对外投资风险预警指标 （1）长期股权投资比率 定义：长期股权投资率是公司对外长期股权投资初始成本与公司最近一期经审计的净资产的比值（合并报表数据）。 公式：长期股权投资比率对外长期股权投资初始成本最近一期经审计的净资产100分析提示：我国公司法明确规定：公司可以向其它有限责任公司、股份有限公司投资，并以该出资额为限对所投资公司承担责任。公司向其它有限责任公司、股份有限公司投资的，除国务院规定的投资公司和控股公司外，所累计投资额不得超过本公司净资产的50，在投资后，接受被投资公司以利润转增的资本，其增加额不包括在内。因此，当该指标超过50时（非国务院规定的投资公司和控股公司），意味着公司违反了有关法律规定，产生预警信号。（2）投资收益率