金融支持--新型能源和工业基地建设

1/14金融支持新型能源和工业基地建设今年以来，屡创新高的国际石油价格给中国能源安全带来了不可小觑的影响。如何应对世界能源危机的挑战，正在成为各界关注的重要课题。在此背景下，本报与省金融工作办公室、中国人民银行太原中心支行日前联合主办了“金融支持新型能源和工业基地建设高层论坛”。本次论坛由太原市商业银行承办，来自政府部门、人民银行、各金融机构和社科院等研究机构的专家学者共300余人参加了会议。最近两三年来，中国经济的高速发展日益引起世界的关注和肯定。但不容忽视的是，经济发展所面临的结构性制约矛盾和国际市场石油价格一路上扬的客观现实，也正在向我们发出了一个需要严肃对待的预警信号中国经济在今后长期保持GDP8左右的年度增速，实际上资源供给特别是在能源供给上已具有不可持续的可能性。对于谋求中国经济腾飞的所有思考者来说，这实际是一个非常不妙的前景图画。在近日本报与省金融工作办公室、中国人民银行太原中心支行共同主办的“金融支持新型能源和工业基地建设高层论坛”上，各界专家会聚龙城太原，冷静分析这一客观现状，积极研讨提高中国能源供给能力的可行路径，并就通过金融创新支持能源建设与安全2/14发表了真知灼见。王昕期待金融机构和地方经济良性互动是全国重要的能源重化工基地，煤炭、钢铁、焦炭、电力、水泥等产品在全国占有重要地位。近年来，为发挥资源和产业优势，提高竞争实力，振兴经济，省委、省政府结合自身实际，出台了一系列关于调整经济结构、促进经济健康、快速、可持续发展的重大决策，并取得了明显的成效，经济发展持续向好，主要经济指标增速均超过全国平均水平，在全国的位次明显前移。去年以来，省委、省政府在总结经济结构调整经验、分析面临机遇和挑战的基础上，提出了建设新型能源和工业基地的重大决策，要求重点发展7大产业以煤炭为基础、以电力为中心的能源产业；以不锈钢和镁铝合金为主的原材料及其制品工业；装备制造业；化工和医药工业；新材料工业；以特色农业为基础的农畜产品加工业；旅游文化产业和现代服务业。这一决策将推进经济发展模式再次升华。金融是现代经济的核心，要建设新型能源和工业基地，离不开金融部门的鼎力支持。多年来，金融机构积极支持省地方建设，为经济社会发展作出了巨大的贡献。全省各级人民银行切实贯彻落实国家宏观调控政策，紧密结合实际，正确把握国家信贷政策和外汇3/14管理政策，有效地引导信贷资金向经济社会发展的关键部门和关键环节流动；各商业银行在推进自身体制改革的进程中，积极开发创新金融产品，不断优化信贷结构和金融服务，加大了对地方经济的资金支持力度，有力地促进了地方经济的发展。本次论坛的主题是“金融支持新型能源和工业基地建设”，实现金融机构和地方经济良性互动，共同发展，达到“共赢”，是大家共同的愿望。各位专家学者及企业家们的建言献策，一定会为新型能源和工业基地建设带来美好的前景。毛金明开拓思路寻求发展煤炭金融的新途径在新型能源和工业化基地建设中，除了在金融政策上扶持和运用传统的金融方式给予支持外，目前更重要的就是加快金融创新，促进产融结合，发展煤炭金融，开发煤炭金融产品，推进煤炭金融化，促进煤炭开发向纵深发展，支持新型能源和工业基地建设。（一）在强化规划管理，完善煤炭资源开发监管体系的基础上，积极探索煤炭勘查权证券化和煤炭资源证券化的可行性。以未来勘查成果和资源价值作抵押，发行资源支持证券，筹集勘探资金，加大煤炭资源勘探的融资力度，增强煤炭资源保障能力，促进合理有序开发煤炭资源，保护节约和合理利用煤炭资源。4/14（二）建立煤炭风险投资机制。