中国工商银行“增强型基金优选人民币理财产品”年度报告

中国工商银行“增强型基金优选人民币理财产品”年度报告1中国工商银行“增强型基金优选人民币理财产品”年度报告一、重要提示中国工商银行股份有限公司（以下简称“本投资管理人”）保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。产品保管人中国工商银行股份有限公司广东省分行营业部根据本产品合同规定，于2008年12月31日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本投资管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证产品一定盈利。产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。二、产品概况产品简称增强型基金优选产品中国工商银行“增强型基金优选人民币理财产品”年度报告2产品运作方式固定期限浮动收益理财产品产品合同生效日2007年4月18日截止2008年12月31日本产品份额总额1676亿份投资目标通过对优质开放式基金和封闭式基金的投资，以及对风险资产和低风险资产的配置与主动性管理，获得超过业绩基准的收益。投资范围在上海证券交易所、深圳证券交易所上市的封闭式基金和中国大陆地区发行的开放式基金，包括ETF、LOF，以及银行存款、货币基金、交易所逆回购、债券、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）申购、新股申购等资产。风险收益特征较高风险，较高收益投资顾问华宝信托有限责任公司产品管理人中国工商银行股份有限公司产品保管人中国工商银行股份有限公司广东省分行营业部三、产品净值表现本产品净值表现截至2008年12月31日，每单位净值10678元。注所述产品财务指标不包括持有人认购和交易的各项费用，中国工商银行“增强型基金优选人民币理财产品”年度报告3计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本财务数据未经审计。四、市场情况及产品运作回顾（一）市场回顾今年以来证券市场整体走势较差，主要是市场处于内忧外患。内部原因，包括经济层面的剧烈转变、大小非的持续减持压力等。在经济上今年以来发生了极大的变化，6月份以前市场还在为因国际原材料价格大幅上涨引起的通涨担忧，但6月份后开始对经济出现明显的下滑而担心通缩的出现。从货币政策上看也是，先是持续的从紧货币政策到目前的拟采取宽松货币政策。另外股改后的大小非减持对证券市场也造成较大的压制和市场心理压力。在国际上，因美国次贷引起的金融危机在9、10月份再次蔓延和恶化，产生世界性的经济衰退的迹象，在很大程度上也影响到国内的出口状况，国内经济增长受明显的负面影响。在内外因素的影响下，国内证券市场出现趋势性的下跌，这与市场年初以来的预期存在较大的差异。今年上证指数下跌6539、深圳成指下跌6336、沪深300指数下跌6595、上证基金指数下跌5045、深圳基金指数下跌4724。中国工商银行“增强型基金优选人民币理财产品”年度报告4（二）操作回顾在市场处于下跌中，对股票型基金的选择难度较大，难以通过基金品种的选择来获取正收益，主要还是通过仓位的调整来取得收益。在该账户的操作上有三个阶段第一阶段在6月之前仓位相对较高，期间想在反弹过程中进行减仓，但市场并没有提供机会，在大盘持续下跌中净值损失在这阶段是最大的；第二阶段主要在三季度，考虑到市场的弱势，账户风险资产的仓位控制在较低的水平，避免了三季度的系统性下跌风险；第三阶段在9月下旬至年底，在918行情中对风险资产进行了加仓，10月初随着反弹的失败而清仓，其后开始介入对固定收益类资产的投资，目前主要持有投资品种为债券基金和货币基金。（三）后市展望由于外围经济出现了衰退，且短期难以出现转机，对国内出口的不利影响将会不断显现。受国内经济的快速下滑，居民对预期收入会有所下降，另外证券市场的熊市使得居民财富大幅缩水，这些将会影响居民的消费支出。在投资方面，房地产市场继续不景气，未来靠政中国工商银行“增强型基金优选人民币理财产品”年度报告5府的基础设施建设投资虽能部分拉动GDP，但对整体经济的复苏短期估计有难度。即使乐观的看法2009年二季度前经济不会出现拐点，股市可能会先于经济面见底。对后市长期看1800点位置已开始具备投资价值，但在中短期由于市场下跌的惯性，对趋势的扭转还有待时日，存在继续下跌的可能。在账户管理上采取稳健的投资方式，以债券基金和货币基金作为主要的投资标的。四、投资组合报告（一）产品资产配置组合项目投资比例当日市值1、证券股票002403,485002、证券基金97591,746,273,857453、证券债券0000004、证券应收款0000005、应收利息00013490256、现金24844,424,708017、负债类合计0091,640,677828、合计100001,789,474,86289（二）产品投资前十名基金明细投资品种数量总值占比（）交银施罗德增利A137,242,46802150,966,71482844博时稳定价值债券B135,112,64028150,110,14336839中国工商银行“增强型基金优选人民币理财产品”年度报告6工银瑞信信用添利A135,561,85624148,345,33928829中海稳健收益134,878,85254146,613,31272819嘉实超短债137,821,57658140,343,71144784华夏债券C110,607,62496126,203,30008705易方达稳健收益B117,859,34794124,376,96988695广发货币123,523,08220123,523,08220690富国天时货币B109,095,42448109,095,42448610大成债券AB99,505,90434105,595,66568590合计1,325,173,663947405（三）投资组合报告附注1、本产品持有的单个品种比例不超过组合资产的10。2、报告期内本产品投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本产品投资的前十