2010年中国焦炭市场分析

2010年中国焦炭市场回顾及展望2010年作为“十一五”规划实施的最后一年，也是中国经济结构调整的关键一年。具有“两高一资”特点的焦化行业，为实现“十一五”规划的发展目标，在2010年继续坚持淘汰落后焦炭产能，积极推进焦化产业的结构优化和兼并重组。在市场运行方面，受上游焦煤货紧价扬，下游钢厂抵制涨价的共同作用，焦炭价格与成本形成严重倒挂，全年焦炭行情走势呈“W”形态。2010年的焦炭企业举步维艰，全面亏损已经成为全行业的主基调。今年以来，我国焦炭行业呈现出产量持续增长，价格上涨乏力的运行特点。在对焦炭及下游粗钢生铁的月度产量数据进行对比后，可以看出，全年焦炭、生铁及粗钢产量的变化具有相同走势。另外通过对焦煤、焦炭价格走势的拟合分析，也表现出走势大体趋同的特征。但是相对于焦煤而言，焦炭价格的波动幅度偏大，显示出焦煤的抗波动能力较焦炭更强。下面，我们将分别从焦炭的下游行业、上游行业，以及影响焦炭市场运行的其他因素等方面，分别对2010年焦炭市场的运行情况进行描述。一、全年钢铁产量先扬后抑今年我国粗钢生铁产量呈现出先增后降走势，受此影响，焦炭生产也呈现出上半年增长，下半年回落的波动趋势。从宏观经济面来看，我国国民经济将继续平稳较快发展，钢铁需求会继续增加，焦化产品仍有着较大的市场机遇。按照国务院办公厅关于进一步加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整若干意见的文件精神，国家有关部门和各级地方政府积极组织贯彻落实，国内钢铁产能和产量过快增长的态势初步得到遏制。从粗钢生铁日产水平变化情况看，自4月份后，国内粗钢生铁产量呈逐步回落态势。见图1图120092010年中国粗钢生铁月产量对比走势图其中，粗钢产量59月份连续5个月环比下降，10月份粗钢日产虽环比上升，但仍是今年以来仅次于9月份的最低水平。而生铁日均产量除8月份环比稍有上升外，其他各月日产量环比均呈回落态势。见图2图220092010年中国粗钢生铁日均产量对比走势图此外，受年底节能减排、淘汰落后产能政策延续以及钢厂密集安排检修计划等因素影响，预计在今年的最后两个月钢铁生产仍将保持较低水平。二、焦煤短缺价格高企炼焦成本居高不下作为焦炭的上游原料，焦煤在焦炭生产成本中的比重在6080。焦煤行情的一涨一跌，时刻影响着焦炭企业的生产经营状况。因此，即使不担心焦炭销路的钢铁联营焦化厂对焦煤的担忧也从未停止。我国是煤炭产销大国，煤炭资源分布广、品种全。但是，我国的煤炭资源一直存在着资源分布与消费区域不统一、煤炭品种和质量相差大、焦煤尤其是优质焦煤结构性短缺的现象。从储量基础看，中国炼焦煤可采储量约724亿吨，约占国内煤炭可采储量26。从储量结构看，强黏结性的主焦煤和肥煤分别占焦煤储量的236和128，合计不过36，但是从钢铁等下游行业的需求结构来看，要求强黏结性焦煤用量应该占总焦煤需求的60左右。另据煤工协提供的数据显示，去年我国炼焦精煤的供需缺口大约在2000万吨以上，而今年的供需缺口有望超过这一数字。焦煤短缺对市场的直接反应就是价格上涨，尤其是优质炼焦精煤价格更是节节攀升。据联合金属网煤焦频道对市场的跟踪数据显示，今年以来，以山西为代表的主要煤炭产区，炼焦煤价格持续走高，期间虽有回落但是幅度较小，全年走势仍以上涨为主。据统计，主产地炼焦煤价格全年涨幅在150200元/吨。相对于价格走势强劲的炼焦煤，焦炭的涨价幅度难以补偿由焦煤带来的成本增加。据测算，按照炼焦煤的年均涨幅计算，焦炭生产成本直接增加240250元/吨，但是焦炭价格从年初到年末却呈现出下降趋势。据了解，焦炭价格在今年上半年连续进行了两次大的涨跌，最终由1月份的1900元/吨跌至6月份的1600元/吨左右。到今年下半年，焦炭价格开始缓慢回升，但仍未恢复到年初的水平，截止到12月份，焦炭主流价格报至1850元/吨。