资源勘探及煤炭新技术开发是高风险项目，资金需求量大。建立和完善煤炭风险投资机制，引导资金投向煤炭资源勘探及煤炭开发的新项目、新技术，并采取金融手段规避、转移、降低、分散资源勘探以及新技术开发过程中的金融风险，为建立新型能源和工业基地提供金融支持。（三）建立区域开发型金融机构。实践证明，在市场发育不成熟、市场信号失灵的情况下，开发性金融通过构造融资平台,将融资优势与政府组织协调优势相结合，可以帮助政府开发亟待开发的资源与市场，解决经济发展中的瓶颈。当市场逐步形成后，开发性金融就及时转让退出，促进区域经济社会协调发展。（四）设立能源投资基金。能源投资基金是一种产业投资基金，是一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。它有利于能源产业结构调整和升级；有利于实现储蓄的资本化；有利于引导民间融资，使民间融资有序进入能源行业。（五）支持企业发行短期融资券、股票和中长期债券，加快企业上市步伐。企业应该抓住机遇，争取发行企业短期融资券，解决企业短期融资压力。同时，金融机构应该大力支持和鼓励企业在国内外上市，企业可充分5/14利用证券市场这一良好的融资平台，以望获得强大的资金支持，实现企业的跳跃式发展，构建全国资本市场的“大能源板块”。（六）引入煤炭投资信托新型金融产品。煤炭信托产品是金融对煤炭行业的创新产品。去年，北京国际信托投资有限公司推出了“柳林焦煤信托计划”，其发行推介受到投资人的追捧。该做法值得在完善的基础上推广。（七）以金融为媒介，资本为纽带，鼓励煤炭企业之间，煤炭与其他产业之间的购并重组，培育大型企业集团。积极推进煤炭企业的战略性重组，打破区域界限、行业界限和所有制界限，优化资源配置。（八）在建立煤炭交易市场、推出煤炭价格交易指数的基础上，推进煤炭、焦炭产品在期交所上市，并积极创造条件，创建煤焦期货交易所。煤炭、焦炭是一种全国性的战略性能源储备，如果焦炭或者煤炭能够在期交所上市，将大大增强乃至全国对这两种产品的定价能力和调控能力。魏革军可持续能源融资模式的丰富内涵本次论坛主题是一个非常有意义的论题,涉及到国家的经济发展战略和经济安全，同时也体现了经济的突出特点。对于像这样的能源大省，建立可持续、均衡的能源融资模式，无疑是一个重大的现实课题。6/14我认为，可持续融资模式应当具有以下内涵第一，可持续的能源融资模式，应当恰当估计货币政策的作用。在经济日益市场化的背景下，货币政策更加强调同质性和统一性，货币政策会经常与区域经济发展政策产生冲突和矛盾，不能过多指望依赖货币政策去实现区域经济发展目标，更不应夸大和延伸货币政策的作用。第二，这种可持续模式，应当兼顾股本融资与债务融资的关系，以及内资和外资关系。过于单一的融资模式难以承受经济波动之痛，同时，也容易导致风险的集中与集聚。只有走多元融资的道路，才能合理配置资产和分散风险，减少对银行体系的过分依赖。第三，这种模式应当适应金融改革与发展的总体趋势。应当承认，我国融资结构还存在很大缺陷，但这种状况正在改变。近年来，中央银行和有关监管机构已经相继出台了一系列的措施，整体看，金融发展出现了几个明显的趋势金融宏观调控正在由被动转向主动；金融监管正在由分业转向功能；资本市场正在由分置走向统一；银行资本结构正在由单一走向分散；企业融资结构正在由集中走向分散；金融公司治理正在由混沌走向科学。这些变化对银行和经济的影响在未来会逐步显现。许多银行已经感受到相应的压力和挑战。在此背景下，银行需要相应调整资产结构，企业需要调整融资结构，以建立更加富有弹性7/14的融资模式。第四，这种模式应当兼顾和重视金融各业的合力和自主性。在发挥银行主渠道作用同时，应注重发挥资本市场和保险市场的功能。尤其对能源这样容易波动的产业，保险的保障功能不可或缺。应尊重市场和金融机构自主权。第五，这种模式应当与区域金融生态建设同时考虑，同时推进。有两个基本情况看得很清楚，一是货币政策在不同地区传导差异，主要取决于该区域经济状况和金融生态环境；二是区域金融生态环境对吸引资金关系重要，虽然博弈有时会带来好处，但并非常态。所以，今后应当从更宽的角度和视野去分析和探索能源发展融资规划和模式。王松奇新能源战略呼唤金融政策调整对于中国来说，年均经济增速不能低于7，一旦低于这个速度，方方面面的矛盾都要激化。因此，保持长期稳定高速的增长水平应当成为我们的既定国策。但是，今后的高增长一定要转变方式，即扭转过去多年来形成的那种高投入、高能耗、低产出式的增长模式。中国的经济实际上是一种严重浪费型经济，为矫正这一弊端，中国应当制定一个新的能源发展战略，围绕这个战略进行一系列体制特别是金融政策的设计。8/14中国的新能源战略我认为应包括以下内容调整能源消耗结构，不断降低煤炭消费比重，并大力推广清洁煤技术和研发煤变油技术；改变石油的购进主导模式为参股收购国外油气田股权的主导模式，以保持稳定和低成本的海外油气供给；大力发展核能、风能、太阳能等新型能源；对国内的油气资源在加大勘探力度的情况下进行低速度保护型开发；千方百计研发和推广节能技术；对全体国民进行节能和节约资源教育，使中国人从浪费型社会向节约型社会转变。要实现上述新能源战略，需要进行一系列的体制安排和政策调整。从金融政策上说，我们要做的事主要有以下几项对中国企业“走出去”收购、入股国外油气企业和资源性产业的公司加大政策性资金支持力度；对于新能源技术和节能技术吸纳型企业，可建立政府参与的创新型产业基金，用基金对其进行早期扶持，这类企业一旦发展到一定规模，可以为其开设中小企业板的上市绿色通道；对现有的浪费性、掠夺型开发能源及煤矿企业、焦炭生产企业进行强力整顿，银行应当对这类列入能源浪费型企业名录的公司停发贷款；加快培育和完善创业投资体系，用创业投资作为节能型新产业的金融孵化器；银行系统可对全国各传统产业的技术改进或强制性节能技术升级给予贷款支持，政府对这类贷款可进行贴息并对企业给予相应的9/14税收优惠。董继斌发挥能源产业基金的创新性形成能源产业发展问题的原因是多方面的，总体来看，资金短缺始终是制约能源产业可持续发展的重要因素。而设立能源产业资基金是提高煤炭产业集中度的重大举措；是优化产业结构的有效途径；是实现能源基地可持续发展的必然选择，是率先实现在中部崛起的有力支撑。能源产业基金是能源产业投融资方式的重大创新。产业基金既不同于以行政手段配置资金的方式，也有别于通过银行信贷或是证券市场筹集资金的方式。与其他投融资方式和渠道相比，产业基金有着独特的优势，我们要充分发挥能源产业基金的创新性。融资渠道创新。产业基金作为一种新的资金配置方式，增加了能源产业基地建设过程中，市场化融资的新渠道。基金的资本聚合功能和投资放大效应，有利于促进区域性直接融资体系和资本市场的发展建设，创造在中部崛起的区域金融比较优势，是解决能源基地建设资金短缺问题的新方法和新途径。运行机制创新。作为新的资金运行机制，产业基金以追求长期投资价值最大化为目标，以市场化的手段实现产业资本和金融资本的紧密结合，建立和完善与市场接轨10/14的能源产业投融资体制，提高能源产业基地建设的资源配置效率和投入产出效益。发展模式创新。产业基金定位于投资服务能源产业基地建设，以“基金基地集团产业”的全新发展模式，发挥资本纽带作用和培育功能，促进传统产业新型化，新型产业规模化。