见图3图320092010年炼焦煤及冶金焦月度均价对比走势图三、焦炭产量平稳增长产能过剩依然严重根据国家统计局发布的数据显示，截止到2010年11月，中国累计生产焦炭353222万吨，相比去年同期的320159万吨增加33063万吨，同比增长103。见图4图420092010年中国焦炭月产量及同比走势图111月份，全国共生产焦炭35322万吨，同比增长103，满足了生产粗钢577253万吨，生铁54357万吨、铁合金22295万吨，电石13546万吨等的需要，目前焦炭仍然处于高消费时期。焦炭生产特点是隶属钢铁企业的焦炭产量增幅趋稳，独立焦化企业的产量增幅企高，总体上7月份以来焦炭生产量下降。见图5图520092010年中国焦炭日均产量走势图从各省的焦炭产量来看，山西、河北和山东依然处于焦炭产量前三甲的位置，这三省的焦炭产量之和达到了全国总量的437。但是焦化行业仍然存在产业集中度低、粗放型发展，大量消耗资源、能源，受资源和环境的约束越来越强等问题。尤其是近年来，受钢铁企业生产规模急剧扩张，导致独立焦化企业日益增多，2009年全国35亿吨焦炭产能中，独立焦化企业焦炭产量就达22亿吨。另据中国炼焦行业协会提供的数据显示2004年，我国有1400多家焦化厂，到2009年为800家左右，减少了接近40。企业平均规模从不到15万吨到去年超过40万吨，日本的焦企平均规模则在210万吨左右。因此，尽管焦炭行业的产业集中度有所改善，但相对于规模更大的煤炭和钢铁企业，其话语权仍显微弱。除行业集中度偏低以外，焦炭产业还面临着产能过剩等问题。近几年来，受钢铁产能无序释放的拉动，焦炭市场需求快速增长，即便是在国家淘汰落后焦炭产能的过程中，我国焦炭产能仍在不断放大2005年1月实行焦化行业准入条件以来，我国累计关停了15亿吨落后焦炭产能。但同时，我国新建机焦产能达到14亿吨，焦炭产能过剩的局面并未改变。进入2010年，受下游需求不足的影响，我国焦炭产能并没有完全得以释放，各主要焦炭产区均采取行业自律的办法对本省焦炭生产进行控制。因此，在“十二五”规划中，继续淘汰落后产能，提高行业集中度仍然是一项艰巨的任务。四、焦炭出口同比回升环比下降据海关总署公布的数据显示，今年前11个月，中国累计出口焦炭及半焦炭300万吨，与去年同期相比激增5283。但是从2010年全年焦炭出口环比走势来看，呈现出先增后降走势，上半年快速回升，下半年震荡回落，焦炭出口量从6月份的56万吨下降到11月份的36万吨。见图6图620092010年焦炭月出口量及均价同比走势图事实上，从今年4月份开始，我国的焦炭出口市场就呈现出回暖迹象，改变了连续15个月焦炭出口量低于10万吨的低迷形势。据联合金属网对焦炭市场的研究显示，受美国“次贷危机”引发的全球性金融风暴，以及我国于2008年8月开始对焦炭出口征收40关税的影响，焦炭出口量自2008年10月份开始一路下滑。进入2009年后，焦炭出口量就一直徘徊在10万吨以下，个别月份单月出口量甚至骤减至2万吨。因此，2009年全年中国焦炭出口总量下滑到54万吨左右，同比下降9555，与2008年月均出口101万吨焦炭相比，相距甚远。2009年低迷的焦炭形势一直持续到今年一季度，据海关公布的数据显示，2010年13月份，我国焦炭的单月出口量一直维持在45万吨左右。但是此后，焦炭出口市场开始趋好，出口量从4月份的239万吨持续回升到7月份的59万吨，随后又有所下滑，但总体出口形势明显好于去年。中国作为焦炭生产与出口大国，一直占据着世界焦炭市场的半壁江山。据统计，2009年，全球焦炭产量575亿吨，我国焦炭产量总计353亿吨，占到世界焦炭总产量的60，焦炭生产保持着平稳增涨态势。但是，我国焦炭出口份额进入2009年后就已经大幅下降到7左右。此前，我国焦炭出口量一直占全球贸易量的一半以上，在世界焦炭贸易中具有举足轻重的地位。焦炭作为一种重要的战略资源，同时属于“两高一资”产品，我国政府不鼓励大量出口，在逐步取消出口退税之后又多次加征关税，同时采取配额制对焦炭出口进行限制，加上国外焦炭进口国加大了焦炭的产能，减少了对我国进口焦炭的依赖，从而使得我国焦炭出口保持在较低水平。但是，从行业长期发展的角度来看，适量地出口焦炭，不仅有利于促进长期贸易合作，而且也是国内焦炭需求不足的有益补充。五、上下游共同挤压焦炭行情波动剧烈2010年是“十一五”的收官之年，面对复杂多变的国内外经济环境和来自自然界的严峻挑战，我国经济社会继续保持较快增长态势。据国家的统计局最新数据显示，今年111月份，我国生铁、粗钢产量分别为54357万吨和57725万吨，均超去年全年，同比增长8和101。钢铁产量的平稳增长，为焦炭行业提供了成长空间。尤其是自7月下旬以来，钢材市场展开强势反弹，主要品种价格水平明显抬升，为焦炭价格的恢复性上涨提供了有力条件。纵观2010年的焦炭市场，全年行情走势呈“W”形态。焦炭价格从1月份的“第一高点”开始持续回落，经历了2、3月份的下滑后止跌回升，并一路上涨至5月份的“第二高点”，同时达到年度最高值。在接下来两个月的降价调整后，在7月份重拾升势，此后一直维持波动走势。见图7图7阿0092010年国内焦炭月度价格对比走势图2010年1月，受全国保电煤供应的影响，焦煤资源紧张，价格大幅上涨，促使焦炭价格两度上扬，最高上调幅度达到了300元/吨。2月份，因钢材市场受传统春节长假，以及前期库存偏高等不确定因素的影响，继续保持弱势运行，各品种价格呈下滑态势。为了降低成本，钢厂纷纷通过降低采购量来压低焦炭价格。此举直接导致焦炭市场成交低迷，焦化厂库存不断增加，价格快速回落，幅度在100元/吨到150元/吨左右。3月份，受钢厂焦炭库存仍然偏高影响，焦炭价格再次下调100元/吨，但是钢材价格的止跌回升，对焦炭市场信心有一定提振。进入4月份后，受全国煤矿安全生产大检查的影响，焦煤资源呈现出供应紧张、价格上涨的趋势。此外，下游钢材需求的不断回升也对焦炭市场产生了一定的拉动作用，焦炭价格在4月份上涨了100150元/吨。5月份，因钢材价格的快速上扬，焦炭价格也上升至今年的高点。但是随着国家严厉房产政策的出台以及钢厂库存大幅增加的影响，焦炭市场从5月下旬开始触顶下行，并在6月份继续下调100150元/吨。然而，这一跌势在7月份继续加重，7月初，前期位于高端的价格继续下调100150元/吨，钢厂采购积极性下滑，焦炭市场形势每况愈下。但是从7月中旬开始，在焦化企业面临着普遍亏损的情况下，国内钢材价格开始强势反弹，为减轻焦化企业的亏损压力，焦炭价格再次上调50100元/吨。三季度末，受节能减排的全面推进，钢材弱势凸显、焦炭价格持续下滑；但是另一方面，上游焦煤依然呈现货紧价扬态势。焦炭市场在一高一低的挤压下出现了南北分化之势北方局部地区焦炭价格下跌3050元/吨，而华东地区焦炭价格上调50元/吨。进入四季度，焦煤涨价促使焦炭生产成本的压力大增，因此山西地区的焦炭价格率先上调50元/吨，而其他地区也相继对焦炭销售价格进行上调，幅度从50100元/吨不等。面对复杂多变的市场环境，三大焦炭主产地区的行业协会积极组织本省焦化企业，全面分析行业发展面临的问题，共同探讨应对举措。尤其是在焦化企业面临成本重压之时，协会能够组织企业，瞅准时机、适时上调焦炭销售价格，最大限度地降低亏损程度。以下是2010年三大焦化行业协会针对各省的具体情况，分别对焦炭价格上调提出的指导意见。日期三大协会指导意见涨幅2009年12月28日河北焦协上调1月份焦炭指导价一级冶金焦出厂价执行1950元/吨；二级冶金焦出厂价执行1900元/吨。100150元2009年12月30日山东焦协上调1月份焦炭指导价一级冶金焦出厂价执行2050元/吨；二级冶金焦出厂价执行1950元/吨。150元2010年1山西焦协上调1月份焦炭指导价100元月1日质量以硫份07、灰份125的焦炭为基准，焦炭价格车板含税1850元/吨。2010年1月10日山东焦协再次上调1月份焦炭指导价一级冶金焦出厂价执行2200元/吨；二级冶金焦出厂价执行2100元/吨。