有利于提高能源产业的集中度，有利于加快能源产业结构调整，有利于促进经济增长方式转变。招商引资创新。产业基金依托地方政府提供的优质项目，通过专家管理模式，把项目的收益性、流动性和安全性进行良好配置，形成了具有较大吸引力的投资通道和招商平台。通过设立基金突破了传统招商引资方式，以新的招商引资思路和手段，对进一步扩大区域开放，提高招商引资水平和效率，更好地利用国内国际两种资源具有明显促进作用。孔祥毅政府驱动和金融先导相互配合区域金融发展不可能脱离国家金融发展的原则，但是如果不从中部经济实际出发，一味地“等待”，金融市场化的土壤和环境不成熟，让金融生态继续恶化，将会影响全国金融稳健运行。因此，必须寻找金融“市场化”的特殊道路。建议以政府强势弥补市场弱势，以金融先导引领产业结构调整，是金融支持新能源和工业基地的基本思路。这一基本思路的支撑点一是通过政府驱11/14动，营造有利的金融环境，通过政策倾斜吸引资金内流，达到积聚金融资源，丰富融资方式，完善金融市场，提高金融效率的目的；二是通过金融先导，引导资金流向新型产业部门，实现金融结构转换促进产业结构转换的目的。三是通过金融创新，培育货币市场，扩张证券市场容量，拓展金融宽度，营造资金内流市场环境。以此来扭转金融紧缩局面，提升经济金融实力。建设双新基地的金融支持战略目标，应当是营造金融洼地，吸引外部资金流入，阻止内部资金流出。首先从资本形成困难出发，探索和研究提高投资回报率，以此对东南部地区与境外资金产生强大的吸引力的融资政策、融资渠道、融资工具和融资方法。其次是通过解决经济体制和结构方面的问题，使资源、土地、劳动力等方面的优势与合理的体制结构和国家政策扶持相结合，形成一个对沿海和海外资金有效的吸纳机制和金融洼地。按照经济发展战略的实现途径，有均衡增长战略与非均衡增长战略。非均衡有赶超战略、倾斜发展战略、协调发展战略、协调倾斜发展战略等。根据现实，应考虑协调倾斜战略，即“市场引导政府驱动金融先导区域倾斜”的战略模式，即在服从国家统一金融货币政策的前提下，以区域为基础，通过政府驱动，积极实施以相对12/14倾斜为特点的地方政策，重振金融雄风。王森产业选择、信贷支持与风险控制并重银行支持经济发展有多个层次第一层次是国际（包括跨国经济）；第二层次是国家（包括跨省区合作）；第三层次是地方（省市一级）；第四层次是其他（比第一、二层次低的其他地区）；最低的一个层次是产品。本文的研究切入点是第三个层次。经济发展的历史业已证明，同样的银行在对不同层次的地区进行金融支持时的情况是不同的。因此，针对性地对某个区域做这方面的研究是十分必要的。银行管理者和项目经理必须懂得产业经济分析方法对银行支持地方经济发展十分重要。经济转型不仅仅是个旧产业的改造与新产业建设的问题，它与社会结构、政治制度、环境生态，甚至民族文化都有密切关系，相互影响，任何一方失衡，都会导致转型难以实施。德国鲁尔地区的成功经验提示我们要注重城市与其周边地区的联系和相互融合；要注重有生命力的新产业选择与旧产业设施的利用；要注重土地的整体规划和生态恢复；要注重规划实施的市场化和国际化。银行管理者和项目经理必须注意学习在银行信贷业务中的企业金融理论和应用技术，由此来规避不良贷款的增加。我们必须了解到传统的银行经营和管理理论（至今13/14在大学课堂上沿用的内容）已经不适用今天的发展。因此，训练管理者去掌握企业金融理论和应用技术是十分必要的。在具体问题的操作上也要银行去主导，不能企业主导，因为资金是银行的；例如企业在申请贷款时的企业