150元2010年1月12日山西焦协再次上调1月份焦炭指导价以硫份07、灰份125的焦炭为基准，车板含税1950元/吨。100元2010年3月26日河北焦协上调4月份焦炭指导价幅度在50100元/吨。50100元2010年3月29日山东焦协上调4月份焦炭指导价一级冶金焦出厂价执行2000元/吨；二级冶金焦出厂价执行1900元/吨。2010年3月30日山西焦协4月份焦炭价格保持稳定质量以硫份07、灰份125的焦炭为基准，焦炭指导价（车板含税）1950元/吨。2010年4河北焦协建议5月份焦炭价格上50元月27日调50元/吨。2010年4月28日山西焦炭联盟提出5月份市场指导意见质量以硫份07、灰份13的焦炭为基准，焦炭指导价（车板含税）2050元/吨。100元2010年4月30日山东焦协上调5月份焦炭指导价，调整后一级冶金焦出厂价执行2150元/吨；二级冶金焦出厂价执行2050元/吨。150元2010年6月18日山东焦协建议将6月份焦炭指导价确定为一级冶金焦出厂价执行2000元/吨；二级冶金焦出厂价执行1900元/吨。2010年7月31日河北焦协建议8月份焦炭指导价格上调50元/吨。50元2010年8月9日山东焦协建议8月份焦炭执行以下价格一级冶金焦出厂价执行2000元/吨；二级冶金焦出厂价执行1900元/吨。2010年9月2日山东焦协建议9月份焦炭指导价上调，执行一级冶金焦出厂价执行1850元/吨；二级冶金焦出厂价50元执行1750元/吨。2010年10月31日山东焦协建议11月份焦炭指导价上调，执行一级冶金焦出厂价格1950元/吨；二级焦出厂价格1850元/吨。100元2010年11月8日河北焦协建议11月份焦炭指导价上调一级冶金焦出厂价执行1950元/吨，准一级冶金焦出厂价执行1900元/吨，二级冶金焦出厂价执行1850元/吨六、2011年焦炭市场展望2010年已经接近尾声，2011年的焦炭市场变化，则主要受国内外宏观经济形势、上游原料与下游钢铁的供需状况，以及进出口环境等多种因素的影响。经济运行继续向好钢铁产量平稳增长从刚刚闭幕的中央经济工作会议中了解到，作为“十二五”规划的开局之年，明年的货币政策将从适度宽松转向稳健，同时淡化GDP目标，强调经济结构调整、转变经济增长方式，全年经济有望平稳增长。作为焦炭的主要下游产业，明年的钢铁产量有望再创新高。据了解，尽管国家不断增加产能抑制力度，但是钢铁产能仍在节节攀升，目前我国粗钢产能已经达到75亿吨，另据资料显示，2011年计划新增产能将在4000万吨左右，即明年的钢铁总产能就将接近8亿吨。因此，随着钢厂逐步加大复产力度，2011年的钢铁产量有望继续突破今年全年的水平，继而拉动对焦炭需求不断增长。焦煤资源货紧价扬焦炭成本压力增加相对于持续增长的下游需求而言，上游的焦煤供应依然是焦炭生产的限制环节。来自中国煤炭运销协会的数据显示，去年国内炼焦原煤产量为132亿吨，高品质强粘结煤的产量仅为41亿吨，按60的利用率计算，仅能生产246亿吨洗精煤，而需求应该在265亿吨以上。炼焦煤在中国属于稀缺性资源，长期来看，炼焦煤的供需缺口将呈现逐年扩大的趋势。对于供应不足的部分，将主要通过进口来补充。同时，国家已经开始从政策层面鼓励焦煤进口。据悉，之前国家以出口退税的形式鼓励焦煤出口，但随着中国经济发展阶段的变化及对稀缺资源重要性认识的不断加深，于2004年叫停了炼焦煤的出口退税，其后又降低并取消了进口关税。因此，继2009年进口量激增5倍之后，2010年110月，我国焦煤进口达到了37506万吨，较2009年同比增长336，在全球焦煤贸易量中所占的比重也骤然升高到20以上。但凡事总有两面，在中国增大焦煤进口的同时，也将拉动炼焦煤价格不断走高，并间接推动焦炭生产成本大幅增长。焦炭出口形势仍难乐观回顾近几年我国焦炭出口市场，大致经历了快速增长、平稳回落、出口低迷及恢复性回升等四个阶段。这一变化过程不但受到风云多变的国际形势影